Chuyên gia phân tích của Bitunix: Xung đột năng lượng leo thang và sự thu hẹp thanh khoản kết hợp lại khiến BTC biến động ở mức thấp hơn trong phạm vi giao dịch.

Theo Mars Finance, ngày 20 tháng 3, căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục leo thang, thị trường chuyển sự chú ý từ các xung đột riêng lẻ sang các rủi ro hệ thống đối với chuỗi cung ứng năng lượng và an ninh hàng hải. Iran tuyên bố các hành động trả đũa của họ vẫn chưa kết thúc và xem xét áp đặt phí cầu đường tại eo biển Hormuz; trong khi đó, một số quốc gia châu Âu và Nhật Bản đã đưa ra tuyên bố chung, chuẩn bị can thiệp để đảm bảo an toàn cho các tuyến đường vận chuyển. Vụ tấn công vào các cơ sở khí hóa lỏng (LNG) của Qatar đã gây thiệt hại cho khoảng 17% lượng xuất khẩu, làm gia tăng thêm sự bất ổn trong nguồn cung năng lượng. Mặt khác, Mỹ đưa ra những tín hiệu trái ngược, xem xét nới lỏng các hạn chế đối với dầu mỏ của Iran để giảm giá dầu trong khi đồng thời tăng ngân sách quân sự và bán vũ khí trong khu vực, cho thấy sự khác biệt trong các mục tiêu chiến lược. Về mặt chính sách, thị trường lãi suất nhanh chóng điều chỉnh lại kỳ vọng, hiện chỉ dự báo mức giảm lãi suất 5,5 điểm cơ bản trong năm nay, thậm chí một số còn đặt cược vào việc tăng lãi suất; Ngân hàng Anh nhất trí giữ nguyên lãi suất và báo hiệu khả năng tăng lãi suất, Ngân hàng Trung ương châu Âu nâng dự báo lạm phát, và Ngân hàng Nhật Bản cũng tập trung vào rủi ro tăng giá dầu. Sự chuyển dịch đồng bộ của các ngân hàng trung ương lớn trên toàn cầu sang lập trường thận trọng hơn đã dẫn đến việc thắt chặt thanh khoản nhẹ. Trong khi đó, Mỹ có kế hoạch nới lỏng các quy định về vốn ngân hàng, giải phóng một số vốn, nhưng điều này khó có thể bù đắp áp lực suy thoái kinh tế vĩ mô. Về cấu trúc thị trường, việc đáo hạn các quyền chọn "Ngày Phù thủy Ba lần" trị giá 5,7 nghìn tỷ đô la đang đến gần, cùng với rủi ro từ Trung Đông, làm tăng khả năng biến động giá tài sản. Chỉ số VIX vẫn ở mức tương đối cao, cho thấy thị trường vẫn đang trong tình trạng cảnh giác cao độ, với các quỹ ưu tiên phòng ngừa rủi ro ngắn hạn hơn là đặt cược theo xu hướng. Quay trở lại thị trường crypto, quan sát bản đồ nhiệt thanh lý, sau khi BTC điều chỉnh giảm từ mức đỉnh, một chiến trường rõ ràng giữa phe bò và phe gấu đã hình thành trong khoảng 69.000-71.000. Khu vực này đã tích lũy lượng lớn các vị thế đòn bẩy ngắn hạn, phản ánh nỗ lực của các quỹ nhằm thiết lập đáy; phạm vi 68.500 bên dưới là cốt lõi của việc phòng thủ thanh khoản ngắn hạn. Trong khi đó, vùng giá 70.800 trở lên và khu vực 72.000 cao hơn vẫn cho thấy sự tích lũy thanh khoản bán khống đáng kể, cho thấy thị trường vẫn chưa chứng kiến ​​sự trở lại đáng kể của tâm lý chấp nhận rủi ro. Nhìn chung, sự kết hợp giữa sự thu hẹp thanh khoản vĩ mô và rủi ro năng lượng khiến thị trường ở trạng thái "biến động cao, xu hướng thấp". Diễn biến hiện tại của BTC phản ánh nhiều hơn một sự thử thách khả năng chịu đựng rủi ro hơn là tín hiệu đảo chiều xu hướng, và việc thanh lý thanh khoản ngắn hạn trong phạm vi này sẽ tiếp tục chiếm ưu thế.