Thị trường quyền chọn tiền điện tử: Giá đi ngang, khối lượng giao dịch ổn định và chiến lược phòng thủ.

Khả năng phục hồi mà không cần động lực

Bitcoin vẫn duy trì ở mức giá dao động trong phạm vi hẹp, giữ vững ổn định bất chấp áp lực ngày càng tăng trên các thị trường truyền thống. Thị trường chứng khoán đang suy yếu, điều kiện tín dụng đang nới lỏng và giá dầu tăng vọt—nhưng tiền điện tử vẫn không giảm theo các tài sản rủi ro.

Sự ổn định tương đối này rất đáng chú ý. Vị thế thị trường có vẻ vững chắc hơn sau những đợt giảm giá trước đó, với dấu hiệu người bán đã cạn kiệt nguồn cung và một số hoạt động mua bù bán Short hỗ trợ giá. Đồng thời, các yếu tố vĩ mô vẫn là động lực chính, với việc trì hoãn cắt giảm lãi suất và rủi ro địa chính trị định hình tâm lý thị trường.

Sự thay đổi quan trọng nằm ở sự tinh tế: Bitcoin đang bắt đầu hoạt động ít giống một tài sản có hệ số beta cao và giống một tài sản trung lập hoặc tài sản thay thế hơn trong thời kỳ căng thẳng. Nó không bứt phá – nhưng điều quan trọng là, nó cũng không sụp đổ.

Khối lượng giao dịch thực tế ổn định

Biến động thực tế vẫn tương đối ổn định, với BTC ở mức khoảng 50 và ETH cao hơn một chút, khoảng 60. Biến động ngụ ý vẫn cao hơn biến động thực tế, giữ cho lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất luôn dương, mặc dù khoảng cách này đang bắt đầu thu hẹp.

Diễn biến giá tiếp tục tuân theo phạm vi ngụ ý, với các lần phá vỡ không thành công củng cố thêm môi trường giá được kiểm soát. Sự từ chối tại ngưỡng kháng cự này cho thấy biến động thực tế sẽ hạn chế trong ngắn hạn trừ khi có sự phá vỡ rõ ràng.

Nhìn chung, thị trường vẫn được kiểm soát, với sự biến động được duy trì ở mức thấp nhưng không gia tăng.

Đường cong xiên đảo ngược

Cấu trúc kỳ hạn lệch phản ánh một thị trường vẫn đang định giá rủi ro nhưng không quá cấp bách khi đường cong BTC đảo ngược trong tuần này.

Độ lệch ngắn hạn nhạy cảm với các tin tức kinh tế vĩ mô và biến động giá, trong khi phần dài hạn vẫn được chào mua tương đối mạnh đối với quyền chọn bán, đặc biệt là đối với BTC. Điều này cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các tổ chức vẫn tồn tại ở phần giữa của đường cong lợi suất, nhưng các nhà đầu cơ sử dụng phần ngắn hạn để tận dụng các đợt tăng giá đột phá.

Độ lệch ETH vẫn tương đối phẳng ở kỳ hạn dài, cho thấy thị trường vẫn kỳ vọng vào sự định giá lại cao hơn vào cuối năm nay.

Giá trị tương đối: Khả năng theo sát yếu kém

Sức mạnh tương đối của ETH đã không thể duy trì sau nỗ lực bứt phá, khiến cặp ETH/ BTC giảm trở lại phần lớn mức tăng.

Chênh lệch biến động giữa ETH và BTC đã thu hẹp, củng cố quan điểm rằng hiệu suất vượt trội của ETH là do dòng tiền chảy vào chứ không phải do cấu trúc.

Do đà tăng trưởng đang suy yếu, tỷ giá có khả năng giảm nhẹ hoặc ổn định thay vì tạo xu hướng mạnh. Tiềm năng tăng giá ngắn hạn của ETH có vẻ hạn chế trừ khi được hỗ trợ bởi dòng vốn bền vững.

Để có quyền truy cập đầy đủ vào Options Insight Research, bao gồm cả bảng điều khiển biến động và độ lệch tiền điện tử độc quyền của chúng tôi, dòng chảy quyền chọn, công cụ sàng lọc cổ phiếu tiền điện tử, hãy truy cập Alpha Pod . Chúng tôi cũng điều hành Crypto Vaults, một phương pháp giao dịch tiền điện tử thông minh hơn, an toàn hơn và sinh lời hơn. Cho dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro, kiếm lợi nhuận ổn định hay tạo ra nguồn thu nhập dài hạn, chúng tôi đều có một Vault phù hợp với bạn. Tất cả các sản phẩm của chúng tôi chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên tài chính.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY