Coinbase đã báo hiệu một sự thay đổi trong thị trường tài chính bất động sản truyền thống bằng cách giới thiệu một mô hình tài chính mới cho phép người dùng tài trợ việc mua nhà bằng tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Thông qua sự hợp tác với công ty thế chấp Better Home & Finance của Mỹ, công ty đã giới thiệu các sản phẩm cho vay thế chấp sử dụng Bitcoin (BTC) và USDC.
Sản phẩm này được thiết kế để bổ sung, chứ không phải thay thế, các khoản thế chấp hiện có. Người dùng có thể vay thêm một khoản vay để trang trải khoản tiền đặt cọc bằng cách sử dụng tiền điện tử được giữ trong tài khoản Coinbase của họ làm tài sản thế chấp, trong khi vẫn sử dụng khoản thế chấp tiêu chuẩn của Fannie Mae một cách riêng biệt. Tính năng chính là nó cho phép mua nhà mà không cần phải bán tiền điện tử.
Cấu trúc này mang lại những lợi thế rõ ràng cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Vì tài sản không bị bán đi, các nhà đầu tư có thể giữ lại cơ hội kiếm thêm lợi nhuận từ sự tăng giá của Bitcoin và hoãn gánh nặng thuế liên quan đến việc bán tài sản. Điều này thực chất tạo ra một giải pháp mới cho các nhà đầu tư trước đây buộc phải lựa chọn bán tiền điện tử của mình để mua nhà.
Thiết kế sản phẩm cũng phần nào giảm thiểu rủi ro liên quan đến các khoản vay tiền điện tử hiện có. Sản phẩm được thiết kế sao cho lệnh gọi ký quỹ sẽ không xảy ra miễn là việc trả nợ diễn ra bình thường, ngay cả khi giá trị tài sản thế chấp giảm. Tuy nhiên, nếu việc trả nợ bị trì hoãn trong một thời gian dài, tiền điện tử được thế chấp có thể bị thanh lý.
Sáng kiến này có ý nghĩa rất quan trọng vì nó mở rộng phạm vi sử dụng tiền điện tử vào nền kinh tế thực. Mặc dù tài sản kỹ thuật số chủ yếu được sử dụng để đầu tư hoặc giao dịch, nhưng các mối liên hệ trực tiếp với lĩnh vực tài chính truyền thống tiêu biểu như tài chính nhà ở lại rất hiếm. Đặc biệt, việc nó hoạt động song song với các tiêu chuẩn của Fannie Mae được hiểu là tín hiệu cho thấy các điểm tiếp xúc với tài chính tổ chức đang mở rộng.
Tuy nhiên, do cấu trúc phức tạp, có vẻ như sẽ cần thời gian để sản phẩm này trở nên phổ biến. Vì người mua nhà phải gánh thêm các khoản vay bổ sung ngoài khoản thế chấp hiện có, sản phẩm này rất có thể sẽ lan rộng trước tiên trong số các nhà đầu tư nắm giữ tỷ lệ tiền điện tử cao hơn tiền mặt.
Trường hợp này cũng đáng chú ý xét về sự chuyển hướng kinh doanh của Coinbase. Điều này là bởi vì công ty đang phát triển vượt ra ngoài vai trò một sàn giao dịch đơn thuần thành một nền tảng tài chính kết nối các giao dịch trong nền kinh tế thực dựa trên tài sản của mình. Thị trường tiền điện tử cũng đang bước vào giai đoạn mở rộng toàn diện từ mô hình "tập trung vào giao dịch" sang "tài chính dựa trên tài sản thế chấp".
Khi Bitcoin bắt đầu khẳng định vị thế của mình như một tài sản thế chấp vượt ra ngoài vai trò chỉ là phương thức thanh toán, các cuộc thảo luận về việc tài sản kỹ thuật số sẽ định hình lại hệ thống tài chính hiện tại như thế nào dự kiến sẽ tăng tốc.
