Bài viết bởi: @Merkle3sCapital
Giới thiệu | Nền tảng công nghệ bị bỏ qua
Khi mọi người thấy CZ(CZ) đứng đầu danh sách những người giàu nhất Trung Quốc năm 2021 với giá trị tài sản ròng 90 tỷ USD, luận điểm chính thống cho rằng đó là do ông "may mắn nhờ tận dụng được làn sóng ICO". Nhưng luận điểm này đã bỏ qua một thực tế quan trọng:
Binance đã trở thành nền tảng giao dịch số một thế giới chỉ trong 165 ngày nhờ một kỹ sư hệ thống giao dịch tần suất cao với 20 năm kinh nghiệm, người đã mạnh mẽ đưa logic kỹ thuật cấp độ Phố Wall vào ngành công nghiệp crypto non trẻ và hỗn loạn.
Khác với nhiều người ủng hộ blockchain đầy lý tưởng, CZ là một kiến trúc sư hệ thống giao dịch thuần túy, được đào tạo bài bản. Sự nghiệp của ông không bắt đầu tại Binance, mà tại hệ thống khớp lệnh của Sàn giao dịch Tokyo, hệ thống hợp đồng tương lai của Bloomberg Tradebook và hệ thống giao dịch tần suất cao ở mức micro giây của Shanghai Fuxun Information.
Bài viết này sẽ thảo luận về một khía cạnh của CZ thường bị bỏ qua trong câu chuyện công chúng: một thập kỷ im lặng với vai trò kỹ sư hệ thống giao dịch, và cách anh ấy sử dụng nền tảng kỹ thuật của mình để trở lại.
Chương 1 | Sổ tay giao dịch Bloomberg: Đào tạo kỹ sư cho hệ thống hợp đồng tương lai (2001-2005)
Năm 2001, CZ gia nhập Bloomberg New York để dẫn dắt việc phát triển nền tảng giao dịch Tradebook.
Trong hoàn cảnh tài chính thời điểm đó, yêu cầu về hiệu suất và tính ổn định theo thời gian thực trong các hệ thống giao dịch hợp đồng tương lai cao hơn nhiều so Thị trường Spot . Hợp đồng tương lai liên quan đến đòn bẩy, quyết toán tiền ký quỹ theo thời gian thực và các quy tắc thực hiện phức tạp, đòi hỏi công cụ khớp lệnh cơ bản phải có khả năng xử lý giao dịch cực kỳ cao.
Trong bốn năm làm việc tại Bloomberg, CZ đã thăng tiến từ một lập trình viên cấp dưới lên vị trí trưởng bộ phận Phát triển Hợp đồng Tương lai Tradebook.
Đóng góp cốt lõi về mặt công nghệ của ông nằm ở việc tối ưu hóa "hệ thống thực hiện lệnh" - đảm bảo các lệnh mua và bán được thực hiện ở mức giá tốt nhất trong hoàn cảnh thị trường biến động và giảm thiểu trượt giá.
Trải nghiệm này đã giúp CZ hiểu sâu sắc ba năng lực cốt lõi:
Thiết kế dự phòng : Hệ thống tài chính không được phép ngừng hoạt động.
Đồng bộ hóa dữ liệu đa địa điểm : Đảm bảo tính nhất quán theo thời gian thực của các giao dịch toàn cầu.
Khả năng phục hồi của hệ thống dưới tác động đồng thời quy mô lớn : tính ổn định trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.
Những khả năng này sau đó đã trở thành nền tảng cốt lõi của công cụ khớp lệnh Binance.
Nhiều người không biết rằng vị trí cuối cùng của CZ tại Bloomberg là "Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tương lai". Đây không chỉ đơn thuần là một vai trò quản lý, mà là một vị trí lãnh đạo kỹ thuật đòi hỏi ông phải tự mình viết mã và gỡ lỗi hệ thống.
Chương Hai | Thông tin về Shanghai Fuxun: Logic đua xe ở cấp độ vi giây (2005-2013)
Năm 2005, CZ từ chức và trở về Thượng Hải để thành lập Fusion Systems.
Đây là giai đoạn bị đánh giá thấp nhất trong sự nghiệp kỹ thuật của CZ, và cũng là nguồn gốc thực sự của công nghệ Binance.
Danh sách khách hàng của Fuxun Information bao gồm các ngân hàng đầu tư hàng đầu như Goldman Sachs, Deutsche Bank và Credit Suisse. Việc kinh doanh cốt lõi của công ty là cung cấp cho các tổ chức này nền tảng giao dịch tự động tần suất cao siêu nhanh. Trong lĩnh vực giao dịch tần suất cao, độ trễ là thước đo duy nhất để đánh giá hiệu suất của hệ thống.
CZ đã tiên phong trong ba đổi mới công nghệ quan trọng:
1. Xử lý trong bộ nhớ. Để tránh độ trễ của việc truy cập dữ liệu trên ổ cứng truyền thống, CZ đã thiết kế một kiến trúc lưu trữ toàn bộ sổ lệnh giao dịch trong bộ nhớ. Thiết kế này đặt ra yêu cầu rất cao về chi phí phần cứng và độ ổn định hệ thống, nhưng nó có thể cải thiện tốc độ truy cập dữ liệu lên nhiều bậc.
2. Quy trình kiểm tra rủi ro được đơn giản hóa. Các hệ thống ngân hàng truyền thống thường bao gồm các bước kiểm tra tuân thủ phức tạp trước khi thực hiện giao dịch. CZ đã đơn giản hóa quy trình xác minh rủi ro thông qua tối ưu hóa thuật toán mà không làm giảm tính bảo mật, giúp giảm đáng kể "thời gian xử lý khứ hồi" của các giao dịch.
3. Dịch vụ đặt máy chủ chung (Server Colocation). Trong cuộc cạnh tranh thị trường giữa Thượng Hải và Tokyo, CZ đã tiên phong trong chiến lược đặt máy chủ giao dịch ngay cạnh máy chủ sàn giao dịch để rút ngắn khoảng cách truyền dẫn cáp quang.
Thông qua các phương pháp này, Công ty Công nghệ Thông tin Fuxun nỗ lực tối ưu hóa độ trễ xuống mức 20 micro giây. Trong tiêu chuẩn ngành giao dịch tần suất cao (HFT) từ năm 2005 đến năm 2013, việc giảm độ trễ từ 100 micro giây xuống 20 micro giây là một bước đột phá công nghệ đáng kể.
Nỗi ám ảnh về tốc độ đã giúp CZ phát triển một hệ thống có khả năng xử lý 1,4 lần giao dịch mỗi giây khi ông quay trở lại thị trường crypto vào năm 2017. Vào thời điểm đó, hầu hết các hệ thống của đối thủ cạnh tranh thường xuyên bị sập khi đối diện lưu lượng truy cập cao điểm.
Hệ thống bảo vệ công nghệ của Binance không tự nhiên mà có vào năm 2017; nó đã được Fuxun Information mài giũa từng micro giây trong suốt tám năm.
Chương 3 | OKCoin: Cuộc đụng độ giữa cá tính và nguyên tắc (2014-2015)
Năm 2014, CZ gia nhập OKCoin với tư cách Giám đốc công nghệ (CTO) theo lời mời He Yi.
Sự hợp tác này chỉ kéo dài chưa đầy một năm và kết thúc bằng một cuộc tranh chấp công khai gay gắt.
Nhưng chính quãng thời gian gián đoạn lần đã định hình phong cách quản lý của CZ tại Binance.
Cuộc xung đột giữa CZ và Star Xu, người sáng lập OKCoin (nay là OKX), về bản chất là sự đối đầu giữa "các giá trị minh bạch" và "tư duy thị trường xám truyền thống".
Vụ "giả mạo hợp đồng" nổ ra năm 2015 là chất xúc tác dẫn đến sự đổ vỡ hoàn toàn mối quan hệ giữa hai bên. CZ, đại diện cho OKCoin, đã đạt được thỏa thuận với Roger Ver để quản lý tên miền Bitcoin.com, nhưng sau đó Ver cáo buộc OKCoin từ chối thanh toán. CZ ủng hộ tuyên bố của Ver và ngụ ý rằng OKCoin ngụy tạo một phiên bản hợp đồng bao gồm các điều khoản chấm dứt hợp đồng.
Cuộc tranh chấp công khai này trả giá CZ - anh ấy đã trải qua thời điểm khó khăn trong cộng đồng tiền điện tử, nhưng nó cũng giúp anh ấy xây dựng danh tiếng "không làm điều ác" trong giới công nghệ.
Tài sản tiềm ẩn này đã được hiện thực hóa thành công như một minh chứng cho niềm tin của các nhà đầu tư trong đợt ICO năm 2017.
Phương châm "thẳng thắn và có nguyên tắc" của CZ không phải là một màn trình diễn xã hội, mà là một tư duy kỹ thuật dựa trên logic: theo đuổi sự công bằng, hiệu quả và việc thực thi tuyệt đối các hợp đồng.
Chương 4 | Công nghệ Bijie: Phòng thí nghiệm bí mật của Binance(2015-2017)
Nhiều người tin rằng Binance được tạo ra từ hư không vào tháng 7 năm 2017. Trên thực tế, BijieTech, được CZ thành lập sau khi rời OKCoin năm 2015, mới là "phòng thí nghiệm" thực sự Binance.
Việc kinh doanh chính của Bijie Technology là cung cấp hệ thống giao dịch "nhãn trắng" dựa trên nền tảng đám mây cho nhiều sàn giao dịch khác nhau, bao gồm cả các sàn giao dịch tem, tiền xu và đồ sưu tầm. Sau hai năm hoạt động, CZ đã đạt được ba cột mốc quan trọng:
Cải tiến công nghệ. Đơn giản hóa hệ thống tần số cao đắt tiền ban đầu được thiết kế cho các ngân hàng đầu tư thành kiến trúc đám mây có thể triển khai trên quy mô lớn.
Nguồn nhân lực. Đội ngũ phát triển cốt lõi của Binance trong những ngày đầu hầu như được thừa hưởng hoàn toàn từ Bijie Technology. Điều này có nghĩa là trước khi ICO bắt đầu, Binance đã có một đội ngũ vững mạnh, làm việc cùng nhau trong hai năm và rất thành thạo trong việc tối ưu hóa công cụ khớp lệnh.
Thông tin thị trường. Trong quá trình cung cấp dịch vụ cho sàn giao dịch khác, CZ đã nhận ra những điểm yếu của hệ thống giao dịch vào thời điểm đó - khả năng xử lý tăng trưởng người dùng bùng nổ.
Khi chính phủ Trung Quốc bắt đầu trấn áp các sàn giao dịch phi chính thức vào năm 2017, việc kinh doanh của Bijie Technology bị ảnh hưởng, nhưng điều này thúc đẩy CZ tập trung toàn bộ nỗ lực vào crypto và trực tiếp chuyển đổi hệ thống Bijie đã hoàn thiện thành nhân lõi nền tảng của Binance.
Nền tảng công nghệ "cắm là chạy" này đã cho phép Binance đạt được bước nhảy vọt về hiệu suất mà sàn giao dịch khác phải mất nhiều năm mới đạt được chỉ trong vài tháng sau khi ra mắt .
Chương 5 | Phân tích kỹ thuật: Lợi thế cạnh tranh cốt lõi của Binance
Việc Binance có thể đánh bại các đối thủ cạnh tranh vào năm 2017 không phải do may mắn, mà là do ưu thế công nghệ.
Chỉ báo hiệu năng hệ thống ban đầu Binance
Lợi thế công nghệ của Binance đến từ đâu?
Công cụ khớp lệnh : Kế thừa trực tiếp kiến trúc HFT cấp độ micro giây của Fusion Systems, thiết kế máy trạng thái bộ nhớ và không có độ trễ khi truy vấn MySQL.
Trung tâm dữ liệu : Máy chủ tại Tokyo, phục vụ người dùng châu Á với khoảng cách vật lý ngắn nhất.
Thiết kế kiến trúc : kiến trúc vi dịch vụ, tối ưu hóa bộ nhớ, so với kiến trúc nguyên khối của đối thủ cạnh tranh và tình trạng tắc nghẽn cơ sở dữ liệu.
Lời chỉ trích của CZ : Huobi/OKCoin đã sử dụng số thập phân và khớp thời gian trong giai đoạn đầu, dẫn đến độ trễ cao và tạo điều kiện dễ dàng cho việc cài đặt cửa hậu.
So sánh công nghệ giai đoạn 2024-2025
Hệ thống bảo vệ công nghệ của Binance đã được CZ mài giũa trong hơn 20 năm, từng micro giây một.
Chương Sáu | He Yi: Động lực tăng trưởng bị bỏ qua
Để phát huy tối đa năng lực kỹ thuật của CZ, cần một đối tác am hiểu về vận hành và tiếp thị. Người đó chính là He Yi.
Con đường từ OKCoin đến Binance
Ông gia nhập OKCoin vào năm 2014 với tư cách là đồng sáng lập kiêm phó chủ tịch, phụ trách mảng xây dựng thương hiệu (ông từng đặt quảng cáo tại Quảng trường Thời đại, New York).
Cả ông và CZ đều từ chức vào năm 2015.
Gia nhập Binance vai trò Giám đốc Marketing vào tháng 8 năm 2017.
Những đóng góp cốt lõi của He Yi
mô hình kinh tế token BNB
BNB được thiết kế như "nhiên liệu"sàn giao dịch, và người dùng có thể sử dụng BNB để thanh toán phí giao dịch và hưởng các ưu đãi, tạo thành một chu trình sinh thái.
Công ty đã huy động được 15 triệu đô la thông qua ICO để hỗ trợ giai đoạn mở rộng ban đầu. Hệ thống thưởng giới thiệu cung cấp hoa hồng 20% trên phí giao dịch, và chương trình tình nguyện "Binance Angels" thúc đẩy việc chia sẻ thông tin tự nhiên từ người dùng và tăng trưởng theo cấp số nhân.
Bố cục toàn cầu hóa
Để tránh "quy định 94" của Trung Quốc, ứng dụng này nhanh chóng chuyển trọng tâm sang Nhật Bản, Malta và các quốc gia khác, hỗ trợ nhiều ngôn ngữ và phủ sóng hơn 180 quốc gia.
Dữ liệu chính
Binance .
Phải mất 165 ngày (khoảng 180 ngày) để đạt đến đỉnh điểm về khối lượng giao dịch.
Với hơn 280 triệu người dùng, thị phần 41% thị phần về khối lượng giao dịch.
Vào năm 2025, He Yi được thăng chức lên vị trí đồng CEO của Binance.
Cách tiếp cận "công nghệ + vận hành" kết hợp của CZ và He Yi là lý do cốt lõi giúp Binance có thể đánh bại các đối thủ cạnh tranh chỉ trong vòng sáu tháng.
Chương Bảy | Vốn Đầu Tư Giai Đoạn Đầu: Tinh Thần Đánh Bạc của Trần Vi Hưng và Trương Lương
Thành công của Binance thường được mô tả như một hành động anh hùng của CZ, nhưng nếu không có sự hỗ trợ vốn từ các nhà đầu tư ban đầu quan trọng, CZ sẽ khó có thể tạo dựng được chỗ đứng trong bối cảnh hỗn loạn năm 2017 chỉ dựa vào công nghệ của mình.
Chen Weixing (FanThành Capital): Đầu tư trực quan vào KTV
Chen Weixing là một trong những nhà đầu tư thiên thần đầu tiên Binance. Vào tháng 7-8 năm 2017, chỉ hơn một tháng Binance, Chen Weixing đã nhanh chóng quyết định đầu tư sau khi đi uống cà phê tại một quán karaoke - số tiền khoảng 25 triệu RMB, tương đương khoảng 5% cổ phần.
Điều thú vị là, ban đầu He Yi không tin vào tin tức đó, cho đến khi cô ấy xác nhận rằng tiền đã được chuyển vào tài khoản của mình.
Logic đầu tư của ông dựa trên ba điểm:
Nhận diện sự tương đồng : So sánh CZ với Wang Xing của Meituan, cho rằng ông ta có "tư duy giống như máy tính".
Ký quỹ chéo : Hành động bán bất động sản ở Thượng Hải và "dồn hết vốn" vào Bitcoin của CZ năm 2014 đã để lại ấn tượng sâu sắc đối với Chen Weixing.
Trao đổi nguồn lực : Chen Weixing không chỉ đóng góp tiền mà còn huy động toàn bộ nguồn lực xã hội để Binance.
Những tranh chấp sau đó : Sau khi giá trị Binance tăng vọt (từng vượt quá 300 tỷ đô la), Chen Weixing và CZ đã bất đồng về các vấn đề liên quan đến việc xác nhận cổ phần và định giá mua lại. Ông cho rằng cổ phiếu bị định giá thấp và thậm chí đã chuẩn bị khởi kiện. Tuy nhiên, điều này không ngăn cản ông trở thành một nhà đầu tư huyền thoại, người đã "đầu tư vào hai trong số những người giàu nhất Trung Quốc" (Zhang Yiming của ByteDance và Binance CZ của Binance).
Trương Lương (Đầu tư Lỗ đen): Những canh bạc đa ngành của một ông trùm bất động sản
Zhang Liang là con trai của Zhang Li, đồng sáng lập R&F Properties và là một trong "Tứ đại gia Bắc Kinh". Black Hole Investment đã tham gia vòng gọi vốn thiên thần Binance năm 2017, đây là một ví dụ điển hình về việc vốn bất động sản đặt cược vào một lĩnh vực mới.
Nhân tiện, cựu Giám đốc tài chính của Huobi, Chris Lee, sau này đã trở thành chủ tịch của TensorBlackHole Investment.
Những nhà đầu tư này có điểm chung : họ không phải là các nhà đầu tư mạo hiểm chuyên nghiệp, mà là vốn cá nhân/gia đình, đưa ra quyết định nhanh chóng và dám đặt cược lớn. Họ không đầu tư vào một bài thuyết trình PowerPoint, mà đầu tư vào chính CZ – một nhà đầu tư "dốc toàn lực" với sự tự tin tột độ đáng kinh ngạc.
Kết luận | Phép màu thủ đô dưới sự cai trị của các kỹ sư
Sự nghiệp của CZ không chỉ đơn thuần là một phong trào tạo ra của cải, mà là một trường hợp điển hình của "lãi kép trong công nghệ" và "thương mại hóa các nguyên tắc".
Năng lực chuyên môn kỹ thuật là nền tảng của Binance . Sự chặt chẽ của Bloomberg và tốc độ cực nhanh của RichNet mang lại cho CZ lợi thế đột phá trên thị trường crypto . Ông đã giới thiệu logic dựa trên tốc độ ở mức micro giây vào một thị trường đối diện , nơi mà ngay cả độ trễ một giây cũng không thể được đảm bảo.
Tính cách "thẳng thắn và có nguyên tắc" của anh ấy là một vũ khí sắc bén trong các trò chơi kiếm tiền . Mặc dù việc chia tay với OKCoin từng khiến anh ấy gặp khó khăn, nhưng nó cũng giúp anh ấy xây dựng danh tiếng "không làm điều ác" trong ngành.
Logic về vốn và lòng trung thành giữa các thành viên hiện hữu . Việc Chen Weixing, Zhang Liang và những người khác gia nhập dựa trên sự chắc chắn tuyệt đối của CZ với tư cách là nhà đầu tư "tất tay". Đồng thời, nguồn dự trữ công nghệ của Bijie Technology đảm bảo rằng khoản đầu tư vốn này có thể nhanh chóng được chuyển hóa thành các sản phẩm có tính cạnh tranh cao.
Tóm lại, logic của CZ là trong một ngành công nghiệp đầy biến động và thiếu tin tưởng, kiến trúc kỹ thuật ổn định và minh bạch nhất chính là công cụ tiếp thị tốt nhất.
Việc theo đuổi "đỉnh cao của logic và tỷ lệ băm" chính là động lực cốt lõi nhưng thường bị bỏ qua nhất trong sự nghiệp của ông.
Lưu ý: Đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro; vui lòng thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin này không nhằm mục đích quản lý tài sản đầu tư.
