Hôm nay, ngày 13 tháng 4, Cục Giao dịch và Thị trường thuộc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã ban hành hướng dẫn mới cho nhân viên , trong đó nêu rõ các điều kiện mà theo đó một số giao diện người dùng liên quan đến tiền điện tử có thể hoạt động mà không cần đăng ký làm môi giới chứng khoán theo luật chứng khoán liên bang.
Hướng dẫn này áp dụng cụ thể cho những gì mà đội ngũ nhân viên gọi là "giao diện người dùng được bảo hộ", được định nghĩa là các sản phẩm phần mềm tự quản lý để tương tác với tiền điện tử, có thể bao gồm giao diện người dùng của giao thức DeFi , tiện ích mở rộng ví và ứng dụng di động.
Hướng dẫn dành cho nhân viên định nghĩa các giao diện người dùng này là “một giao diện được cung cấp bởi một trang web, tiện ích mở rộng trình duyệt hoặc ứng dụng phần mềm khác ( ví dụ : ứng dụng di động) có thể được nhúng trong ví hoặc có sẵn để tải xuống riêng, được thiết kế để hỗ trợ người dùng tham gia vào các giao dịch chứng khoán tài sản tiền điện tử do người dùng khởi xướng trên các giao thức blockchain (hoặc hợp đồng thông minh dựa trên blockchain) bằng cách sử dụng ví tự quản lý của người dùng.”
Theo tuyên bố của nhân viên SEC, một giao diện chỉ có thể tránh đăng ký môi giới chứng khoán nếu đáp ứng tất cả các điều kiện sau:
- Nó không giữ quyền quản lý tiền của người dùng;
- Trang này không cung cấp lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị giao dịch nào;
- Nó không định tuyến hoặc thực hiện các lệnh thay mặt người dùng;
- Thông thường, nó tính phí giao dịch theo tỷ lệ phần trăm cố định;
- Nó không có quyền quyết định nào đối với các giao dịch hoặc hoạt động thị trường.
Tuyên bố này cũng cấm các nhà điều hành gắn nhãn các tuyến giao dịch là "tốt nhất" hoặc "ưu tiên" và cấm mọi bình luận có thể được hiểu là lời khuyên đầu tư.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) nhấn mạnh rằng tuyên bố này không phải là một quy tắc chính thức hay quy định ràng buộc. Thay vào đó, nó phản ánh cách hiểu hiện tại của các nhân viên về luật hiện hành của Đạo luật Chứng khoán. Theo tuyên bố hôm nay, hướng dẫn này sẽ có hiệu lực trong năm năm trừ khi bị thay thế bởi quy định chính thức cấp ủy ban.
Câu hỏi về quy định DeFi
Việc công bố này diễn ra trong bối cảnh cuộc tranh luận kéo dài về cách luật pháp Hoa Kỳ nên đối xử với các nhà phát triển DeFi và cơ sở hạ tầng phần mềm mà họ xây dựng. Như The Defiant đã đưa tin , ngay cả sau một thông cáo giải thích chung mang tính bước ngoặt của SEC và CFTC hồi đầu năm nay, những câu hỏi quan trọng về DeFi hoàn toàn Không cần cho phép vẫn chưa được giải đáp, với các chuyên gia lưu ý rằng các cơ quan quản lý phần lớn đã xây dựng khuôn khổ xung quanh các tác nhân tập trung, trong khi trì hoãn các câu hỏi khó nhất về DeFi cho việc ban hành quy định trong tương lai.
Sự không chắc chắn đó đã làm dấy lên lo ngại trong ngành về số phận của các nhà phát triển giao thức, các nhà điều hành Front-End và các nhà cung cấp ví điện tử theo luật chứng khoán hiện hành.
Các luật sư và nhà quan sát trong ngành đã cảnh báo rằng bản dự thảo ban đầu của Đạo luật CLARITY, dự luật về cấu trúc thị trường tiền điện tử đang chờ được thông qua thành luật, còn để lại nhiều vấn đề chưa được giải quyết, trao quyền cho các cơ quan bổ sung chi tiết thông qua các quy định trong tương lai.
Trong khi đó, cả Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC) và SEC đều cho biết họ đang nỗ lực hiện đại hóa các quy định để có một vị trí rõ ràng hơn cho các hệ thống phần mềm on-chain và giao diện người dùng trong khuôn khổ pháp lý.
Bài viết này được viết với sự hỗ trợ của quy trình làm việc AI. Tất cả các bài viết của chúng tôi đều được con người lựa chọn, biên tập và kiểm chứng thông tin.
