Hôm thứ Hai, Goldman Sachs đã nộp đơn xin cấp phép cho quỹ ETF Bitcoin Premium Income, đánh dấu một trong những bước tiến trực tiếp đầu tiên của ngân hàng này vào lĩnh vực đầu tư tiền điện tử.
Quỹ được đề xuất sẽ giúp các nhà đầu tư tiếp cận với bitcoin đồng thời tạo ra thu nhập thông qua chiến lược dựa trên phí bảo hiểm. Cấu trúc này dựa trên việc bán các quyền chọn gắn liền với các ETP liên kết với bitcoin, cho phép quỹ thu phí bảo hiểm để đổi lấy việc hạn chế một phần lợi nhuận trong các đợt tăng giá mạnh.
Sự đánh đổi đó — thu nhập ổn định so với việc tham gia đầy đủ vào biến động giá — phản ánh một sự dịch chuyển rộng hơn trên Phố Wall. Các nhà quản lý tài sản ngày càng cố gắng đóng gói bitcoin thành các sản phẩm tương tự như cổ phiếu trả cổ tức hoặc quỹ thu nhập, thay vì chỉ dựa vào lợi nhuận từ biến động giá.
Việc nộp đơn diễn ra vài tuần sau khi BlackRock đẩy nhanh kế hoạch cho một sản phẩm tương tự. Công ty quản lý tài sản này đang chuẩn bị ra mắt quỹ ETF iShares Bitcoin Premium Income, dự kiến giao dịch dưới mã BITA, sau thành công của quỹ ETF Bitcoin giao ngay IBIT.
Một hồ sơ pháp lý được cập nhật hồi đầu tháng này cho thấy BlackRock đang tinh chỉnh cấu trúc của quỹ tập trung vào thu nhập của mình, và các nhà phân tích dự đoán quỹ sẽ ra mắt trong vòng vài tuần tới.
Động thái của Goldman Sachs cho thấy sự cạnh tranh đang mở rộng ra ngoài việc đầu tư Bitcoin giao ngay, hướng đến các chiến lược phức tạp hơn được thiết kế để tạo ra lợi nhuận ổn định. Những sản phẩm này có thể mở rộng khả năng tiếp cận Bitcoin bằng cách thu hút các nhà đầu tư muốn có thu nhập song song với việc nắm giữ tài sản này.
Hồ sơ này cũng phản ánh sự thay đổi dần dần trong quan điểm của Goldman Sachs về tài sản kỹ thuật số. Giám đốc điều hành David Solomon cho biết cá nhân ông sở hữu "rất ít, nhưng vẫn có" bitcoin và tiếp tục nghiên cứu cách thức hoạt động của loại tài sản này. "Tôi là một người quan sát bitcoin," ông nói gần đây, mô tả nỗ lực rộng lớn hơn nhằm hiểu cách các công nghệ mới nổi đang định hình lại ngành tài chính.
Solomon đã xem tiền điện tử như một phần của sự chuyển đổi lớn hơn được thúc đẩy bởi cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Ông nói: “Việc mã hóa token… tôi nghĩ điều đó vô cùng quan trọng”, đồng thời chỉ ra vai trò mà các hệ thống dựa trên blockchain có thể đóng trong các thị trường tương lai.
Tuy nhiên, Goldman Sachs vẫn chậm chân hơn các đối thủ như JPMorgan và Morgan Stanley trong việc triển khai các sản phẩm tiền điện tử, chủ yếu là do các hạn chế về quy định. Ông Solomon cho rằng các quy định chặt chẽ hơn trong những năm gần đây đã hạn chế khả năng tham gia sâu hơn của ngân hàng, mặc dù quan điểm đó có thể đang thay đổi khi các nhà hoạch định chính sách đưa ra hướng dẫn rõ ràng hơn.
"Việc này phải được thực hiện một cách thận trọng và chúng ta phải làm cho đúng," ông nói hồi đầu năm nay.
