Theo Coinglass, các nhà giao dịch Bitcoin (BTC) đang đặt lệnh mua dài hạn đối với hợp đồng tương lai với tỷ lệ hơn ba chọi một. Sự chênh lệch này cho thấy niềm tin lạc quan về giá gần mức $77.500 nhưng cũng làm tăng nguy cơ bán tháo bắt buộc nếu giá giảm mạnh.
Tình trạng định vị mất cân bằng đã khiến khối lượng hợp đồng vĩnh cửu BTC mở giảm khoảng 6% xuống còn 744.300 BTC trong 24 giờ. Các nhà giao dịch đang bắt đầu giảm đòn bẩy, nhưng xu hướng mua vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch lớn.
Bản đồ thanh khoản giao dịch Bitcoin, Nguồn: CoinglassXu hướng mua vào gặp phải sự chững lại của giá giao ngay.
Bitcoin đã không thể vượt qua mốc 80.000 đô la vào đầu tuần này và kể từ đó đã giảm xuống mức 77.500 đô la, theo Yahoo Finance. Sự chững lại này hầu như không làm suy giảm niềm tin vào vị thế mua. Tỷ lệ mua/ Short trên Coinglass vẫn cho thấy hơn 3 lệnh mua trên mỗi Short.
Lịch sử cho thấy sự mất cân bằng nghiêm trọng thường dẫn đến các động thái ngược chiều. Các giao dịch một chiều tập trung đông đúc dễ dàng trở thành nhiên liệu cho sự đảo chiều ngắn hạn.
Vào ngày 25 tháng 4, Coinglass ghi nhận 22,44 triệu đô la thanh lý vị thế mua so với 11,60 triệu đô la ở vị thế Short . Tỷ lệ thanh lý gần như hai chọi một cho thấy phe mua đang phải chịu nhiều tổn thất hơn ngay cả khi vị thế mua ở cấp độ tài khoản vẫn chiếm tỷ trọng lớn.
Bản đồ thanh khoản Bitcoin chỉ ra các khu vực rủi ro tập trung.
Bản đồ Coinglass cho thấy các cụm vị thế mua đòn bẩy dày đặc nằm chồng lên nhau bên dưới giá giao ngay hiện tại. Trong lịch sử, cách sắp xếp này khuếch đại các đợt giảm giá thông qua Cascading Liquidations.
Mỗi lệnh mua bị thanh lý sẽ làm tăng dòng bán trên thị trường, có thể đẩy giá lên mức cao hơn trong cụm giá tiếp theo.
Đầu tháng 4, 71 triệu đô la các vị thế mua dài hạn đang gặp rủi ro dưới mức 77.300 đô la. Trên mức 78.000 đô la, điều kiện ép bán khống đã thúc đẩy một đợt quét sạch hàng triệu đô la các lệnh đặt cược giảm giá . Đòn bẩy gia tăng và khối lượng giao dịch mở tăng cao đã nhiều lần báo hiệu các đợt điều chỉnh mạnh trong chu kỳ này.
Việc giá giao ngay có giữ vững mức 77.000 đô la hay không sẽ quyết định liệu động thái tiếp theo là sự hạ nhiệt có kiểm soát hay một đợt thanh khoản mạnh mẽ hơn. Hiện tại, sự mất cân bằng khiến thị trường trở nên dễ tổn thương về mặt cấu trúc bất chấp những tín hiệu lạc quan.
