Việc giá Bitcoin giảm gần đây là do hai yếu tố riêng biệt.
Một mặt, áp lực mua đang giảm, điều này thể hiện rõ qua số lượng đơn đặt hàng, vốn dường như đã giảm trong nhiều ngày qua.
Mặt khác, có những trường hợp thanh lý bắt buộc các vị thế mua dài hạn sử dụng đòn bẩy, làm tăng áp lực bán.
Về lý thuyết, chỉ cần một trong hai yếu tố này cũng đủ để đẩy giá xuống, nhưng trong trường hợp này cả hai đều diễn ra cùng lúc. Tuy nhiên, xét đến điều này, chúng ta có thể nói rằng hiện tại mức giảm chưa thực sự đáng kể.
Thanh lý
Từ tuần trước, nhiều vị thế mua (long position) đối với Bitcoin đã được mở.
Đây chủ yếu là các vị thế được mở bởi các nhà đầu cơ nhỏ lẻ, có thể sử dụng đòn bẩy, chờ đợi Threshold tâm lý 80.000 đô la bị vượt qua.
Cần nhớ rằng các nhà đầu cơ nhỏ lẻ thường mắc sai lầm, và vì dữ liệu thị trường tiền điện tử phần lớn là công khai, nên không khó để các nhà đầu tư lớn (đặc biệt là các tổ chức) biết được vị thế của các nhà đầu tư nhỏ lẻ tại bất kỳ thời điểm nào.
Hơn nữa, hôm qua, xu hướng của tuần trước đã thay đổi, đến mức có lẽ đã khiến các nhà đầu tư lớn (cá voi) bắt đầu bán khống Bitcoin chính xác là để đón đầu việc thanh lý bắt buộc các vị thế mua dài hạn của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Bắt đầu từ hôm qua, khi giá giảm từ trên 79.000 đô la xuống dưới 78.000 đô la, việc thanh lý bắt buộc đã bắt đầu.
Thực ra thì dường như không có nhiều, nhưng trong tình huống áp lực mua thấp, chúng lại ngay lập tức phát huy tác dụng.
Sáng hôm qua đã diễn ra phiên thanh khoản đầu tiên, kéo dài khoảng hai tiếng đồng hồ, và chiều nay có thêm một phiên nữa, nhưng chỉ kéo dài một tiếng.
Do hai sự kiện này, giá đã giảm xuống dưới 77.000 đô la.
Sổ lệnh
Khi việc thanh lý bắt buộc các vị thế mua dài hạn trên Bitcoin được kích hoạt, $ BTC sẽ được bán ra, và khi ai đó thực hiện giao dịch bán, điều đó nhất thiết có nghĩa là đã có người khác thực hiện giao dịch mua.
Điểm mấu chốt là, vì các đợt thanh lý này là bắt buộc, nên việc bán hàng diễn ra ngay lập tức, khớp với các lệnh mua đã có trên thị trường.
Nếu các lệnh mua này có khối lượng hạn chế, hoặc được đặt ở mức giá khá thấp, giá bán chắc chắn sẽ giảm đáng kể.
Hiện tại, sổ lệnh (thường được công khai trên các sàn giao dịch tiền điện tử) không lớn lắm, điều này có nghĩa là áp lực mua thực tế đang thấp.
Trong bối cảnh như vậy, việc giá giảm là điều không thể tránh khỏi.
Quần short
Trên hết, cần phải nói thêm rằng các nhà đầu tư tổ chức lớn thậm chí có thể đã mở các vị thế Short đối với BTC ngày hôm nay.
Điều này có nghĩa là họ rất có thể đang dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm, cũng bởi vì hiện tại áp lực mua vẫn còn thấp.
Thực tế mà nói, tình hình hiện tại đang Flux liên tục và nhanh chóng, và các nhà đầu tư lớn (những "cá voi"), những người hiếm khi mắc sai lầm, hiện đang chủ yếu hoạt động với các vị thế Short hoặc rất ngắn hạn. Do đó, tình hình cũng có thể thay đổi bất cứ lúc nào.
Tuy nhiên, hiện tại dường như rất khó để giá Bitcoin phục hồi trong Short hạn, trừ khi có điều gì đó xảy ra làm đảo ngược xu hướng.
Trên hết, cần phải chờ các nhà đầu tư lớn (cá voi) đóng các vị thế Short của họ để hy vọng vào sự đảo chiều xu hướng. Cần nhớ rằng các vị thế Short là đặt cược vào việc giá giảm, và có thể đóng lệnh có lãi chính xác nếu giá giảm.
Cũng cần lưu ý rằng các nhà đầu tư lớn (cá voi) đã đóng các vị thế mua Bitcoin của họ trong nhiều ngày, đặc biệt là ở mức giá trên 78.000 đô la, như thể muốn nói rằng họ không kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng mạnh.
Tuy nhiên, chúng ta không được quên rằng tuần này có rất nhiều sự kiện, vì vậy về lý thuyết, mọi thứ cũng có thể thay đổi bất cứ lúc nào.
Tóm Short, sự bất định vẫn là yếu tố chi phối, ngoại trừ việc biến động dự kiến sẽ vẫn ở mức cao, ít nhất là về mặt lý thuyết.
