Cổ phiếu Strategy bước vào tháng 5 với xu hướng tăng giá và động lực từ lợi nhuận quý 1.

Cổ phiếu Strategy bước vào thời điểm công bố kết quả kinh doanh quý 1 tối nay với biểu đồ đã phá vỡ mô hình vai đầu vai ngược trong giao dịch trước giờ mở cửa, tăng 47% so với mức thấp nhất hồi tháng Hai.

Thị trường quyền chọn đã chuyển từ trạng thái phòng thủ sang trạng thái lạc quan. Mục tiêu giá của các nhà phân tích tiếp tục tăng. Tuy nhiên, những lo ngại khối lượng giao dịch đang xuất hiện và một đường hỗ trợ/kháng cự kỹ thuật quan trọng vẫn đang kìm hãm đà phục hồi. Thêm vào đó, Michael Saylor đã tạm dừng mua Bitcoin trước khi công bố kết quả. Sự bứt phá vẫn sẽ diễn ra bất chấp điều đó. Câu hỏi đặt ra là liệu con số được công bố tối nay có giúp nó giữ vững đà tăng hay không.

Cổ phiếu Strategy Stock đã hình thành mô hình vai đầu vai ngược từ mức đáy tháng Hai.

Cổ phiếu Strategy (NASDAQ: MSTR) đã tăng khoảng 47% kể từ khi công ty báo cáo khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 42,93 đô la vào ngày 5 tháng 2 năm 2026, khi giá Bitcoin giảm mạnh khiến công ty phải ghi nhận khoản lỗ lớn do định giá lại thị trường. Sự phục hồi từ mức thấp đó đã hình thành một mô hình đảo chiều tăng giá dễ nhận biết, mô hình vai đầu vai ngược.

Muốn đọc thêm những bài viết chuyên sâu như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Đường viền cổ của mô hình nằm ngay dưới mức giá đóng cửa ngày 4 tháng 5. Mặc dù giá cổ phiếu Strategy dường như gần như đã vượt qua đường viền cổ, nhưng tại thời điểm viết bài, một bóng nến dài cho thấy dấu hiệu cạn kiệt.

Mô hình đầu vai ngược: TradingView

Cấu trúc của mô hình này hoàn toàn điển hình cho tín hiệu tăng giá. Mô hình vai đầu vai ngược thường kết thúc ở xu hướng tăng khi đường viền cổ bị phá vỡ với khối lượng giao dịch tăng, và mức di chuyển đo được từ độ sâu của đầu vai đến đường viền cổ cho thấy mức giá dự kiến ​​trên 80%, cao hơn nhiều so với mức hiện tại.

Vấn đề nằm ở khối lượng giao dịch.

Mặc dù giá cổ phiếu MSTR đã có xu hướng tăng từ đầu tháng 2 đến đầu tháng 5, nhưng khối lượng giao dịch hàng ngày lại có xu hướng giảm thay vì tăng. Mô hình đảo chiều tăng giá cần khối lượng giao dịch giao dịch tăng để xác nhận sự tham gia. Cổ phiếu chiến lược có cấu trúc giá nhưng không có dấu hiệu khối lượng giao dịch .

Mô hình biểu đồ nói một điều, khối lượng giao dịch giao dịch lại nói điều khác. Phản ứng sau báo cáo lợi nhuận tối nay sẽ quyết định tín hiệu nào chiếm ưu thế.

Thị trường quyền chọn và hoạt động của các nhà phân tích cho thấy kịch bản Bull đã được phản ánh vào giá.

Sự thay đổi trong vị thế quyền chọn giữa báo cáo thu nhập tháng Hai và báo cáo tối nay cho thấy sự phục hồi đã được phản ánh khá rõ vào giá cổ phiếu của Strategy.

Vào ngày 5 tháng 2, khi cổ phiếu Strategy đóng cửa ở mức 106,99 đô la trước khi công bố kết quả quý 4, tỷ lệ khối lượng giao dịch quyền chọn mua/bán (put-call) ở mức 1,66. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho rủi ro giảm giá, và thông báo kết quả quý 4 đã xác nhận lập trường phòng thủ đó với mức lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) thấp hơn dự kiến ​​là 42,93 đô la.

Chiến lược tỷ lệ quyền chọn mua/bán cổ phiếu trong quá khứ: Barchart

Trước khi công bố kết quả tối nay, tỷ lệ khối lượng giao dịch giao dịch quyền chọn mua/bán đã giảm mạnh xuống còn 0,60, với giá cổ phiếu ở mức 183,80 đô la. Thị trường quyền chọn, vốn đã dự đoán trước thảm họa quý 4, giờ đây đang ở vị thế sẵn sàng cho sự đảo chiều của quý 1. Tỷ lệ khối lượng giao dịch 0,60 phản ánh việc mua quyền chọn mua nhiều hơn hẳn so với mua quyền chọn bán, một sự chuyển dịch rõ rệt từ phòng thủ sang tấn công.

Chiến lược tỷ lệ quyền chọn mua/bán cổ phiếu hiện tại: Barchart

Giá quyền chọn đã trở nên đắt đỏ trước khi công bố báo cáo, điều này cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng một biến động mạnh theo một trong hai hướng. Độ biến động ngụ ý, thước đo mức độ biến động mà các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược, đang ở mức 74,42%.

Phố Wall đồng loạt nâng mục tiêu giá. Ngày 29 tháng 4, B. Riley nâng mục tiêu giá từ 188 đô la lên 200 đô la, đồng thời nhắc lại khuyến nghị Mua. Ngày 21 tháng 4, Cantor Fitzgerald cũng nâng mục tiêu giá từ 192 đô la lên 212 đô la, cũng với khuyến nghị Mua.

Hoạt động của nhà phân tích chứng khoán: TipRanks

Luận điểm Bull dựa trên phương pháp kế toán định giá theo giá thị trường của Bitcoin. Chiến lược hiện đang nắm giữ 818.334 BTC với giá vốn trung bình là 75.537 đô la. Với giá Bitcoin giao dịch trên 80.000 đô la, lợi nhuận chưa thực hiện đạt gần 3,7 tỷ đô la. Khoản lợi nhuận này đảo ngược trực tiếp khoản lỗ định giá theo giá thị trường của quý 4 thông qua lợi nhuận quý 1.

Nhưng Michael Saylor đã tạm dừng mua Bitcoin trước khi báo cáo được công bố . Việc tạm dừng này khá bất thường. Bảo toàn tiền mặt, điều chỉnh cấu trúc Vốn , hoặc áp lực lên mô hình tài trợ đều là những lý do có thể được giải thích. Thị trường quyền chọn và Phố Wall cho rằng đợt tăng giá là hợp lý. Việc Saylor tạm dừng thể hiện sự thận trọng.

Chiến lược giá cổ phiếu xác định phản ứng lợi nhuận.

Cổ phiếu Strategy đang giao dịch ở mức 183,80 đô la, nằm ở vùng viền cổ của mô hình đầu vai ngược ở mức 186,46 đô la. Vùng viền cổ này sẽ là điểm kiểm tra ngay sau khi công bố số liệu tối nay.

Mặc dù sự phân kỳ về khối lượng giao dịch giao dịch đã đề cập trước đó đặt lý thuyết đường viền cổ vào thế rủi ro, nhưng sự giao cắt của đường trung bình động hàm mũ (EMA) sắp tới lại bổ sung thêm yếu tố tăng giá. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) là một loại đường trung bình động ưu tiên trọng số cho giá gần đây. Hiện tại, đường EMA 20 ngày đang tiến gần đến đường EMA 100 ngày. Tín hiệu tăng giá này có thể đẩy giá cổ phiếu MSTR vượt lên trên đường EMA 200 ngày.

Các mức EMA quan trọng: TradingView

Một sự phá vỡ rõ ràng trên đường EMA 200 ngày sẽ làm lộ ra mức Fibonacci 0.618 ở $205.29, mức Fibonacci 0.786 ở $218.69 và mức Fibonacci 1.0 ở $235.77. Hiện tại, mức Fibonacci 0.786 được dự đoán sẽ tạo ra lực cản mạnh nhất vì nó nằm trên các mục tiêu quan trọng mà các nhà phân tích vừa nêu. Mục tiêu cuối cùng, theo dự báo mô hình, nằm ở mức $338.91.

Các mức hỗ trợ/kháng cự cho thấy thất bại trông như thế nào. Việc giá đóng cửa hàng ngày dưới mức $186.46 sẽ vô hiệu hóa nỗ lực đột phá và đẩy giá trở lại mức Fibonacci 0.236 ở mức $174.81.

Phân tích giá MSTR: TradingView

Mức giá này tương đương với mệnh giá thông thường. Nếu giá phá vỡ đường viền cổ trên mức $186.46, giá sẽ mở ra con đường hướng tới $218.69 trong những tuần tới. Ngược lại, nếu giá đóng cửa dưới $174.81, mô hình sẽ bị phá vỡ. Giá đóng cửa tối nay sẽ quyết định diễn biến của biểu đồ, bắt đầu từ thứ Tư.