Theo nguồn tin từ The Information , Anthropic đã hoàn tất thỏa thuận tỷ lệ băm TPU đa GW với Google và đối tác sản xuất chip Broadcom vào tháng trước, dự kiến sẽ ra mắt dần dần bắt đầu từ năm 2027.
Thỏa thuận này thật đáng kinh ngạc; Anthropic dự định chi khoảng 200 tỷ đô la cho Google Cloud trong vòng 5 năm tới. Hợp đồng này chiếm hơn 40% trong tổng thu nhập hơn 460 tỷ đô la mà Google đã công bố với các nhà đầu tư tuần trước. Sau thu nhập, giá cổ phiếu của Alphabet tăng khoảng 2% sau giờ giao dịch.
Trong số 2 nghìn tỷ đơn đặt hàng USD từ bốn gã khổng lồ điện toán đám mây, một nửa đến từ hai công ty khởi nghiệp đang đốt tiền.
Các hợp đồng giữa OpenAI và Anthropic chiếm khoảng một nửa trong tổng số 2 nghìn tỷ đô thu nhập tồn đọng của bốn nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây lớn nhất Hoa Kỳ: Amazon, Microsoft, Google và Oracle. Các cam kết doanh thu quan trọng nhất trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI tập trung cao độ vào hai công ty khởi nghiệp này, và chúng vẫn đang tiêu tốn rất nhiều tiền.
Cụ thể, vào tháng 4, Amazon đã ký hợp đồng trị giá 100 tỷ đô la, kéo dài 10 năm với Anthropic, trong đó Anthropic cam kết sử dụng khoảng 2GW tỷ lệ băm của Trainium để đổi lại.
Trong cùng quý đó, OpenAI đã bổ sung thêm 100 tỷ đô la cam kết đầu tư vào AWS (mở rộng các gói dịch vụ của mình từ 38 tỷ đô la lên 138 tỷ đô la), chiếm hơn 80% mức tăng trưởng trong khối lượng đơn đặt hàng tồn đọng của AWS.
- OpenAI dự báo chi tiêu cho máy chủ sẽ đạt khoảng 45 tỷ đô la trong năm nay, so với khoảng 17 tỷ đô la năm ngoái.
- Cuối năm ngoái, Anthropic dự kiến chi tiêu sẽ vượt quá 20 tỷ đô la trong năm nay, nhưng con số thực tế có thể cao hơn sau sự tăng vọt thu nhập trong quý 1.
Doanh thu dự kiến sẽ tăng gấp 20 đến 30 lần vào năm 2029.
Cam kết chi tiêu của hai công ty dựa trên một giả định phóng đại: thu nhập năm 2029 phải gấp 20 đến 30 lần so với năm 2025. Đây không phải là dự báo tăng trưởng điển hình, mà là tốc độ tăng trưởng mà rất ít công ty phần mềm trong lịch sử từng đạt được.
Thị trường đã phản ánh rủi ro này vào giá cổ phiếu. Kể từ khi Oracle công bố hợp đồng trị giá 300 tỷ đô la với OpenAI vào tháng 9 năm ngoái, giá cổ phiếu của hãng đã giảm khoảng 45% đến 50%. Các nhà đầu tư lo ngại liệu những cam kết chi tiêu này có thể chuyển thành doanh thu thực tế hay không.
Tổng nợ phải trả của Oracle đã tăng vọt 60% trong quý này, đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) 153,1 tỷ đô la.
Google có một "đệm" cấu trúc nhờ sử dụng chip TPU của riêng mình để tỷ lệ băm Anthropic, điều này mang lại hệ số biên lợi nhuận cao hơn so với việc chỉ thuê GPU của NVIDIA. Điều này có nghĩa là ngay cả khi chi tiêu của Anthropic không đạt được kỳ vọng, lợi nhuận gộp mà Google nhận được trên mỗi đô la giá trị hợp đồng tỷ lệ băm vẫn cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh.
Nhưng ngay cả khi có lượng hàng dự trữ, rủi ro vẫn rất lớn khi khách hàng lớn nhất của bạn chiếm tới 40% tổng số đơn hàng tồn đọng.
Các báo cáo liên quan
