Phái sinh tiền điện tử : Báo cáo phân tích - Tuần 20

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những điểm chính cần lưu ý:

Bất chấp việc ngừng bắn giữa Mỹ và Iran vẫn chưa thành hiện thực và cả hai bên đều bác bỏ đề xuất hòa bình trong tuần qua, tâm lý rủi ro vẫn tiếp tục gia tăng. BTC hiện đang củng cố trên mức 80.000 đô la, mặc dù thị trường quyền chọn của nó vẫn chưa chuyển sang xu hướng tăng giá. Mặt khác, đợt tăng giá tạm thời của ETH trên mức 2.400 đô la đã đi kèm với sự lệch gần 4% về phía các quyền chọn mua OTM 7 ngày (mức cao nhất trong gần một tháng). Tuy nhiên, điều đó không kéo dài lâu và việc không giữ được trên mức đó đã khiến sự lệch trở lại hướng về phía phí quyền chọn bán.

Tuy nhiên, chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro của Block Scholes đối với cả hai tài sản đều tiếp tục tăng, với mức độ chấp nhận rủi ro của BTC hiện cao hơn so với ETH, mặc dù ETH đã vượt qua Threshold 0,5 (đánh dấu đà tăng giá) vào thời điểm trước đó.

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro BTC Block Scholes

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro ETH Block Scholes

Biến động ngầm định ATM kỳ hạn 1 tháng

Tùy chọn BTC

Biến động ngầm định (IV) BTC SVI ATM – IV 7 ngày đã bật lên từ mức 31%, một vùng mà IV ngắn hạn không thể giảm xuống dưới kể từ tháng 9 năm 2025.

BTC 25-Delta Risk Reversal – Mặc dù giá giao ngay hiện đang ổn định ở mức cao hơn 80-82 nghìn đô la, nhưng sự biến động giá của BTC vẫn chưa nghiêng về phía các quyền chọn mua OTM.

Quyền chọn ETH

Biến động ngầm định (IV) ETH SVI ATM đã giảm trên toàn bộ đường cong so với tuần trước do các nhà giao dịch kỳ vọng giá giao ngay sẽ ít biến động hơn.

Sự đảo chiều rủi ro 25-Delta ETH – Độ lệch 7 ngày ETH đã tăng gần mức cao nhất trong một tháng vào đầu tháng 5 khi giá giao ngay ETH vượt qua mốc 2.400 đô la.

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Biến động tỷ giá chéo

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Sự trưởng thành ổn định, sự biến động và nụ cười.

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

CẢM ƠN ĐẾN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY