Trong báo cáo mới nhất, công ty phân tích tiền điện tử Glassnode cho biết triển vọng ngắn hạn của thị trường Bitcoin đang bắt đầu suy yếu và các nhà đầu tư đang có thái độ thận trọng hơn.
Theo báo cáo, Bitcoin đã tăng từ trên 60.000 đô la lên hơn 82.000 đô la. Tuy nhiên, đà tăng này đã bị chững lại và giá giảm trở lại quanh mức 77.000 đô la. Glassnode lưu ý rằng người bán đã giành lại quyền kiểm soát trong Short hạn.
Theo dữ liệu của công ty, áp lực bán trên thị trường giao ngay đã tăng lên đáng kể. Dữ liệu CVD giao ngay giảm 848,7%, trong khi khối lượng giao dịch Giao dịch Spot tăng 4,2%. Tình trạng này có thể là do sự gia tăng nhu cầu giao dịch ngắn hạn hơn là do kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, số lượng vị thế mở giảm 2,9%. Glassnode cho biết điều này cho thấy các nhà đầu tư đang thận trọng hơn trong việc sử dụng đòn bẩy. Mặc dù vậy, các khoản thanh toán tài trợ vị thế mua tăng 136,6%, cho thấy một số nhà đầu tư vẫn kỳ vọng vào xu hướng tăng. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh 278,7% trong dữ liệu CVD vĩnh cửu cho thấy áp lực bán trên thị trường vẫn còn mạnh.
Những thay đổi đáng kể cũng được ghi nhận trên thị trường quyền chọn. Sự gia tăng 42,75% trong dữ liệu độ lệch 25-Delta của quyền chọn được hiểu là do các nhà đầu tư đang tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa rủi ro giảm giá. Tuy nhiên, sự gia tăng 1,7% trong các vị thế quyền chọn mở và sự gia tăng 124,52% trong chênh lệch biến động cho thấy thị trường kỳ vọng giá cả sẽ biến động mạnh hơn trong thời gian tới.
Về phía nhà đầu tư tổ chức, tâm lý từ các nguồn tài chính truyền thống được ghi nhận là yếu. Tỷ lệ MVRV trong các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ giảm 6,1%, và dòng vốn ròng chảy vào ETF cũng giảm mạnh. Tuy nhiên, mức tăng 7% về khối lượng giao dịch ETF cho thấy hoạt động giao dịch trên thị trường vẫn tiếp diễn.
Glassnode cũng lưu ý rằng dữ liệu on-chain đang đưa ra những tín hiệu trái chiều. Trong khi số lượng địa chỉ hoạt động giảm, sự gia tăng của Khối lượng giao dịch chuyển khoản được điều chỉnh theo thực thể cho thấy các hoạt động Vốn quy mô lớn vẫn đang tiếp diễn.
Công ty lập luận rằng trong khi các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục gia tăng sự thống trị của họ trên thị trường, sự suy yếu mạnh của NUPL và tỷ lệ lãi/lỗ thực tế cho thấy sự giảm sút hứng thú trên thị trường và các nhà đầu tư đang có xu hướng phòng thủ hơn.
Báo cáo Glassnode kết luận rằng mặc dù cấu trúc tổng thể của thị trường Bitcoin chưa hoàn toàn bị phá vỡ, nhưng triển vọng đã trở nên ảm đạm hơn do đà tăng trưởng suy yếu, nhu cầu giao ngay giảm và các vị thế đầu cơ. Báo cáo cũng lưu ý rằng các nhà giao dịch quyền chọn đang tìm kiếm biện pháp phòng ngừa rủi ro giảm giá mạnh hơn, mặc dù điều kiện thanh khoản ổn định và sức mạnh đầu tư dài hạn vẫn tiếp tục mang lại mức độ phục hồi nhất định cho thị trường.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
