4 cổ phiếu nên mua trước khi chỉ số S&P 500 đạt mốc 8.000

Lạm phát tái bùng phát là rủi ro chính; việc duy trì dự trữ tiền mặt cho phép đầu tư kiên nhẫn trong bối cảnh biến động. Bản ghi: Caroline Woods Ông Robert Schein, giám đốc đầu tư của Blanke Schein Wealth Management, hiện đang tham gia cùng tôi. Robert, rất vui được gặp lại anh. Cảm ơn anh rất nhiều vì đã đến đây. Robert Schein Rất vui được ở bên bạn. Caroline Woods Vậy, Robert, thị trường liên tục đạt đỉnh mới, phần lớn là nhờ giao dịch mắt. Quan điểm của anh về trí tuệ nhân tạo (AI) hiện nay như thế nào và anh nghĩ thị trường vẫn còn hiểu sai điều gì về giao dịch này? Robert Schein Bạn biết đấy, đã có rất nhiều lời bàn tán về thương vụ chuyển nhượng. Liệu nó có thật hay không? Hoàn toàn là có thật. Câu hỏi đặt ra là chúng ta đang ở hiệp thứ mấy nếu nói về mùa giải bóng chày hiện tại? Tôi tin rằng, và chúng ta đều tin rằng, mùa giải vẫn đang ở giai đoạn hát quốc ca chứ không phải hiệp một, hiệp hai hay hiệp ba. Vì vậy, điều đó đưa chúng ta trở lại với nhiều cơ hội hơn trên mọi phương diện, ngay cả khi không tính đến thương vụ chuyển nhượng. Robert Schein Cụ thể, nó sẽ mang lại rất nhiều hiệu quả cho toàn bộ các công ty ở Mỹ. Điều này thậm chí không phải là chuyện đùa. Thành thật mà nói, tôi không nghĩ rằng sự hiểu lầm hiện nay không chỉ đến từ các nhà đầu tư, mà ngay cả trong giới doanh nghiệp Mỹ cũng chưa thực sự hiểu rõ về những hiệu quả mà nó sẽ tạo ra. Chúng ta đã thấy điều này vào cuối những năm 90, và tôi nghĩ chúng ta đang chứng kiến ​​điều đó một lần nữa. Robert Schein Và đó là lý do tại sao chúng ta thấy thị trường mạnh mẽ như vậy. Chúng ta thấy giao dịch mắt đang diễn ra rất sôi động. Tôi tin rằng điều đó sẽ tiếp tục. Caroline Woods Nhưng liệu đây có phải là giai đoạn đầu cho những người chiến thắng như Nvidia và Alphabet? Nếu các nhà đầu tư vẫn chưa đầu tư vào những cái tên này thì liệu đã quá muộn? Robert Schein Thực ra vẫn chưa quá muộn. Tin hay không thì tùy, chúng ta chỉ cần theo dõi. Và chọn thời điểm thích hợp để đầu tư vào những cổ phiếu này. Ví dụ như đầu năm nay, trong quý đầu tiên, chỉ số S&P đã giảm mạnh và tất cả các cổ phiếu này đều bị bán tháo. Chúng tôi đã bổ sung thêm cho một số khách hàng chưa có cơ hội đầu tư vào những cổ phiếu đó. Robert Schein Và đó chính là điều mà các nhà đầu tư nên làm, như thể thị trường đang chờ đợi, chỉ cần kiên nhẫn khi thị trường mang đến cơ hội. Tiếp tục bổ sung vào danh mục đầu tư của bạn để nắm bắt cơ hội giao dịch. Caroline Woods Và chúng ta không thực sự coi tất cả những cái tên này là người chiến thắng trong lĩnh vực phần mềm. Rất nhiều công ty phần mềm đã thua lỗ nặng nề trong năm nay. Vậy thị trường đang hiểu sai điều gì về phần mềm, và bạn nghĩ điều đó có thực sự tạo ra cơ hội cho một số công ty đang bị định giá thấp hay không, và đó là những công ty nào? Robert Schein Đúng vậy. Các phần mềm như ServiceNow. Và một số phần mềm CRM khác mà chúng ta đang thấy, chúng sẽ tiếp tục phát triển tốt. SAS sẽ tiếp tục phát triển và về cơ bản là phải bắt kịp. Bạn sẽ cần lớp phần mềm bổ sung không chỉ cho nhu cầu về chip mà chúng ta đang thấy. Và tôi biết rằng phần mềm đã bị ảnh hưởng đặc biệt trong sáu tháng qua. Robert Schein Nhưng tôi nghĩ nếu bạn theo dõi một số báo cáo thu nhập, một số công ty phần mềm này đang có sự phục hồi mạnh mẽ. Và sự phục hồi đó là có thật. Caroline Woods Nếu các nhà đầu tư không chỉ chú ý đến những cái tên quen thuộc trong ngành mắt, thì hiện tại họ nên quan tâm đến những lĩnh vực nào hơn? Robert Schein Còn những lĩnh vực khác thì sao? Thực ra, nếu bạn nhìn vào chỉ số SP 500 sau báo cáo quý đầu tiên, ngoài lĩnh vực công nghệ, vốn đã có sự tăng trưởng vượt bậc, đạt hai chữ số, ví dụ như 28% tăng trưởng ở mảng công nghệ, bạn cũng phải xem xét đến lĩnh vực tiêu dùng tùy chọn. Đó là lĩnh vực dẫn đầu thứ hai về tăng trưởng, điều này khá trái ngược với những biến động địa chính trị mà chúng ta đã trải qua, giá dầu tăng cao, lãi suất cao. Robert Schein Người tiêu dùng thực sự vẫn đang rất kiên cường và bám trụ tốt. Vì vậy, lĩnh vực hàng tiêu dùng không thiết yếu là một lĩnh vực mà các nhà đầu tư nên xem xét. Lĩnh vực này vẫn tiếp tục duy trì sự hiện diện và tạo ra những cơ hội khá tốt. Caroline Woods Lần trước chúng ta nói chuyện, anh có nói rằng anh kỳ vọng vai trò lãnh đạo sẽ mở rộng ra khỏi lĩnh vực công nghệ. Mặc dù hiện tại dường như thị trường đang khá tập trung. Anh có còn giữ nguyên quan điểm đó không? Anh có kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục mở rộng ra các lĩnh vực khác không? Robert Schein Đúng vậy. Sự phân bổ lợi nhuận rộng hơn trong chỉ số S&P 500 nằm ở các lĩnh vực cụ thể. Mười lĩnh vực còn lại, nếu bạn muốn nói như vậy. Chúng ta đang thấy điều đó trên diện rộng. Chúng ta đang thấy sự cải thiện hiệu quả, mà không biết đó là hiệu quả thực sự hay chỉ là quản lý chất lượng ở các lĩnh vực khác. Vì vậy, ngoại trừ lĩnh vực công nghệ. Vâng, thực sự có những tín hiệu tích cực ẩn dưới bề mặt của chỉ số S&P 500 , cho thấy đợt tăng giá này thực sự là có cơ sở. Robert Schein Và chúng ta đang thấy tất cả lợi nhuận, tất cả các lĩnh vực công nghệ, và cả các lĩnh vực ngoài công nghệ, nếu bạn tiếp tục, thì đó là giao dịch. Caroline Woods Vậy mục tiêu giá của ông cho chỉ số S&P 500 vào cuối năm là 8000. Làm thế nào để đạt được mục tiêu đó và con đường phía trước sẽ như thế nào? Robert Schein Vâng, con số 8000, bạn biết đấy, ai biết được liệu chúng ta có đạt được nó trước tháng 12 hay không. Nhưng khả năng cao là chúng ta sẽ đạt được, đơn giản vì đà tăng trưởng là có thật. Một lần nữa, như tôi đã nói trước đó, ngoài lĩnh vực công nghệ, các lĩnh vực khác cũng đang tham gia. Hiệu quả hoạt động kinh doanh được cải thiện đáng kể, quản lý tốt hơn, chất lượng cao hơn trên mọi lĩnh vực. Và bạn cũng thấy các lĩnh vực khác như tài chính, thậm chí cả chăm sóc sức khỏe cũng đang tham gia, đây là một dấu hiệu rất tích cực cho thị trường nói chung. Robert Schein Vậy đó là cách tôi nhìn nhận và dự đoán chỉ số S&P sẽ đạt được mục tiêu đó. Caroline Woods Rủi ro lớn nhất mà thị trường hiện chưa tính đến là gì, khi mà giá cổ phiếu đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại? Robert Schein Rủi ro lớn nhất đối với thị trường hiện nay là lạm phát tái xuất hiện. Tôi nghĩ đó là rủi ro. Về phía Cục Dự trữ Liên bang (Fed), họ sắp có cuộc họp vào tháng Sáu, với chủ tịch Fed mới, và dù ông ấy có muốn hạ lãi suất hay không, chúng ta sẽ phải theo dõi thị trường lao động. Thứ nhất. Robert Schein Thứ hai, hãy theo dõi lạm phát. Lạm phát có đang ăn sâu vào toàn bộ nền kinh tế hay không? Và liệu đó chỉ là lạm phát nhất thời tác động đến người tiêu dùng liên quan đến giá dầu do các vấn đề địa chính trị hay chúng ta sẽ phải đối mặt với lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn? Đó là mối lo ngại lớn nhất của thị trường hiện nay. Và điều cốt lõi đằng sau đó chính là mối lo ngại về lạm phát. Caroline Woods Chúng ta đã thấy sự gia tăng lạm phát qua báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và PPI, điều này có thể cũng sẽ xuất hiện trong báo cáo PC sắp tới. Vậy điều đó có thể gây lo ngại cho thị trường đến mức nào? Và liệu nó có thể dẫn đến sự suy giảm? Và đó có phải là điểm vào lệnh lý tưởng? Robert Schein Phải mất một vài ngày hoặc một tháng theo dõi lạm phát để thực sự cho chúng ta biết liệu lạm phát có còn là mối lo ngại trong tương lai hay không. Nhưng tôi nghĩ các doanh nghiệp đã hoạt động rất hiệu quả. Hầu hết mọi người không thực sự nói về điều này. Và tôi nghĩ chúng ta đã thấy điều này diễn ra ngày càng nhiều. Robert Schein Bạn biết đấy, đại dịch Covid mà tất cả các công ty đã trải qua thực ra có lẽ là điều tốt nhất giúp chúng ta đạt được vị trí như ngày hôm nay, đơn giản là vì hiệu quả mà chúng ta đang thấy ở mọi kênh kinh doanh và mọi lĩnh vực. Và tôi nghĩ hiện nay, các công ty đang làm được nhiều việc hơn với nguồn lực ít hơn. Và hiệu quả đó thực sự là chìa khóa. Robert Schein Vậy có phải do lạm phát? Liệu nó có được chuyển sang người tiêu dùng? Thực tế, nếu bạn nhìn vào chỉ số S&P 500 hiện tại và xem xét các báo cáo thu nhập lũy kế (mà chúng tôi thường làm cho khách hàng của mình), thì lạm phát không phải là câu hỏi hàng đầu hay thậm chí được đề cập trong các báo cáo thu nhập. Robert Schein Khi các công ty này công bố kết quả, thì tình hình đang có phần chững lại đối với các công ty thuộc chỉ Bit S&P 500. Họ đang phải đối mặt với sự biến động mạnh mẽ của nền kinh tế, nhưng đồng thời cũng phải xem xét khả năng thích ứng nhanh chóng của mình với sự biến động đó. Caroline Woods Được rồi. Vậy trước khi chúng ta đi vào một số lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của bạn, chiến lược dành cho nhà đầu tư cá nhân thông thường là gì, xét đến những rủi ro và cả diễn biến của thị trường hiện tại? Robert Schein Giống như chúng tôi và các nhà đầu tư, chúng tôi luôn giữ một lượng vốn dự trữ. Chúng tôi luôn giữ tiền mặt ở ngoài thị trường. Rõ ràng là nó đang mang lại lợi nhuận 3,5%, 4% trong khi chúng ta chờ đợi. Nhưng đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là phải kiên nhẫn. Chúng ta luôn biết rằng chu kỳ tin tức, chu kỳ kinh doanh và mọi thứ có thể thay đổi trong vòng 24 giờ, và đó là thời điểm hiện tại. Robert Schein Vì vậy, luôn luôn sẽ có cơ hội nếu bạn có nguồn vốn dự trữ. Chúng tôi luôn giữ khoảng 5 đến 10% nguồn vốn để sẵn sàng cho những cơ hội tuyệt vời trong tương lai. Caroline Woods Được rồi. Vậy chúng ta hãy cùng thảo luận về một số cơ hội đó. Chúng tôi đã yêu cầu bạn nêu ra một vài lựa chọn hàng đầu của mình và Palantir nằm trong danh sách của bạn. Đó là một cái tên công nghệ đã bị định giá thấp. Điều gì khiến câu chuyện về nó trở nên hấp dẫn? Robert Schein Khả năng lãnh đạo mạnh mẽ. Lĩnh vực này không có đối thủ. Và họ là người dẫn đầu trong ngành. Mặc dù đã có những lúc bị đánh bại, nhưng tôi nghĩ hiện tại là cơ hội tốt nhất cho các nhà đầu tư, xét đến vị thế của Palantir, giá cổ phiếu cũng như vị thế thị trường của họ. Caroline Woods Được rồi. Trong danh sách của bạn còn có Ivanova, một cổ phiếu tiềm năng. Rõ ràng là cổ phiếu này đã tăng mạnh từ đầu năm đến nay, khoảng 60%. Tại sao bạn vẫn muốn mua vào lúc này? Robert Schein Những hạn chế về năng lượng. Bạn biết đấy, bất cứ điều gì từ nhu cầu, hiện nay đều là nhu cầu không thể thỏa mãn. Và GE Renova đang ở trung tâm của điều đó. Và họ có khả năng tận dụng lợi thế không chỉ trong năm nay mà còn nhiều năm tới liên quan đến chiến lược này. Caroline Woods Ngoài lĩnh vực công nghệ, ông từng gọi Eli Lilly là Nvidia tiếp theo. Hãy giải thích ý ông muốn nói là gì. Robert Schein Nó đã nằm trong câu lạc bộ nghìn tỷ đô la rồi. Tôi dự đoán điều đó từ nhiều năm trước. Nhưng nếu bạn nhìn vào tổng thị trường tiềm năng của Đảng Cộng hòa, một xu hướng đang thịnh hành mà chúng ta đang thấy, thử nghiệm giai đoạn ba gần đây nhất của họ, vừa được công bố, xét về thông tin dành cho Eli Lilly, thì đó sẽ là "ông trùm" của tất cả các loại thuốc của Đảng Cộng hòa, nếu có thể nói như vậy. Robert Schein Kết quả thậm chí còn tốt hơn những gì chúng ta thấy từ các sản phẩm hiện có trên thị trường. Và một lần nữa, thị trường tiềm năng là vô cùng lớn. Eli Lilly là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực này và sẽ tiếp tục giữ vững vị trí đó không chỉ trong năm nay mà còn trong nhiều năm tới. Caroline Woods Vâng, cổ phiếu Eli Lilly tăng khoảng 16% trong tháng 5, mặc dù chỉ tăng khoảng 1% tính từ đầu năm đến nay. Anh cũng đang đầu tư vào Blackstone. Tại sao anh nghĩ thị trường tư nhân vẫn còn tiềm năng tăng trưởng? Robert Schein Đúng vậy, thị trường vốn tư nhân đã bị ảnh hưởng nặng nề. Blackstone là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực đó. Và chúng ta cũng sẽ chứng kiến ​​sự dân chủ hóa vốn đầu tư tư nhân trên diện rộng. Vì vậy, khi quá trình dân chủ hóa diễn ra, Blackstone sẽ tiếp tục cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư cá nhân tham gia vào lĩnh vực này lâu dài. Vì vậy, mức giá hiện tại rất hợp lý. Robert Schein Quản lý xuất sắc. Và về lâu dài, đây sẽ là một doanh nghiệp thành công. Caroline Woods Từng có một cổ phiếu hoặc thậm chí một lĩnh vực mà bạn cho rằng các nhà đầu tư vẫn còn hiểu sai một cách cơ bản cho đến ngày nay. Robert Schein Đó là một câu hỏi hay. Để tôi suy nghĩ đã. Kiểu như... Robert Schein Tôi nghĩ rằng cổ phiếu hoặc lĩnh vực, tôi muốn nói đến lĩnh vực cổ phiếu vốn hóa nhỏ hiện nay, đang bị hiểu sai đơn giản vì nó đang trong tình trạng bấp bênh. Liệu chúng ta có được hưởng lãi suất thấp hơn, điều này có thể giúp thúc đẩy tăng trưởng? Đây là giai đoạn khởi động, rồi lại dừng và bắt đầu lại trong 2 hoặc 3 năm qua, với hy vọng về lãi suất thấp hơn. Robert Schein Phân khúc cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ thực sự nên khởi sắc. Trên thực tế, nó đang bắt đầu tăng trưởng Bit trong năm nay, đặc biệt là trong vài tháng gần đây. Vậy điều đó có nghĩa là gì? Phân khúc thị trường đó đang nói với chúng ta điều gì? Nó cho chúng ta biết rằng lạm phát có lẽ đã đến lúc cần giảm xuống một Bit. Robert Schein Bạn biết đấy, điều đó có thể cho chúng ta biết rằng lãi suất sẽ giảm vào cuối năm nay. Và nếu đúng như vậy, chúng ta sẽ thấy cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng giá. Đây lại là một giao dịch bị hiểu sai trong khoảng hai năm qua. Nhưng chúng ta đang thấy cổ phiếu vốn hóa nhỏ thực sự bắt kịp một Bit. Và câu hỏi đặt ra là, liệu thị trường, cụ thể là thị trường cổ phiếu vốn hóa nhỏ, có biết điều gì đó mà chúng ta không biết, hay chỉ là Chạy trước để dự đoán lãi suất sẽ giảm vào cuối năm nay? Robert Schein Thời gian sẽ trả lời. Caroline Woods Được rồi. Vậy là chỉ số Russell đã tăng 18% từ đầu năm đến nay, vượt trội hơn cả chỉ số S&P 500. Anh/chị có dự đoán Russell sẽ còn tăng nữa không? Anh/chị có đặt cược vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ từ đây không? Robert Schein Vâng, tôi sẽ làm vậy. Và đơn giản vì mặc dù chúng đang dẫn đầu so với các chỉ số khác trong năm nay, điều đó không có nghĩa là chúng đã hoàn thành mục tiêu trong năm nay. Điều đó chỉ có nghĩa là chúng đang cố gắng bắt kịp. Như tôi đã nói trước đó, vì trong vài năm qua, chúng hoạt động kém hiệu quả hơn so với các chỉ số khác. Vì vậy, đúng vậy, cổ phiếu vốn hóa nhỏ là một lựa chọn đáng để đầu tư, không chỉ cho phần còn lại của năm nay mà còn cho chu kỳ nhiều năm. Caroline Woods Được rồi. Tôi nghĩ đây là thời điểm tuyệt vời để chuyển sang trò chơi hỏi đáp nhanh "cái này hay cái kia". Các bạn đã từng chơi trò này trước đây rồi. Các bạn đã sẵn sàng chơi lại chưa? Robert Schein Bạn đi theo hướng nào? Caroline Woods Được rồi. Bắt đầu thôi. Thị trường đang hạ nhiệt. Chúng ta có nhiều dư địa hơn để tăng trưởng. Robert Schein Hoặc có không gian để chạy. Caroline Woods Vẫn còn bao nhiêu khoảng trống để chạy tiếp? Robert Schein Từ đây, ban đêm chúng ta có thể nhìn thấy thêm 10% nữa. Caroline Woods Con đường dẫn đến mục tiêu 10%. Thuận buồm xuôi gió hay gập ghềnh? Robert Schein Con đường phía trước sẽ gập ghềnh. Caroline Woods Thu lợi nhuận hoặc tiếp tục đầu tư toàn bộ. Robert Schein Giảm cân ở những vùng thừa cân và tập trung vào những vùng thiếu cân, nhưng hãy đầu tư một cách an toàn. Caroline Woods Mua vào mỗi khi Đáy hoặc chờ đợi một đợt điều chỉnh lớn. Robert Schein Tôi sẽ mua vào lúc Đáy. Caroline Woods Đúng vậy, vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực công nghệ sẽ vẫn vững mạnh hoặc mở rộng sang các lĩnh vực khác cũng sẽ vẫn mạnh mẽ. Mùa hè suy thoái rồi sẽ có đợt phục hồi mạnh mẽ vào mùa hè. Robert Schein Cuộc biểu tình mùa hè. Caroline Woods Bầu cử giữa kỳ. Yếu tố xúc tác hay cản trở thị trường. Ai sẽ thắng cuộc ở giai đoạn xúc tác I? Ngành bán dẫn hay phần mềm? Robert Schein Có thể là phần mềm từ đây. Caroline Woods Cơ hội lớn hơn cho AI trong các ứng dụng cơ sở hạ tầng. Robert Schein Ứng dụng. Caroline Woods Một phần mềm mà bạn sẽ mua ngay lập tức. Caroline Woods ServiceNow là một cái tên bạn nên tránh. Robert Schein Đó là một câu hỏi hay. Robert Schein Tôi không biết. Caroline Woods Còn nhiều tiềm năng tăng trưởng nữa. Micron hoặc Nvidia. Cổ phiếu công nghệ Micron có nguy cơ cao nhất bị ảnh hưởng bởi sự gián đoạn do AI gây ra. Robert Schein Quả táo. Caroline Woods Các công ty công nghệ vốn hóa lớn hay phần còn lại của thị trường? Caroline Woods Phân tích vốn hóa thị trường: vốn hóa nhỏ hay vốn hóa lớn. Vốn hóa nhỏ là một lĩnh vực bạn nên tránh hiện nay. Hội nghị tại... Robert Schein Năng lượng lúc 12:00. Caroline Woods Hôm nay bạn sẽ chốt lời từ một cuộc trò chuyện. Caroline Woods Nvidia có biện pháp bảo vệ rủi ro tốt nhất bằng tiền mặt hoặc tiền phòng ngừa rủi ro. Caroline Woods Các vấn đề về tín dụng tư nhân bị thổi phồng quá mức hoặc bị đánh giá thấp. Robert Schein Bị đánh giá thấp. Caroline Woods Chỉ một từ để miêu tả thị trường hiện tại: kiên cường. Caroline Woods Robert Schein, giám đốc đầu tư của Blanke Schein Wealth Management, cảm ơn rất nhiều vì đã tham gia. Tôi đánh giá cao những hiểu biết và lựa chọn của bạn. Cảm ơn bạn. Nếu bạn thích cuộc trò chuyện ngắn này, hãy xem cuộc phỏng vấn đầy đủ của chúng tôi với Ross Gerber, nơi ông ấy giải thích những yếu tố nào vẫn có thể thúc đẩy thị trường tăng cao hơn.