Bài viết chủ yếu giới thiệu những tiến triển mới nhất về huy động vốn, hiệu suất thị trường, tính năng kỹ thuật và tác động đến ngành của công cụ lập trình AI Devin và nhà phát triển Cognition AI.

Bài viết bởi: Hualin Dance King

Nguồn bài viết: GeekPark

Với sự phổ biến ngày càng tăng của Claude Code và Codex, cùng với việc Cursor được SpaceX của Musk mua lại, nền tảng Vibe Coding độc lập dường như đã trở thành dĩ vãng.

Nhưng liệu điều đó có thực sự đúng? Ít nhất thì Devin không nghĩ vậy.

Vào ngày 27 tháng 5 theo giờ địa phương, đội ngũ, Cognition AI, đã thông báo hoàn tất vòng gọi vốn trị giá hơn 1 tỷ đô la, nâng giá trị công ty lên 26 tỷ đô la — chỉ tám tháng trước, công ty này được định giá chỉ 1,02 tỷ đô la.

Đây không phải là những bước tiến nhỏ; đây là sự cất cánh theo chiều dọc.

01. Nguyên nhân dẫn đến tăng trưởng gấp 13 lần

Trước tiên, hãy liệt kê các con số.

Thu nhập hàng năm (ARR) của Cognition đạt 37 triệu đô la vào tháng 5 năm 2025. Đến tháng 5 năm 2026, con số này đã tăng lên 492 triệu đô la, tăng trưởng 13 lần chỉ trong một năm .

Số lượng khách hàng doanh nghiệp tăng trưởng hơn mười lần kể từ đầu năm. Danh sách khách hàng bao gồm Citi, Goldman Sachs, Mercedes-Benz, cũng như Lục quân và Hải quân Hoa Kỳ.

Việc các tên tuổi này được ghép lại với nhau cho thấy đây không còn chỉ là "đồ chơi của nhà phát triển" nữa. Các tổ chức tài chính, các tập đoàn ô tô lớn và các tổ chức quân sự đang bắt đầu tích hợp AI Agent vào hoàn cảnh sản xuất thực tế — một bước tiến mà nhiều người đã đánh giá thấp.

Nhưng điều thực sự khiến câu chuyện này mang hơi hướng "khoa học viễn tưởng" lại chính là điều mà Cognition đã thừa nhận:

Hơn 90% mã nguồn của họ do chính Devin viết .

Một công cụ lập trình trí tuệ nhân tạo có khả năng tự viết mã. Sau đó, sử dụng đoạn mã này, nó đã huy động được 1 tỷ đô la.

Vòng lặp này có vẻ hơi chóng mặt, nhưng về mặt logic thì nó hoàn toàn nhất quán.

02. Cognition đã làm gì ngay sau khi mua lại Windsurf?

Để hiểu được mức định giá hiện tại, chúng ta phải quay lại thời điểm mua lại vào tháng 7 năm 2025.

Việc Cognition thâu tóm Windsurf diễn ra vào thời điểm khá nhạy cảm. Cùng lúc đó, Google cũng đang âm thầm chiêu mộ các giám đốc điều hành và nhà nghiên cứu của Windsurf. Việc cả hai công ty đều cạnh tranh để giành lấy cùng một nguồn nhân lực cho thấy sự đồng thuận cao trên thị trường về hướng đi này.

Sau khi Cognition mua lại Windsurf, doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty tăng trưởng hơn 30% mỗi tuần trong vòng bảy tuần. Tốc độ tăng trưởng này được coi là đặc biệt ấn tượng trong ngành công nghiệp SaaS.

Windsurf không chỉ mang lại người dùng; quan trọng hơn, nó phá vỡ rào cản giữa "các công cụ hàng ngày dành cho nhà phát triển" và "AI Agent cấp doanh nghiệp ". Devin của Cognition được định vị để "tự động hoàn thành toàn bộ nhiệm vụ", thay vì "hỗ trợ con người viết một đoạn mã" - sự khác biệt trong triết lý sản phẩm này quyết định các tình huống mà nó có thể tham gia.

Trường hợp của Mercedes-Benz là ví dụ minh họa rõ nét nhất. Họ có một dự án hiện đại hóa hệ thống cũ, ban đầu được ước tính kéo dài tám tháng. Sau khi sử dụng Devin, dự án đã hoàn thành chỉ trong tám ngày .

8 tháng so với 8 ngày – sự so sánh này, ngay cả khi đã được giảm giá, cũng đủ để thuyết phục bất kỳ quản lý CNTT nào của công ty.

03 Không gian sinh tồn cho các công cụ lập trình AI độc lập

Việc cấp vốn này còn mang một ý nghĩa khác, ít rõ ràng hơn, nhưng lại đáng suy ngẫm hơn.

Trong năm qua, tất cả các tín hiệu đều chỉ về cùng một hướng: các công ty AI lớn đang trực tiếp tham gia vào việc phát triển các công cụ lập trình. Anthropic đã ra mắt Claude Code, OpenAI tái khởi động Codex, và Google có công ty lập trình riêng của mình, Jules. Ba phòng thí nghiệm AI hàng đầu này đều coi "giúp lập trình viên viết mã" là chiến trường trọng tâm của họ.

Dưới áp lực như vậy, làm thế nào một công ty khởi nghiệp lập trình AI độc lập có thể huy động được 1 tỷ đô la và đạt được mức định giá 26 tỷ đô la?

Theo đánh giá của TechCrunch, đây là một sự thể hiện niềm tin từ các nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu rằng vẫn còn dư địa để phát triển các công cụ lập trình AI độc lập — đặc biệt khi mọi dấu hiệu đều cho thấy các nhà sản xuất mô hình đang dần chiếm lĩnh thị trường.

Câu trả lời của CEO Scott Wu của Cognition cũng phần nào giải thích lý do tại sao họ có thể duy trì sự độc lập. Logic cốt lõi của ông là tương lai của lập trình AI không phụ thuộc vào một mô hình lớn duy nhất, mà phụ thuộc vào một "lớp điều phối" có thể lên lịch trình thông minh cho nhiều mô hình và công cụ khác nhau .

Nói một cách đơn giản, Devin không chỉ là một lớp vỏ bọc để gọi GPT hoặc Claude; nó là một "hệ thống trung gian" hiểu được nhiệm vụ, phân chia các bước, gọi các công cụ phù hợp và xử lý các ngoại lệ. Mô hình cơ bản có thể được thay thế bằng bất cứ thứ gì nó muốn.

Cách suy luận này có phần tương đồng với con đường ban đầu mà Cursor đã đi để vươn lên nổi bật.

Tương tự, Cursor cũng tích hợp khả năng mô hình hóa quy mô lớn vào quy trình làm việc quen thuộc của nhà phát triển, đạt mức định giá 6 tỷ đô la trước khi được SpaceX mua lại. Chính tin tức này đã thúc đẩy vòng gọi vốn mới nhất của Cognition: các nhà đầu tư nhận thấy ngay cả SpaceX cũng đang phát triển các công cụ phát triển AI, điều này tự nhiên làm tăng niềm tin của họ vào toàn bộ lĩnh vực này.

Các nhà đầu tư chính trong vòng này, Lux Capital và General Catalyst, cùng với Founders Fund của Peter Thiel, tin rằng các nền tảng AI Agent độc lập có tiềm năng trở thành cơ sở hạ tầng của phần mềm doanh nghiệp trong thập kỷ tới, chứ không chỉ là một plug-in.

04 Cái giá của "quyền tự chủ"

CEO của Perplexity, Aravind Srinivas, cho biết Devin là AI Agent đầu tiên mà ông từng thấy "thực sự vượt qua ngưỡng hiệu suất của con người". CEO của Ramp cũng gọi màn trình diễn của Devin là "màn trình diễn ấn tượng lần" mà ông từng chứng kiến ​​trong thập kỷ qua.

Tuy nhiên, vượt qua ngưỡng đó cũng đồng nghĩa với rủi ro mới.

Các mối lo ngại về an ninh đều xoay quanh cùng một câu hỏi: hậu quả sẽ ra sao nếu một AI Agent có khả năng tự động thực thi các lệnh, sửa đổi hệ thống tập tin và thực hiện nhiệm vụ mà không cần sự giám sát liên tục của con người gặp sự cố?

Nó có thể vô tình phát tán mã độc, gây ra những lỗi nghiêm trọng cho phần mềm thời gian thực, hoặc thực hiện một loạt các thao tác "không được kiểm soát" trong khi thực thi các lệnh "có vẻ đúng".

Đây không chỉ là mối lo ngại về mặt lý thuyết. Có bao nhiêu đoạn mã trong dự án Mercedes-Benz, được hoàn thành trong tám ngày, đã được xem xét thủ công từng dòng một? Khi những công cụ kiểu này bắt đầu được sử dụng trong các hệ thống quân sự hoặc hệ thống việc kinh doanh cốt lõi, tầm quan trọng của vấn đề này sẽ hoàn toàn thay đổi.

Một mối lo ngại khác của giới quan sát ngành là tính bền vững của mức định giá.

Với thu nhập hàng năm đạt 492 triệu đô la và giá trị vốn hóa thị trường là 26 tỷ đô la, thị trường đang định giá công ty này với hệ số thu nhập trên 50. Con số này không hề thấp – nếu việc ứng dụng công nghệ này trong doanh nghiệp chậm lại do lo ngại về bảo mật hoặc hạn chế về ngân sách, mức định giá này sẽ phải đối mặt với áp lực đáng kể.

Mức định giá cao đòi hỏi tốc độ tăng trưởng cao để duy trì, và tốc độ tăng trưởng cao lại cần sự đầu tư liên tục từ các khách hàng doanh nghiệp — liệu guồng quay này có thể tiếp tục vận hành hay không là câu hỏi quan trọng nhất đối với Cognition trong tương lai.

Từ chỗ bị nhiều người coi là "chiêu trò demo" khi mới ra mắt, đến nay Devin đã đạt được giá trị vốn hóa thị trường 26 tỷ đô la và thu nhập hàng năm gần 500 triệu đô la chỉ trong chưa đầy hai năm.

Trí tuệ nhân tạo này tự viết 90% mã lập trình của mình, sau đó chuyển sang viết mã cho các ngân hàng và huy động được 1 tỷ đô la.

Cách đây 5 năm, điều này nghe có vẻ như chuyện khoa học viễn tưởng. Nhưng nó đang xảy ra ngày nay, và tốc độ đang ngày càng nhanh.

Câu hỏi tiếp theo không phải là liệu các công cụ lập trình AI có thể thành công hay không, mà là các kỹ sư phần mềm trên thế giới sẽ làm gì khi tất cả phần mềm bắt đầu được viết lại bởi AI Agent .