Đợt tăng giá ngắn ngủi của Bitcoin vào cuối tuần đã mất đà khi việc đột ngột nối lại các cuộc xung đột quân sự giữa Israel và Iran gây ra sự chuyển hướng đầu tư rộng rãi khỏi các khoản đầu tư rủi ro cao.
Sự leo thang địa chính trị, bất chấp áp lực ngoại giao rõ ràng từ Washington, đã khiến giá năng lượng toàn cầu tăng vọt và thị trường chứng khoán giảm, đẩy BTC xuống mức thấp kỷ lục 60.000 đô la.
Dữ liệu từ CryptoSlate cho thấy Bitcoin đã giảm xuống khoảng 63.316 đô la tính đến thời điểm viết bài, sau khi đạt mức cao nhất trong ngày là 64.128 đô la trong đợt Short khống cuối tuần.
Sự đảo chiều này nhấn mạnh tính dễ tổn thương của thị trường tiền điện tử trước sự kết hợp của việc giảm đòn bẩy từ các tổ chức, sự mệt mỏi trong giao dịch trí tuệ nhân tạo và những lo ngại ngày càng gia tăng ở các yếu tố vĩ mô.
Căng thẳng giữa Israel và Iran bất chấp sự phản đối của Washington.
Cú sốc kinh tế vĩ mô bắt nguồn từ sự sụp đổ đột ngột của thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tháng, vốn đã tạm dừng các cuộc đối đầu quân sự trực tiếp giữa Israel và Iran kể từ tháng Tư.
Cuối tuần qua, lực lượng Israel được cho là đã thực hiện một loạt các cuộc không kích có mục tiêu vào khu vực trung và tây Iran, nhắm vào các cơ sở hạ tầng trọng yếu, bao gồm một nhà máy hóa dầu ở Isfahan, cùng với các địa điểm ở Tehran và Tabriz.
Theo các báo cáo, những cuộc tấn công đó diễn ra sau loạt khoảng 10 tên lửa đạn đạo của Iran bắn về phía bắc Israel vào đêm Chủ nhật, mà quân đội Israel cho biết phần lớn đã bị đánh chặn hoặc rơi xuống các khu vực không có người ở.
Tehran coi vụ phóng tên lửa đó là hành động trả đũa trực tiếp cho một chiến dịch trước đó của Israel ở phía nam Beirut khiến hai người thiệt mạng và 20 người bị thương tại một trung tâm chỉ huy của phiến quân.
Tình trạng bạo lực tái diễn làm phức tạp thêm những nỗ lực ngoại giao đang diễn ra do Tổng thống Mỹ Donald Trump dẫn đầu, người gần đây đã gợi ý rằng một thỏa thuận hòa bình toàn diện sắp được hoàn tất.
Ông Trump đã công khai bày tỏ sự thất vọng về những diễn biến đang xảy ra, rõ ràng phủ nhận sự liên hệ giữa chính quyền của ông với các quyết định chiến thuật của thủ tướng Israel và tuyên bố:
“Tôi là người đưa ra mọi quyết định. Anh ta không có quyền quyết định.”
Tại Tehran, ngôn từ cũng trở nên cứng rắn hơn. Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf bác bỏ khả năng ngừng bắn ngay lập tức.
Ông lập luận rằng các cuộc phong tỏa hải quân hiện có và sự ủng hộ ngầm của Mỹ đối với các hoạt động của Israel đã biến các tài sản của Mỹ trong khu vực thành mục tiêu quân sự hợp pháp.
Sự lây lan giữa các loại tài sản và cú sốc năng lượng
Hậu quả tài chính tức thời tập trung vào thị trường năng lượng, xóa bỏ đợt bán tháo cuối tuần trước đó dựa trên hy vọng về việc giảm leo thang căng thẳng trong khu vực.
Theo oilprice.com, giá dầu Brent giao kỳ hạn tăng vọt 4,47% lên mức 97,15 USD/thùng, trong khi giá dầu West Texas Intermediate của Mỹ tăng 4,50% lên 94,61 USD.
Mặc dù giá dầu thô vẫn ở dưới mức đỉnh 120 đô la được ghi nhận vào tháng 3, nhưng giá đã tăng gần 60% kể từ khi cuộc xung đột lan rộng bắt đầu vào cuối tháng 2.
Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực tính toán đến rủi ro gián đoạn tại eo biển Hormuz, một điểm nghẽn hàng hải quan trọng xử lý khoảng 20% gas tự nhiên hóa lỏng và dầu mỏ vận chuyển hàng ngày trên thế giới.
Trong khi đó, cú sốc hàng hóa này đã kích hoạt ngay lập tức các động thái phòng thủ trên thị trường chứng khoán truyền thống.
Các thị trường châu Á đã hấp thụ làn sóng bán tháo ban đầu, đỉnh điểm là chỉ số KOSPI của Hàn Quốc, giảm mạnh hơn 8% khi Vốn đổ xô về những nơi được coi là an toàn. Tờ Kobeissi Letter đưa tin rằng thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã bị tạm ngừng giao dịch do sự sụt giảm mạnh này.
Hiện tượng "ép chặt" trong thị trường phái sinh tiền điện tử.
Đối với Bitcoin, sự biến động địa chính trị này xảy ra đúng lúc tài sản này đang cố gắng thiết lập một mức hỗ trợ kỹ thuật sau đợt giảm mạnh 16% hồi tuần trước, khiến đồng tiền điện tử hàng đầu này tạm thời rơi xuống dưới Threshold 60.000 đô la.
Trước đó, CryptoSlate đã đưa tin rằng đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới gần đây phải đối mặt với những khó khăn mang tính cấu trúc nghiêm trọng.
Áp lực này xuất phát từ dòng vốn chảy ra hơn 4 tỷ đô la từ các quỹ ETF giao ngay của Mỹ và tâm lý thị trường suy yếu sau khi Strategy (trước đây là MicroStrategy) thực hiện đợt bán Bitcoin đầu tiên kể từ năm 2022.
Vì vậy, khi giá giao ngay của BTC giảm xuống dưới Threshold 60.000 đô la vào tuần trước, các nhà đầu cơ giảm giá đã tích cực chuẩn bị cho một đợt giảm sâu hơn nữa.
Tuy nhiên, khi thị trường bất ngờ đảo chiều tăng mạnh vào cuối tuần, những lệnh bán khống muộn đã bị buộc phải đóng lại. Đáng chú ý, CryptoSlate trước đó đã đưa tin rằng BTC đang tạo ra một thiết lập tập trung nhiều lệnh bán khống, điều này có thể thúc đẩy xu hướng tăng của nó.
Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường hàng đầu cảnh báo không nên hiểu diễn biến giá cuối tuần là sự phục hồi bền vững, với công ty nghiên cứu tiền điện tử 10x Research nhận định:
“Sau đợt bán tháo mạnh tuần trước, Bitcoin hiện đang ở vùng quá bán về mặt kỹ thuật, và một đợt phục hồi ngắn vào đầu tuần này có vẻ khả thi. Nhưng đừng nhầm lẫn đợt phục hồi tạm thời này với sự phục hồi thực sự.”
AXEL Adler, một nhà phân tích tại CryptoQuant, nhà cung cấp dữ liệu on-chain , lưu ý rằng cơ chế nội bộ của thị trường phái sinh cho thấy sự thiếu hụt nghiêm trọng về nhu cầu cơ bản.
Adler nhấn mạnh rằng trong khi giá giao ngay phục hồi khoảng 4% so với mức thấp nhất, tổng khối lượng hợp đồng tương lai mở thực tế đã giảm 6%, từ 1,65 tỷ đô la xuống còn 1,55 tỷ đô la.
Dựa trên những điều này, Adler kết luận rằng sự tăng giá hoàn toàn mang tính cơ học vì lãi suất cho vay vẫn duy trì ở mức dương trong suốt giai đoạn này. Ông giải thích:
“Sự kết hợp giữa giá tăng, khối lượng hợp đồng mở giảm và nguồn vốn tích cực đồng nghĩa với việc đòn bẩy đang được giảm bớt.”
Adler tiếp tục phân loại diễn biến cuối tuần là sự phục hồi do giảm đòn bẩy, được thúc đẩy bởi việc mua lại các vị thế bán khống chứ không phải do Vốn mới được đưa vào các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy.
Adler cảnh báo, nếu không có nhu cầu giao ngay mới, thị trường có nguy cơ nhanh chóng quay trở lại vùng hỗ trợ 60.000 đô la.
Sự yếu kém về mặt kỹ thuật đó được phản ánh qua sự suy giảm tâm lý bán lẻ. Joao Wedson, CEO của công ty phân tích Alphractal, chỉ ra rằng các chỉ số xã hội hiện tại xếp môi trường thị trường vào nhóm "Cực kỳ sợ hãi" với xu hướng giảm mạnh.
Wedson lưu ý rằng các tìm kiếm trên Google về tiền điện tử đang tăng đột biến trở lại do hoảng loạn, cảnh báo các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một tuần giao dịch đầy biến động khi thực tế địa chính trị xung đột với thị trường tài sản kỹ thuật số vốn đã cạn kiệt.
Kết quả là thị trường đang bị kẹp giữa hai áp lực. Việc mua lại các vị thế Short đã giúp Bitcoin phục hồi từ mức thấp của tuần trước, nhưng xung đột tái diễn ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên cao và làm suy yếu bối cảnh rủi ro chung.
Diễn biến tiếp theo của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào việc người mua có quay trở lại với đủ lực lượng để biến đợt phục hồi này thành một đợt tăng giá bền vững hay không. Nếu không, đợt tăng giá cuối tuần có nguy cơ trở thành một giai đoạn tạm dừng khác trước khi các nhà giao dịch kiểm tra lại mức 60.000 đô la.
