PANews cung cấp phân tích thị trường vào thứ Hai, thứ Tư và thứ Sáu hàng tuần, nêu bật những thay đổi quan trọng trên thị trường toàn cầu thông qua phân tích dữ liệu và xu hướng. Bao gồm kinh tế vĩ mô, chứng khoán Mỹ, kim loại quý, dầu thô và tài sản crypto , PANews cung cấp những hiểu biết sâu sắc về những thay đổi quan trọng này.
Thị trường vĩ mô
Chỉ sau một đêm, diễn biến thị trường đã chuyển từ " nâng cấp chiến tranh" sang "thỏa thuận hòa bình". Ông Trump bất ngờ tuyên bố trong giờ giao dịch rằng cuộc tấn công quân sự dự kiến nhằm vào Iran đã bị hủy bỏ, đồng thời khẳng định thỏa thuận Mỹ-Iran đang ở giai đoạn cuối và có thể được ký kết tại châu Âu ngay trong cuối tuần này. Tâm lý chấp nhận rủi ro nhanh chóng quay trở lại, với thị trường chứng khoán, trái phiếu, vàng và tiền crypto tài sản toàn cầu đồng loạt phục hồi, trong khi dầu thô trở thành tài sản duy nhất chịu áp lực bán mạnh.
Về mặt dữ liệu, áp lực lạm phát vẫn tiếp diễn. Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng trưởng 6,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022, trong khi PPI lõi, dù giảm xuống còn 4,9%, vẫn cao hơn nhiều so với phạm vi mục tiêu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Ngân hàng Thế giới đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2026 xuống 2,5% và cảnh báo rằng tăng trưởng toàn cầu có thể giảm xuống 1,3% nếu nguồn cung năng lượng từ Trung Đông tiếp tục bị gián đoạn. Cựu Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và cựu Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen cảnh báo rằng rủi ro nợ công của Mỹ đang bị thị trường đánh giá thấp nghiêm trọng, và lý do cho việc cắt giảm lãi suất gần đây phần lớn đã biến mất.
Tình hình ở Trung Đông vẫn là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến giá cả thị trường. Ông Trump tuyên bố rằng nhà lãnh đạo tối cao của Iran đã đồng ý một thỏa thuận và cho biết eo biển Hormuz có thể được mở cửa trở lại, nhưng cả chính thức Iran và Israel đều phủ nhận việc đạt được thỏa thuận. Thị trường dường như ít quan tâm đến việc liệu một thỏa thuận có được ký kết hay không mà tập trung hơn vào việc liệu xác suất nâng cấp giảm hay không. Cả dầu thô WTI và Brent đều giảm hơn 5,9% so với mức đỉnh, xuống còn khoảng 85 đô la và 87 đô la tương ứng. Frank Monkam, người đứng đầu chiến lược tại Buffalo Bayou, cho rằng rằng những thông điệp liên tục thay đổi của ông Trump đang làm suy yếu sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro người giao dịch dầu mỏ.
Sau kéo lên biến động mạnh, kim loại quý đã tăng giá mạnh, spot tăng vọt 3,4% phục hồi lên mức 4212,26 USD, trong khi bạc tăng 6,2% trở lại mức trên 67 USD. Với việc CME công bố kế hoạch triển khai giao dịch hợp đồng tương lai vàng 24/7 vào ngày 26 tháng 7, thị trường đang đặt cược vào tăng hơn nữa của biến động giá kim loại quý.
Liên quan đến hiện tượng gần đây "các ngân hàng trung ương tăng dự trữ vàng trái chiều xu hướng, trong khi giá vàng lại giảm", báo cáo từ Ngân hàng Trung ương châu Âu hồi đầu tháng này cho thấy chiếm tỷ lệ vàng trong dự trữ chính thức toàn cầu sẽ tăng lên 27% tính đến cuối năm 2025, vượt qua trái phiếu kho bạc Mỹ. Các chuyên gia phân tích rằng sự biến động giá vàng gần đây chủ yếu là do áp lực điều chỉnh hồi tích lũy từ sự tăng liên tục của giá vàng trong giai đoạn 2024-2025. Đồng thời, giá năng lượng tăng do các xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã đẩy kỳ vọng lạm phát lên, và thị trường dự đoán khả năng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) tăng lãi suất, do đó kìm hãm tiềm năng tăng giá của vàng .
Nhà kinh tế Thorsten Polliet lạc quan cho rằng đợt điều chỉnh hồi gần đây là một sự điều chỉnh tự nhiên sau đợt tăng nhanh, chứ không phải là dấu chấm hết thị trường bò. Ngay cả khi giá vàng giảm xuống còn 3.900-4.000 đô la, nó vẫn sẽ là cơ hội mua vào rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn với tầm nhìn 5 năm trở lên. Tuy nhiên, nhà phân tích Christopher Lewis của FX Empire cảnh báo rằng 4.000 đô la đối với vàng và 60 đô la đối với bạc là các mức hỗ trợ cốt lõi cho thị trường hiện tại. Nếu vàng thực sự phá vỡ mức 4.000 đô la, tiềm năng giảm giá có thể xuống tới 3.500 đô la ; trong khi nếu bạc giảm xuống dưới 60 đô la, nó có thể kiểm tra phạm vi 50 đô la.
trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mạnh 10 điểm cơ bản xuống còn 4,45%, và chỉ số đô la giảm gần 0,8% so với mức cao nhất trong ngày. Tony Farren, giám đốc điều hành của Mischler Financial, cho biết lạm phát lõi thấp hơn dự kiến, không tính đến cú sốc năng lượng, ít nhất đã tạm thời thay đổi tâm lý trên thị trường trái phiếu.
Châu Âu cũng phát tín hiệu về lập trường phe diều hâu . Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau gần ba năm, nâng lãi suất tiền gửi từ 2,0% lên 2,25% và lãi suất tái cấp vốn chính lên 2,4%, phản ánh sự gia tăng lạm phát ở châu Âu do cú sốc giá năng lượng.
Cần lưu ý những điểm sau:
Việc thỏa thuận giữa Mỹ và Iran có được thực hiện vào ngày 13-14 tháng 6 hay không sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu thô, vàng và tài sản rủi ro toàn cầu.
Tại cuộc họp về lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào ngày 18 tháng 6, thị trường hiện đang kỳ vọng xác suất 98,5% rằng lãi suất sẽ không thay đổi. Quyết định này và bài phát biểu của Powell sẽ trực tiếp quyết định mức độ định giá của thị trường đối với lộ trình cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm. Nếu các tín hiệu thắt chặt phe diều hâu được đưa ra, điều đó có thể gây ra một điều chỉnh hồi trên thị trường chứng khoán.
Cập nhật thị trường chứng khoán Mỹ
Sau những tín hiệu hòa bình của Trump, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã đồng loạt tăng mạnh. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 929,97 điểm lên 50.848,75, tăng 1,86%; chỉ số S&P 500 tăng 1,75% lên 7.394,30; và chỉ số Nasdaq Composite tăng 2,54% lên 25.809,66. Chỉ số Nasdaq 100 thậm chí còn tăng khoảng 3,5%, đánh dấu hiệu suất tăng điểm mạnh nhất trong một ngày trong hơn một năm qua.
Chủ đề cốt lõi của thị trường vẫn là trí tuệ nhân tạo (AI). Mặc dù chỉ số Nasdaq 100 đã mất 2,7 nghìn tỷ đô la giá trị vốn hóa thị trường trong bảy ngày giao dịch, các quỹ vẫn chưa rời bỏ lĩnh vực công nghệ; thay vào đó, họ đang chờ đợi một chất xúc tác mới. Với giá dầu giảm và tỷ suất lợi nhuận trái phiếu giảm, áp lực định giá đối với các cổ phiếu tăng trưởng đã giảm nhanh chóng.
Chỉ số bán dẫn Philadelphia (Philadelphia Semiconductor Index) tăng vọt 7,91%, đánh dấu mức tăng mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng 4 năm 2025. Cổ phiếu Intel tăng hơn 9%, Micron Technology hơn 11%, ASML hơn 9%, Arm hơn 11% và AMD tăng gần 8%. Động lực thúc đẩy đợt tăng giá này không chỉ tăng từ sự phục hồi tâm lý chấp nhận rủi ro mà còn từ việc Bank of America nâng hạng cổ phiếu Intel từ "kém hiệu quả" lên "nên mua vào", với giá mục tiêu là 135 đô la.
Tối nay, tâm điểm chú ý của thị trường toàn cầu chắc chắn là đợt IPO của SpaceX . Công ty đã huy động được 75 tỷ đô la với giá chào bán 135 đô la mỗi cổ phiếu, định giá công ty ở mức 1,77 nghìn tỷ đô la, trở thành đợt IPO lớn nhất trong lịch sử. Thị trường đã đăng ký mua vượt quá gấp đôi số lượng chào bán, và Polymarket báo cáo xác suất 77% rằng giá trị vốn hóa thị trường của công ty sẽ vượt quá 2 nghìn tỷ đô la trong ngày giao dịch đầu tiên.
Tuy nhiên, short có tiếng James Chanos cho rằng rằng định giá hiện tại phản ánh sự hưng phấn của các nhà đầu tư đối với Elon Musk và trí tuệ nhân tạo nhiều hơn là các yếu tố cơ bản. Mặt khác, nhà phân tích Timothy Horan của Oppenheimer gọi SpaceX là "công ty trí tuệ nhân tạo tích hợp theo chiều dọc duy nhất", ban đầu đặt xếp hạng đầu tư ở mức "vượt trội" với giá mục tiêu là 190 đô la, ngụ ý rằng SpaceX có thể tăng khoảng 40% so với giá IPO sau khi niêm yết, kéo lên giá trị vốn hóa thị trường lên 2,5 nghìn tỷ đô la.
Với tư cách là một siêu kỳ lân, sức mạnh của đợt huy động vốn IPO sẽ quyết định trực tiếp khẩu vị rủi ro của thị trường chứng khoán Mỹ vào mùa hè. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá IPO, điều này sẽ gây ra tác động tâm lý tàn phá đối với toàn bộ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Crypto
Sau khi ông Trump phát tín hiệu về lập trường mềm mỏng hơn, BTC đã phục hồi từ khoảng 61.000 đô la lên trên 63.500 đô la, nhưng thị trường vẫn chưa thoát khỏi cấu trúc thị trường gấu. Các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng hiện đang được theo dõi lần lượt là khoảng 60.000 đô la và 65.000 đô la.
Hiện tại, BTC vẫn đang dao động giữa mức 61.000 USD và 64.000 USD, và cần chờ đợi một hướng đi mới. Chỉ khi vượt qua được vùng 64.000 USD, thị trường mới có cơ hội kiểm tra lại mức 70.000 USD.
Điều đáng chú ý là lượng lớn vị thế đầu cơ giá xuống có đòn bẩy thấp đang tập trung trong khoảng giá $64,000-$66,000. Sổ lệnh spot Binance cho thấy một lượng lớn lệnh bán trị giá khoảng $37,7 triệu quanh mức $64,900. Trong khi đó, dữ liệu thị trường quyền chọn cho thấy $2,23 tỷ đô la giá trị quyền chọn BTC sẽ hết hạn hôm nay, với Max Pain ở mức $66,000.
Dữ liệu Cointelegraph cho thấy thị trường đã bắt đầu đặt câu hỏi về vai trò của BTC như một "tài sản ẩn an toàn" trên thị trường chứng khoán, và không loại trừ khả năng Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 đô la nếu tài sản rủi ro điều chỉnh trở lại. Nhà phân tích Killa cho rằng rằng một khi giảm xuống dưới 60.700 đô la, lý lẽ về sự phục hồi ngắn hạn sẽ thất bại.
Những điểm nổi bật hôm nay:
Công ty Avalanche Treasury (AVAT) chính thức niêm yết trên sàn Nasdaq.
Binance sẽ cặp giao dịch, bao gồm Circle, Nvidia và Tesla, vào ra mắt ngày 12 tháng 6.
Bảng xếp hạng khối lượng giao dịch 24 giờ Upbit : WLD, XRP, BTC, ID, ETH
ETF Bitcoin spot : -19,0265 triệu đô la, đánh dấu ngày thứ năm liên tiếp dòng tiền ròng chảy ra.
ETF spot Ethereum : -15,8894 triệu đô la, đánh dấu ngày thứ ba liên tiếp dòng tiền ròng chảy ra.
Top 100 loại tiền điện tử giá trị vốn hóa thị trường có mức tăng trưởng lớn nhất hôm nay là: VELVET tăng 86,6%, LAB tăng 35%, H tăng 34,2%, XMR tăng 16,3% và DeXe tăng 10,9%.
Báo cáo thị trường Châu Á Thái Bình Dương
Thị trường Nhật Bản trở thành bên hưởng lợi chính từ sự phục hồi của lĩnh vực công nghệ. Chỉ số Nikkei 225 tăng mạnh tới 4%, và chỉ số Topix tăng 1,4%. Thị trường đặt cược rằng việc giảm bớt rủi ro ở Trung Đông sẽ làm giảm áp lực chi phí năng lượng, trong khi sự tăng trưởng gần 8% của ngành công nghiệp bán dẫn Mỹ đã trực tiếp thúc đẩy cổ phiếu công nghệ Nhật Bản. Tuy nhiên, những rủi ro thực sự vẫn chưa biến mất. Ngân hàng Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp chính sách vào ngày 16 tháng 6, với thị trường dự đoán rộng rãi về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 1%. Do Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda vắng mặt vì lý do sức khỏe, Phó Thống đốc Shinichi Uchida sẽ chủ trì cuộc họp báo, làm dấy lên lo ngại rằng những phát biểu của ông có thể kích hoạt một vòng đảo chiều giao dịch chênh lệch lãi suất yên mới.
Sự kéo lên mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch giao dịch, khiến chỉ số KOSPI tăng 7% trong phiên giao dịch. Cổ phiếu Samsung Electronics tăng vọt 10%, và SK Hynix tăng 9%, với việc giá mua thiết bị tăng bất thường của công ty sau này đã làm dấy lên kỳ vọng tích cực trên toàn bộ Chuỗi cung ứng. Sự tăng trưởng này không chỉ được hỗ trợ bởi sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), mà còn bởi sự tăng mạnh trong dữ liệu xuất khẩu Hàn Quốc : xuất khẩu trong 10 ngày đầu tháng 6 tăng trưởng 85,9% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó xuất khẩu chất bán dẫn tăng vọt 205,8%, chiếm gần 40% tổng kim ngạch xuất khẩu.
Cả cổ phiếu A-shares và cổ phiếu Hồng Kông đều mở cửa cao điểm , với chỉ số Shanghai Composite Index tăng 1,12%, chỉ số Shenzhen Component Index tăng 0,75%, chỉ số ChiNext Index tăng 0,5% và chỉ số STAR Market Composite Index tăng 2,58% . Các lĩnh vực bán dẫn, hàng không thương mại và kim loại quý dẫn đầu đà tăng.
Lĩnh vực du lịch vũ trụ thương mại đã trở thành chủ đề nổi bật nhất. Việc SpaceX sắp IPO đã thúc đẩy tâm lý, với cổ phiếu Tongyi Aerospace đạt mức tăng trần 30% và Chenxi Aviation đạt mức tăng trần 20%. Các cổ phiếu khác như AVIC High-Tech, Aerospace Development và Tian'ao Electronics cũng đạt mức tăng trần trong ngày.
Ngành công nghiệp bán dẫn cũng chứng kiến sự tăng trưởng mạnh. Fuxin Technology, Shenggong Technology và Blue Arrow Electronics đều đạt mức tăng trần 20% trong ngày, trong khi cổ phiếu chip niêm yết tại Hồng Kông như Huahong Grace, Montage Technology và SMIC nhìn chung đều tăng hơn 7%.
Ngành kim loại quý vẫn hoạt động sôi nổi. Công ty TNHH Shenglong đạt mức giao dịch kịch trần ngày hôm nay, tiếp theo đó là Hunan Baiyin, Huaxi Nonferrous Metals và Zijin Mining.
Với sự khởi tranh của Giải vô địch bóng đá thế giới FIFA 2026 tại Mỹ, Canada và Mexico (trận khai mạc: Mexico 2-0 Nam Phi, Hàn Quốc 2-1 Cộng hòa Séc), các cuộc thảo luận về "lời nguyền World Cup" lại nổi lên trên thị trường chứng khoán A-share . Dữ liệu lịch sử cho thấy kể từ năm 1994, chỉ số Shanghai Composite Index có xu hướng giảm nhiều hơn tăng trong các giải đấu, với khối lượng giao dịch giảm đáng kể. Đáp lại, một số công ty chứng khoán, bao gồm Guoxin Securities và Zheshang Securities, cho rằng "lời nguyền" không phải là một quy luật bất biến. Hơn nữa, các lĩnh vực trực tiếp do giải đấu thúc đẩy, chẳng hạn như thực phẩm và đồ uống, đồ ăn nhẹ và trà đêm khuya, và các phòng giải trí khách sạn - "nền kinh tế giải đấu" - được kỳ vọng sẽ thu hút vốn đầu cơ ngắn hạn trong thời kỳ lợi nhuận thấp.
