Được viết bởi: ValHolla
Biên dịch: Deep Tide TechFlow
Không còn nghi ngờ gì nữa, DeFi đã đi một chặng đường dài kể từ khi Compound khởi động DeFi Summer vào năm 2020. Nhưng những gì tiếp theo? DeFi có thể cung cấp những dịch vụ thiết thực nào cho người dùng mà TradFi không có? Hoặc, có bất kỳ sản phẩm nào trong DeFi ngày nay thực sự có thể bắt đầu chiếm thị phần từ TradFi không? Tôi tin rằng nó có và tôi tin rằng sản phẩm là "Vault".
Vault đang chiếm lĩnh không gian DeFi như một cơn bão vào năm 2022, vì vậy nếu bạn đã từng tham gia hệ sinh thái này, thì có lẽ bạn đã quen thuộc với chúng. Tuy nhiên, bạn có thể chưa quen với tiêu chuẩn ERC-4626, tiêu chuẩn mà tôi tin rằng sẽ tăng tốc độ áp dụng và hiệu quả của DeFi theo cấp số nhân. Sau đó, chúng ta sẽ xem xét một số giao thức đang bắt đầu sử dụng các mã thông báo này để thúc đẩy sự phát triển. Nhưng trước tiên, hãy cùng tìm hiểu một số điều cơ bản về Vault và tiêu chuẩn 4626.
Vault là gì?
Nói một cách đơn giản, Vault là hợp đồng thông minh mà người dùng có thể gửi mã thông báo vào đó và sau đó chạy các chiến lược được xác định trước để đầu tư các khoản tiền gửi đó. Vault là một sự đổi mới không đối một trong tài chính phi tập trung và nếu bạn hỏi tôi, tại sao chúng lại là ví dụ rõ ràng nhất về giá trị gia tăng trong DeFi? Bởi vì chúng có thể sử dụng được, chung chung và minh bạch trong mọi trường hợp sử dụng.
Có sẵn --Vault cực kỳ dễ sử dụng.
Chung - chúng được sử dụng cho nhiều thứ. Hiện tại, Vault có thể làm tất cả, từ thu phí quyền chọn, bảo hiểm rủi ro cho các giao dịch tương lai có đòn bẩy, đến tối ưu hóa lợi tức cho vay.
Minh bạch - bất kỳ ai cũng có thể xem các khoản nắm giữ và hiệu suất bất kỳ lúc nào và điều này thực sự khiến họ khác biệt với TradFi. TradFi không thực sự có giải pháp tương đương với Vault; đơn giản là TradFi hiện không có bất kỳ thứ gì có thể chạy chiến lược quản lý tài sản hoàn toàn minh bạch với cùng tiềm năng tùy chỉnh và dễ sử dụng.
Các tổ chức cực kỳ thận trọng trong việc phân bổ tiền cho tiền điện tử vì tất cả sự chống lưng của Celsius, 3AC, FTX, v.v. Lợi ích của DeFi là tính minh bạch và Vault bổ sung khả năng sử dụng và tính linh hoạt cho điều đó. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu Vault là nhân tố chính trong việc cuối cùng kéo những người chơi TradFi vào không gian sau khi bụi CeFi lắng xuống. Và đó có lẽ là nơi tiêu chuẩn ERC-4626 xuất hiện.
ERC-4626 ra đời từ EIP-4626 vào cuối năm 2021 và động lực của nó đã bùng nổ gần đây khi nhiều nhà phát triển DeFi và người dùng nhận thấy những lợi thế to lớn mà nó mang lại.
ERC-4626 thực hiện quy trình tạo vault và chuẩn hóa nó. Điều này cực kỳ quan trọng đối với trải nghiệm người dùng, dẫn đến tăng Thanh khoản. Nếu bạn là một người kỳ cựu về tiền điện tử, bạn sẽ nhớ những ngày không có mã thông báo ERC-20 trên Ethereum. Điều này khiến DeFi gần như không thể tồn tại và cách duy nhất để mua/bán các loại tiền điện tử khác nhau là thông qua các sàn giao dịch tập trung. Lý do DeFi không thể tồn tại là để có đủ Thanh khoản để vận hành hệ thống tài chính, cần phải có một số loại tiêu chuẩn hóa (tính linh hoạt của tài sản).
ERC-4626 mang lại tính linh hoạt cho mã thông báo Vault
Nói một cách đơn giản, điều này có nghĩa là sau khi bạn gửi mã thông báo của mình vào Vault, bạn sẽ nhận được một phiên bản được mã hóa của toàn bộ chiến lược Vault - giống như mã thông báo LP cho chiến lược Vault.
Ví dụ: nếu bạn gửi USDC vào xyzVault để kiếm tiền lãi, bạn sẽ nhận lại được xyzUSDC. Lý tưởng nhất là bạn có thể bán xyzUSDC trên DEX hoặc gửi nó vào một kho tiền khác.
Khi bạn muốn thoát, bạn phải gửi xyzUSDC trở lại xyzVault, đổi USDC ban đầu của bạn và tiền lãi kiếm được, trừ đi bất kỳ khoản phí dịch vụ nào.
ERC-4626 mang lại Thanh khoản cho mã thông báo Vault
Chỉ với khả năng thay thế, chúng ta mới có thể có Thanh khoản, đó là lý do tại sao việc tiêu chuẩn hóa lại quan trọng đến vậy.
Ngay bây giờ, có rất nhiều giao thức DeFi đang cạnh tranh để giành được các nhóm thanh khoản tương đối nhỏ. Về mặt tích cực, chúng ta vẫn đang ở những ngày đầu và một môi trường mở tạo ra sự cạnh tranh, từ đó tạo ra sự đổi mới. Tuy nhiên, nhược điểm là một lượng nhỏ thanh khoản được trải rộng trên một loạt các ứng dụng khác nhau và các ứng dụng không thể tương tác với nhau. Khái niệm này cũng áp dụng cho Vault.
Kho tiền rất tuyệt vời vì chúng cho phép mọi người đầu tư vào các chiến lược phức tạp mà không cần phải tự mình thực hiện tất cả các giao dịch. Tuy nhiên, nếu Vault không tương thích với ERC-4626, thì khi sử dụng Vault, tiền của bạn sẽ không thể được sử dụng cho những thứ khác và DeFi sẽ không thành công vì Thanh khoản sẽ không còn chảy nữa.
ERC-4626 giải quyết vấn đề này. Quay trở lại ví dụ về xyzVault, bất kể bạn làm gì với xyzUSDC, miễn là bạn không đổi nó, USDC mà bạn gửi ban đầu sẽ vẫn ở trong nhóm Thanh khoản của xyzVault. Nếu bạn gửi xyzUSDC của mình vào DEX, thì bạn cũng thêm Thanh khoản vào DEX đó. Ngoài ra, bạn có thể cho các ứng dụng thị trường tiền tệ vay xyzUSDC, điều này cũng góp phần vào Thanh khoản của chúng .
Chúng ta hãy xem ba dự án sử dụng tiêu chuẩn ERC-4626.
1: Tài chính Rodeo
Rodeo đang cố gắng trở thành địa điểm hàng đầu để Yield Farming trên Arbitrum và họ đang thực hiện điều này bằng cách khai thác sức mạnh của ERC-4626.
Rodeo's Vault cho phép bạn đầu tư vào các chiến lược thu nhập LP khác nhau và thậm chí còn cho phép người dùng thực hiện các khoản vay ký quỹ, nhờ đó mang lại cho bạn thu nhập cao hơn.
Ví dụ: giả sử bạn muốn kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp 100 đô la thanh khoản USDC/WETH cho Uniswap. Thông thường, bạn chỉ có thể đặt tối đa 100 đô la vào chiến lược này, nhưng Rodeo cho phép bạn vay đòn bẩy lên tới 10 lần cho bất kỳ khoản tiền gửi nào. Tất nhiên, bạn càng sử dụng nhiều đòn bẩy thì rủi ro càng lớn, nhưng nó là một lựa chọn tốt cho những ai muốn có APY cao hơn từ LP "bình thường" và không ngại chấp nhận thêm một số rủi ro.
Có hai điều khiến Rodeo trở nên khác biệt: Thứ nhất, để đầu tư vào chiến lược của họ, bạn chỉ cần gửi USDC và Rodeo sẽ lấy tất cả USDC, mua bất kỳ mã thông báo LP nào mà chiến lược yêu cầu và thực hiện đầu tư cho bạn. Điều này giúp bạn tiết kiệm thời gian và tiền bạc mà lẽ ra bạn phải chi tiêu trong quá trình tẻ nhạt để mua mã thông báo và gửi chúng vào nhóm Thanh khoản. Thay vào đó, tất cả những gì bạn cần là một số USDC.
Tất nhiên, thứ hai là tất cả các kho tiền của họ đều sử dụng tiêu chuẩn ERC-4626, điều đó có nghĩa là rất dễ dàng để kết hợp các kho tiền mới. Ví dụ: do rủi ro của đòn bẩy, có thể có các kho tiền trên Rodeo cho phép người dùng phòng ngừa các vị trí của họ để tránh bị thanh lý.
Năm 2023 sẽ là một năm thú vị đối với Rodeo. Như bạn có thể thấy, có rất nhiều bản phát hành và cải tiến được lên kế hoạch trong lộ trình của họ.
2: Yếu tốDAO
Factor là một dự án tương đối mới nhằm mục đích trở thành trung tâm Thanh khoản của Arbitrum. Tất nhiên, cách họ dự định thực hiện điều này là giúp tạo Vault dễ dàng hơn và chiến lược của họ xoay quanh tiêu chuẩn ERC-4626.
Factor có một cửa hàng duy nhất để tạo ra nhiều loại sản phẩm có cấu trúc bao gồm chiến lược lợi nhuận, Phái sinh, LP, v.v. Về cơ bản, bạn có thể xem xét nó nếu muốn tạo hoặc đầu tư vào chiến lược quản lý tài sản tùy chỉnh.
Như tôi đã đề cập trước đây, không có điều đó trong TradFi: bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng tạo chiến lược quản lý tài sản tùy chỉnh, đó là lợi thế chính của DeFi. Ngoài ra, với DeFi, bạn có được tính minh bạch của chuỗi khối công khai, nơi mọi người có thể xem tất cả các chiến lược, giao dịch, v.v. cho mỗi Vault.
Đồng thời, một lần nữa chúng ta thấy ERC-4626 phát huy tác dụng ở đây, vì khả năng kết hợp của nó cho phép các chiến lược được xây dựng dựa trên các chiến lược khác. Ví dụ: bạn có thể tạo quỹ của riêng mình, hoàn toàn bao gồm các mã thông báo ERC-4626 khác, để hưởng lợi từ nhiều chiến lược khác nhau, mở đường cho các sản phẩm và hệ thống sáng tạo hơn được xây dựng trên Arbitrum.
Có một lý do khiến Factor đang nhanh chóng mở rộng danh sách đối tác của họ trong hệ sinh thái Arbitrum (bao gồm Plutus DAO, Buffer Finance và Camelot): dịch vụ của họ mang lại lợi ích cho tất cả mọi người tham gia.
3: Tài chính Fuji
Fuji Finance là một công cụ tổng hợp thị trường tiền tệ Chuỗi chéo, hiện được tích hợp trên Ethereum, Polygon, Fantom, Arbitrum và Optimism. Và trong phiên bản V2 sắp tới, họ sẽ đưa ERC-4626 lên một tầm cao mới.
Sử dụng dịch vụ Chuỗi chéo của Connext, Fuji sẽ kích hoạt nhóm Chuỗi chéo, bạn đoán nó, tiêu chuẩn ERC-4626. Thông qua ERC-4626, người dùng có thể cho vay và mượn các tài sản khác nhau trên các chuỗi khác nhau trong một giao dịch.
Điều này cũng cải thiện hơn nữa hiệu quả trong không gian DeFi rộng lớn hơn; với sản phẩm mới của Fuji, Thanh khoản sẽ có thể tận dụng lãi suất cho vay cao hơn trên các chuỗi khác nhau, lãi suất cho vay thấp hơn, hoạt động Yield Farming, v.v. Nó cũng giúp phân cấp tính Thanh khoản trên các chuỗi khác nhau; ví dụ: nếu một chuỗi mới hơn tích hợp với Fuji, họ có thể khuyến khích người dùng Fuji vay và cho vay trên chuỗi của họ, trong khi Ethereum trưởng thành và Thanh khoản hơn, v.v. cho vay trên chuỗi. Về cơ bản, có tiềm năng mang lại Thanh khoản trên chuỗi ở đây.
Cuối năm nay, Fuji cũng sẽ mở rộng khả năng của mình để trở thành một công ty tổng hợp chiến lược bên cạnh việc trở thành một công ty tổng hợp thị trường tiền tệ. Tại thời điểm này, tiêu chuẩn hóa của Vault một lần nữa cho thấy ưu điểm của nó: Lending Vault sẽ có cơ sở hạ tầng giống như Policy Vault; cả hai đều là ERC-4626. Điều này cũng có nghĩa là Strategy Vaults cũng có thể dễ dàng tích hợp các tài sản Lending Vault trên Fuji, có thể được sử dụng để tạo các chiến lược hiệu quả hơn về vốn trên các chuỗi khác nhau.
tóm tắt
Bây giờ, hy vọng bạn có một số ý tưởng về cách ERC-4626 tạo ra khả năng sử dụng theo cấp số nhân và hiệu quả sử dụng vốn trong DeFi. Điều này sẽ mang lại rất nhiều Thanh khoản cho DeFi. TradFi không có Vault tương đương, khả năng tương tác, khả năng tùy chỉnh và tính minh bạch của nó rất rõ ràng và hiệu quả. Ba giao thức mà tôi đã đề cập trong bài đăng này chỉ là một số trong số rất nhiều dự án thúc đẩy không gian và dựa trên tỷ lệ chấp nhận trong những tháng gần đây, tôi tin rằng DeFi nói chung đang trên đà tạo ra một bước đột phá lớn.
https://frogsanon.neworder.network/articles/the-future-of-erc-4626
Deep Tide TechFlow là một nền tảng nội dung chuyên sâu do cộng đồng thúc đẩy, chuyên cung cấp thông tin có giá trị và suy nghĩ có thái độ.
Cộng đồng:
Đăng ký kênh: https://t.me/TechFlowDaily
Điện tín: https://t.me/TechFlowPost
Twitter: @TechFlowPost
Nhập nhóm WeChat để thêm trợ lý WeChat: blocktheworld
