Trong những tháng gần đây, DWF Labs đã trở thành một nhà đầu tư tiền điện tử đặc biệt tích cực, nhưng các phương pháp và chiến lược của nó đã thu hút sự giám sát từ ngành, với một số chuyên gia lập luận rằng nhiều giao dịch tài chính của DWF không phải là khoản đầu tư mạo hiểm điển hình, thay mặt các nhà đầu tư đặt câu hỏi về hành vi của nó. .Bán và rửa tiền tệ.
Nội dung dưới đây được nhóm biên tập Bitui tổng hợp dựa trên các bài báo của The Block và Coindesk . Lưu ý: The Block tiết lộ rằng Evgeny Gaevoy , người sáng lập và Giám đốc điều hành của Wintermute, đối thủ cạnh tranh của DWF Labs, là thành viên hội đồng quản trị và cổ đông của The Block.
Trong khi những người chơi trong ngành tiền điện tử phải vật lộn với các vụ bê bối, phá sản và đàn áp theo quy định trong năm qua, DWF Labs đã nổi lên từ vô số ẩn số để tỏa sáng trong danh sách các nhà đầu tư tích cực nhất trong không gian, thu hút sự chú ý và tranh cãi. Bảng điều khiển giao dịch Block Pro đếm sự tham gia của nhóm trong 25 vòng tài trợ, huy động được tổng cộng 232 triệu đô la, 18 trong số đó được đầu tư bởi riêng DWF, trong khi công ty quảng cáo rằng họ đã đầu tư ít nhất 100 triệu đô la vào hơn 100 dự án.
Việc truyền vốn của DWF đã làm dấy lên đồn đoán về các nguồn tài trợ của nó và cấu trúc dường như không rõ ràng, không theo tiêu chuẩn của nhiều giao dịch VC , giống như quỹ phòng hộ và nhà tạo lập thị trường Alameda Research đã nổ ra vào năm ngoái, lập luận rằng tất cả đều có lý do chính đáng cho những nghi ngờ nâng lên.
Matt Walsh , đối tác sáng lập của Castle Island Ventures , cho biết: "Kịch bản này có vẻ quen thuộc. Nó kết thúc bằng việc các nhà đầu tư bán lẻ bị lừa đảo và các hành động thực thi của SEC . Ngành này không cần một Alameda 2.0 khác."
DWF Labs được thành lập vào năm 2018 bởi đối tác quản lý Andrei Grachev —Grachev đã từng làm việc cho Huobi Russia và một số công ty giao dịch mã hóa. tại Singapore, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Quần đảo Virgin thuộc Anh. Nó là một chi nhánh của Digital Wave Finance, có rất ít thông tin công khai về nó và trang web của DWF Labs mô tả nó là "một trong những thực thể giao dịch tiền điện tử tần số cao lớn nhất trên thế giới, với hơn 40 sàn giao dịch hàng đầu được giao dịch. Phái sinh.”
Đâu là vấn đề với DWF Labs?
Đầu tư vào các dự án tiền điện tử thường theo mô hình đầu tư mạo hiểm. Các dự án nhận được tài trợ từ các công ty đầu tư mạo hiểm thông qua các vòng tài trợ (ví dụ: tiền hạt giống, vòng hạt giống, Series A, v.v.) và đến lượt các nhà đầu tư, nhận được một phần vốn chủ sở hữu trong dự án. Trong hầu hết các trường hợp, đặc biệt là trong các khoản đầu tư ở giai đoạn đầu khi dự án chưa tung ra mã thông báo, nhà đầu tư sẽ nhận được Thỏa thuận đơn giản cho các mã thông báo trong tương lai (SAFT), một hợp đồng nêu rõ điều gì sẽ xảy ra nếu dự án tung ra một mã thông báo trong tương lai .phân phối cho các nhà đầu tư.
Khoản đầu tư của DWF Labs chủ yếu nhắm vào các dự án đã tung ra các mã thông báo.
Mối quan tâm cốt lõi về cách tiếp cận của DWF là các mã thông báo của các công ty khởi nghiệp giao dịch đang được sử dụng như một phương tiện đầu tư vào vốn mạo hiểm và khả năng chuyển các mã thông báo đó sang các sàn giao dịch để bán.
Chỉ xét riêng về cấu trúc thỏa thuận, nhiều nhân vật trong ngành được The Block phỏng vấn đã nêu lên mối lo ngại rằng một số khoản đầu tư trị giá hàng triệu đô la của DWF vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử có thể được coi là mua ngoài quầy (OTC). Các giao dịch không cần kê đơn này cho phép các công ty khởi nghiệp chuyển đổi mã thông báo của họ thành Stablecoin, thay vì được chuyển trước bằng tiền mặt — DWF sau đó xáo trộn mã thông báo để trao đổi.
Một người có kiến thức trực tiếp về hoạt động của DWF cho biết: "Tất cả những 'khoản đầu tư' mà bạn thấy này không phải là đầu tư thực tế, chúng là các giao dịch ngoại hối. Chúng đều là giao dịch mua mã thông báo. Chúng là các giao dịch ngoại hối được lặp lại theo thời gian."
Walter Teng, phó chủ tịch tài sản kỹ thuật số tại công ty nghiên cứu Fundstrat , nói với CoinDesk: "Đó là một xung đột lợi ích lớn. Nếu bạn đầu tư, bạn muốn giá của mã thông báo tăng lên. Nếu bạn tạo ra thị trường, bạn có thể thao túng giá lên bằng cách gian lận."
"Tất cả các 'khoản đầu tư' của họ đều là ngụy trang rẻ tiền cho các giao dịch không kê đơn của tổ chức và họ đăng về ' quan hệ đối tác, đầu tư' Hoặc một số thông báo quan trọng nhảm nhí khác, nhưng thực sự, là một cách để các dự án mã thông báo đổ kho bạc của họ và giữ nó dưới kết thúc tốt đẹp.
"Lời hứa" của Phòng thí nghiệm DWF
Ví dụ: vào cuối tháng 2, công ty khởi nghiệp về quyền riêng tư tiền điện tử Beldex đã công bố một thỏa thuận trị giá 25 triệu đô la với DWF. Trong một bài đăng trên blog chính thức, Beldex tuyên bố rằng DWF Labs sẽ hỗ trợ nó “bằng cách cam kết 25 triệu đô la để nghiên cứu và phát triển mạng và hệ sinh thái Beldex.” Tuy nhiên, trong một số phương tiện truyền thông đưa tin về thỏa thuận này, từ "cam kết" đã bị bỏ qua, thay vào đó mô tả nó như một hoạt động gây quỹ trực tiếp. Người phát ngôn của Beldex nói với The Block vào thời điểm đó rằng số tiền thực sự đã được cam kết trong hai năm.
Người phát ngôn tương tự cho biết trong tuần này rằng DWF vẫn tham gia vào dự án với tư cách là "cố vấn tiếp thị và đối tác", đồng thời giúp giới thiệu những người khác trong ngành, bao gồm cả các nhà phát triển và nhà nghiên cứu. Họ nói thêm rằng sự sắp xếp đã được chứng minh là "cực kỳ có lợi cho Beldex".
Chỉ trong tuần này, CryptoGPT đã thông báo rằng họ đã huy động được 10 triệu đô la tài trợ Series A từ DWF Labs với mức định giá mã thông báo là 250 triệu đô la. Tuy nhiên, chỉ có 420.000 đô la trong tổng số tiền đã được đầu tư cho đến nay, đồng sáng lập CryptoGPT và CTO Dejan Erja nói với The Block. DWF đã bắt đầu đầu tư vào tuần trước và số tiền còn lại sẽ được đầu tư trong vòng 285 ngày, Erja cho biết. Là một phần của thỏa thuận, DWF Labs cũng sẽ tạo thị trường cho mã thông báo GPT của CryptoGPT.
Thỏa thuận 'bất hợp lý' của DWF Labs
Bainy Zhang (tài khoản Twitter Hedgehog), người sáng lập Fisher8 Capital và eGirl Capital , cho biết: "Loại và số lượng dự án mà DWF Labs đầu tư đối với tôi không hợp lý lắm, và có vẻ như họ không đủ thận trọng trong số tiền đầu tư DWF bị cáo buộc đã đầu tư vào các dự án này. Chiếm một tỷ lệ cao trong nguồn cung cấp mã thông báo của dự án. Ví dụ: đối với khoản đầu tư 25 triệu đô la của Beldex, số tiền này chiếm 5% FDV [định giá pha loãng hoàn toàn] giả sử DWF mua theo giá thị trường.”
Các giao dịch như vậy có thể có tác động rất lớn đến giá của mã thông báo dự án sau khi tin tức được công khai. Trong vài ngày kể từ khi công bố thỏa thuận với Beldex, giá của mã thông báo BDX của nó đã tăng khoảng 50%, từ 0,04 đô la lên 0,06 đô la và hiện ở mức khoảng 0,057 đô la, theo dữ liệu từ CoinGecko .
Một dự án có tên Tomi, nhằm mục đích xây dựng một mạng internet thay thế, cho biết họ đã huy động được 40 triệu USD từ DWF Labs vào ngày 22 tháng 3. Trong ngắn hạn, giá mã thông báo của nó đã tăng từ 1,3 đô la lên 4,30 đô la trước khi giảm xuống mức giá hiện tại là khoảng 2,58 đô la. Giá cũng tăng sau khi The Block báo cáo rằng DWF Labs đã cam kết mua số token trị giá 10 triệu đô la do dự án cơ sở hạ tầng tiền điện tử Orbs phát hành.
"Tôi không thấy có gì sai"
Trong một cuộc phỏng vấn, khi được hỏi liệu khoản đầu tư của ông là một khoản đầu tư mạo hiểm trả trước hay một mô hình tạo thị trường hỗn hợp OTC, Grachev đã không quan tâm.
"Chúng tôi triển khai tiền của mình, chúng tôi triển khai nó theo cách quản lý rủi ro của mình. Thành thật mà nói, tôi không thấy có vấn đề gì, tôi không quan tâm những nhà tạo lập thị trường/nhà đầu tư khác đang làm gì. Bởi vì mục tiêu chính của chúng tôi không phải là bắt chước thị trường nào khác người chơi làm, mục tiêu của chúng tôi là giữ cho các đối tác của chúng tôi hạnh phúc."
Chuyển sang vấn đề DWF chuyển các khoản đầu tư mã thông báo của mình sang các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung mà người dùng đã phát hiện ra bằng cách theo dõi dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi tự hỏi liệu điều này có nghĩa là DWF đang bán mã thông báo hay không.
Một ví dụ: Thông báo hợp tác chiến lược của DWF với nền tảng giao dịch Phái sinhSynthetix . Theo thông cáo báo chí ngày 16 tháng 3, công ty cho biết họ đã mua native token giá 15 triệu đô la của dự án, SNX, “để tăng cường Thanh khoản và tạo lập thị trường,” và trích dẫn lời của Grachev, “Chúng tôi rất vui mừng được đầu tư vào Synthetix.”
Dữ liệu chuỗi khối cho thấy ví của DFW - được gắn cờ bởi công ty nghiên cứu tiền điện tử Nansen - đã nhận được 5,3 triệu SNX trực tiếp từ ví kho bạc của Synthetix trong khoảng thời gian từ ngày 14 tháng 3 đến ngày 16 tháng 3. Sau đó, công ty đã chuyển tất cả các mã thông báo sang Binance trong nhiều giao dịch từ ngày 16 đến 20 tháng 3.
Một ví dụ khác là khoản đầu tư của công ty vào nền tảng người ảnh hưởng Web3 So-Col . Trang web của DWF cho biết họ đã kiếm được “vòng quay” trị giá 1,5 triệu đô la vào tháng 2 bằng cách mua native token, SIMP. Người sáng lập So-Col Irene Zhao cho biết các mã thông báo sẽ có thời gian trao quyền trong một năm, kết thúc vào tháng 2 năm 2024. Bài đăng không đề cập đến các dịch vụ khác ngoài đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu của Nansen trên chuỗi khối ethereum cho thấy ví tiền điện tử của DWF đã nhận được 3,3 triệu mã thông báo SIMP trong khoảng thời gian từ ngày 6 tháng 3 đến ngày 24 tháng 3. Trong cùng thời gian, DWF đã gửi khoảng 2,6 triệu mã thông báo đến sàn giao dịch KuCoin trước khi chuyển phần còn lại sang một ví không xác định vào ngày 30 tháng 3. Sau thông báo ngày 28 tháng 3, SIMP đã tăng gần gấp đôi trong một tuần từ khoảng 1,7 xu trước khi giảm xuống 1 xu vào ngày 4 tháng Tư.
Khi được hỏi về những thay đổi, Grachev bác bỏ quan điểm cho rằng công ty đang được bán để kiếm lời. Thay vào đó, ông cho biết DWF thấy việc để lại mã thông báo trên một sàn giao dịch sẽ an toàn hơn là sử dụng ví trên chuỗi.
Grachev cho biết trong một cuộc phỏng vấn: "Chúng tôi chuyển mã thông báo đến các sàn giao dịch, nhưng chúng tôi không bao giờ bán và nếu chúng tôi gửi mã thông báo đến một sàn giao dịch, điều đó không có nghĩa là chúng tôi sẽ bán chúng ngay lập tức hoặc trong tương lai gần. Chúng tôi luôn gửi mã thông báo đến các sàn giao dịch bởi vì chúng tôi lưu trữ mã thông báo trên các sàn giao dịch. Đó là cách thoải mái hơn để chúng tôi quản lý khoảng không quảng cáo của mình.”
Trong một tweet riêng trong tuần này, anh ấy nói thêm: “Crypto [các nhà tạo lập thị trường] phải chuẩn bị cho các trường hợp khẩn cấp và biến động cực độ, đồng thời có sẵn mã thông báo và hàng tồn kho Stablecoin cho mục đích Thanh khoản 24/7.”
Tài trợ của DWF
Khoản chi lớn của DWF cũng khiến một số người trong ngành tự hỏi tiền của họ đến từ đâu. Grachev cho biết DWF Labs không có nhà đầu tư bên ngoài và được tài trợ từ các hoạt động giao dịch của mình kể từ khi công ty được thành lập vào tháng 12 năm 2018, Grachev cho biết, và nó cũng có một số khoản vay dựa trên tiền điện tử.
Ngoài việc điều hành DWF Labs, hồ sơ LinkedIn của Grachev cho thấy ông đã nắm giữ một số vị trí khác trong 5 năm qua — tất cả đều liên quan đến giao dịch và tiền điện tử.
Từ năm 2018 cho đến tháng 6 năm ngoái, anh ấy là Giám đốc điều hành của một công ty giao dịch cao tần có tên VRM.Trade. Từ tháng 5 năm 2018 đến tháng 7 năm sau, anh làm Phó Giám đốc Kinh doanh tại một công ty có trụ sở tại Moscow tên là Racib. Trước đó, ông cũng điều hành một công ty tiền điện tử khác có tên Crypsis Blockchain Holding, cũng ở Moscow, theo LinkedIn.
Bắt đầu từ tháng 9 năm 2018, Grachev cũng từng là Giám đốc điều hành của chi nhánh Huobi tại Nga trong thời gian một năm. Huobi Russia đóng cửa vào năm 2020. Người phát ngôn của Huobi cho biết: “Do sự thay đổi chiến lược trong Tập đoàn Huobi, cả hai bên đã đạt được thỏa thuận chấm dứt quan hệ đối tác này.
Trong khi Grachev muốn bảo vệ mình trong các cuộc phỏng vấn và trên phương tiện truyền thông xã hội, nhiều người trong ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn hoài nghi.
Matthew Howells-Barby, một nhà đầu tư thiên thần và cựu giám đốc tiếp thị của Decentral Games , cho biết: “Vào thời điểm mà hầu hết các VC khác đang thắt lưng buộc bụng, DWF đang đầu tư hàng chục triệu đô la mỗi tuần vào – hầu hết – các giao dịch mã thông báo OTC, và nó cảm thấy có gì đó không ổn."
Để biết thêm thông tin, chào mừng bạn tham gia:
Cộng đồng Bitui Discord: https://discord.com/invite/QSvv7MZ2tz
Nhóm truyền thông BitPush TG: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký Bitui TG: https://t.me/bitpush
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Bài viết này là từ Bitpush, liên kết đến bài viết: https://www.bitpush.news/articles/4010833 In lại phải ghi rõ nguồn
