Nvidia đã báo cáo thu nhập sau khi thị trường đóng cửa ngày hôm qua. Tôi sẽ không đăng số thực tế của họ ở đây. Nhưng tôi muốn nói về tất cả những người bán khống đã đặt cược vào báo cáo thu nhập của mình và bị mất áo. Có khá nhiều bài đăng NVDA 0.00 trên /r/wallstreetbets và /r/stocks trước báo cáo thu nhập. Hầu hết các báo cáo này đều hét lên rằng NVDA được định giá quá cao và nó được định giá cho sự hoàn hảo và chỉ có thể giảm giá. Cũng đoán những gì. Nvidia đã có một quý xuất sắc nhờ AI và giá cổ phiếu của nó đã tăng 25% trong phiên giao dịch hôm nay.
Tôi luôn nghĩ rằng bán khống là một trò chơi nguy hiểm và tôi đã chứng kiến những người bán khống cổ phiếu Tesla và bị tiêu diệt. Một điều tôi học được từ việc quan sát thị trường chứng khoán trong 25 năm qua là giá cổ phiếu chỉ tương quan lỏng lẻo với các nguyên tắc cơ bản. Nhưng có quá nhiều nhà giao dịch chứng khoán quá coi trọng phân tích cơ bản. Giá cổ phiếu không được xác định bởi các nguyên tắc cơ bản. Về mặt cơ học, nó được xác định bởi cung/cầu và giá thầu/giá bán. Cụ thể, các nhà giao dịch háo hức muốn bán so với mua cổ phiếu như thế nào? Chắc chắn, có tất cả các loại phương pháp định giá cổ phiếu như chiết khấu dòng tiền hoặc phân tích định giá tương đối. Nhưng thực tế mà nói, nó không thực sự quan trọng. Hãy suy nghĩ về nó. Nếu các nguyên tắc cơ bản quan trọng đến vậy, tiền điện tử sẽ không giao dịch ở mức giá hiện tại. Mọi người có thực sự nghĩ rằng Cardano và Dogecoin đáng giá hơn Docusign hoặc Hashicorp theo nghĩa cơ bản không? Trước khi chơi trò chơi chọn cổ phiếu này, tôi khuyên mọi người nên xóa bỏ thành kiến đối với phân tích cơ bản. Ít nhất, đừng đội mũ phân tích cơ bản khi bạn bán khống hoặc mua ký quỹ. Sau đây là ảnh chụp màn hình tôi lấy từ bài đăng trên reddit này :
Tôi hoàn toàn đồng ý với phân tích ở trên rằng cổ phiếu Nvidia được định giá quá cao và ngành công nghiệp bán dẫn thực sự có tính chu kỳ. Tôi cũng nghĩ rằng cổ phiếu Tesla được định giá quá cao. Nhưng tôi nghĩ gì không quan trọng. Những người đăng reddit nghĩ gì cũng không quan trọng. Biến động giá chủ yếu được thúc đẩy bởi động lực thị trường. Nếu không có người bán sau báo cáo thu nhập xuất sắc nhưng có nhiều người bán khống muốn mua để bù đắp vị thế của họ, thì giá cổ phiếu của Nvidia chắc chắn sẽ tăng lên. Thêm vào đó, chúng ta đang sống trong một thế giới siêu kết nối, nơi giá cả có thể dễ dàng bị thao túng. Một lần nữa, chỉ cần nhìn vào tiền điện tử.
Tôi đã từng nghĩ rằng về lâu dài giá cổ phiếu sẽ hội tụ với các nguyên tắc cơ bản. Nhưng bây giờ tôi không chắc nữa. Giả thuyết hiện tại của tôi là về lâu dài, có những thời điểm mà giá cổ phiếu và các yếu tố cơ bản hội tụ. Nhưng hầu hết thời gian, chúng khá khác nhau. Theo tôi, đặt cược vào các chuyển động ngắn hạn dựa trên các nguyên tắc cơ bản không khác gì đánh bạc trừ khi đó là trường hợp phá sản hoặc mua lại. Nhưng tôi thậm chí sẽ không tham gia vào những trường hợp khô khan đó. Tôi chủ yếu sở hữu các quỹ chỉ số. Tôi chỉ chọn cổ phiếu như một sở thích để kiểm tra sự hiểu biết của mình về thế giới. Chiến lược hiện tại của tôi là mua cổ phiếu giá rẻ và đợi cho đến khi giá của nó hội tụ với các nguyên tắc cơ bản. Tại thời điểm đó, tôi chốt lời. Cho đến nay, chiến lược này dường như hoạt động. Tôi kiên nhẫn và tôi chưa bao giờ bị buộc phải thanh lý các vị trí của mình. Tôi không còn thất vọng khi các nguyên tắc cơ bản và giá cả khác nhau. Tôi coi phân kỳ là chuẩn mực hơn là ngoại lệ. Nhìn mọi thứ theo cách đó giúp tôi đưa ra quyết định hợp lý hơn.
