【Bản tóm tắt】
LSD: Tốc độ tăng trưởng của việc đặt cược Ethereum trên Chuỗi Beacon đã tăng vào tuần trước, với mức tăng trưởng 2,05% so với tuần trước. Tỷ lệ đặt cược đã đạt 17,92%. Các dự án LSDFi cho thấy hiệu suất khác nhau, với LBR, ZERO và TENET hoạt động tốt, trong khi AGI và USH hoạt động kém hơn mong đợi.
Ethereum L2: Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giải pháp Lớp 2 của Ethereum đã tăng 5% trong tuần qua, đạt tổng cộng 9,05 tỷ đô la. Trong số đó, zksync có mức tăng trưởng TVL mạnh mẽ trong hai tuần qua và có số lượng ETH được bắc cầu cao nhất, với gần 10.000 ETH. Hoạt động trên chuỗi của nó cũng nhiều lần vượt qua Arbitrum.
Phái sinh DEX: Tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch Phái sinh phi tập trung (DEX) tăng nhẹ so với tuần trước, với tổng khối lượng giao dịch khoảng 6,5 tỷ USD trên sáu giao thức chính, tăng 6,5%. Kwenta đã có sự tăng trưởng đáng kể về khối lượng giao dịch trong tuần qua, vượt qua GMX, chủ yếu là do các ưu đãi giao dịch mạnh mẽ (33.000 mã thông báo OP mỗi tuần) và phí giao dịch thấp hơn.
BRC20: Khối lượng giao dịch của các dự án liên quan đến BRC-20 có xu hướng giảm vào tuần trước, nhưng đã phục hồi đôi chút vào cuối tuần, chủ yếu tập trung vào OXBT và ORDI. OXBT đã được niêm yết trên thị trường OKex Ordinals và Alex BRC20 DEX. Số lượng giao dịch trên chuỗi và số lượng địa chỉ nắm giữ đã vượt qua ORDI.
GameFi: Mức độ nhiệt tình chung đối với lĩnh vực này không cao, nhưng các dự án khác nhau đang liên tục tiến triển và công bố các bản cập nhật, mang lại cơ hội thị trường. Điều đáng chú ý là các dự án liên quan đến Metaverse trước Hội nghị các nhà phát triển của Apple vào ngày 5 tháng 6.
【LSD và LSDFi】
Tuần trước, ETH được đặt cọc trên Beacon Chain đã tăng 2,05% so với giai đoạn trước, bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh hơn. Hiện tại, tỷ lệ đặt cược cho ETH đã đạt 17,92%. ETH được đặt cọc vào tuần trước đạt 18,8947 triệu xu, với mức tăng trưởng 2,05% so với giai đoạn trước. Hàng đợi để vào Beacon Chain đã tăng lên 76.900 xu. Kể từ ngày 28 tháng 5, số lượng trình xác nhận trên Beacon Chain đạt 590.500, với giới hạn tăng trưởng hàng ngày được tăng từ 1.800 trình xác nhận lên 2.025 trình xác nhận, bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh hơn.
Hình ảnh: Tốc độ tăng trưởng của trình xác thực trên Beacon Chain
Hình ảnh: Lợi suất đặt cược ETH vẫn không thay đổi so với tuần trước
Trong số ba giao thức LSD chính, Lido đã tăng tốc độ tăng trưởng của nó, trong khi tốc độ tăng trưởng của Rocket Pool đã chậm lại. Tuần trước, ETH đặt cược của Lido đã tăng 5,82%, Rocket Pool tăng 4,64% và Frax tăng 8,87%. Hiện tại, Lido có số lượng ETH được đặt cọc là 6,8098 triệu xu, thể hiện mức tăng trưởng 14,64% kể từ khi nâng cấp Thượng Hải. Rocket Pool hiện có số tiền đặt cược là 711.900 xu, tăng 53,57% kể từ khi nâng cấp Thượng Hải và Frax có số tiền đặt cược là 229.600 xu, tăng trưởng 73,53% kể từ khi nâng cấp Thượng Hải. So sánh dữ liệu tăng trưởng kể từ khi nâng cấp Thượng Hải với dữ liệu tăng trưởng từ tuần trước, có thể thấy rằng tốc độ tăng trưởng của Lido vẫn đang tăng tốc mặc dù cơ sở đặt cược cao, trong khi tốc độ tăng trưởng của Rocket Pool đã chậm lại đáng kể. Hiện tại, nhóm tiền gửi động của Rocket Pool vẫn ở mức 0, với hàng đợi Minipool là 1.091, cho thấy khả năng giải phóng nhu cầu đặt cược từ bản nâng cấp Atlas. Hiện tại, CR (Tỷ lệ tài sản thế chấp) của Frax vẫn ở mức 94,75%.
Nhóm Frax đã khởi xướng đề xuất cấp Fraxlend AMO (Tổ chức quản lý tài sản) giới hạn cho sfrxETH/FRAX trên các chuỗi BSC, Optimism và Arbitrum. Cố vấn chiến lược của nhóm, Hasu, từ chối cuộc thảo luận về việc chia cổ tức cho Lido. Nhiều giao thức Stablecoin đúc CDP phân phối lợi ích của việc đúc cho người dùng, trong khi Frax sử dụng cơ chế của AMO để trả lại lợi nhuận từ việc đúc trở lại giao thức. Nhóm cốt lõi của Frax đã khởi xướng các đề xuất FIP231–233, nhằm cấp các giới hạn AMO của Fraxlend cho sfrxETH/ ETH trên các chuỗi BSC, Optimism và Arbitrum, với giới hạn 5 triệu FRAX. Động thái này không chỉ mở rộng doanh thu của giao thức mà còn giúp giảm tỷ lệ vay cho sfrxETH, thúc đẩy sự phát triển của hoạt động đặt cược Frax ETH . Cuộc thảo luận về việc chia cổ tức cho Lido đã bị cố vấn chiến lược của nhóm, Hasu, từ chối, chủ yếu là do quỹ dự trữ quỹ không đủ để duy trì chi phí của nhóm một cách an toàn nếu cổ tức được kích hoạt. Ở giai đoạn hiện tại, Lido nên tập trung vào phát triển sản phẩm hơn là chia cổ tức.
Các dự án LSDFi cho thấy hiệu suất khác nhau, với LBR, ZERO và TENET hoạt động tốt vào tuần trước, trong khi AGI và USH hoạt động kém hơn mong đợi. Điều quan trọng là phải theo dõi sự phát triển liên tục của các dự án mới, phân phối sản phẩm kịp thời và mức độ áp lực bán từ việc khai thác ban đầu trên thị trường thứ cấp. Chúng tôi mong đợi hiệu suất của các giao thức như Giao thức Gravita, Tài chính Prisma, Tài chính Tapio, Mạng Swell, Giao thức Ion, Cân bằng và các giao thức khác (dựa trên thông tin có sẵn công khai, không phải lời khuyên đầu tư).
【Ethereum L2】
TVL tổng thể (Tổng giá trị bị khóa) trong các giải pháp Lớp 2 đã tăng 5% trong tuần qua, đạt tổng số tiền bị khóa là 9,05 tỷ đô la.
Trong số đó, zksync đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ về TVL trong hai tuần qua.
TVL của Starknet tiếp tục duy trì xu hướng tăng ổn định.
Trong tuần qua, tổng giá trị bắc cầu trên Arbitrum và Lạc quan đã gần bằng nhau, trong đó zksync bắc cầu số tiền cao nhất, gần 10.000 ETH. Tuy nhiên, starknet đã giảm nhẹ so với tuần trước.
Trong thời gian gần đây, hoạt động tổng thể trên chuỗi diễn ra như sau: Arbitrum > zksync era > Optimism > Starknet. Điều đáng chú ý là kỷ nguyên zksync đã nhiều lần vượt qua Arbitrum về hoạt động trên chuỗi.
【Dexer phái sinh】
Tuần trước, khối lượng giao dịch tổng thể của các DEX phái sinh cho thấy sự phục hồi nhẹ so với tuần trước. Khối lượng giao dịch tích lũy của sáu giao thức DEX phái sinh chính trong tuần trước (từ ngày 15 đến ngày 21 tháng 5) là 6,1 tỷ đô la, trong khi khối lượng giao dịch tích lũy cho tuần trước là khoảng 6,5 tỷ đô la, tương ứng với mức tăng 6,5%.
Trong số sáu giao thức DEX phái sinh chính, năm giao thức thể hiện xu hướng giảm tiếp tục, trong khi chỉ Kwenta cho thấy sự tăng trưởng ngược xu hướng. Kwenta, được xây dựng trên Synthetix, đã đóng góp hơn 95% khối lượng giao dịch và tăng trưởng doanh thu cho Synthetix.
Hình ảnh: Khối lượng giao dịch hàng tuần của các giao thức DEX phái sinh chính
Trong mô hình sổ đặt hàng, DYDX tiếp tục thống trị gần một nửa khối lượng giao dịch của thị trường. Trong số các DEX phái sinh theo mô hình nhóm quỹ, thị phần của Kwenta về khối lượng giao dịch đã vượt qua GMX trong nhiều ngày liên tiếp vào tuần trước. GMX đã đạt mức cao nhất gần đây về khối lượng giao dịch hàng tuần vào giữa tháng 4, trong khi khối lượng giao dịch hàng tuần của Kwenta cho thấy mức tăng chung trong tháng 5 so với tháng 4.
Hình ảnh: Phân bổ thị phần của các DEX phái sinh mô hình nhóm quỹ
Hình ảnh: Thay đổi khối lượng giao dịch hàng tuần cho GMX
Hình ảnh:Thay đổi khối lượng giao dịch hàng tuần cho Kwenta
Sự tăng trưởng ngược xu hướng của Kwenta về khối lượng giao dịch có thể là do hai yếu tố chính. Thứ nhất, Kwenta đã thực hiện các biện pháp khuyến khích thương mại đáng kể. Bắt đầu từ ngày 26 tháng 4, nó bắt đầu thưởng 130.000 mã thông báo OP hàng tuần và từ ngày 10 tháng 5 đến ngày 30 tháng 8, nó đã tăng phần thưởng hàng tuần lên 330.000 mã thông báo OP , trị giá khoảng 500.000 USD.
Thứ hai, Kwenta cung cấp phí giao dịch thấp hơn so với GMX. Phí giao dịch hiện tại dao động từ 0,02% đến 0,06%, khác nhau đối với người nhận và nhà sản xuất. Mặt khác, GMX tính phí giao dịch 0,1% và phí cho vay bổ sung dựa trên các vị trí được nắm giữ. Trong một môi trường mà khối lượng giao dịch trên thị trường đang giảm, sẽ có ít người dùng mới hơn và những người dùng hiện tại chủ yếu tìm kiếm các giải pháp giao dịch tốt hơn. Do đó, họ đã chuyển sang Kwenta cho nhu cầu giao dịch của mình.
Hình ảnh: Quy tắc ưu đãi giao dịch Kwenta
Tuy nhiên, xét về Open OI, GMX vẫn duy trì vị trí quan trọng với giá trị khoảng 150 triệu USD. Mặt khác, Lãi suất mở trước đây của Kwenta là khoảng 40 triệu đô la, nhưng dữ liệu gần đây về Lãi suất mở của nó chưa được tiết lộ trên trang web chính thức của nó, khiến việc quan sát các thay đổi về vấn đề này trở nên khó khăn.
Xét về người dùng hoạt động hàng ngày, GMX vẫn là giao thức có số lượng người dùng cao nhất, với khoảng 1.200 cá nhân. Mặt khác, Kwenta có số lượng người dùng hoạt động hàng ngày vào khoảng 400.
Mặc dù khối lượng giao dịch có thể dễ dàng bị ảnh hưởng thông qua các ưu đãi giao dịch, nhưng Lãi suất mở và số lượng người dùng hoạt động hàng ngày phản ánh chính xác hơn dữ liệu giao dịch thực. Do đó, mặc dù Kwenta vượt qua GMX về khối lượng giao dịch trong tuần này, nhưng GMX vẫn duy trì lợi thế đáng kể về khối lượng giao dịch thực tế.
【BRC-20】
Tuần trước, tổng khối lượng giao dịch của các dự án liên quan đến BRC-20 có xu hướng giảm, với sự phục hồi nhẹ vào cuối tuần, chủ yếu tập trung ở OXBT và ORDI.
Hình ảnh:Thay đổi âm lượng
Khối lượng giao dịch của mã thông báo BRC20 thông thường cho thấy xu hướng giảm liên tục vào tuần trước, nhưng đã có sự phục hồi nhẹ vào thứ Bảy và Chủ nhật. Khối lượng giao dịch chính và sự chú ý của thị trường tập trung ở OXBT và ORDI.
OXBT, do @BitGod21 dẫn đầu, bắt nguồn từ một đề xuất của @Frankdegods nhằm di chuyển DeGods sang BTC và tạo mã thông báo BRC20 có liên quan. @Frankdegods là người sáng lập dự án Solana NFT Degods và y00ts. Degods đã kết nối thành công với mạng Ethereum, trong khi y00ts đã kết nối thành công với Polygon. Cả hai dự án NFT đều có nền tảng cộng đồng vững chắc, dẫn đến sự chú ý cao đối với OXBT một cách tự nhiên.
Hiện tại, OXBT được liệt kê trên thị trường OKex Ordinals và Alex BRC20 DEX. Khối lượng giao dịch trên chuỗi và số lượng địa chỉ nắm giữ đã vượt qua ORDI.
【GameFi】
GameFi, sau khi đạt đến đỉnh cao vào năm 2022 và bước vào giai đoạn bình lặng vào tháng 12 năm đó, đã trải qua sự hồi sinh vào tháng 2 năm 2023 khi điều kiện thị trường được cải thiện. Lĩnh vực này đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong các bản phát hành trò chơi mới, nhưng số lượng người tham gia tích cực thực tế không cho thấy sự cải thiện đáng kể.
Dự án GameFi nổi tiếng nhất trong tuần trước là MoDragon, một trò chơi ươm mầm và nuôi dưỡng mới do Mobox ra mắt. Genesis NFT của trò chơi đã được phát sóng qua hệ thống xổ số tới các địa chỉ đã tham gia vào các đợt phát sóng trước đó trên chuỗi ARB và người dùng sâu Mobox. Vào ngày 25 tháng 5, AirDrop NFT đã được phân phối và trò chơi đã chính thức ra mắt.
Hiện tại, tổng số giao dịch đã lên tới 6.175, với khối lượng giao dịch xấp xỉ 2.125 ETH, trị giá khoảng 4 triệu USD.
Ngoài ra, mã thông báo COCOS sẽ được đổi tên thành COMBO và lịch trình hoán đổi mã thông báo chính thức đã được xác nhận. Binance sẽ đóng các cặp giao dịch giao ngay COCOS vào ngày 29 tháng 5 và mở lại giao dịch vào ngày 2 tháng 6.
Hiện tại, các game đứng đầu về khối lượng giao dịch trên thị trường vẫn là các dự án GameFi thế hệ cũ như Axie Infinity, Mobox và Kingdoms. Lĩnh vực GameFi vẫn chưa thấy các dự án đột phá. Bạn nên chú ý đến các dự án liên quan đến metaverse trước Hội nghị Nhà phát triển Apple vào ngày 5 tháng 6.
LD Capital là một quỹ tiền điện tử hàng đầu đang hoạt động trên thị trường sơ cấp và thứ cấp, có các quỹ phụ bao gồm quỹ sinh thái chuyên dụng, FoF, quỹ phòng hộ và Quỹ Meta.
LD Capital có đội ngũ toàn cầu chuyên nghiệp với nguồn lực công nghiệp sâu rộng và tập trung vào việc cung cấp các dịch vụ sau đầu tư vượt trội để nâng cao tốc độ tăng trưởng giá trị dự án, đồng thời chuyên về đầu tư hệ sinh thái và giá trị dài hạn.
LD Capital đã liên tiếp phát hiện và đầu tư vào hơn 300 công ty trong các lĩnh vực Infra/Protocol/ Ứng dụng phi tập trung/Privacy/Metaverse/Layer2/DeFi/DAO/GameFi kể từ năm 2016.
trang web: ldcap.com
Twitter: Twitter.com/ld_capital
thư: BP@ldcap.com
trung bình: ld-capital.medium.com
