Mặc dù nhiều tổ chức đã kêu gọi tầm quan trọng của RWA tài sản trong thế giới thực trong năm qua, liệu RWA có thực sự an toàn? Mới tuần trước, giao thức stablecoin phi tập trung MakerDAO đã quyết định ngừng cung cấp các khoản vay bổ sung cho Harbor Trade, một trong những kho RWA của nó, với tổng số khoảng 2,1 triệu tài sản bị vỡ nợ.
Tìm hiểu về RWA và các trường hợp khác nhau trong một bài viết: Real World Assets RWA ─ Cầu nối hữu nghị giữa tài chính truyền thống và DeFi
Kho tiền cho vay của Harbor Trade được hình thành cho các khoản phải thu
Theo báo cáo Tài sản thực của MakerDAO cho tháng 5, các kho tiền của Harbor Trade có số dư cho vay khoảng 1,5 triệu DAI tính đến cuối tháng 5. Khoản vay được hỗ trợ bởi một danh mục tài sản tài chính Chuỗi cung ứng, cụ thể là các khoản vay được đảm bảo bằng các khoản phải thu của công ty.
Kho tiền hiện đang bị tạm giữ vì tài sản còn lại khoảng 2,1 triệu USD đang trong tình trạng vỡ nợ. Số tiền này bao gồm 1,8 triệu đô la dưới dạng token DROP (token báo chứng chỉ nợ của hệ sinh thái Máy ly tâm giao thức Defi đối tác của nó, đại diện cho tiền gốc cộng với tiền lãi) được thế chấp bằng các khoản phải thu của một công ty điện tử tiêu dùng. Và token TIN đại diện cho các khoản vay dưới chuẩn (thứ tự trả nợ thấp hơn DROP) có gần 340.000 đô la.
Vụ vỡ nợ bắt đầu vào tháng 4 năm 2023 và Harbor Trade hiện đang trong quá trình giải quyết để thu hồi càng nhiều khoản nợ phải thu càng tốt. Harbor Trade lạc quan rằng khoản vay sẽ được thu hồi một cách đáng kể hoặc đầy đủ, nhưng ước tính rằng quá trình giải quyết có thể mất sáu tháng hoặc hơn.
Cộng đồng MakerDAO đã phát động một cuộc bỏ phiếu vào tuần trước. Trong thống kê kết thúc vào ngày 20/7 , cộng đồng đã nhất trí ngừng cung cấp các khoản vay bổ sung cho nhóm tín dụng do công ty công nghệ tài chính Harbor Trade quản lý.
Tài sản thế giới thực RWA có thực sự an toàn không?
Theo báo cáo tài chính mới nhất vào cuối tháng 5, mặc dù dự án đã tích lũy được doanh thu 150.000 đô la Mỹ cho đến nay, với tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm là 7%, nhưng nếu khoản vay 2,1 triệu USD không thu hồi được sẽ ảnh hưởng rất lớn đến thu nhập của RWA.
Trong Mùa đông tiền mã hóa bắt đầu vào năm ngoái, nhiều dự án giao thức đã tiến gần hơn đến RWA của tài sản trong thế giới thực Xét cho cùng, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hiện được gọi là trái phiếu không có rủi ro có Tỷ suất lợi nhuận hàng năm từ 4% đến 5%. Nhưng RWA có thực sự an toàn 100% không? E rằng còn phụ thuộc vào khả năng kiểm soát rủi ro của các bên thỏa thuận, suy cho cùng thì ngay cả khoản vay của ngân hàng cũng sẽ đối mặt với rủi ro nợ khó đòi.
Theo thống kê của MakerDAO, tài sản RWA kiếm được 5,2 triệu đô la trong tháng 5, trong đó 3,9 triệu đô la đến từ dự án Monetailis Clydesdale, đây là dự án đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ không rủi ro rất ngon! MakerDAO đề xuất mua thêm 750 triệu đô la, mang doanh thu hơn 3 triệu đô la mỗi năm
