Làm thế nào để hồi sinh thị trường NFT?
Viết bởi: Elena L, Zixu H, Nghiên cứu Eocene
Trong bài viết trước " Dữ liệu tiết lộ liệu tăng trưởng của thị trường NFT vào năm 2023 là do sự gia nhập của các quỹ mới hay sự tham gia của các quỹ cũ ", chúng tôi đã đề cập rằng nhờ các hoạt động khích lệ airdrop thành công của Blur, thị trường NFT sẽ mở ra đầu năm 2023. Sau thời kỳ bùng nổ ngắn ngủi, đặc biệt là từ tháng 2 đến tháng 5, số vốn đầu tư vào thị trường NFT tăng 60% so với tháng trước. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy sau khi khối lượng giao dịch NFT đạt đỉnh vào tháng 2 và tháng 3 năm 2023, nó bắt đầu có xu hướng giảm - NFT lại bước vào thị trường gấu.
Một số người đã lưu ý rằng tăng trưởng trong thị trường NFT thường chậm hơn tăng trưởng crypto khoảng một hoặc hai phần tư, do đó, với tăng trưởng gần đây crypto , NFT có thể sẽ sớm bùng nổ trở lại. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng ngoài đáy ngành mang tính chu kỳ, thị trường gấu gần đây thực sự là do một số vấn đề cơ bản gây ra, trực tiếp dẫn đến tình trạng bất ổn của thị trường NFT.
Trong bài viết này, trước tiên chúng tôi sẽ sử dụng dữ liệu để trình bày hiệu suất cụ thể về trạng thái thị trường gấu gần đây của thị trường NFT, sau đó phân tích những lý do chính cản trở tăng trưởng của thị trường NFT.
Dữ liệu từ nhiều khía cạnh khác nhau cho thấy thị trường NFT đang bị thu hẹp
1. Khối lượng giao dịch (Volume), số giao dịch(Sales) và số lượng ví đang hoạt động (Wallets) đều có xu hướng giảm
Điều đáng nhấn mạnh là, ngoài khối lượng giao dịch hàng tuần về cơ bản giống như thị trường gấu năm 2022, số giao dịch và số lượng ví hoạt động đều giảm đáng kể so với năm 2022, đồng nghĩa với việc hoạt động giao dịch và những người tham gia thị trường NFT Các con số đang ở mức thấp nhất trong năm qua.
Khối lượng giao dịch NFT
số giao dịch và số lượng địa chỉ hoạt động
2. Giá trị sê-ri bluechip NFT tiếp tục lao dốc
Các chỉ số Blue-Chip-10 và NFT-500 do Nansen cung cấp đo lường tổng giá trị vốn hóa thị trường của sê-ri NFT blue-chip/top, do đó phản ánh hiệu suất chung của toàn bộ thị trường NFT. Cả hai chỉ số này đã tiếp tục giảm đáng kể kể từ tháng 4 năm nay và giá trị vốn hóa thị trường toàn diện của blue-chip/NFT hàng đầu đã trực tiếp bốc hơi 70-80% so với mức đỉnh hồi tháng Hai.
Chỉ số Blue-chip-10
Chỉ số NFT-500
3. Quỹ đầu tư vào thị trường NFT giảm 20%-40% hàng tháng
Dựa trên phương pháp tính quỹ đầu tư vào thị trường NFT ở các bài viết trước, chúng tôi đã tính toán quỹ đầu tư hàng tháng trên thị trường NFT từ tháng 2 đến tháng 6 năm 2023. Dữ liệucho thấy đầu tư vào thị trường NFT đã giảm đáng kể hàng tháng (ngoại trừ mức tăng nhỏ từ tháng 5 đến tháng 6). Mức tài trợ trong tháng 6 chỉ bằng 40% mức tài trợ trong tháng 2.
Đầu tư hàng tháng
Chỉ báo trên phản ánh rằng thị trường NFT đang có sự sụt giảm về số lượng nhà giao dịch, hoạt động giao dịch thấp hơn, đầu tư bị thu hẹp và giá sụt giảm. Tất cả các khía cạnh đều chỉ ra rằng thị trường NFT đang đối mặt với tình trạng trì trệ hoặc thậm chí bị thu hẹp.
Ba lý do chính khiến thị trường NFT chậm chạp
1. Việc sử dụng cơ chế “Bid for Airdrop” để kích thích thanh khoản bên cầu vốn đã có sai sót.
Blur tung ra cơ chế khích lệ airdrop vào cuối năm 2022 nhằm chủ yếu thưởng cho những người dùng trung thành đặt danh sách (lệnh bán) và bid (lệnh mua) trên Blur. Trong những ngày đầu tung ra cơ chế này , nhiều người chơi NFT cấp cao cho rằng đây sẽ là một chiến lược có thể thúc đẩy thanh khoản NFT một cách hiệu quả , và thị trường cũng đã xác nhận quan điểm này trong giai đoạn đầu - từ Blur Season 1 đến đầu Season 2, thanh khoản thị trường Và khối lượng giao dịch đã được cải thiện đáng kể.
Tuy nhiên, không lâu sau khi Airdrop Season 2 bắt đầu, tình hình bắt đầu chuyển biến mạnh - sau khi khối lượng giao dịch của toàn bộ thị trường NFT đạt đỉnh vào tháng 2 năm 2023, nó đã cho thấy xu hướng giảm liên tục.
Ngoài ra, giá của một số NFT blue-chip cũng giảm mạnh trong những tháng tiếp theo - giá trị vốn hóa thị trường của BAYC bốc hơi 60%, Doodles giảm 70% và Moonbirds thậm chí giảm 80%! Nhiều người tham gia hoạt động airdrop đã mất số tiền khổng lồ do giá trị của NFT ("mua cao, bán thấp") giảm và số điểm thưởng nhận được trong airdrop rõ ràng không thể bù đắp cho sự mất mát của phần này. Vì vậy, mặc dù hoạt động đầu cơ giá xuống vẫn diễn ra nhưng nhiều người chơi đã chọn không tham gia.
Trong thị trường thanh khoản, giá thị trường nhìn chung ổn định hơn, nghĩa là chúng không biến động mạnh do giao dịch. Mục đích ban đầu của Blur là tăng thanh khoản của thị trường NFT bằng cách khuyến khích Đấu thầu (lệnh mua). Điểm khởi đầu này là tốt, nhưng giá của hầu hết sê-ri không những không ổn định mà thậm chí còn lao dốc xuống như đã đề cập ở trên. .
Vì trong sự kiện airdrop của Blur, việc đặt các đơn đặt hàng Giá thầu có thể nhận được phần thưởng airdrop token Blur tiềm năng, nên hầu hết những người đấu giá không thực sự muốn mua NFT mà chỉ hy vọng nhận được phần thưởng airdrop. Khi họ "không may" tiếp quản NFT, hầu hết mọi người sẽ bán ra càng sớm càng tốt và hầu hết đều bán nó với giá thấp hơn so với khi mua vào; điều này làm cho giá sàn của NFT giảm và giá cả cũng giảm theo. mức giá thầu giảm tương ứng, do đó người đấu giá sẽ bán NFT với giá thấp hơn - vòng luẩn quẩn này khiến giá của nhiều sê-ri NFT lao dốc giảm, hoàn toàn lệch khỏi "thanh khoản cao và giá ổn định".
Lý do cơ bản cho hiện tượng này là Bid on Blur không phải là nhu cầu thực sự của thị trường , điều này ở một mức độ nhất định cho thấy những người tham gia hoạt động airdrop không lạc quan về hầu hết các NFT, chủ yếu là do hầu hết các NFT đều thiếu giá trị nội tại lâu dài.
Mặc dù cơ chế khích lệ của Blur không tạo ra thanh khoản thực sự nhưng nó có ý nghĩa hướng dẫn quan trọng đối với việc “làm thế nào để đạt được thanh khoản thực sự của NFT” tiếp theo. Blur's Airdrop Season 2 vẫn đang diễn ra, nhưng thị trường NFT đã rơi vào tình trạng mệt mỏi, nguyên nhân là do nhiều người chơi đã thua lỗ vốn nặng trong những ngày đầu của Airdrop Season 2 nên đã chọn rút lui khỏi sự kiện, hoặc họ đã rút ra bài học của những người đi trước và những người chơi sau này thận trọng hơn khi tham gia. . Bất kể lý do là gì, điều đó cho thấy cơ chế khích lệ airdrop không thể cung cấp thanh khoản bền vững và lành mạnh cho thị trường NFT.
Tổng giá trị vốn hóa thị trường của NFT giảm mạnh khi Blur mùa 2 tiến triển
2. Hầu hết các bên tham gia dự án đều không có đủ kinh nghiệm trong việc quản lý giá trị vốn hóa thị trường
Cơ chế khích lệ của Blur không chỉ thu hút những người muốn kiếm token Blur mà còn thu hút rất nhiều quỹ chênh lệch độc hại.
Một ví dụ điển hình về "sự chênh lệch độc hại" trong hoạt động airdrop Blur: trước tiên, một nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ mua lượng lớn mã thông báo thuộc sê-ri NFT với giá sàn thấp hơn, sau đó niêm yết các mã thông báo này ở mức giá cao hơn, do đó làm tăng giá sàn. . Đồng thời, họ sẽ đặt lệnh mua “giả” trên Blur gần với giá niêm yết của họ, trong khi những người chơi khác (hay còn gọi là thợ đào) muốn kiếm điểm sẽ đặt lệnh ở bánh răng thứ hai và thứ ba để giảm bớt “điều đáng tiếc” xác suất tiếp quản NFT. Vì thợ đào này) không biết rằng những người đặt giá thầu cao nhất thực sự là những người đặt lệnh bán và những người đặt giá thầu đặt lệnh bán (danh sách) có thể chọn tiếp quản những người đặt giá thầu NFT trong tay họ, vì vậy khi nhóm giá thầu ở tầng thứ hai và thứ ba đủ sâu, các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ Lượng lớn NFT sẽ bán tháo cho thợ đào này.
Những nhà kinh doanh chênh lệch giá độc hại này thường lặp lại thao tác tương tự trong nhiều vòng trong một sê-ri, nhưng mỗi lần giá kéo lên cao hơn lần trước, điều này là để tránh các mã thông báo bán tháo ở vòng trước bị đổ trở lại vào tay họ với giá cao . Bằng cách này, những nhà kinh doanh chênh lệch giá này thực hiện "mua thấp và bán cao" và từ đó kiếm được lợi nhuận.
Những người kinh doanh chênh lệch giá thường nắm giữ một số tiền nhất định (hàng chục đến hàng trăm ETH) và do đó có thể kiếm lợi từ "trò chơi" này, nhưng nhiều sê-ri NFT (đặc biệt là những dòng được phát hành trước khi Blur tung ra cơ chế khen thưởng) Bên dự án không ngờ rằng loại này chênh lệch giá có ác ý sẽ xảy ra, do đó, trong hầu hết các trường hợp, nó không dự trữ đủ NFT và tiền để xử lý lượng tiền khổng lồ trên thị trường của đối thủ và cuối cùng không thể kiểm soát thị trường cứu vãn giá trị vốn hóa thị trường của dự án.
3. Nhiều dự án NFT thiếu giá trị nội tại lâu dài, khiến giá rất dễ bị thị trường tâm lý.
Đây có thể là lý do cơ bản nhất khiến thị trường NFT gặp khó khăn trong tăng trưởng.
Khi NFT lần đầu tiên trải qua lượng lớn sự cường điệu vào năm 2020 và 2021, nhóm dự án đã xây dựng một lộ trình đầy tham vọng, hứa hẹn mang lại giá trị thực sự cho người nắm giữ sê-ri NFT của nó.
Tuy nhiên, đã hai năm trôi qua, nhiều lộ trình của dự án NFT đã trở thành đầu cơ giá xuống, những lời hứa của họ vẫn chưa được thực hiện và không mang lại giá trị thực sự cho người nắm giữ. Mặc dù một số bên dự án đang thực hiện công việc, nhưng khi sản xuất áo phông, búp bê và các thiết bị ngoại vi khác, cũng như tổ chức một số cuộc gặp gỡ IRL, giá trị mà chúng mang lại cho người nắm giữ không tương xứng với mức giá cao của sê-ri NFT và chúng cũng thiếu sự đổi mới.
Những lý do này khiến hầu hết các dự án NFT thiếu giá trị nội tại thực sự, dẫn đến ngày càng ít người dùng thực hiện đầu tư giá trị và nắm giữ lâu dài NFT, cuối cùng khiến thị trường NFT ngày càng trở thành "thị trường của các nhà đầu cơ".
Làm thế nào để hồi sinh thị trường NFT
Dựa trên việc tìm hiểu sâu về nguyên nhân khiến thị trường NFT bị thu hẹp, chúng tôi đã đưa ra một số ý kiến về việc hồi sinh thị trường NFT.
Trước hết, chúng ta nên cam kết tạo ra một hệ sinh thái NFT có giá trị thực. Điều này có nghĩa là các bên tham gia dự án NFT nên tiếp tục mang lại giá trị thực sự cho người nắm giữ , từ đó đạt được sự phát triển bền vững của NFT. Đồng thời, việc lượng lớn sê-ri NFT lao dốc trong thị trường gấu lần cũng không hẳn là điều xấu, bởi những “sóng lớn” có thể quét sạch các dự án kém chất lượng và không hoạt động, đồng thời khuyến khích các dự án khác. các bên thực hiện những điều thiết thực và cải thiện sự đổi mới cũng như những bên sê-ri A thực sự làm việc chăm chỉ và tiếp tục tạo ra giá trị cho người nắm giữ NFT và toàn bộ hệ sinh thái NFT. Mặc dù giá có thể bị ảnh hưởng tạm thời bởi cơ chế khai thác của Blur nhưng chúng tôi tin rằng chúng vẫn có thể tồn tại. Ví dụ: mặc dù Moonbirds đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi hoạt động bán short độc hại nhưng cá nhân tôi vẫn đặt nhiều hy vọng vào đội ngũ PROOF vì họ đã và đang tạo ra giá trị thông qua nội dung chất lượng cao.
Thứ hai, các bên tham gia dự án cần nhận thức được tầm quan trọng của việc quản lý giá trị vốn hóa thị trường. Lần các sự kiện liên quan đến sự kiện airdrop Blur, việc quản lý giá trị vốn hóa thị trường của các bên tham gia dự án NFT ngày càng trở nên quan trọng. Để lặp lại sai lầm tương tự, bên dự án nên chuẩn bị trước đủ số token, nắm vững số tiền và kiến thức liên quan. Khi giá NFT lại bị thao túng một cách ác ý, họ có thể hành động kịp thời để kiểm soát giá trị thị trường cứu vãn giá trị vốn hóa thị trường của dự án giá trị.
Cuối cùng, thị trường NFT cần suy nghĩ nghiêm túc về cách mang lại thanh khoản lành mạnh và bền vững cho NFT một cách thực sự và hiệu quả. Chúng tôi cho rằng rằng chìa khóa để tạo ra thanh khoản thực sự là người tạo dự án không còn tập trung vào lợi ích ngắn hạn và bỏ qua giá trị dài hạn mà tập trung vào việc tạo ra giá trị thực, từ đó kích thích nhu cầu thực. Chúng tôi hiện có nhiều sản phẩm và giao thức tốt (chẳng hạn như nền tảng giao dịch dành cho nhà giao dịch chuyên nghiệp của Blur, khi chúng tôi có thể đạt được điều này
Cuối cùng, chúng ta đến với vấn đề thanh khoản. Trước hết, chúng tôi hiện không thiếu sản phẩm để cải thiện thanh khoản: Nền tảng giao dịch chuyên nghiệp của Blur và các sản phẩm cải thiện thanh khoản khác như giao thức phân mảnh NFT, giao thức cho vay NFT, v.v. đều là những sản phẩm tốt. Tuy nhiên, nguyên nhân cơ bản dẫn đến tình trạng thanh khoản kém hiện nay là do hầu hết các dự án đều không có giá trị thực, dẫn đến nhu cầu thị trường ì ạch. Do đó, chúng tôi cho rằng chìa khóa để tạo ra thanh khoản thực sự là các bên tham gia dự án không còn tập trung vào lợi ích ngắn hạn mà bỏ qua giá trị lâu dài mà tập trung vào việc tạo ra giá trị thực, từ đó kích thích nhu cầu thị trường thực và thu hút đầu tư giá trị.
Mặc dù sự trì trệ gần đây của thị trường NFT là đáng thất vọng và vẫn còn một chặng đường dài trước khi giá trị thực sự của NFT được hiện thực hóa, chúng tôi tin rằng với nỗ lực chung của bên long, tương lai sẽ tươi sáng. Nhưng một khi chúng ta phát hiện ra những vấn đề tiềm ẩn, chúng ta có thể tìm cách giải quyết chúng.
