Mô hình: Bàn đánh bạc trên sao Hỏa - ​​Khám phá và tiên phong trong kỷ nguyên mới của crypto

Tác giả Matt Huang là người đồng sáng lập và đối tác quản lý của Paradigm. Trước đây, Matt là đối tác tại Sequoia Capital, nơi anh tập trung vào đầu tư rủi ro giai đoạn đầu, bao gồm cả việc lãnh đạo các nỗ lực crypto của công ty.

Chúng ta có thể coi crypto như một hành tinh mới đang bị xâm chiếm.

Nhiều nhà phê bình coi đây là một hành tinh cằn cỗi và vô giá trị, thậm chí cho rằng nó chẳng khác gì một sòng bạc bẩn thỉu. Tuy nhiên, những người lạc quan nhìn thấy tiềm năng ở vùng đất chưa được khám phá này: nơi có thể xây dựng các hệ thống tài chính và nền tảng internet tiên tiến hơn.

Những người định cư mới có đủ hình dạng và quy mô, từ những nhà thám hiểm bị thu hút bởi công nghệ tiên tiến cho đến những nhà đầu cơ mờ ám. Các nhà đổi mới và nhà nghiên cứu bị thu hút bởi những khả năng mới và những người bình thường, đặc biệt là những người bị gạt ra ngoài lề xã hội trên Trái đất, đang gia nhập hàng ngũ của họ.

Quản trị vẫn đang trong giai đoạn không chắc chắn, với một số khu vực pháp lý trên Trái đất cấm công dân của họ du hành đến hành tinh mới, trong khi những khu vực khác đang tìm cách tìm chỗ đứng trong thế giới mới này.

Lịch sử của hành tinh mới này được đánh dấu bằng nhiều chu kỳ suy đoán và cường điệu, khiến nhiều người nghi ngờ về hướng đi tương lai của nó. Cơn sốt đầu cơ crypto ngày nay chỉ đơn giản là một quá trình tự bắt đầu. Giống như cơn sốt vàng năm 1849 đã biến San Francisco từ một ngôi làng yên tĩnh thành một cảng lớn (và cuối cùng là trung tâm đổi mới công nghệ), sự bùng nổ crypto ngày nay đang thu hút những người định cư và thúc đẩy việc xây dựng cơ sở hạ tầng cho phép nó phát triển từ một hành tinh cằn cỗi. thành một nền văn crypto thịnh vượng.

Một hành tinh crypto mới đã ra đời. Bitcoin là nơi định cư đầu tiên và sàn giao dịch như Coinbase và Binance cho phép bạn di chuyển đến và đi từ hành tinh này một cách dễ dàng. Ethereum đã trở thành thành phố lớn nhất và Uniswap là phương tiện giao thông tốt nhất...

Tại sao chúng ta nên chọn crypto?

Việc định cư một hành tinh mới chắc chắn đòi hỏi một nỗ lực rất lớn. Nhưng nó có thực sự đáng giá không?

Khi hệ thống hiện tại thất bại, chúng ta cần nhất một hệ thống quyền sở hữu mới. BTC, ETH và stablecoin đã được áp dụng trên toàn cầu, đặc biệt là ở những nơi như Argentina, Thổ Nhĩ Kỳ và Ukraine, nơi chúng đang ngày càng được người dân bình thường chấp nhận rộng rãi hơn.

Trong khi nhiều người vẫn đang dự đoán “ứng dụng crypto đó, thì thực tế nó đã có mặt ở đây. Chỉ là đối với những người sống ở thế giới thứ nhất, sự thay đổi này có thể không dễ dàng phát hiện. Nếu bạn hỏi một người Argentina về crypto, họ sẽ cho bạn biết công dụng của nó mà không chút do dự. Ngày nay, crypto không chỉ là một công cụ hữu ích mà còn là một thị trường đầu cơ cao cấp. Nó đang phát triển nhanh chóng và đang trở thành một ví dụ điển hình của Christensen về sự đổi mới mang tính đột phá, ngày càng trở nên hữu ích cho nhiều người hơn.

Tiền tệ chỉ là “ứng dụng sát thủ” đầu tiên, nó sẽ không phải là ứng dụng cuối cùng. Crypto sẽ tạo ra một tập hợp các dịch vụ tài chính crypto minh bạch hơn, có thể lập trình và mở hơn. Đó là giải pháp rẻ hơn, thuận tiện hơn và toàn diện hơn cho những người không thể tiếp cận dịch vụ ngân hàng do phí cao hoặc những người không tín nhiệm vào hệ thống ngân hàng ngày càng tập trung. Chúng tôi đang chứng kiến ​​​​sự gia tăng nhanh chóng của các khoản thanh toán và khoản vay stablecoin có thể nhận được thông qua mã hóa đơn giản thay vì các thủ tục môi giới hoặc ngân hàng phức tạp. Rủi ro hệ thống thậm chí có thể được giảm bớt bằng cách theo dõi tài sản thế chấp trên toàn cầu.

Trong tương lai, khi cơ sở hạ tầng crypto mở rộng, chúng ta có thể thấy trước các ứng dụng tiêu dùng mới sẽ trở nên khả thi. Người sáng tạo sẽ có nhiều quyền hơn đối với tác phẩm của mình và người dùng sẽ có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với danh tính của họ .

Từ góc nhìn rộng hơn, hành tinh mới này mang đến cho chúng ta cơ hội nâng cấp các hệ thống hiện có thành các hệ thống tiên tiến và linh hoạt hơn. Crypto có thể làm được điều này không chỉ đối với tiền tệ, tài chính và tài sản kỹ thuật số mà còn với mọi thứ mà Internet đã làm đối với thông tin và phương tiện truyền thông.

Quan trọng hơn, crypto cung cấp một phương tiện bảo vệ chống lại một thế giới ngày càng tập trung. Trong một thế giới nơi “sự lớn mạnh” đang trở thành xu hướng chủ đạo, chúng ta đang dần mất tập trung vào sức mạnh của cá nhân và sự đa dạng. Bằng cách cho phép các lực lượng nhỏ và đa dạng làm việc cùng nhau, crypto trở thành một lực lượng quan trọng chống lại quyền lực tập trung, một lực lượng quan trọng cho tự do và bảo vệ chúng ta khỏi sự kiểm soát của các tập đoàn lớn và chính phủ lớn.

Đầu cơ và crypto

Mặc dù crypto có những lợi thế nhưng bản chất đầu cơ của chúng có thực sự cần thiết không?Trên thực tế, đầu cơ không chỉ cần thiết mà còn có thể cực kỳ hiệu quả.

Đầu tư mang tính đầu cơ là nền tảng của các cuộc cách mạng công nghệ. Từ sự phát triển của viễn thông và internet cho đến sự phát triển của đường sắt, điện và ô tô, những đột phá công nghệ mới thường gắn liền với hoạt động đầu cơ và bong bóng tài sản. Như Carlotta Pérez đã ghi lại một cách tỉ mỉ, chúng trở nên không thể tách rời trong quá trình hướng tới sự chấp nhận rộng rãi. Trong không gian crypto, hoạt động đầu cơ thúc đẩy sự chú ý và nhận thức, dòng đầu tư, tập hợp nhân tài, phát triển cơ sở hạ tầng, nghiên cứu học thuật và sự chấp nhận của các công ty đã thành lập.

Đi xa hơn nữa, có một mối liên hệ sâu sắc hơn giữa đầu cơ và crypto: đó là “Xin chào thế giới” về quyền tài sản kỹ thuật số. Mọi người có xu hướng giao dịch khi họ có cơ hội tạo ra một tài sản quý hiếm. Đưa cho một nhóm trẻ em một số thẻ Pokémon và xem điều gì sẽ xảy ra. Giá trị thực sự của hệ thống quyền sở hữu mới nằm ở khả năng ghi lại việc chuyển giao tài sản một cách đáng tin cậy, đó là lý do tại sao mọi người đương nhiên sẽ bắt đầu thử và kiểm tra nó. Nếu hệ thống mới này không được chấp nhận rộng rãi, nó có thể dẫn đến một tương lai đa thức trong đó biến động giá và hoạt động giao dịch dường như mang tính đầu cơ nhiều hơn.

Tôi nhớ rằng trong những ngày đầu của Bitcoin, thật là ảo tưởng rằng một ngày nào đó nó sẽ đạt được trạng thái pháp lý và giá trị như ngày nay. Tôi đã chứng kiến ​​những người chấp nhận sớm vui vẻ khai thác, đóng góp, thử nghiệm và thậm chí mua pizza. Giờ đây, hơn một thập kỷ sau, BTC và các tài sản crypto khác như ETH đang dần chuyển đổi từ các tiện ích đầu cơ sang hàng hóa tiền tệ toàn cầu.

Đầu cơ cũng đóng phi tập trung hệ thống crypto phi tập trung. Nhiều sản phẩm tài chính có "giá trị tiện ích" rõ ràng ở một bên trong giao dịch, nhưng lại đòi hỏi sự đầu cơ để thỏa mãn nhu cầu của bên kia. Ví dụ, một người nào đó có thể cần khoản thế chấp 30 năm để mua nhà, nhưng không nhất thiết phải cung cấp khoản vay 30 năm đó. Hệ thống tài chính hiện đại của chúng ta làm trung gian giữa những nhu cầu thực tế như vậy và nhu cầu trừu tượng hơn về doanh thu tài chính. Trong không gian crypto, một hệ thống tương tự đang được thiết lập bao gồm người giao dịch đầu cơ, nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, nhà tạo lập thị trường tạo lập thị trường, người tìm kiếm MEV, nhà xây dựng chuỗi khối, giao thức DeFi, nhà phát hành stablecoin, nhà kinh doanh chênh lệch giá Uniswap và những người chơi khác. Xây dựng một thị trường N-party như vậy không hề dễ dàng và cần có thời gian để phát triển. Nhưng theo thời gian, khi những người tham gia trở nên trưởng thành hơn và thanh khoản tăng lên, thị trường tài chính dựa trên Chuỗi sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.

Khía cạnh đầu cơ "sòng bạc" này có mặt tối

Trong khi một số lời chỉ trích về crypto có thể thiếu tính sáng tạo, một số trong số đó lại có giá trị. Sòng bạc có thể là một công cụ khởi động hữu ích, nhưng nó cũng có thể gây ra những hậu quả và phản ứng dữ dội không mong muốn.

Sự đổi mới phụ thuộc vào vốn và lao động được sử dụng cho những thử nghiệm có giá trị. Đầu cơ quá mức, airdrop farm và các trò tai quái khác có thể tạo ra tiếng ồn cản trở các tín hiệu giá có thể hướng dẫn sự đổi mới có lợi. Ngay cả những doanh nhân có thiện chí nhất cũng có thể bị đánh lừa bởi thông tin sai lệch về giá hoặc bị phân tâm bởi lợi nhuận ngắn hạn, làm chậm quá trình xây dựng thực tế cần thiết cho crypto.

Đầu cơ ngắn hạn về cơ bản là một trò chơi có tổng bằng 0, trong đó người giao dịch có kinh nghiệm rút giá trị từ những người mới, điều này có thể khiến họ liên tục bị tổn hại. Thị trường tự do nên chấp nhận tất cả các loại người tham gia, miễn là hành động của họ hợp pháp và có đạo đức. Nhưng nếu chúng ta xem việc áp dụng crypto như một phần của trò chơi phối hợp xã hội thì việc chọn khung thời gian tối ưu có thể trở thành một vấn đề nan giải của tù nhân. Bằng cách làm việc cùng nhau lâu dài, chúng ta có thể đạt được kết quả khả quan hơn.

Cuối cùng, hành vi xấu là phổ biến: những kẻ lừa đảo, kẻ lừa đảo và hacker là mối đe dọa thường xuyên. Hãy tưởng tượng một thế giới tràn ngập những tên xã hội đen “chào đón” những người mới tham gia thông qua bạo lực và cướp bóc - đây là bối cảnh crypto ở San Francisco. Giống như những ngày đầu của Internet hay Cơn sốt vàng, không gian mở biên giới này không chỉ tạo ra sự đổi mới mà còn tạo ra tình trạng vô pháp luật. Trong khi những người chơi giỏi vẫn chiếm ưu thế - chẳng hạn, chúng ta may mắn được chứng kiến ​​sự nổi lên của một nhóm các chuyên gia bảo mật Mũ trắng hàng đầu thế giới - lĩnh vực này vẫn cần nhiều sự tự điều chỉnh và tự điều chỉnh hơn.

Tại sao tiến độ lại chậm như vậy?

Crypto đã gần 15 tuổi. Bây giờ nó không phải là phổ biến và chủ đạo sao?

Trên thực tế, để mở ra một khu vực mới cần có thời gian và hầu hết người dân sẽ chỉ sẵn sàng chuyển đến khu vực mới khi cơ sở hạ tầng đã hoàn thiện và họ không còn bị xã hội loại trừ. Tiến bộ công nghệ cũng có giới hạn và chỉ có thể đi nhanh ở một mức độ nhất định. Việc phổ biến xã hội những ý tưởng mới thường liên quan đến những khúc quanh thay vì thuận buồm xuôi gió. Do tính chất đầu cơ của tài sản, nó trải qua những biến động dữ dội theo chu kỳ; có lúc mọi người rất lạc quan về triển vọng của crypto, nghĩ rằng đó là tất cả trong tương lai và khoảnh khắc tiếp theo họ cho rằng nó đã mất đi sức sống.

Xây dựng sự đồng thuận xã hội xung quanh crypto thậm chí còn khó khăn hơn việc tạo ra hiệu ứng mạng xung quanh các giao thức truyền thông hoặc mạng xã hội. Mọi người có thể nhanh chóng nhận ra giá trị thực tế của WhatsApp hoặc Instagram vì họ có thể giao tiếp với một nhóm bạn nhỏ và quen thuộc thông qua các nền tảng này. Và đối với một hệ thống quyền sở hữu mới, tức là về cách giao dịch an toàn với những người mà bạn không biết rõ hoặc hoàn toàn tín nhiệm , điều đó đòi hỏi sự công nhận và tính hợp pháp rộng rãi hơn. Chúng ta vẫn còn một chặng đường dài phía trước, nhưng thật đáng khích lệ khi biết rằng ngày nay bạn đã có thể giao dịch với hơn 100 triệu người bằng cách sử dụng BTC, ETH hoặc stablecoin .

Nhìn xa hơn sòng bạc

Nhiều công nghệ mà chúng ta coi là đương nhiên ngày nay từng được coi là không thể sử dụng được, vô dụng, nguy hiểm hoặc lừa đảo. Ngày nay, Apple là công ty có giá trị nhất thế giới, nhưng khi công ty này lần đầu niêm yết mắt công chúng vào năm 1980, Massachusetts đã cấm bán cổ phiếu của công ty này với lý do việc đó quá rủi ro. Điều này cũng đúng đối với crypto, với những ý kiến ​​cho rằng Bitcoin đã chết hàng năm kể từ năm 2010.

Tuy nhiên, lịch sử loài người đã hết lần này đến lần khác chứng minh rằng việc tuân thủ nguyên trạng thường khiến chúng ta chống lại cải cách, đặc biệt khi những cải cách đó mang Sự lật đổ. Crypto đang chạm đến những ý tưởng sâu sắc về tiền bạc, giá trị, quản trị và sự hợp tác của con người. Chúng ta cần giữ một tâm trí cởi mở và khám phá những khả năng xây dựng những thứ tốt hơn thay vì từ chối crypto chỉ vì hoài nghi.

Chúng ta phải nhìn xa hơn bản chất crypto của tiền điện tử và nhận ra rằng đó là cơ chế dẫn đường cho một trong những công nghệ quan trọng nhất hiện nay. Chúng ta cần khám phá sâu sắc hành tinh mới, thế giới crypto và suy nghĩ về cấu trúc thực chất cũng như công dụng thực sự của nó, thay vì chỉ chạy theo điểm nóng cơ.

ruột thừa

Sẽ có ý nghĩa gì nếu chúng ta so sánh crypto với một hành tinh mới?

cộng đồng crypto

Không gian crypto đại diện cho một hệ sinh thái toàn diện mà tất cả chúng ta nên cùng nhau xây dựng. Có nhiều lý tưởng chung hơn là sự khác biệt giữa các thành phố khác nhau trên hành tinh mới này. Điều quan trọng hơn những xung đột cực đoan nội bộ là thuyết phục cư dân Trái đất định cư trên một hành tinh mới hoặc bảo vệ hành tinh này khỏi những quy định không phù hợp của Trái đất.

Như Vitalik đã nói, việc nghĩ cách xây dựng một hệ thống hoàn chỉnh là rất quan trọng đối với crypto. Hành tinh mới không thể dựa vào cơ sở hạ tầng của Trái đất mãi được. Các hệ thống mạng mà chúng tôi hiện đang dựa vào bao gồm Google, Twitter, Github và hệ thống thẻ tín dụng. Chúng tôi cũng có một hệ thống mạng độc lập của Trung Quốc, bao gồm WeChat, Alipay, Weibo và DCEP. Và chúng ta cần xây dựng một hệ thống độc lập crypto để hoạt động giống như hệ thống của Trung Quốc nhưng cởi mở hơn và đảm bảo quyền tự chủ.

Sẽ có lợi cho một hành tinh mới nếu có một nền văn hóa độc đáo. Chúng ta có thể không muốn crypto trở nên mờ nhạt hoặc các hành tinh mới trông quá giống Trái đất.

người xây dựng

Xây dựng sản phẩm trong không gian crypto không chỉ là một câu hỏi kỹ thuật (“Có thể xây dựng được gì trên hành tinh mới?”), mà còn là một câu hỏi xã hội (“Cư dân trên hành tinh mới có thực sự cần điều này không?”).

Một phương pháp hay để tìm ý tưởng khởi nghiệp crypto là suy nghĩ xem những người định cư ban đầu trên một hành tinh mới có thể cần những gì. Họ có cần thức ăn hay nơi trú ẩn không? Sau đó, bạn có thể xem xét việc cung cấp các dịch vụ như vậy. Một phương pháp tốt khác là xem xét các đặc điểm đặc biệt của hành tinh mới và triển khai một số sản phẩm độc đáo dựa trên đó. Có thể lực hấp dẫn hoạt động theo cách khác, điều này có thể dẫn đến những sản phẩm mới.

Một số sản phẩm được xây dựng tốt nhất cho những người định cư trên hành tinh mới, chẳng hạn như tài chính phi tập trung(DeFi); những sản phẩm khác có thể được coi là cầu nối giữa hành tinh mới và trái đất, chẳng hạn như tài chính tập trung (CeFi); và những sản phẩm khác nữa. hành tinh mới để phục vụ trái đất, chẳng hạn như các sản phẩm công nghệ tài chính sử dụng stablecoin.

Một kiểu thất bại phổ biến là xây dựng một sản phẩm cho người dùng phổ thông trước khi họ sẵn sàng di cư sang hành tinh mới. Sẽ khôn ngoan hơn nếu tập trung vào những người đã thích nghi với môi trường của hành tinh mới hoặc đang chuẩn bị du hành đến hành tinh mới. Đồng thời, một mô hình thất bại khác là tập trung quá nhiều vào việc xây dựng cho những người định cư sớm mà bỏ qua lượng lượng lớn người dùng mới có thể đến.

Doanh nghiệp hiện tại

Các doanh nghiệp hiện tại trên Trái đất cũng có một vai trò nào đó. Cách tự nhiên nhất là đóng vai trò là cầu nối giữa hành tinh mới và Trái đất, đồng thời cố gắng xây dựng các sản phẩm bản địa hóa.

Hãy nghĩ về crypto như một thị trường mới nổi. Đó không chỉ là việc áp dụng công nghệ mới mà còn là bước vào một lĩnh vực mới có nền văn hóa riêng. Giống như một nhà hàng điều chỉnh thực đơn của mình cho phù hợp với các quốc gia khác nhau hoặc một doanh nghiệp thuê tổng giám đốc địa phương, việc điều chỉnh đội ngũ và sản phẩm của bạn cho phù hợp với đặc điểm của một hành tinh mới có thể hữu ích.

Một kiểu thất bại phổ biến là hiểu nhầm bản chất độc đáo của hành tinh mới, chẳng hạn như thực tế là đã có thời điểm các ngân hàng quan tâm đến “chuỗi khối chứ không phải Bitcoin”. Giống như thể bạn chỉ đang phủ một lớp sơn mới lên bờ để khiến nó trông giống một hành tinh mới hơn nhưng lại hoàn toàn mất đi ý nghĩa thiết yếu của nó.

Các nhà hoạch định chính sách

Ngược lại, crypto cuối cùng có thể mang lại lợi ích cho USD. USD stablecoin đã trở thành một trong những loại tiền tệ phổ biến nhất trên hành tinh mới, có tầm ảnh hưởng lớn hơn nhiều so với bất kỳ loại tiền tệ nào khác trên trái đất.

Chứng kiến ​​sự hỗn loạn và man rợ trên một hành tinh mới có thể tạo ra sự thôi thúc thực hiện hành động quyết liệt quá mức, chẳng hạn như cấm du hành đến hành tinh mới hoặc hạn chế nghiêm ngặt các hoạt động ở đó. Nhưng điều này sẽ ngăn hành tinh mới phát triển từ giai đoạn sơ khai hiện tại sang giai đoạn có thể tạo ra những đổi mới lâu dài.

Một phương pháp tốt hơn là có tầm nhìn dài hạn và duy trì những bến đỗ an toàn cũng như các quyền tự do không cần xin phép. Trừng phạt tội phạm khi họ phạm tội, nhưng vẫn sẵn sàng đón nhận những thử nghiệm và đổi mới của những người làm tốt.