Mở khóa RWA: Nhìn kỹ hơn về ERC1400, ERC3525 và ERC3475

giới thiệu

Token ERC là tên viết tắt của Yêu cầu nhận xét Ethereum và đại diện cho sê-ri tài sản kỹ thuật số trên blockchain Ethereum . Các tiêu chuẩn “ERC” này về cơ bản là các giao thức do nhà phát triển đề xuất nhằm cung cấp một bộ nguyên tắc nhất quán để tạo token. Bằng cách tuân thủ các tiêu chuẩn này, token có thể tích hợp và tương tác liền mạch với nhiều ứng dụng phi tập trung(dApp) và token khác trên nền tảng Ethereum . Trong khi ERC20 vẫn là tiêu chuẩn vàng cho token có thể thay thế, những token khác như TOKEN phục vụ cho token không thể thay thế (NFT), token đại diện cho một nội dung khác nhau. Khi lĩnh vực tài chính phi tập trung(DeFi) mở rộng, các tiêu chuẩn mới hơn như ERC1400, ERC3525 và ERC3475 được giới thiệu, mỗi tiêu chuẩn đều được điều chỉnh cho phù hợp với các nhu cầu cụ thể như token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA). Cùng với nhau, các tiêu chuẩn này tạo thành xương sống của hệ sinh thái Ethereum, đảm bảo tính đồng nhất và khả năng tương tác.

Khái niệm về tài sản thế giới thực (RWA) trong DeFi

RWA trong bối cảnh DeFi đề cập đến các tài sản của ngành tài chính truyền thống được mã hóa blockchain . Chúng có thể bao gồm từ bất động sản và kim loại quý đến sở hữu trí tuệ và thậm chí cả dòng tiền trong tương lai. Việc đưa những tài sản này vào không gian DeFi có tiềm năng rất lớn để mở rộng thị trường, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư và đa dạng hóa hơn. Các nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận từ việc nắm giữ bất động sản token hóa hoặc vay mượn từ các bộ sưu tập nghệ thuật, tất cả đều nằm trong hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, sự hội nhập này không phải là không có thách thức. Định giá những tài sản này, đảm bảo an ninh vật lý và điều hướng hoàn cảnh pháp lý chỉ là một vài trong số những trở ngại cần giải quyết để thu hẹp khoảng cách giữa thế giới tài chính truyền thống và phi tập trung.

ERC1400: Tiêu chuẩn mã thông báo bảo mật

Khi chúng tôi vật lộn với sự phức tạp của tích hợp RWA vào không gian DeFi, việc khám phá vai trò quan trọng của tiêu chuẩn ERC trở nên cấp thiết. ERC1400 là tiêu chuẩn token bảo mật nhấn mạnh đến việc tuân thủ quy định, tính linh hoạt và minh bạch khi thể hiện quyền sở hữu tài sản trên blockchain. ERC1400 cung cấp một số tính năng hấp dẫn:

1. Tính bán thay thế: Tiêu chuẩn ERC1400 giới thiệu tính bán thay thế, cho phép một hợp đồng duy nhất cung cấp token có thuộc tính có thể thay thế và không thể thay thế. Điều này tạo điều kiện cho việc trình bày RWA phức tạp hơn, trong đó token có thể đại diện cho các loại hoặc quyền tài sản khác nhau, mỗi loại có đặc điểm và giá trị riêng. Về cơ bản, nó cho phép các cấu trúc đầu tư linh hoạt và tùy chỉnh hơn, đặc biệt là trong các lĩnh vực như bất động sản, token có thể đại diện cho các mức đầu tư khác nhau với các quyền và lợi ích khác nhau.

2. Quản lý tài liệu: ERC1400 cũng có thể đính kèm trực tiếp các tài liệu liên quan vào quá trình chuyển token, từ đó nâng cao tính minh bạch và tuân thủ. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có quyền truy cập ngay vào thông tin quan trọng không thể tách rời khỏi tài sản tương ứng của họ, chẳng hạn như tài liệu pháp lý hoặc chứng nhận tuân thủ. Trong thực tế, đối với tài sản bất động sản token hóa, điều này có thể có nghĩa là quyền truy cập trực tiếp vào chứng thư tài sản hoặc báo cáo định giá, thúc đẩy tín nhiệm và đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.

3. Kiểm soát chi tiết đối với việc chuyển token: Ngoài ra, ERC1400 còn cung cấp cho các tổ chức phát hành khả năng thực thi các hạn chế chuyển tiền chi tiết, một khía cạnh quan trọng của việc phù hợp với các quy định chứng khoán toàn cầu. Nó cho phép quy định ai có thể giữ hoặc chuyển token, tránh các giao dịch trái phép hoặc không tuân thủ. Điều này cho phép thực hiện các chỉ thị quy định như các giao thức chống rửa tiền (AML) và nhận biết khách hàng (KYC), từ đó làm tăng niềm tin của nhà đầu tư vào tính hợp pháp của khoản đầu tư của họ.

ERC3525: Token bán có thể thay thế

ERC3525 là một tiêu chuẩn token có thể thay thế , trong đó mỗi token duy trì danh tính duy nhất nhưng có khả năng phân mảnh, hợp nhất và giao dịch, cung cấp một phương pháp đa sắc thái để trình bày nội dung. Các đặc điểm chính và sự liên quan của chúng với RWA:

1. Đại diện và quyền sở hữu tài sản: Tiêu chuẩn ERC3525 đặt nền tảng vững chắc cho token hóa liền mạch các RWA khác nhau, từ bất động sản đến tài sản trí tuệ. Ví dụ: một tác phẩm nghệ thuật hoặc tòa nhà lịch sử có thể được đánh dấu thành các đơn vị khác nhau, trong đó mỗi đơn vị đại diện cho một phần quyền sở hữu, từ đó dân chủ hóa các cơ hội đầu tư và cho phép sở hữu một phần tài sản có giá trị cao.

2. Đánh giá tài sản và phản hồi về giá: Tiêu chuẩn này được kết hợp khéo léo với oracle giá và cơ chế đánh giá để đảm bảo tính chính xác và cập nhật của đánh giá tài sản. Trong bối cảnh tài sản có rủi ro , điều này có thể có nghĩa là định giá các tài sản như bất động sản hoặc hàng hóa theo thời gian thực, tạo điều kiện thuận lợi cho các quyết định đầu tư sáng suốt và thúc đẩy thị trường minh bạch và hiệu quả.

3. Tích hợp với các giao thức DeFi: Token ERC3525 được thiết kế để tương tác với các nền tảng DeFi hiện có bằng tiêu chuẩn ERC20, có thể đơn giản hóa các giao dịch tài chính khác nhau liên quan đến RWA. Cơ sở hạ tầng của ERC3525 được tạo tương tự như tiêu chuẩn ERC20, không giống như ERC721 (tiêu chuẩn token không thể thay thế). Điều này có nghĩa là có thể thực hiện những điều chỉnh nhỏ đối với giao thức, thay vì tạo cơ sở hạ tầng hoàn toàn khác để token hoạt động trên nền tảng được hỗ trợ ERC20. Ví dụ: tài sản bất động sản token hóa có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp phi tập trung nền tảng lending phi tập trung hoặc tài sản nông nghiệp có thể được tích hợp vào các sản phẩm DeFi, cung cấp con đường mới cho đầu tư và đổi mới tài chính.

ERC3475: Trái phiếu lưu trữ trừu tượng

Tiêu chuẩn token ERC3475 cách mạng hóa DeFi bằng cách cho phép phát hành và giao dịch trái phiếu phi tập trung với nhiều dữ liệu mua lại, cho phép các cấu trúc dữ liệu phức tạp hơn lưu trữ thông tin quan trọng như tỷ lệ hoàn vốn trên chuỗi, điều khoản hoàn trả và trường lãi suất. Qua đó đơn giản hóa việc quản lý nhóm thanh khoản và giảm đáng kể phí gas, đồng thời mở đường cho thị trường thứ cấp thị trường thứ cấp nơi các chứng khoán nợ này có thể được giao dịch mà không cần sự can thiệp của các trung gian tài chính truyền thống.

1. Tích hợp hợp đồng thông minh và thuật toán độc đáo: Tiêu chuẩn ERC3475 có một thuật toán độc đáo giúp loại bỏ nhu cầu về hợp đồng thông minh bổ sung, do đó đơn giản hóa tích hợp với RWA. Ví dụ, nó có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra trái phiếu đại diện cho các công cụ nợ trên thị trường tài chính truyền thống mà không cần thiết lập hợp đồng phức tạp.

2. Tùy chỉnh và không đồng nhất: Mỗi trái phiếu được tạo theo tiêu chuẩn này có thể là một hợp đồng duy nhất, cho phép tùy chỉnh lãi suất cơ bản và điều kiện thực hiện theo yêu cầu cụ thể. Tính năng này đặc biệt có lợi cho RWA, cho phép các tài sản có đặc điểm khác nhau được token hóa dựa trên các điều kiện tùy chỉnh, cung cấp phương pháp linh hoạt và năng động hơn để quản lý tài sản.

3. Tính phân chia và phái sinh tư cách: Tiêu chuẩn này hỗ trợ tính phân chia của trái phiếu, cho phép trái phiếu được chia nhỏ hoặc gộp lại cho mục đích giao dịch, từ đó nâng cao tính linh hoạt trong việc quản lý danh mục đầu tư RWA. Ngoài ra, token này có thể đóng vai trò là tài sản thế chấp cho phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn, mở ra con đường mới cho các sản phẩm và dịch vụ tài chính trong lĩnh vực DeFi.

Hình 1: Tóm tắt các tiêu chuẩn ERC 1400, ERC 3525 và ERC 3475

Việc tạo ra các Tiêu chuẩn ERC 1400, 3525 và 3475 đã đánh dấu một thời điểm quan trọng trong quá trình phát triển của bối cảnh DeFi, đặc biệt là về mặt token hóa RWA. Những tiêu chuẩn này không chỉ mang lại mức độ phức tạp và chức năng mới mà còn mở đường cho một hệ sinh thái tài chính toàn diện, minh bạch và hiệu quả hơn. Tại thời điểm viết bài, token được liệt kê trên DigiFT DEX đều dựa trên tiêu chuẩn ERC20, chủ yếu là do nó được chấp nhận và sử dụng rộng rãi. Tiêu chuẩn token liên tục thay đổi và phục vụ các mục đích khác nhau. Sẽ rất thú vị khi theo dõi sự phát triển của các tiêu chuẩn token và lợi ích của chúng.