Dev2dev

Tại Zee Prime, chúng tôi là một trong những người đầu tiên chính thức hóa và xuất bản luận điểm về phần mềm trung gian vào đầu năm 2021 và tiếp theo là phần 2 vào năm 2022. Phần mềm trung gian bao gồm mọi thứ không phải là ứng dụng hoặc giao thức cơ bản. Nói cách khác, mọi thứ ở giữa .

Một từ khác cho phần mềm trung gian là cơ sở hạ tầng và rõ ràng đây là miền đất hứa ngày nay. Tất cả không gian kỳ diệu giữa L1 ​​và ứng dụng này là điều chúng ta nên hào hứng. Cơ sở hạ tầng là tương lai. Bên cạnh AI và ZK…và những thứ mô-đun và bạn biết đấy…nhiều từ thông dụng hơn.

Rất nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm lớn ngày nay phải biện minh cho sự tồn tại của mình trong khi tích lũy AUM lớn từ những người hiểu rất ít về không gian này. Thực tế là có rất ít sự sáng tạo trong lĩnh vực tiền điện tử và sự đổi mới đang bị Short hụt. Đó là lý do tại sao cơ sở hạ tầng là phản hồi mặc định. Đó là một lối thoát dễ dàng - luyện ngục cho nhà phát triển.

Vì có rất ít người dùng trong lĩnh vực tiền điện tử ngoài Bots săn airdrop, tiền điện tử sẽ tự chuộc lỗi trong câu chuyện B2B. Nó gợi ý về một điều quen thuộc nồng nhiệt kiếm tiền trong Web2 - B2B SaaS. Bạn không bán cho người dùng (vì không có ai), bạn bán cho các doanh nghiệp khác (có rất nhiều).

Vì vậy, khi các phòng họp của quỹ hưu trí biết rằng mã hóa đồng hình thực sự không phải là một thuật ngữ khoa học dành cho những người đồng tính kín, mọi người đều hướng ánh mắt về phía kẻ nói kỹ thuật lạnh lùng rằng đây là cơ sở hạ tầng. Hãy làm theo số tiền họ nói.

Bán xẻng

Có một vấn đề nhỏ với khái niệm tiền điện tử B2B trong phần giới thiệu. Có rất nhiều doanh nghiệp cung cấp dịch vụ bán tiền điện tử cho các doanh nghiệp tiền điện tử khác - nhưng ai là khách hàng của các doanh nghiệp tiền điện tử khác ? Bạn đoán được rồi đấy - các doanh nghiệp tiền điện tử khác .

Một thứ còn thiếu và đó là tiền.

Không có B nếu không có tiền. Trừ khi, có những VC có rất nhiều tiền (không thể chuyển đi bất kỳ nơi nào khác) sẵn sàng trợ cấp cho hệ sinh thái giữa các nhà phát triển đang phát triển mạnh mẽ hoặc như chúng tôi gọi nó - dev2dev .

Tuy nhiên điều này không thể tồn tại mãi mãi NHƯNG nó có thể tồn tại trong một thời gian. Nói 2 năm? Đúng với chu kỳ 4 năm (dành cho những ai tin vào chiêm tinh học). Việc này có rủi ro nhưng nó đã có hiệu quả trong quá khứ.

Các từ viết tắt và từ thông dụng bán rất chạy vì chúng có thể có bất kỳ ý nghĩa nào. Nói cách khác; bạn có thể lảm nhảm kỹ thuật đến mức không ai thực sự biết bạn đang nói về điều gì. Đây là cách bạn kết thúc với một nhà phát triển có tầm nhìn hướng nội được bơm tiền từ tổ chức.

Nếu bạn không nhìn thấy sản phẩm thực tế thì rất có thể bạn chính là sản phẩm đó. Vì vậy, tại thời điểm này, trong Web3, nhà phát triển là sản phẩm có sản phẩm/thị trường hoàn hảo phù hợp với những nhà đầu tư mạo hiểm có thể phân bổ Vốn và sau đó huy động vốn mới vì “chúng tôi cần cơ sở hạ tầng mới” cũng như “xây dựng cơ sở hạ tầng rất khó và mất thời gian” .

Những gì chúng tôi kết thúc cũng giống như vòng phản hồi về lợi nhuận Token tự tham chiếu nhưng lần này là một hệ sinh thái dev2dev tự tham chiếu về cơ sở hạ tầng “có thể kết hợp”. Người ta mong đợi rằng cuối cùng thì các nhà bán lẻ bình thường sẽ mua các nhà phát triển được token hóa.

Tài nguyên vs Sáng tạo

Cơ sở hạ tầng thực sự cần cải thiện. Nhưng vấn đề đặt ra là liệu nó có nên được xây dựng từ trên xuống trước khi người dùng đến hay không. Amazon là người dùng AWS đầu tiên được xây dựng để sử dụng nội bộ và chỉ bằng sự trùng hợp ngẫu nhiên , chứ không phải là một thiết kế, nó đã trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của Web 2.

Những người sở hữu người dùng đang ở vị trí tốt nhất để xây dựng hạ nguồn . Tôi ghét phải làm vỡ bong bóng phân quyền ETH-maxi của bạn nhưng nếu Metamask chuyển luồng đơn hàng của riêng nó vào trình tạo của nó thì họ sẽ xây dựng từng Block riêng lẻ (có thể đã xảy ra rồi, có thể kiểm tra chuỗi?).

Lex Luthor không quan tâm đến việc truyền cảm hứng đổi thương hiệu của một công ty truyền thông công nghệ sâu nào đó thành Metamaskless nên vectơ tấn công tái tập trung này khó có thể sớm thành hiện thực. Nhưng điều này cho bạn ý tưởng về câu chuyện cơ sở hạ tầng/ngăn xếp phi tập trung mong manh đến mức nào.

Tuy nhiên, câu chuyện về cơ sở hạ tầng thiếu trung thực vẫn là một sự đặt cược có vẻ thận trọng. Đó là một sự tương đồng tuyệt vời với thời đại công nghệ lớn, những người thuộc thế hệ bùng nổ dễ tiếp thu nó vì đây là một khái niệm quen thuộc. Vì vậy, nếu bạn kết hợp một từ thông dụng hấp dẫn về ZK với sự tương tự về cơ sở hạ tầng SaaS - thì các nhà đầu tư tổ chức đang cắn rứt.

Lợi nhuận có thể dự đoán được từ việc bán cuốc và xẻng trông rất khả quan khi được phục vụ nóng trong phòng họp của công ty. Đây là cách câu chuyện về thể chế nhỏ giọt gặp gỡ các nhà phát triển không có trí tưởng tượng và những người sáng lập hàng loạt đang tìm kiếm hoạt động kinh doanh theo phong cách sống được gói gọn trong một trò chơi công nghệ cao.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm lớn sẽ khó bán gấp đôi do sự điên rồ của tiền điện tử đối với LP của họ trong chu kỳ vừa qua. Ngoài ra, việc tài trợ cho sự sáng tạo là rất rẻ. Những ý tưởng tuyệt vời thường không đòi hỏi đầu tư lớn. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ bị ám ảnh về các tài nguyên và đối với họ, các nhà phát triển là những tài nguyên cần được tài trợ.

Điều tôi mong đợi là động lực đổi mới tiếp theo sẽ được tài trợ bởi 1% Vốn đã đổ vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử trong vài năm qua, có nghĩa là phần lớn số tiền được chuyển vào các nguồn lực sẽ kém hiệu quả hơn nhờ rất ít khả năng sáng tạo hỗ trợ Vốn .

Sự thật là tiền không phải là vấn đề của sự đổi mới trong tiền điện tử - chính là ý tưởng (+ khả năng thực thi).

Mặc dù trong việc tài trợ cơ sở hạ tầng (và nguồn lực lớn mà việc này đòi hỏi) người ta thấy có nhiều sự cạnh tranh nhất, nhưng các trò chơi đặt cược cao ngày nay không được chơi ở cấp độ cơ sở hạ tầng. Định luật Sayre được áp dụng ở đây:

"Trong bất kỳ tranh chấp nào, cường độ cảm nhận tỷ lệ nghịch với giá trị của vấn đề đang được Stake."

Điều này được thể hiện trong một câu trích dẫn thường được cho là của Henry Kissinger; "Chính trị của trường đại học rất xấu xa chính vì số tiền đặt cược quá thấp". Khi sự khác biệt khách quan là nhỏ, bạn cần phải cạnh tranh quyết liệt để duy trì sự khác biệt thuộc loại này hay loại khác. Sự khác biệt thường mang tính tưởng tượng hơn là thực tế, vì vậy đây là 20 L2 và ZKbs cần được tài trợ.

Rốt cuộc, các VC đã tối đa hóa câu chuyện L1. Họ vắt hết nước từ quả chanh đó và hơn thế nữa. Ngày nay họ tập trung lại vào cơ sở hạ tầng trong khi né tránh câu hỏi quan trọng nhất; người dùng ở đâu? Trên đường đi, họ thuận tiện bỏ qua các dự án cơ sở hạ tầng hiện có đã được xây dựng được một thời gian.

Trọng tài cơ sở hạ tầng

Làm thế nào để tận dụng một cách sáng tạo số tiền ngu ngốc ủng hộ công nghệ? Có những dự án cơ sở hạ tầng nào thực sự đáng được hỗ trợ? - Có những trường hợp ngoại lệ sẽ kiểm tra tính khái quát mà tôi đưa ra. Chắc chắn có những nỗ lực thú vị và quan trọng trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng Web 3.

Như tôi đã đề cập trước đây, về mặt đầu tư tại Zee Prime, chúng tôi đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trong những năm qua và hầu hết những gì chúng tôi thấy ngày nay chỉ là tái chế những ý tưởng và sản phẩm cũ hoặc cải tiến để phù hợp với xu hướng hiện tại (ZK, L2, ETC). Sự khác biệt là; rằng chúng bị kiểm soát và không được cung cấp miễn phí trên thị trường thứ cấp.

Khi tham dự Token 2049, tôi nhận thấy rằng nhà cung cấp alpha miễn phí và nhà vô địch của mọi người Arthur Hayes đang lừa đảo Filecoin một cách tinh vi . Điều này khiến tôi nhận ra rằng chơi trò chơi cơ sở hạ tầng trên nền tảng thứ cấp có thể là một trò kinh doanh chênh lệch giá vững chắc. Các vòng đặt cược hồng ngoại riêng tư đang dựa vào tính mới mà phần lớn là ảo tưởng.

Tính mới thường đi kèm với mức giá cao do các nhà đầu tư mạo hiểm lớn gánh chịu chỉ để sau đó chạy đua xuống đáy sau khi việc mở khóa thành hiện thực. Có thể có một cách khác để chơi trò chơi hồng ngoại. Cho dù đó là lưu trữ hay RPC phi tập trung (thứ chúng tôi thực sự cần), Account Abstraction, lập chỉ mục, v.v.

Những người chiến thắng sớm trong mùa hè DeFi 2020 không phải là các nhóm do VC sản xuất mà là các dự án đã đổi mới và thực hiện trong một thời gian, cho dù đó là Synthethix hay AAVE.

Nếu tìm hiểu sâu, người ta có thể tìm thấy các đội được tài trợ tốt với các mã thông báo giảm giá mạnh trên thị trường thứ cấp. Chưa kể việc phân phối thuận lợi hơn rất nhiều tới vòng riêng của nó tương đương. Đây là một vụ cá cược rủi ro nhưng đây không phải là lần đầu tiên thị trường giao dịch công khai vượt trội so với tiêu chuẩn VC.

Khi món đồ chơi mới sáng bóng trên thực tế không sáng bóng như vậy và có kèm theo túi VC nặng, có lẽ người ta có thể tránh được. Suy cho cùng, cơ hội cấp vốn cho các công ty công nghệ lớn không bao giờ chỉ là vấn đề của một vài vòng đàm phán riêng tư hay vài tháng. Đó ít nhất là một cơ hội kéo dài nhiều năm.

Nếu bạn phải đặt cược vào cơ sở hạ tầng, có thể xem xét các đội có kinh nghiệm và chịu khó về thị trường đã được xây dựng trong nhiều năm. Suy cho cùng, Hayes có những cái bẫy lớn hơn nhiều so với hầu hết các VC và bạn biết những cái bẫy lớn tương đương với alpha.

Cảm ơn Jakub , Luffy , Rap , Dermot , Ivan , Catrina và Evan của Portal Ventures vì ​​đã trò chuyện, hiệu đính và nhận xét hữu ích.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Zee Prime đã đầu tư vào nhiều dự án cơ sở hạ tầng/phần mềm trung gian bao gồm Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid, ETC vì vậy điều này thể hiện một quan điểm thiên vị.