Trong bài viết trước " Công việc đội ngũ có thực sự liên quan đến giá tiền tệ không? " , chúng tôi đã phân tích mối tương quan giữa tình hình phát triển GitHub chung trong ngành với sự tăng giảm của giá token và kết luận rằng sáu yếu tố của GitHub là liên quan đến sự tăng giảm của giá tiền tệ. Kết luận là biên độ có mối tương quan thuận chiều ở cả thị trường gấu.
Bài viết này mở rộng hơn nữa kết luận về “mối tương quan” và nghiên cứu mối quan hệ nhân quả giữa hai điều này, đó là “Có phải do nâng cấp công nghệ thúc đẩy giá tiền tệ tăng, hay giá tiền tệ tăng thúc đẩy nâng cấp công nghệ?” Điều này giúp các nhà đầu tư, nhà phát triển hiểu rõ hơn vị trí của yếu tố nền tảng “phát triển công nghệ” trong sự lên xuống của giá tiền tệ.
Ý tưởng chung của bài viết như sau:
Đầu tiên, chúng tôi xây dựng Chỉ số hoạt động phát triển Github (GDAI) cho một mã thông báo.
Thứ hai, trên cơ sở này, kết hợp với các yếu tố như xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường của ngành và xu hướng thường xuyên về số lượng dự án GitHub theo thời gian, Chỉ số hoạt động phát triển Github của ngành (IGDAI) được xây dựng để phản ánh hoạt động phát triển GitHub chung của toàn ngành .
Sau đó, bằng cách so sánh chỉ số hoạt động phát triển ngành IGDAI với xu hướng tăng giảm giá tiền tệ trong sáu năm qua, chúng tôi xác định được mối quan hệ nhân quả giữa công nghệ và giá cả.
Cuối cùng, chỉ báo GDAI được áp dụng cho các token đã được phát triển trong sáu năm qua và sự khác biệt giữa giá trị chỉ báo hoạt động phát triển của nó và mức tăng giá tiền tệ được so sánh với BTC và ETH để xác nhận nhận định trước đó về mối quan hệ nhân quả giữa công nghệ và giá.
Bước 1. Sử dụng Quy trình phân tích thứ bậc để xây dựng Chỉ số hoạt động phát triển GitHub GDAI (Chỉ số hoạt động phát triển Github) cho một dự án.
Công thức GDAI cụ thể như sau:
**Quy trình phân tích thứ bậc (AHP)** là một phương pháp đánh giá toàn diện để phân tích hệ thống và ra quyết định. Nó phân tách các yếu tố của quá trình ra quyết định cần thiết thành lớp mục tiêu (khách quan), lớp tiêu chí (tiêu chí) và lớp chương trình (sơ đồ). Trên cơ sở phân rã, phân tích định tính và định lượng được thực hiện lại và phương pháp tính toán đơn giản và hiệu quả.
(1) Phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố khác nhau trong hệ thống và thiết lập cấu trúc phân cấp của hệ thống
Phân tách lớp mục tiêu GDAI thành 5 lớp tiêu chí
μStar, μFork, μCommit, μIssues, μPullRequests.
(2) Thiết lập ma trận phán đoán
So sánh từng yếu tố ở cùng cấp độ với tầm quan trọng của một tiêu chí nhất định ở cấp độ trước đó và xây dựng ma trận so sánh từng cặp (ma trận phán đoán). Chúng tôi xác định các biện pháp có tầm quan trọng khác nhau trên Bảng 2.
Tạo ma trận phán đoán sau cho lớp tiêu chí B. Dựa trên kinh nghiệm và bản chất của các chỉ số, mức độ ưu tiên đóng góp cho hoạt động phát triển GitHub là Commit>Pullrequests>Issues>Fork>Star . Vì các chỉ số Star và Fork không liên quan trực tiếp đặc biệt đến hoạt động phát triển nên chúng tôi sẽ chỉ định điểm tương đối thấp cho tỷ trọng cao của chúng.
(3) Kiểm tra tính nhất quán (CI)
Phương trình đặc trưng của ma trận B:
(4) 3 phương pháp tính tỷ trọng cao
Phương pháp 1: Phương pháp bình quân số học
Công thức vectơ tỷ trọng cao rút ra là:
Phương pháp 2: Phương pháp trung bình hình học
Phương pháp 3: Đầu tiên sử dụng phương pháp giá trị riêng để xác định giá trị riêng lớn nhất và vectơ riêng tương ứng của ma trận A. Các vectơ đặc trưng sau đó được chuẩn hóa theo tỷ trọng cao mong muốn.
Giá trị trung bình của tỷ trọng cao thu được bằng ba phương pháp trên là giá trị tỷ trọng cao cuối cùng. Kết quả cụ thể được thể hiện ở bảng 4:
Do đó, công thức chỉ báo GDAI cụ thể có thể có dạng sau:
$$$ GDAIi =0,03Star i + 0,05Forki + 0,44Commiti + 0,15Issuesi + 0,32Pullrequestsi. $$$
Bước 2. Chỉ số hoạt động phát triển GitHub toàn ngành IGDAI (Chỉ số hoạt động phát triển Github ngành) dựa trên tối ưu hóa GDAI
Ở Bước 1, chúng tôi đã xây dựng chỉ báo hoạt động phát triển GitHub GDAI cho một mã thông báo duy nhất. Hiện dựa trên GDAI, có tính đến tất cả các mã thông báo trong ngành crypto niêm yết và nguồn mở trên GitHub và bằng cách tóm tắt GDAI của tất cả các mã thông báo, chúng tôi có thể có được chỉ số hoạt động phát triển GitHub toàn ngành IGDAI. Công thức tính IGDAI cụ thể như sau:
Trong đó n đại diện cho tổng số token lưu hành trên thị trường crypto và mã nguồn mở trên GitHub trong một khoảng thời gian nhất định.
Thường có hai ý tưởng để xây dựng một chỉ báo nhất định phản ánh tình hình của toàn ngành:
1. Lựa chọn các mục tiêu đại diện để tính toán hiệu quả hoạt động 2. Xem xét toàn diện tình hình toàn ngành
Đối với ý tưởng 1, trước tiên chúng tôi cho rằng hệ sinh thái ngành công nghiệp crypto hiện tại chưa hoàn thiện lắm. Nhiều mã thông báo có giá tiền tệ và hiệu suất giá trị vốn hóa thị trường tốt không phải là nguồn mở và các bên thứ ba không thể có được thông tin phát triển cụ thể của họ. Các mục tiêu được chọn là "đại diện" “Vẫn còn phải thảo luận; thứ hai, ngành công nghiệp crypto hiện tại vẫn là một đại dương xanh với không gian phát triển rộng lớn. Đối với mỗi token, có thể đạt được sự phát triển nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn; thứ ba, ngành công nghiệp crypto có thanh khoản cao đặc điểm của giao dịch 24 giờ... Điều này khiến giá trị vốn hóa thị trường của ngành dao động rất lớn trong ngắn hạn. Nếu bạn thay đổi mục tiêu đã chọn có liên quan đến thị trường cổ phiếu A trong vòng nửa năm, bạn có thể bỏ lỡ lượng lớn thông tin về những thay đổi trong giá trị vốn hóa thị trường mã thông báo.
Do đó, bài viết này xem xét toàn diện thông tin phát triển của các token trong toàn ngành để tính toán IGDAI.
Bước 3. Nguyên nhân và kết quả của “cách mạng kỹ thuật” và “giá tiền tệ tăng ” là gì? Thay đổi giá tiền tệ ảnh hưởng đến mức độ phát triển GitHub theo một hướng
Chúng tôi sử dụng **Thử nghiệm tình cờ Granger để phân tích mối quan hệ nhân quả giữa hai dữ liệu chuỗi thời gian về hoạt động phát triển ngành IGDAI và những thay đổi về giá BTC . Khoảng thời gian là 2015-2023.10.31 và thứ nguyên chỉ số là "ngày" ". Đầu tiên, xác định thứ tự độ trễ là 4 và xác định rằng cả hai loại dữ liệu đều là chuỗi dừng thông qua kiểm tra nghiệm đơn vị (Kiểm thử nghiệm đơn vị) (tiền đề của kiểm tra nhân quả Granger "dừng" dữ dữ liệu) và thu được kết quả sau:
Trong số đó, 0,000<0,05 có nghĩa là thử nghiệm F bác bỏ giả thuyết khống (giả thuyết null H0: không có mối quan hệ nhân quả Granger giữa hai giả thuyết). BTC_price là nguyên nhân của IGDAI, nghĩa là hoạt động phát triển GitHub của ngành IGDAI bị ảnh hưởng bởi độ trễ của sự thay đổi giá tiền tệ.
0,135>0,05**, chỉ ra rằng thử nghiệm F chấp nhận giả thuyết khống và IGDAI không phải là nguyên nhân gây ra BTC_price. Tóm lại, những thay đổi về giá tiền tệ có tác động một chiều đến hoạt động phát triển của ngành. **
Đồng thời, chúng tôi sử dụng biểu đồ để phân tích trực quan hơn. Xét rằng chỉ số hoạt động phát triển trong phạm vi hàng ngày dao động rất lớn, có nhiều yếu tố ngẫu nhiên và cách nhìn không trực quan, chúng tôi thực hiện làm mịn theo cấp số nhân và mở rộng khoảng thời gian thành "tuần". Hình 2 cho thấy những thay đổi trong chỉ số IGDAI và giá BTC từ năm 2015 đến nay, với khoảng thời gian là “hàng tháng”:
Con số này cho thấy rất trực quan rằng những thay đổi trong hệ sinh thái phát triển ngành tụt hậu so với những thay đổi về giá tiền tệ BTC trong các giai đoạn khác nhau và cả hai đều dao động ở biên độ tương tự nhau, xác nhận kết luận rằng IGDAI bị ảnh hưởng một chiều bởi sự thay đổi giá tiền tệ.
Và từ số liệu chúng ta thấy rằng trong vài tháng qua, chỉ số hoạt động phát triển ngành đã giảm mạnh 31,7%, mức giảm lớn nhất trong thập kỷ qua!
Bước 4. Miễn là đội ngũ phát triển không gây rối, tiếp tục phát triển và tồn tại thị trường gấu, giá tiền tệ sẽ không quá cao phải không? sai!
Ở Bước 3, chúng tôi đưa ra kết luận rằng giá tiền tệ ảnh hưởng đến sự phát triển công nghệ theo một hướng thông qua kiểm định nhân quả Granger . **Nhưng chúng tôi cũng muốn khám phá xem liệu có mối quan hệ đặc biệt nào hay không: ngay cả khi mức độ phát triển của GitHub không phải là tiền đề để cải thiện sự tăng giảm của giá tiền tệ, miễn là đội ngũ không gây rối, tiếp tục phát triển và sống sót qua thị trường gấu, liệu hiệu suất giá tiền tệ có cải thiện không? Nó sẽ không làm căng hông của bạn một cách đặc biệt. **Có tính đến giai đoạn trưởng thành của hệ sinh thái phát triển mã thông báo và những thay đổi về sự phong phú của các loại mã thông báo, chúng tôi quyết định tìm kiếm các mã thông báo được phát triển liên tục từ năm 2018 đến nay và so sánh mối quan hệ giữa hoạt động phát triển GitHub của GDAI và giá tiền tệ tăng giảm theo BTC.
Trong số đó, chúng tôi định nghĩa "phát triển liên tục" là ba yếu tố cam kết, vấn đề và yêu cầu kéo là cốt lõi của quá trình phát triển GitHub và không phải là 0 vào cùng một thời điểm hàng tuần từ năm 2018 đến tháng 10 năm 2023. Sự tăng giảm giá được xác định là khoảng thời gian (giá cao nhất - giá thấp nhất)/giá thấp nhất. Thông qua việc thu thập và phân tích dữ liệu khổng lồ, lần đầu tiên chúng tôi xác định rằng tổng cộng khoảng 1.400 mã thông báo đã có nguồn mở và niêm yết cùng lúc kể từ năm 2018. Chúng tôi đã tìm thấy 38 trong số 1.400 mã thông báo đáp ứng các điều kiện trên (bao gồm BTC và ETH. Xem xét hệ sinh thái phát triển của BTC và ETH Giá trị vốn hóa thị trường rất trưởng thành và mang tính đại diện. Xét về độ dài của bài viết, bài viết này tập trung vào kết quả so sánh của 36 token còn lại với BTC). Danh sách mã thông báo cụ thể được hiển thị trong Bảng 6:
Về hoạt động phát triển GitHub GDAI, thu được số liệu thống kê của 38 token và thu được Hình 3:
Màu đỏ biểu thị các mã thông báo có IGDAI vượt quá BTC, màu xanh biểu thị các mã thông báo chưa vượt quá. Trong số các token tiếp tục được phát triển, 9 token có nhiều hoạt động phát triển hơn BTC.
Về diễn biến tăng giảm của giá tiền tệ, có được đồ thị 4:
Màu đỏ biểu thị các token có giá tiền tệ đã tăng hoặc giảm nhiều hơn BTC, màu xanh biểu thị những token có giá tiền tệ không vượt quá. Trong số các token tiếp tục được phát triển, giá của 31 token đã tăng hơn BTC.
Tổng hợp 2 biểu đồ thì có 8 token màu đỏ trùng nhau, tức là từ năm 2018 đến nay có 8 token mà hoạt động phát triển Github GDAI và hiệu suất tăng giảm giá tiền tệ đều tốt hơn BTC(industry Weathervane) , chiếm khoảng 22% tổng số token đang được tiếp tục phát triển . Các mã thông báo cụ thể được hiển thị trong Bảng 7:
Từ góc độ phát triển liên tục, tỷ lệ trùng hợp 22% là thấp, vì vậy chúng ta chỉ có thể kết luận rằng phát triển liên tục có tác động nhất định đến giá tiền tệ, chứ không thể chứng minh một cách tuyệt đối rằng phát triển liên tục có tác động kéo rất tích cực lên tiền tệ. giá cả. Quan điểm này cũng được khẳng định lẫn nhau với kết quả của kiểm định nhân quả Granger bước 3.
Kết luận bài viết
Qua nội dung trên, Falcon đưa ra tóm tắt kết luận của bài viết này:
Với sự trợ giúp của quy trình phân cấp phân tích, bài viết này đã thiết lập chỉ mục hoạt động phát triển GDAI cho một mã thông báo duy nhất, đồng thời thiết lập chỉ mục hoạt động phát triển GitHub toàn ngành IGDAI cho toàn ngành.
Bằng cách phân tích "Chỉ số hoạt động phát triển GitHub toàn ngành IGBDAI" và " Dữ liệu giá BTC " từ năm 2015 đến năm 2023.10, người ta thấy rằng giá tiền tệ chỉ ảnh hưởng đến hoạt động phát triển GitHub theo một hướng. Và trong vài tháng qua, chỉ số hoạt động phát triển ngành giảm mạnh 31,7%, mức giảm lớn nhất trong thập kỷ qua.
" Đội ngũ tiếp tục phát triển và không thất bại" không phải là yếu tố cốt lõi thúc đẩy giá tiền tệ tăng sau thị trường gấu . Khi đầu tư, bạn cũng cần xem xét toàn diện tác động của các yếu tố khác đến giá cả.
Giới thiệu về LUCIDA&FALCON
Lucida ( https://www.lucida.fund/ ) là một Quỹ phòng hộ định lượng hàng đầu trong ngành đã tham gia vào thị trường Tiền điện tử vào tháng 4 năm 2018. Quỹ này chủ yếu giao dịch CTA/arbitrage thống kê/arbitrage biến động tùy chọn và các chiến lược khác, với quy mô quản lý hiện tại trị giá 30 triệu USD. .
Falcon ( https://falcon.lucida.fund/ ) là cơ sở hạ tầng đầu tư Web3 thế hệ mới, dựa trên mô hình đa yếu tố và giúp người dùng "chọn", "mua", "quản lý" và "bán"crypto tài sản. Falcon được Lucida nuôi dưỡng vào tháng 6 năm 2022.
Nhiều nội dung hơn có thể được tìm thấy tại https://linktr.ee/lucida_and_falcon
Các bài viết trước
Phát triển làm động lực: Hiểu tác động đến hiệu suất giá mã thông báo?
Liệu "đội ngũ đang làm gì đó" có thực sự liên quan đến giá tiền tệ?
5 triệu hàng dữ liệu đánh giá thị trường bò ba năm của tiền điện tử @LUCIDA
Tóm tắt 5 triệu hàng dữ liệu: Điều tra đợt tăng giá 3 năm của thị trường tiền điện tử @LUCIDA
LUCIDA: Sử dụng mô hình đa yếu tố để chọn đường đi và tiền tệ
LUCIDA × OKLink: Giá trị của dữ liệu on-chain đối với đầu tư Thị trường thứ cấp
