Một tài liệu phải đọc dành cho người mới tham gia hợp đồng vĩnh viễn: Vị thế Ký quỹ riêng và Ký quỹ chéo là gì? Ưu điểm, nhược điểm và sự khác biệt trong quản lý tiền ký quỹ

Ký quỹ riêng biệt và Ký quỹ chéo là hai chế độ quản lý tiền ký quỹ mà người dùng thường cần thiết lập khi giao dịch hợp đồng crypto tiền điện tử.

Hai mô hình này có những khác biệt cơ bản về đòn bẩy vốn và vị thế cầu tiền ký quỹ , ảnh hưởng trực tiếp đến việc lựa chọn chiến lược và Ký quỹ riêng năng chấp nhận rủi ro của nhà giao dịch. Phân tích cách lựa chọn dựa trên sự khác biệt giữa Ký quỹ chéo.

Chế độ Ký quỹ riêng là gì?

Ở chế độ Ký quỹ riêng , nhà giao dịch có thể đặt tiền ký quỹ riêng cho từng vị thế, điều này cho phép mỗi vị thế giữ Ký quỹ riêng có tiền ký quỹ độc lập riêng và tách biệt với các giao dịch khác. Ưu điểm của phương pháp này là có thể giảm thiểu rủi ro PnL chéo: lỗ vốn trong một giao dịch sẽ chỉ ảnh hưởng đến tiền ký quỹ của giao dịch đó và không ảnh hưởng đến các giao dịch khác trong tài khoản.

Ví dụ: tổng số tiền ký quỹ bạn có là 1.000 USDT và bạn chọn sử dụng vị thế Ký quỹ riêng để mở vị thế đòn bẩy 10x là 1.000 USDT. Tại thời điểm này, tiền ký quỹ của bạn là 100 USDT. Ngay cả khi vị thế giữ cuối cùng được cháy tài khoản, lỗ vốn sẽ chỉ là 100 USDT và sẽ không ảnh hưởng gì đến các giao dịch khác.

Mô hình Ký quỹ chéo là gì?

Mô hình Ký quỹ chéo thì ngược lại và tất cả tiền ký quỹ ký quỹ của người giao dịch sẽ được sử dụng để duy trì vị thế.

Đặc điểm của Ký quỹ chéo là tất cả số dư khả dụng trong tài khoản của người giao dịch được sử dụng để ngăn chặn vị thế giữ bị buộc phải thanh lý, nó có khả năng chịu đựng cao hơn khi nhìn sai hướng, nhưng điều đó cũng có nghĩa là khi tổn thất vượt quá giới hạn trên , tất cả tiền ký quỹ có thể bị xóa.

Ví dụ: tổng số tiền ký quỹ bạn có là 1.000 USDT và bạn chọn sử dụng Ký quỹ riêng để mở vị thế đòn bẩy 10x là 1.000 USDT. Lúc này, tiền ký quỹ của bạn là tất cả tiền ký quỹ 1.000 USDT. Nếu điều kiện thị trường ngày nay không thuận lợi cho bạn thương nhân, Mặt khác, khoản lỗ có thể là toàn bộ tiền ký quỹ.

So sánh nhanh giữa Ký quỹ riêng và Ký quỹ chéo

Sự khác biệt chính giữa vị trí Ký quỹ chéo Ký quỹ riêng là:

• Phân phối rủi ro: Chế độ Ký quỹ riêng phân tán rủi ro đến vị thế giữ khác nhau, trong khi chế độ Ký quỹ chéo tập hợp tất cả tiền để cùng chống lại rủi ro.
• Yêu cầu tiền ký quỹ: Trong mô hình Ký quỹ riêng, mỗi giao dịch cần tính toán và duy trì tiền ký quỹ độc lập, trong khi ở mô hình Ký quỹ chéo, tất cả tiền ký quỹ trong tài khoản đều được chia sẻ.
• Lợi nhuận và lỗ vốn tiềm năng: Mô hình Ký quỹ chéo có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn khi dự đoán thị trường một cách chính xác, nhưng nó cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn.
• Độ phức tạp trong hoạt động: Các vị thế Ký quỹ riêng yêu cầu nhà giao dịch quản lý tiền ký quỹ của mỗi giao dịch, điều này có thể làm tăng độ phức tạp của hoạt động. Mô hình Ký quỹ chéo tương đối đơn giản nhưng đòi hỏi sự chú ý nhiều hơn trong quản lý rủi ro.

Ưu điểm và nhược điểm của Ký quỹ riêng

Mô hình Ký quỹ riêng là một chiến lược đa dạng hóa rủi ro cho phép các nhà giao dịch phân bổ tiền ký quỹ cho từng vị thế giữ riêng lẻ để có thể tính toán lãi và lỗ của mỗi giao dịch một cách độc lập. Sau đây là phân tích về ưu điểm và nhược điểm của mô hình Ký quỹ riêng:

lợi thế:

1. Kiểm soát rủi ro: Chế độ Ký quỹ riêng cho phép nhà giao dịch hạn chế tổn thất trong mỗi giao dịch, khi một hoặc một số giao dịch lỗ vốn sẽ không ảnh hưởng đến các khoản tiền khác trong tài khoản.
2. Đa dạng hóa: Mô hình này tạo điều kiện đa dạng hóa vì mỗi giao dịch đều độc lập và toàn bộ tài khoản sẽ không bị liên lụy do một sai sót đầu tư nào.
3. Tính minh bạch cao: Lãi lỗ của mỗi giao dịch đều rõ ràng, có lợi cho đánh giá và điều chỉnh chiến lược.

sự thiếu sót:

1. Hiệu suất sử dụng vốn thấp: Do tiền ký quỹ được quản lý riêng biệt nên điều này có thể dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn không cao bằng mô hình Ký quỹ chéo.
2. Quản lý phức tạp: Tiền ký quỹ, lãi và lỗ của mỗi giao dịch cần được quản lý độc lập, điều này có vẻ tương đối phức tạp đối với người mới hoặc nhà giao dịch không muốn dành quá nhiều thời gian cho việc quản lý quỹ.
3. Giới hạn lợi nhuận tiềm năng: So với chế độ Ký quỹ chéo, lợi nhuận tiềm năng của chế độ Ký quỹ riêng có thể thấp hơn do hạn chế phân bổ tiền ký quỹ.

Ưu điểm và nhược điểm của Ký quỹ chéo

Chế độ Ký quỹ chéo là phương thức phân bổ tiền ký quỹ được cung cấp bởi crypto nền tảng giao dịch tiền điện tử, cho phép các nhà giao dịch kết hợp tất cả tiền ký quỹ để hỗ trợ tất cả vị thế đã mở. Dưới đây là những ưu và nhược điểm chính của mô hình Ký quỹ chéo:

lợi thế:

1. Hiệu suất sử dụng vốn cao: Trong chế độ Ký quỹ chéo, nhà giao dịch có thể sử dụng tất cả tiền ký quỹ cho bất kỳ vị thế, điều này có thể giúp việc sử dụng vốn linh hoạt và hiệu quả hơn.
2. Dễ vận hành: So với chế độ Ký quỹ riêng, việc quản lý chế độ Ký quỹ chéo đơn giản và trực tiếp hơn, không cần phân bổ và quản lý tiền ký quỹ cho từng vị thế .

sự thiếu sót:

1. Rủi ro cao hơn: Khi sử dụng chế độ Ký quỹ chéo, lãi và lỗ của tất cả vị thế sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ tiền ký quỹ của tài khoản, vì vậy nếu thị trường đi ngược lại nhà giao dịch, tiền ký quỹ có thể nhanh chóng cạn kiệt và rủi ro buộc phải thanh lý tăng lên.
2. Rủi ro tập trung: Vì tất cả tiền ký quỹ được chia sẻ nên một khi xảy ra lỗ vốn sẽ ảnh hưởng đến tất cả số tiền trong tài khoản, rủi ro tập trung này có thể gây bất lợi cho nhà giao dịch.
3. Khó khăn trong quản lý: Đối với các nhà giao dịch cần quản lý rủi ro phức tạp, mô hình Ký quỹ chéo có thể không dễ dàng kiểm soát chính xác tỷ lệ PnL của mỗi giao dịch.

Làm thế nào để lựa chọn giữa các vị trí Ký quỹ riêng Ký quỹ chéo trong giao dịch hợp đồng?

Do các mô hình Ký quỹ riêng Ký quỹ chéo đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng nên sau đây là ví dụ về gợi ý để người dùng chọn thời điểm Ký quỹ riêng và Ký quỹ chéo :

1. Các lựa chọn mở vị thế đánh giá sự biến động của thị trường:
   • Ở những thị trường có tính biến động cao, mô hình Ký quỹ riêng có thể giảm rủi ro thua lỗ quy mô lớn do các trường hợp khẩn cấp trên thị trường gây ra.
2. Muốn phân bổ kinh phí rõ ràng:
   • Khi bạn muốn phân bổ tiền rõ ràng, bạn có thể sử dụng chế độ Ký quỹ riêng để xác định số tiền ký quỹ cho từng vị thế , để ngay cả khi một vị thế buộc phải đóng, nó sẽ không ảnh hưởng đến vị thế khác.
3. Chọn giao dịch phi tập trung:
   • Người dùng muốn đa dạng hóa khoản đầu tư của mình có thể sử dụng chế độ Ký quỹ riêng để đạt được các chiến lược giao dịch được nhắm mục tiêu, chẳng hạn như đa dạng hóa khoản đầu tư vào các tài sản hoặc mục tiêu giao dịch khác nhau. Chế độ này có thể giúp bạn quản lý lãi và lỗ của từng vị thế một cách độc lập.
4. Giao dịch đầu tư tập trung:
   • Chế độ Ký quỹ chéo phù hợp với các chiến lược đầu tư tập trung, đặc biệt khi bạn có nhận định định hướng mạnh mẽ về thị trường, bạn có thể cho phép tất cả tiền ký quỹ tham gia giao dịch để tăng lợi nhuận tiềm năng.
5. Hiểu được khẩu vị rủi ro cá nhân:
   • Nếu bạn là một nhà giao dịch không thích rủi ro thích chiến lược quản lý quỹ thận trọng thì mô hình Ký quỹ riêng có thể phù hợp hơn với bạn vì nó có thể giúp bạn hạn chế và kiểm soát rủi ro trong mỗi giao dịch.
   • Nếu bạn là một nhà giao dịch chấp nhận rủi ro và sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để thu được lợi nhuận cao hơn, mô hình Ký quỹ chéo có thể mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.