MakerDAO, được hưởng lợi từ RWA, đã đầu tư chắc chắn vào tài sản RWA trong sáu tháng qua. Nó đã tăng lượng nắm giữ tài sản RWA lên 100 triệu ĐÔ LA trong một tuần vào tháng trước và hiện có hơn 3,3 tỷ ĐÔ LA tài sản RWA .
Với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ công nghệ cơ bản cho MakerDAO để mở rộng tài sản RWA, Centrifuge cũng đã tận dụng thành công tình thế để “phản công” trong năm nay và trở thành thỏa thuận tín dụng trực Chuỗi với số tiền cho vay đang hoạt động lớn nhất . Theo nền tảng dữ liệu RWA.xyz, số tiền cho vay đang hoạt động của Centrifuge vào ngày 1 tháng 1 năm 2023 là khoảng 84 triệu ĐÔ LA và đến nay đã tăng trưởng lên hơn 240 triệu ĐÔ LA, tăng trưởng 286%, vượt xa mức tín dụng trước đây. lãnh đạo Maple và TureFi.
Theo nền tảng thông tin crypto RootData, Centrifuge đã tiến hành 4 vòng tài trợ, huy động được tổng cộng 15,8 triệu ĐÔ LA, bao gồm các nhà đầu tư như Coinbase Ventures, IOSG Ventures , v.v.
Mặc dù được ưa chuộng bởi DeFi hàng đầu của MakerDAO và các tổ chức đầu tư có tiếng. Centrifuge , giống như Maple và TureFi, không thể tránh khỏi tình trạng vỡ nợ, nợ khó đòi. Vào đầu năm nay, Centrifuge đã tiết lộ rằng khoản vay khoảng 5,8 triệu đô la trong hai pool thanh khoản đã quá hạn. Vào tháng 8, một số cộng đồng cho rằng các khoản vay sắp vỡ nợ sẽ khiến khoản đầu tư 1,84 triệu đô la của MakerDAO có rủi ro. sự mất mát. Theo RWA.xyz, Centrifuge hiện có dư nợ hơn 15,5 triệu ĐÔ LA. Cộng đồng MakerDAO thậm chí còn đề xuất ngừng cung cấp các khoản vay cho nhóm tín dụng token hóa trên Centrifuge .
Là giao thức tín dụng trực Chuỗi tăng trưởng nhanh nhất trong năm nay, Centrifuge thực sự hoạt động như thế nào? Cơ chế đối diện tranh chấp vỡ nợ, nợ khó đòi như thế nào?
R WA trở thành ống hút cứu sinh mới cho tín dụng trên Chuỗi, và Centrifuge ly tâm phản công và trở thành người dẫn đầu
Ngoài trái phiếu Mỹ Chuỗi chuỗi của Hoa Kỳ, vay mượn trực Chuỗi cũng góp phần vào xu hướng RWA. Ví dụ: MakerDAO, Hợp chất, Frax và Aave quen thuộc, DeFi blue-chip cũ, đều có mặt trên thị trường. Ngoài những DeFi blue-chip cũ này, một số giao thức tín dụng trực Chuỗi cũng được lợi nhuận từ câu chuyện RWA. Theo dữ liệu của RWA.xyz, tín dụng trên Chuỗi đã tăng hơn 200 triệu ĐÔ LA từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 30 tháng 9, tăng trưởng hơn 80%.
Nhưng bất chấp điều này, so với vay tín chấp , chiếm tỷ lệ tỷ trọng lớn trên thị trường số tiền truyền thống, sự phát triển của tín dụng trong lĩnh vực crypto mới chỉ bắt đầu . Vào khoảng cuối năm 2021, các giao thức tín dụng trên Chuỗi của tổ chức do TrueFi và Maple đại diện đã xuất hiện. So với mô hình vay mượn DeFi được thế chấp quá mức truyền thống của Hợp chất và Aave (cho vay một tài sản khác bằng cách thế chấp quá mức một tài sản kỹ thuật số), chúng chủ yếu cung cấp dịch vụ vay mượn có tài sản thế chấp thấp hoặc thậm chí không có bảo đảm cho các tổ chức đầu tư giao dịch crypto tử và nhà tạo lập thị trường . Tuy nhiên, các tổ chức đăng ký vay mượn cần phải gửi một số thông tin để xem xét tín dụng, chẳng hạn như nộp báo cáo hàng tháng có bảng cân đối kế toán, nộp báo cáo tài chính kiểm toán độc lập hàng năm, v.v. Ngay cả trên Maple, người đi vay cũng cần đăng ký nền tảng thông tin rủi ro tín dụng Credora, nền tảng này cung cấp cho người cho vay thông tin theo thời gian thực để giúp họ đánh giá mức độ rủi ro mà người đi vay đã tích lũy trên nền tảng giao dịch crypto khác nhau.
Mô hình vay mượn có tài sản thế chấp thấp hoặc thậm chí không có tài sản đảm bảo cũng thu hút được sự tham gia của nhiều khách hàng tổ chức như Alameda Research, Wintermute , BlockTower, v.v. Vào giữa năm 2022, riêng hoạt động cho vay của Maple trên Chuỗi Ethereum đã đạt gần 1 tỷ ĐÔ LA và TrueFi cũng đạt gần 500 triệu ĐÔ LA vào thời kỳ đỉnh cao. Goldfinch, công ty có hoạt động cho vay tích cực lần Maple và TrueFi , đã huy động được 37 triệu đô la trong ba vòng tài trợ từ các quỹ đầu tư rủi ro crypto lớn như a16z và Coinbase Ventures , cũng như các quỹ thiên thần như Balaji Srinivasan, Ryan Selkis và Tarun Chitra .
Tuy nhiên, khi thị trường crypto bước vào giai đoạn giảm giá sâu, thanh khoản tổng thể của DeFi không đủ và CeFi đã trải qua cơn giông bão.Các giao thức cho vay tổ chức do Maple và TrueFi đại diện phải gánh chịu tình trạng vỡ nợ lớn và nợ khó đòi. Ví dụ, sau cơn bão Terra và Three Arrows Capital vào tháng 6 năm ngoái, Maple Finance đã chính thức ban hành một tài liệu cho biết họ có thể phải đối mặt với những thách thức thanh khoản ngắn hạn và không đủ tiền mặt sau khi công ty vay mượn crypto Babel Finance phá sản và vỡ nợ với số tiền 10 ĐÔ LA . vay tiền triệu.
Với cơn giông bão FTX, Maple Finance đã phải gánh chịu những khoản nợ khó đòi quy mô lớn hơn. Người đi vay của Maple Finance, Orthogonal Trading, trước đây đã báo cáo sai vị thế rủi ro của mình vị thế FTX và bị ảnh hưởng bởi sự cố FTX và không thể hoàn trả các khoản nợ tồn đọng trong nhóm tín dụng M11 đến hạn vào ngày 4 tháng 12 năm 2022, với số tiền không trả được là đô la. 36 triệu. Số tiền do các tổ chức Nexus Mutual và Sherlock gửi vào pool thanh khoản của Maple Finance đã bị ảnh hưởng. Thật trùng hợp, TrueFi cũng bị vi phạm BlockWater. Đến cuối năm 2022, cả Maple Finance và TrueFi đều giảm đáng kể xuống còn khoảng 20 triệu ĐÔ LA .
Đến năm 2023, với sự gia tăng của câu chuyện RWA, lĩnh vực vay mượn trên Chuỗi đã quay trở lại và cấu trúc thị trường đã trải qua những thay đổi lớn. Ngoài số lượng các khoản cho vay đang hoạt động trên Chuỗi của thỏa thuận tín dụng hàng đầu trước đây do Maple đại diện đang phục hồi, còn có tăng trưởng dữ liệu thỏa thuận tín dụng trên Chuỗi như Centrifuge , vốn luôn ở mức thấp, vượt qua Maple để trở thành người dẫn đầu mới trong lĩnh vực tín dụng. Goldfinch, được nhiều thủ đô có tiếng từ a16z ưa chuộng, đã phát triển ổn định mà không tăng trưởng nhiều hay sụt giảm mạnh.
Maple, trước đây bị ảnh hưởng nặng nề bởi mô hình tín dụng không có bảo đảm, năm nay đã mở rộng sang mô hình vay mượn được thế chấp bằng tài sản thực và mô hình thế chấp quá mức. Ngoài ra, Maple tung ra pool thanh khoản nợ trực Chuỗi trái phiếu Mỹ vào tháng 4 năm nay, khởi động lại pool thanh khoản trên Solana và ra mắt mạng Base. Trong giai đoạn này, Maple đã hoàn thành khoản tài trợ trị giá 5 triệu ĐÔ LA vào tháng 8. Các khoản cho vay đang hoạt động trên Chuỗi hiện tại của Maple đã tăng trưởng từ hơn 20 triệu ĐÔ LA vào đầu năm lên gần 100 triệu ĐÔ LA .
So với Maple, Centrifuge , công ty đầu tiên sử dụng tài sản trong thế giới thực làm vay mượn , thậm chí còn có tăng trưởng đáng kể hơn. Hiện nay, các khoản cho vay đang hoạt động trên Chuỗi Centrifuge đã tăng trưởng lên hơn 240 triệu ĐÔ LA, tăng trưởng gần 3 lần so với đầu năm, trở thành hợp đồng vay tín chấp lớn nhất trên Chuỗi .
Maker DAO giúp Centrifuge trở thành công ty dẫn đầu mới Chuỗi tín dụng trên chuỗi
Centrifuge thực sự là một giao thức cho vay trực Chuỗi rất sớm, được thành lập vào năm 2017. Không giống như Maple và TrueFi , vốn là những giao thức tín dụng dành cho các tổ chức tài chính crypto, Centrifuge nhấn mạnh vay mượn đối với các tài sản trong thế giới thực truyền thống và có thể nói là người chơi sớm nhất trong RWA.
Ngay từ năm 2020, Centrifuge đã đóng vai trò là nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật để giúp MakerDAO xây dựng kho bạc RWA với dự án cho vay đảm bảo phát triển bất động sản 6s Capital làm tài sản thế chấp. Sự tăng trưởng nhanh chóng của các khoản cho vay đang hoạt động trên Chuỗi Centrifuge trong năm nay chủ yếu là do cách bố trí tài sản RWA của MakerDAO.
Trong số 6 nhóm vay mượn được tiết lộ trên trang web chính thức Centrifuge , 8 nhóm có liên quan đến MakerDAO. Ví dụ: có sê-ri New Silver đầu tư vào các khoản vay bắc cầu bất động sản, sê-ri BlockTower đầu tư vào tín dụng có cấu trúc và sê-ri Harbor Trade Credit đầu tư vào các khoản vay mượn các khoản phải thu. MakerDAO là nhà đầu tư ưu tiên trong nhóm. (Cơ chế đầu tư phân cấp của Centrifuge sẽ được thảo luận chi tiết sau). Thống kê cho thấy nguồn vốn hiện tại liên quan đến MakerDAO tổng cộng khoảng 200 triệu ĐÔ LA, chiếm 80% tổng TVL Centrifuge (khoảng 250 triệu ĐÔ LA).
Theo thống kê danh sách tài sản MakerDAO, kho BlockTower S3 và BlockTower S4 được tích hợp với Centrifuge đều được thành lập trong năm nay và đã cung cấp nguồn cung Dai lần lượt là 70 triệu ĐÔ LA và 56 triệu ĐÔ LA cho đến nay. Nói cách khác, MakerDAO đã cung cấp cho Centrifuge khoản vay ít nhất hơn 120 triệu đô la la trong năm nay.
APR hiện tại của nhóm vốn liên quan đến MakerDAO là từ 4% đến 15%, hầu hết cao hơn APR trung bình của DeFi là 4%.
Ngoài MakerDAO, Centrifuge cũng trở thành nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật để Aave đầu tư vào tài sản RWA ngay từ năm 2021. Aave và Centrifuge đã cùng nhau thành lập một pool thanh khoản dành riêng cho RWA, được thực hiện độc lập với thị trường vay mượn Aave . Quy mô quỹ hiện tại là khoảng 5,5 triệu ĐÔ LA.
So với MakerDAO, khoản đầu tư Aave vào tài sản RWA thông qua Centrifuge vẫn còn rất nhỏ. Tuy nhiên, khi mức độ phổ biến của câu chuyện RWA tiếp tục tăng lên, Aave cũng có ý định bổ sung tài sản RWA trong năm nay. Vào tháng 8 năm nay, Aave đã thông qua đề xuất hợp tác với Centrifuge Prime để đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ, ban đầu Aave đầu tư 1 triệu USDC và đặt mục tiêu tăng số tiền đầu tư lên 20% lượng stablecoin. Có lẽ việc Aave tiếp tục đầu tư vào RWA cũng sẽ mang đến một làn sóng tăng trưởng mới cho Centrifuge .
Centrifuge tâm thực hiện việc cho vay mượn thế chấp tài sản thực như thế nào? Cơ chế rủi rủi ro vỡ nợ là gì?
Là nhà cung cấp dịch vụ công nghệ RWA ưa thích cho các giao thức DeFi blue-chip cũ như MakerDAO và Aave , Centrifuge giải quyết những vấn đề gì và nó hoạt động như thế nào?
Nhìn chung, cốt lõi của Centrifuge với tư cách là một nền tảng vay mượn là kết nối hai bên, một là các nhà đầu tư muốn kiếm lợi nhuận thông qua cho vay, chủ yếu là một số giao thức DeFi trong lĩnh vực crypto, chẳng hạn như MakerDAO, Aave , v.v.; khác là những người muốn Những người vay được tài trợ thường là các công ty khởi nghiệp hoặc tổ chức sở hữu tài sản trong thế giới thực như bất động sản, các khoản phải thu và hóa đơn. Để mở ra dòng tài sản giữa thế giới thực và DeFi, Centrifuge cần cung cấp một số hỗ trợ về mặt pháp lý và tài sản trên Chuỗi.
Vì toàn bộ quá trình có nhiều chuỗi, liên quan đến cả thế giới on Chuỗi và off- Chuỗi nên quá trình này tương đối phức tạp.Hãy lấy một trong đó pool thanh khoản của Centrifuge có tên New Silver Series 2 làm ví dụ để phân tích ngắn gọn toàn bộ quá trình vận hành .
Pool thanh khoản New Silver Series 2, được tài trợ bởi New Silver với tư cách là nhà phát hành tài sản, đang tài trợ cho một danh mục các khoản vay cầu nối bất động sản, được cung cấp cho các nhà phát triển bất động sản có thời hạn từ 12 đến 24 tháng. Theo báo cáo, New Silver là một công ty cho vay phi ngân hàng được thành lập vào năm 2018. Nó chủ yếu cung cấp các khoản vay bắc cầu cho ngành bất động sản để giúp người vay thanh toán tiền mua bất động sản mới trước khi bán bất động sản hiện có của họ.
New Silver, với tư cách là người yêu cầu tài sản, trước tiên cần đưa ra đề xuất lựa chọn nhóm (POP) trên diễn đàn Centrifuge và viết rõ ràng những gì bạn làm, tình hình tín dụng của bạn, việc sử dụng tiền, v.v. (Tuy nhiên, các POP được xuất bản trên diễn đàn hiện tại dường như chưa đầy đủ và vẫn chưa thấy đề xuất ứng dụng nhóm cho New Silver Series 2.)
Sau khi gửi, đề xuất lựa chọn nhóm (POP) sẽ bước vào giai đoạn thẩm định và bên thứ ba sẽ tiến hành đánh giá rủi ro và xem xét pháp lý để lập báo cáo phân tích. Sau khi đánh giá hoàn tất, cuộc thảo luận cuối cùng bắt đầu, với nhóm rủi ro tín dụng của Centrifuge và người nắm giữ token CFG bỏ phiếu để lựa chọn.
Sau khi được lựa chọn thành công, các nhà phát hành tài sản và nhà đầu tư cần bắt đầu dựa trên khung rủi ro pháp lý của Chuỗi Centrifuge và token hóa tài sản trên Chuỗi .
Đối với phần ngoài Chuỗi , chúng tôi cần giúp nhà phát hành tài sản New Silve thành lập một phương tiện có mục đích đặc biệt (SPV) làm thực thể cho khoản tài trợ lần và thoái vốn tài sản được thế chấp khỏi các tài sản khác của công ty. Ngoài ra, cần tìm một đội ngũ chuyên nghiệp bên thứ ba để tiến hành định giá tài sản, kiểm toán, ủy thác tín nhiệm, v.v. để tăng cường hơn nữa tính bảo mật. Bên vay ký thỏa thuận tài trợ với đơn vị có mục đích đặc biệt.
Đối với nhà đầu tư, Centrifuge cần tiến hành KYC và chống rửa tiền, hiện nay Centrifuge chủ yếu hợp tác với Securitize để hoàn thành việc này. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần thiết lập phương tiện chuyên dụng (SPV) với New Silve để ký hợp đồng thuê bao.
Đối với phần trên Chuỗi , bước đầu tiên là tải dữ liệu lên Chuỗi. Dựa trên giao thức nhắn tin Centrifuge P2P, nhà phát hành tài sản New Silve có thể lưu trữ và rút tất cả dữ liệu tài sản thực ngoài Chuỗi trên Centrifuge ly tâm. Chuỗi được phát triển dựa trên khung Substrate, có thể chia sẻ tính bảo mật của mạng Polkadot và đã được kết nối với Ethereum. Silve mới có thể sử dụng Centrifuge Chain để đóng gói dữ liệu vào NFT trên Chuỗi và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp để vào pool thanh khoản Tinlake của Centrifuge (trên Chuỗi Ethereum ) để bắt đầu cơ chế cho vay và cho vay stablecoin do các nhà đầu tư cung cấp.
Vậy đối với nhà đầu tư, bạn tham gia đầu tư vào pool thanh khoản Tinlake như thế nào? Cơ chế rủi ro vỡ nợ cho vay là gì? Centrifuge đã thực hiện phân loại rủi ro và phát hành hai token ERC20 DROP và TIN với rủi ro và lợi nhuận khác nhau để các nhà đầu tư có sở thích rủi ro khác nhau đăng ký.
Nhà đầu tư cần sử dụng Dai để mua token DROP và TIN. Việc nắm giữ token DROP được quyền ưu tiên trong việc phân phối lợi nhuận của nhóm tài sản và được hưởng lãi suất cố định; và khi rủi ro(chẳng hạn như vỡ nợ) xảy ra, bạn sẽ chịu lỗ sau này, thường có rủi ro thấp hơn và lợi nhuận thấp hơn. Ví dụ: người nắm giữ token DROP của New Silve được hưởng lãi suất cố định là 7%. Nếu bạn nắm giữ token TIN, bạn sẽ được hưởng lợi nhuận sau này. Lãi suất thả nổi, nhưng bạn cần phải chịu lỗ trước, thường có lợi nhuận và rủi ro cao hơn.
Cụ thể hơn, giả sử rằng người phát hành/người vay tài sản vay 1 triệu đô la la và người nắm giữ token DROP và token TIN cấp vốn lần lượt là 20% và 80%. Và người phát hành/người vay tài sản cần phải trả lãi suất 10% sau kỳ hạn. Token DROP có thể được hưởng lãi suất cố định 5% theo thỏa thuận.
Cuối cùng, nó chỉ trả lại được 600.000 ĐÔ LA khi đến hạn. Sau đó, token DROP trước tiên sẽ nhận được số tiền gốc là 200.000 đô la và tiền lãi 10.000 đô la với lãi suất 5%. Trong số tiền được hoàn trả, cuối cùng còn lại 390.000 ĐÔ LA để người nắm giữ token TIN chia sẻ, nhưng ban đầu họ đã đầu tư 800.000 ĐÔ LA và chỉ có thể thu hồi một phần tiền gốc.
Nhưng giả sử rằng người nắm giữ token DROP và token TIN cung cấp lần lượt 80% và 20% số tiền và người phát hành tài sản không vỡ nợ khó đòi và các điều kiện khác không thay đổi, token DROP sẽ nhận được tiền gốc. trị giá 800.000 đô la Mỹ và 40.000 đô la , người nắm giữ token TIN có thể nhận được số tiền gốc là 200.000 đô la và lãi suất 50.000 đô la , với lãi suất lên tới 25%, vượt xa tỷ lệ cố định 5% của người nắm giữ token DROP. lãi suất. Do đó, các nhà đầu tư cũng có thể lựa chọn giữa token DROP và token TIN để đạt được rủi ro và lợi lợi nhuận.
Ngoài việc phân lớp rủi ro và lợi nhuận, nhóm vốn của Centrifuge có tính chu kỳ và có thể được đầu tư và mua lại bất kỳ lúc nào, nhưng phải đảm bảo rằng token DROP tốt hơn token TIN để mua lại và token TIN không thể thấp hơn cài đặt tỷ trọng thấp nhất. Sau khi tổ chức phát hành tài sản hoàn trả số tiền tài trợ và tiền lãi khi đáo hạn, NFT đã cam kết cũng sẽ được trả lại cho người sử dụng.
Centrifuge đặt mục tiêu trở thành cơ sở hạ tầng RWA
Nhìn chung, Centrifuge là một nền tảng kết nối DeFi và các tài sản trong thế giới thực, có một số sản phẩm và linh kiện cốt lõi trong hệ sinh thái của nó.
- Đầu tiên là giao thức Tinlake của nền tảng vay mượn phía C , hiện đang được triển khai trên Ethereum, chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành token ERC-20 và sau đó cung cấp quyền truy cập phi tập trung giao thức cho vay phi tập trung. Tinlake sẽ tính phí dịch vụ là 4% lượng cung ứng trong mỗi pool thanh khoản .
- Thứ hai là giao thức nhắn tin Centrifuge P2P , cho phép các đối tác tạo, trao đổi và xác minh thông tin tài sản một cách an toàn và riêng tư cũng như token hóa tài sản thành NFT.
- Thứ ba là Chuỗi ly Centrifuge , được phát triển dựa trên khung Substrate, có thể chia sẻ tính bảo mật của mạng Polkadot và đã được kết nối với Ethereum. Hiện tại, các tổ chức phát hành tài sản chủ yếu sản xuất tài sản thực thành NFT trên Chuỗi Centrifuge .
Centrifuge Chain cũng có Token gốc CFG riêng, chủ yếu được sử dụng để khích lệ phát triển mạng lưới và sinh thái cũng như quản trị cộng đồng. CFG cũng có thể được kết nối với Ethereum và được sử dụng làm token ERC20.
Đọc mở rộng: Linh hồn của Token》Tiêu chuẩn ERC là gì? Sự khác biệt giữa ERC-20, ERC-721 và ERC-1155 là gì?
CFG chủ yếu được sử dụng để thanh toán phí giao dịch trên Centrifuge tâm; như nút khích lệ nút để duy trì bảo mật mạng Centrifuge ly tâm và cam kết CFG đạt được tư cách tài chính, tham gia quản trị, v.v. Do giao thức Tinlake hiện chủ yếu dựa trên Chuỗi Ethereum chứ không phải Chuỗi Centrifuge nên các kịch bản sử dụng CFG và khả năng thu thập giá trị bị hạn chế. Tuy nhiên, tăng trưởng của các khoản cho vay đang hoạt động trên Chuỗi MakerDAO trong năm nay rất ấn tượng, nhưng hiệu suất token của nó cũng tăng trưởng. Theo dữ liệu của CMC, giá CFG hiện ở mức 0,54 ĐÔ LA , đã tăng hơn ba lần so với mức khoảng 0,15 ĐÔ LA vào đầu năm, tuy nhiên, so với kỷ lục hơn 2 ĐÔ LA trong thị trường bò năm 2021. thị trường vẫn còn khoảng cách lớn.
Về việc sử dụng các kịch bản CFG, trên thực tế, vào tháng 3 năm 2022, Centrifuge đã công bố kế hoạch lộ trình để khởi động và mở rộng nhóm tài sản trong thế giới thực trên Chuỗi Centrifuge , thay thế giao thức Tinlake trên Ethereum và mở rộng các kịch bản sử dụng CFG, bao gồm cơ chế phí và cam kết. Tuy nhiên, quá trình di chuyển giao thức Tinlake vẫn chưa được hoàn thành.
Khi nhu cầu về RWA trong lĩnh vực crypto tăng trưởng, Centrifuge cũng đang cập nhật một số sản phẩm và mở rộng một số việc kinh doanh trong năm nay, nhằm mục đích trở thành cơ sở hạ tầng cho RWA. Ứng dụng vay mượn Tinlake thông báo hoàn thành đợt nâng cấp mới vào tháng 5 năm nay. Ngoài việc cải thiện giao diện người dùng và trải nghiệm KYC, nó còn mở rộng việc tích hợp nhiều chuỗi công khai. Ngoài ra, một nhóm vay mượn tín dụng đã được thành lập vào tháng 7 năm nay, bao gồm các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính và vay mượn để xem xét đánh giá rủi ro của pool thanh khoản Centrifuge .
Ngoài ra, Centrifuge cũng đã công bố vào tháng 6 năm nay tung ra sản phẩm cơ sở hạ tầng RWA Centrifuge Prime , chủ yếu nhắm đến các giao thức DAO và DeFi nhằm mở ra khuôn khổ pháp lý cho tài sản trong thế giới thực và bộ dịch vụ kỹ thuật đầy đủ để mang lại tài sản. lên Chuỗi. Vào tháng 8 năm nay, Aave đã chấp thuận đề xuất hợp tác với Centrifuge Prime để đầu tư trái phiếu Mỹ.
Tuy nhiên, mặc dù được ưa chuộng bởi các giao thức DeFi hàng đầu như MakerDAO và Aave , Centrifuge , giống như các giao thức trên Chuỗi Maple và TuFi trước đây, không thể tránh khỏi tình trạng vỡ nợ và nợ khó đòi. Năm nay, Centrifuge đã rơi vào tình trạng vỡ nợ và nợ xấu, hiện tại, Centrifuge đã tích lũy được hơn 15,5 triệu đô la dư nợ. Vào tháng 8, một số cộng đồng cũng cho rằng việc vỡ nợ khoản vay sắp tới sẽ khiến khoản đầu tư 1,84 triệu ĐÔ LA của MakerDAO có rủi ro thua lỗ. Cộng đồng MakerDAO thậm chí còn đề xuất ngừng cung cấp các khoản vay cho nhóm tín dụng token hóa trên Centrifuge .
So với rủi ro trên Chuỗi , việc Chuỗi xét, đánh giá và thanh lý ngoài chuỗi của tổ chức phát hành/người vay tài sản có thể là một thách thức lớn. Trong lĩnh vực tín dụng của thế giới tài chính truyền thống, vay mượn P2P trước đây đã mang lại tác hại đáng kể cho nhiều nhà đầu tư và thậm chí cả ngành tài chính. Khi cố gắng hạ ngưỡng tài trợ cho các doanh nghiệp và tổ chức vừa và nhỏ trong thế giới thực, làm thế nào để tránh bị kẻ xấu lợi dụng và thiết lập cơ chế bảo vệ nhà đầu tư thông qua luật pháp và công nghệ có thể là một chặng đường dài phía trước đối với các giao thức tín dụng Chuỗi.
