Được viết bởi: Thor Hartvigsen

Biên soạn bởi: TechFlow TechFlow

Bối cảnh tài trợ thị trường crypto đã phát triển như thế nào theo thời gian? Những hạng mục nào nhận được nhiều tài trợ nhất? Các nhà đầu tư hàng đầu là ai? Báo cáo này sẽ trả lời những câu hỏi này và hơn thế nữa.

Chủ đề của bài viết này

• giới thiệu

• Toàn cảnh tài chính

• Tài chính năm nay (2023)

• Điểm nổi bật về tài chính đã chọn

giới thiệu

Nguồn tài chính đóng một vai trò quan trọng trong cả thị trường crypto và thị trường truyền thống, vì đây là cách để các dự án huy động vốn ban đầu bằng cách bán vốn cổ phần cho các nhà đầu tư và quỹ tư nhân. Mặc dù những cơ hội này thường không dành cho nhà đầu tư trung bình nhưng bạn nên biết về các điều kiện tài chính chung vì một số lý do. Một mặt, khi phân tích kinh tế token , việc biết liệu một dự án có bán token cho nhà đầu tư thông qua quỹ đầu tư tư nhân hay không là điều quan trọng.

Bối cảnh tài trợ đã thay đổi đáng kể trong vài năm qua khi ngành công nghiệp crypto mới thu hút được lượng lớn. Báo cáo hôm nay sẽ đề cập đến nguồn tài trợ trong vài năm vừa qua và đi sâu vào chi tiết về nguồn tài trợ của năm nay.

Đầu tư của rủi ro và nhà đầu tư thiên thần có thể được chia thành các giai đoạn khác nhau.

• Pre - Hạt giống

• Seed trònHạt giống

• Bánh xe dòng (AE)

• bánh xe chiến lược

Chỉ riêng trong năm 2023, 1957 nhà đầu tư độc lập đã huy động được khoảng 641 vòng tài trợ cho 617 dự án, với tổng số tiền tài trợ tích lũy lên tới 5,58 tỷ USD. Loại vòng phổ biến nhất là vòng hạt.

Toàn cảnh tài chính

Trong những năm trước thị trường bò lên năm 2021, hầu hết nguồn tài trợ đều khá tập trung vào số lượng nhà đầu tư duy nhất tham gia. Khi ngành này trưởng thành, ngày càng có nhiều nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp cận lĩnh vực này. Vào năm 2021 và đầu năm 2022, chúng tôi đã chứng kiến ​​những khoản giải ngân đáng kinh ngạc được thực hiện cho các dự án đang tìm kiếm nguồn tài trợ của nhà đầu tư do hành động giá "chỉ tăng" và lãi suất thấp. Rõ ràng là giai đoạn này đối với crypto đã kết thúc, với số tiền tài trợ tích lũy vào năm 2023 chỉ cao hơn một chút so với mức của năm 2019 và 2020.

Khi nói đến việc huy động vốn, các công ty như a16z, Paradigm và Jump Crypto nổi tiếng với việc tích cực dẫn đầu nhiều vòng gọi vốn nổi tiếng và rút ra lượng lớn từ túi dường như vô tận của họ. Hầu hết các vòng đặt cược lớn diễn ra vào thời điểm mọi thứ lạc quan hơn, mặc dù hoạt động vẫn chưa hoàn toàn kết thúc. Một di sản gần đây của crypto, 3AC, cũng lọt vào danh sách với 7 vòng tài trợ do Su Zhu và các thành viên khác của công ty dẫn đầu.

Ngoài ra, cần kiểm tra danh mục nào nhận được nhiều tài trợ nhất trong giai đoạn này. Như thể hiện trong hình bên dưới, DeFi Đầu tư chiếm 29% tổng nguồn tài chính trong giai đoạn này. Một số khoản đầu tư DeFi lớn hơn bao gồm Li.Fi, M^ZERO và Radiant. Ngoài ra, trò chơi cũng là một loại hình đầu tư mạo hiểm hot, trong đó phần lớn các khoản đầu tư diễn ra vào năm 2021 và 2022. Tuy nhiên, cho đến ngày nay, nó vẫn là một trong những mạch crypto được tài trợ tốt nhất.

Một danh mục phổ biến khác cho đầu tư đô la là blockchain L1. Token tương ứng này đã dẫn đầu token thị trường bò năm 2021, trong đó một số mã thông báo đạt được lợi nhuận gấp 100 lần khi tung ra. Biểu đồ bên dưới hiển thị 8 khoản tài trợ blockchain lớp 1 lớn nhất trong giai đoạn 2021-2023, trong đó Near, Aptos và Solana ở trên cùng. Các dự án đã gây quỹ gần đây bao gồm Celestia và Sei , những người cũng lọt vào danh sách, nhưng những dự án này đã huy động được số tiền thấp hơn nhiều so với các dự án tung ra trong thị trường bò năm 2021.

Lưu ý rằng đây không phải là định giá của các vòng L1 này mà là số đô la họ huy động được từ các nhà đầu tư.

Tình hình tài chính năm 2023

Như đã đề cập ở phần trước, vòng được các nhà đầu tư ưa chuộng nhất là vòng hạt giống . Sự phổ biến của chúng có thể là do có lợi tức đầu tư (ROI) cao nhất, vì các sản phẩm vững chắc phù hợp với thị trường đã nhiều lần chứng minh mức định giá khủng khiếp của chúng, đủ để thuyết phục các nhà đầu tư rằng chúng là một chiến lược đầu tư khả thi.

Thời điểm này thật khó khăn vì điều kiện thị trường vào năm 2023 không còn tốt như những năm trước, thanh khoản khó đạt được và các nhà đầu tư ít sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Hầu hết các dự án có xu hướng nhận được nguồn tài trợ từ trên 1 triệu ĐÔ LA đến 10 triệu USD, chỉ có một số dự án trưởng thành huy động được từ 50 triệu ĐÔ LA trở lên.

Những công ty được thành lập nào đã thu hút thành công nguồn tài trợ lượng lớn trong năm nay? Như được hiển thị trong hình bên dưới, chúng bao gồm LayerZero, Worldcoin, Scroll và Eigenlayer, cùng với những thứ khác. Điều đáng chú ý là hầu hết các sản phẩm này là một loại cơ sở hạ tầng blockchain nào đó, có thể là cầu nối chuỗi chéo , blockchain hoặc giao thức bảo mật.

Mặc dù không lọt vào danh sách các vòng tài trợ lớn nhất năm nay, các dự án DeFi vẫn là lĩnh vực crypto được săn đón nhiều nhất trong giới đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư tư nhân. Binance Labs là một ví dụ về việc đầu tư mạo hiểm đầu tư mạnh vào DeFi, đầu tư vào Pendle, Radiant, Helio, v.v. trong năm nay.

Với tất cả những điều này, chúng ta hãy xem xét một số khoản đầu tư thú vị sẽ diễn ra trong nửa cuối năm nay.

Các dự án tài trợ L1 được lựa chọn vào nửa cuối năm 2023

Sei

Sei là blockchain lớp 1 dựa trên Cosmos chuyên tối ưu hóa cơ sở hạ tầng của các ứng dụng giao dịch thông qua cơ chế đồng thuận "Twin Turbo". Sei tuyên bố có thể xử lý tới 20.000 giao dịch trong 0,5 giây và đặc biệt tập trung vào việc tăng cường hệ sinh thái sàn sàn giao dịch phi tập trung(DEX).

Khoảng một tuần trước, L1 dựa trên Cosmos SDK đã nhận được khoản đầu tư chiến lược từ Circle Ventures với số tiền không được tiết lộ, nhằm tiếp tục mở rộng việc kinh doanh của USDC trên nhiều blockchain khác nhau. Khả năng xử lý giao dịch nhanh chóng và các tính năng mở rộng đầy hứa hẹn của Sei rất đáng để đầu tư.

Cao quý

Noble là một blockchain dành riêng cho ứng dụng mới trong hệ sinh thái Cosmos , được xây dựng để phát hành tài sản gốc. Nó nhằm mục đích tăng hiệu quả và khả năng tương tác của các tài sản gốc trong hệ sinh thái Cosmos , bắt đầu với USDC stablecoin. Viễn cảnh mong đợi của Noble là trở thành trung tâm phát hành tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới, thúc đẩy kết nối liền mạch với blockchain khác.

Noble đã huy động được 3,3 triệu ĐÔ LA trong vòng hạt giống do Polychain Capital dẫn đầu, với sự tham gia của Circle Ventures, Wintermute và nhiều nhà đầu tư khác.

Linera

là blockchain lớp 1 sử dụng "microchain" để nâng cao mở rộng, cho phép blockchain nhẹ chạy song song trên một bộ trình xác thực duy nhất. Cơ sở hạ tầng đa chuỗi này được thiết kế cho các ứng dụng Web3 mở rộng nhằm giải quyết tình trạng khan hiếm không gian khối và mang lại hiệu suất, tính bảo mật và khả năng phản hồi có thể dự đoán được trên quy mô lớn.

Với sự dẫn dắt của Borderless Capital và sự tham gia của các nhà đầu tư bao gồm DFG, a16z và GSR, Blockchain đã huy động được thêm 6 triệu đô la la tài trợ ban đầu để bắt đầu tạo ra blockchain có độ trễ thấp đầu tiên sẽ hoạt động giống như một ứng dụng web2 Mở rộng một cách dễ dàng.

Các dự án tài trợ L2 được lựa chọn vào nửa cuối năm 2023

vụ nổ

Nó đã thu hút được hơn 500 triệu ĐÔ LA tiền tài trợ trong vòng bảy ngày kể từ khi tung ra . Blast đã huy động thành công 20 triệu ĐÔ LA với sự giúp đỡ của các nhà đầu tư lớn bao gồm eGirl Capital, Manifold, Standard Crypto, Paradigm và Santiago R. Santos. Blast nhằm mục đích giới thiệu tỷ suất lợi nhuận tự nhiên cho các tài sản khác nhau như ETH và stablecoin , cho phép gộp lãi tự động trong khi kiếm thêm phần thưởng Blast. Tiếp tục thực hiện các kế hoạch phân phối tất cả thu nhập cho các nhà phát triển giao thức thông qua việc chia sẻ phí trình sắp xếp thứ tự.

Fenix

L2 sử dụng crypto hình hoàn toàn và tập trung vào việc tạo ra một hoàn cảnh bí mật để phát triển hợp đồng thông minh tương thích với Ethereum .

Fhenix đã huy động được 7 triệu đô la la tài trợ hạt giống, dẫn đầu bởi Multicoin Capital và Collider Ventures, với các khoản đầu tư từ Node Capital, Robot Ventures, Tane, Hack VC, Metaplanet và Bankless Ventures. Nguồn tài trợ sẽ được sử dụng để triển khai Rollup tập trung crypto.

Lớp N

Trong dự án hạt giống hợp tác do dao5 và Quỹ sáng lập dẫn đầu, Lớp N đã nhận được 5 triệu đô la tài trợ để hướng dẫn cung cấp L2 hiệu suất cao nhằm đáp ứng nhu cầu của các ứng dụng tài chính đòi hỏi tốc độ và mở rộng nhằm nỗ lực tái tạo hiệu suất của tài chính truyền thống. thị trường, hiệu quả đồng thời cung cấp các sản phẩm phi tập trung, không giám sát cho CEX.

Các dự án tài trợ DeFi được chọn vào nửa cuối năm 2023

Giao thức Ekubo

Giao thức Ekubo, được tài trợ hoàn toàn bởi Uniswap DAO, đã nhận được 3 triệu token UNI (trị giá 18 triệu ĐÔ LA ) để đổi lấy 20% lượng cung ứng token quản trị tung ra . Ekubo là AMM DEX được thiết kế dành riêng cho kiến ​​trúc Starknet, tập trung mạnh vào hiệu quả sử dụng vốn và hỗ trợ nhà phát triển bên thứ ba. Đã nhận được token 3M UNI (trị giá 18 triệu đô la ) để đổi lấy 20% lượng cung ứng token quản trị sắp tới của họ. Ekubo là AMM DEX được thiết kế đặc biệt cho kiến ​​trúc Starknet, tập trung mạnh vào hiệu quả sử dụng vốn và hỗ trợ nhà phát triển bên thứ ba.

dứt khoát

Definitive, một nền tảng thực thi và API không giám sát, đã huy động được 4,1 triệu đô la trong vòng hạt giống vào đầu tháng này do BlockTower Capital dẫn đầu, với sự tham gia của các tổ chức có tiếng như Coinbase Ventures , Nascent và Robot Ventures. Mục tiêu cuối cùng là nâng cao trải nghiệm giao dịch trong không gian DeFi bằng cách cung cấp khả năng thực hiện giao dịch với độ trượt và tác động giá tối ưu, cũng như các chiến lược lợi nhuận nâng cao.

Dây chớp

Gate.io Labs, VeChain, CyberX, Legend Trading, Cobo và SuperChain Capital đã đầu tư tổng cộng 10 triệu ĐÔ LA vào Flashwire trong đợt tài trợ Series A vào tháng 10. Flashwire là ngân hàng kỹ thuật số có trụ sở tại Singapore với sứ mệnh tăng cường khả năng hiển thị của các dịch vụ tài chính bằng cách làm cho chúng dễ tiếp cận và thân thiện hơn với người dùng.

Tóm lại là

Một số điểm chính từ nghiên cứu này:

• So với năm 2021 và 2022, tổng kinh phí năm nay giảm đáng kể. Tuy nhiên, với tăng gần đây của thị trường và kỳ vọng của BTC ETF , sẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi con số này tăng lên vào năm 2024.

• DeFi là danh mục được tài trợ nhiều nhất, nhưng nguồn tài trợ cá nhân lớn nhất là dành cho blockchain L1 và L2.

• Chơi game vẫn là một trong những hoạt động đặt cược lớn nhất đối với các quỹ crypto.

• Vòng hạt giống phổ biến hơn bất kỳ loại vòng tài trợ nào khác.

• Chỉ có một vài vòng tài trợ liên quan đến RWA trong năm nay. Chúng tôi kỳ vọng con số này sẽ tăng trưởng đáng kể vào năm 2024.