Liên kết tới văn bản gốc của khung pháp lý của Hồng Kông đối với crypto stablecoin:
https://www.info.gov.hk/gia/general/202312/27/P2023122700267.htm
https://www.fstb.gov.hk/fsb/tc/publication/consult/doc/Stablecoin_consultation_paper.pdf
Dịch vụ Tài chính và Cục Kho bạc (Cục Kho bạc) và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã cùng ban hành một tài liệu tham vấn cộng đồng vào ngày hôm nay (27 tháng 12) để thu thập ý kiến về các đề xuất pháp lý nhằm giám sát các tổ chức phát hành stablecoin .
Để đáp ứng nhân vật quan trọng của stablecoin trong Web3 và hệ sinh thái tài sản ảo cũng như mối liên hệ ngày càng chặt chẽ giữa hệ thống tài chính truyền thống và thị trường tài sản ảo, chính phủ cho rằng cần phải thiết lập một hệ thống quản lý cho các tổ chức phát hành stablecoin fiat. . Khi tài sản ảo trở nên phổ biến hơn, việc quản lý các nhà phát hành stablecoin fiat thông qua cách tiếp cận linh hoạt và dựa trên rủi ro có thể quản lý một cách thích hợp rủi ro ổn định tài chính và tiền tệ tiềm ẩn, đồng thời cung cấp các quy định phù hợp và minh bạch.
Các đề xuất lập pháp đã tính đến thị trường và ý kiến công chúng được thu thập từ "Tài liệu thảo luận về tài sản crypto và stablecoin" do HKMA phát hành năm ngoái, các cuộc thảo luận đang diễn ra với các bên liên quan, điều kiện và nhu cầu thị trường địa phương cũng như các tiêu chuẩn quốc tế có liên quan. Những điểm nổi bật như sau:
(1) Triển khai hệ thống cấp phép thông qua việc ban hành luật mới, yêu cầu tất cả các nhà phát hành stablecoin đủ điều kiện phải có giấy phép từ Cơ quan tiền tệ;
(2) Quy định rằng chỉ các tổ chức được cấp phép được chỉ định mới có thể cung cấp dịch vụ mua stablecoin tiền tệ hợp pháp và chỉ stablecoin hợp pháp do các tổ chức phát hành được cấp phép phát hành mới có thể được bán cho các nhà đầu tư bán lẻ;
(3) Cấm quảng cáo:
(i) Phát hành stablecoin fiat bởi các tổ chức phát hành không được cấp phép;
(ii) Dịch vụ mua stablecoin fiat được cung cấp bởi các tổ chức được cấp phép không được chỉ định;
(4) Trao cho chính quyền quyền lực cần thiết để điều chỉnh phạm vi của các hoạt động và stablecoin được quản lý nhằm đáp ứng những thay đổi nhanh chóng trên thị trường tài sản ảo;
(5) Cung cấp các thỏa thuận chuyển tiếp để thúc đẩy việc thực hiện suôn sẻ hệ thống quản lý.
HKMA cũng sẽ tung ra một thỏa thuận "hộp cát" để truyền đạt các kỳ vọng về quy định và cung cấp chỉ dẫn tuân thủ cho các tổ chức phát hành có ý định phát hành stablecoin fiat ở Hồng Kông và cung cấp hướng dẫn tuân thủ, đồng thời thu thập ý kiến của họ về các yêu cầu quy định được đề xuất để tạo điều kiện thuận lợi cho việc giám sát tiếp theo. thực hiện hệ thống và đảm bảo rằng hệ thống đáp ứng các mục tiêu quy định. Thông tin chi tiết về "Sandbox" sẽ được công bố riêng.
Giám đốc Cục Tài chính Hui Ching-yu cho biết: “Với việc triển khai hệ thống cấp phép nền tảng giao dịch tài sản ảo vào tháng 6 năm nay, đề xuất lập pháp nhằm giám sát các tổ chức phát hành tiền tệ fiat stablecoin là một biện pháp quan trọng khác để thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế Hồng Kông.” Hệ sinh thái Web3. Liên quan đến việc cấp phép, giám sát cũng như thực hiện các thỏa thuận thực thi nhằm quản lý hợp lý rủi ro thực tế và tiềm ẩn liên quan đến sự phát triển của stablecoin ở Hồng Kông và để phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế.”
Yue Weiman, Giám đốc điều hành của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông, cho biết: “Chúng tôi ủng hộ đổi mới tài chính nhưng cũng cho rằng các quy định và tiêu chuẩn cần thiết cần được xây dựng để thúc đẩy sự phát triển lâu dài, bền vững và có trách nhiệm của hệ sinh thái tài sản ảo. Do đó, trong khi chúng tôi triển khai tham vấn cộng đồng, một thỏa thuận 'hộp cát' sẽ được tung ra như một kênh để HKMA và những người tham gia thị trường quan tâm đến việc triển khai việc kinh doanh phát hành stablecoin ở Hồng Kông để trao đổi quan điểm nhằm thúc đẩy việc triển khai hệ thống quản lý."
cách tiếp cận pháp lý
1. Sau khi cân nhắc việc áp dụng hệ thống quản lý được đề xuất bằng cách sửa đổi Pháp lệnh chống rửa tiền, Pháp lệnh thanh toán và xây dựng luật mới, Bộ Tài chính và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông khuyến nghị xây dựng luật mới dựa trên những cân nhắc sau:
(a) Stablecoin và các công cụ có giá trị được lưu trữ có thể có những đặc điểm khác nhau. Do đó, sẽ phù hợp hơn khi xây dựng luật riêng để giám sát các nhà phát hành stablecoin tiền tệ fiat thay vì kết hợp các hệ thống quản lý có liên quan vào Pháp lệnh thanh toán.
(b) Luật mới có vẻ phù hợp hơn để giải quyết các lĩnh vực như stablecoin vẫn còn ở giai đoạn sơ khai. Nếu cần thiết, luật mới cũng có thể làm cơ sở để mở rộng chế độ quản lý cho các hoạt động tài sản ảo khác trong tương lai.
2. Hiện tại, chúng tôi khuyến nghị các nhà phát hành stablecoin pháp định phải chịu sự giám sát của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông. Khi thị trường và các cuộc thảo luận về quy định quốc tế tiếp tục phát triển, chính phủ sẽ tiếp tục hợp tác với các cơ quan quản lý tài chính khác đánh giá rủi ro của các tài sản và hoạt động ảo khác và xem xét nhu cầu đưa chúng vào các quy định.
3. Cục Tài chính và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông cũng lưu ý rằng theo chế độ quản lý được đề xuất đối với các tổ chức phát hành tiền stablecoin, các hoạt động phát hành được quản lý có thể trùng lặp với các chế độ quản lý tài chính khác ở Hồng Kông. Để tránh buộc các nhà phát hành stablecoin fiat phải tuân theo nhiều chế độ quản lý, hiện có đề xuất rằng việc phát hành stablecoin fiat bởi các nhà phát hành được cấp phép sẽ bị loại khỏi các chế độ quy định nhất định, chẳng hạn như các chế độ áp dụng cho chứng khoán (bao gồm cả các chương trình đầu tư tập thể) và các cơ sở giá trị được lưu trữ .Hệ thống quy định.
Khung pháp lý cho các tổ chức phát hành stablecoin fiat
1. Hệ thống cấp phép cho các nhà phát hành stablecoin fiat
1.1 Hiện tại, người ta đề xuất rằng theo hệ thống cấp phép mới dành cho các nhà phát hành stablecoin fiat, trừ khi đó là công ty có giấy phép do Cơ quan tiền tệ cấp, không ai được:
(1) Phát hành hoặc chứng minh rằng bạn phát hành stablecoin hợp pháp ở Hồng Kông;
(2) Phát hành hoặc có vẻ như đang phát hành stablecoin tuyên bố hoặc có vẻ duy trì giá trị tương đối ổn định so với đồng đô la Hồng Kông;
(3) Tích cực thúc đẩy việc phát hành đồng tiền stablecoin hợp pháp cho công chúng Hồng Kông.
2. Tiêu chuẩn, điều kiện cấp phép
2.1 Cơ chế quản lý và ổn định dự trữ
(a) Hỗ trợ dự trữ đầy đủ : Nhà phát hành stablecoin fiat phải đảm bảo rằng tổng giá trị tài sản dự trữ của stablecoin fiat ít nhất bằng mệnh giá của stablecoin fiat đang lưu hành tại mọi thời điểm. Do những khó khăn cơ bản trong việc duy trì cơ chế ổn định mạnh mẽ để phát hành stablecoin fiat có giá trị được lấy thông qua chênh lệch giá hoặc thuật toán trong trường hợp không có tài sản dự trữ có giá trị, các tổ chức phát hành như vậy sẽ không được cấp phép.
(b) Hạn chế đầu tư : Tài sản dự trữ phải có chất lượng cao, thanh khoản cao và có rủi ro thị trường, tín dụng và tập trung ở mức tối thiểu. Loại tiền tệ mà tài sản dự trữ được định danh phải tương ứng với loại tiền tệ tham khảo bởi stablecoin fiat và sự linh hoạt phù hợp sẽ được phép tùy thuộc vào sự chấp thuận của từng cá nhân bởi Cơ quan tiền tệ. Khi quyết định phân bổ tài sản dự trữ, các nhà phát hành stablecoin fiat nên xem xét nhu cầu thanh khoản của các tài sản liên quan và cách đảm bảo có thể đáp ứng các nhu cầu liên quan khi quản lý tài sản dự trữ và thực hiện các khoản đầu tư liên quan. Các cơ quan quản lý tài chính phải có khả năng tự hài lòng rằng các loại tài sản và phân bổ được các nhà phát hành stablecoin fiat khuyến nghị đầu tư là phù hợp. Do đó, các tổ chức phát hành cần xây dựng chính sách đầu tư và xem xét chính sách đầu tư của mình một cách kịp thời khi việc kinh doanh tiền tệ fiat stablecoin dần phát triển.
(c) Tách biệt và bảo quản tài sản dự trữ : Các nhà phát hành stablecoin fiat phải thiết lập các thỏa thuận ủy thác tín nhiệm hiệu quả để đảm bảo rằng tài sản dự trữ được giữ tách biệt với các tài sản khác và được sử dụng để đáp ứng các yêu cầu mua lại và để đảm bảo rằng trong trường hợp nhà phát hành mất khả năng thanh toán, Người dùng ' quyền hợp pháp và yêu cầu ưu tiên đối với tài sản dự trữ. Tổ chức phát hành phải thiết lập một tài khoản riêng với ngân hàng được cấp phép hoặc người giám sát khác theo thỏa thuận với Cơ quan tiền tệ để quản lý tài sản dự trữ. Là một phần của các biện pháp và thủ tục kiểm soát nội bộ, tổ chức phát hành phải thiết lập các biện pháp và thủ tục kiểm soát nội bộ hiệu quả để bảo vệ tài sản dự trữ khỏi rủi ro hoạt động (bao gồm rủi ro cắp, gian lận và chiếm dụng).
(d) Quy trình quản lý và kiểm soát rủi ro : Các tổ chức phát hành stablecoin tiền tệ pháp định phải xây dựng các chính sách, chỉ dẫn và biện pháp kiểm soát hợp lý để quản lý hợp lý mọi rủi ro đầu tư liên quan đến quản lý tài sản dự trữ và đảm bảo có đủ tiền và tài sản lưu động để đối phó với việc mua lại về việc lưu hành các loại tiền tệ fiat stablecoin. Trả lời yêu cầu. Tổ chức phát hành phải áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro thanh khoản toàn diện với các chiến lược và công cụ thực thi được xác định rõ ràng để giải quyết các khoản thu hồi quy mô lớn (tức là các tình huống rút vốn hoặc căng thẳng thanh khoản). Tổ chức phát hành cũng nên tiến hành kiểm tra sức chịu đựng định kì để theo dõi tính đầy đủ và thanh khoản của tài sản dự trữ.
(e) Tiết lộ và báo cáo : Các tổ chức phát hành stablecoin fiat phải định kì tiết lộ cho công chúng tổng số lượng stablecoin fiat đang lưu hành, giá trị vốn hóa thị trường của tài sản dự trữ và thành phần của tài sản dự trữ. Tổ chức phát hành phải, sau khi tham khảo ý kiến của Cơ quan tiền tệ, chỉ định một kiểm toán độc lập tư cách để xác nhận: (i) thành phần và giá trị vốn hóa thị trường của tài sản dự trữ; (ii) mệnh giá của stablecoin fiat đang lưu hành; (iii) trong khoảng thời gian được quy định bởi chứng nhận Liệu tài sản dự trữ vào ngày làm việc cuối cùng có đủ để hỗ trợ đầy đủ giá trị của loại tiền tệ fiat đang stablecoin hành và có đủ thanh khoản hay không; và (iv) liệu chúng có tuân thủ đầy đủ các điều kiện do Cơ quan tiền tệ đặt ra để quản lý tài sản đó hay không tài sản dự trữ. Hiện tại, các nhà phát hành nên tiết lộ tổng số lượng stablecoin fiat đang lưu hành và giá trị vốn hóa thị trường của tài sản dự trữ ít nhất hàng ngày, tiết lộ thành phần tài sản dự trữ ít nhất hàng tuần và có chứng nhận liên quan được thực hiện bởi kiểm toán độc lập tư cách ít nhất hàng tháng.
(f) Cấm thanh toán lãi : Bất kỳ thu nhập hoặc lỗ nào đến từ tài sản dự trữ, bao gồm nhưng không giới hạn ở tiền lãi, cổ tức hoặc lợi nhuận hoặc lỗ vốn, đều thuộc về tổ chức phát hành. Tham khảo thông lệ quản lý quốc tế, các nhà phát hành stablecoin fiat không được phép trả lãi cho người dùng stablecoin fiat.
(g) Cơ chế ổn định hiệu quả : Bất kể các quy trình vận hành cụ thể của cơ chế ổn định tiền tệ fiat stablecoin có được thực hiện bởi bên thứ ba hay không, nhà phát hành phải chịu trách nhiệm cuối cùng về hoạt động hiệu quả của cơ chế ổn định tiền tệ fiat stablecoin nó có vấn đề.
2.2 Yêu cầu quy đổi
2.2.1 Người sử dụng stablecoin tiền tệ fiat phải có quyền mua lại stablecoin tiền tệ fiat theo mệnh giá từ nhà phát hành stablecoin tiền tệ fiat và có quyền yêu cầu đối với tài sản dự trữ (và quyền yêu cầu bồi thường đối với nhà phát hành khi nhà phát hành không thể thực hiện nghĩa vụ mua lại của mình) ). Yêu cầu quy đổi phải được xử lý mà không tính phí vô lý và trong thời gian hợp lý. Nhà phát hành không được áp đặt các điều kiện bất hợp lý đối với việc quy đổi (chẳng hạn như số tiền ngưỡng tối thiểu rất cao). Phí đổi thưởng phải được thông báo rõ ràng cho người dùng và phải tương xứng, không được cao đến mức ngăn cản người dùng đổi thưởng một cách trá hình. Nhà phát hành phải thực hiện thanh toán bằng tiền tệ pháp định hoặc tiền tệ tham khảo khi thực hiện yêu cầu quy đổi.
2.2.2 Khi người dùng stablecoin fiat không thể trao đổi stablecoin fiat thành một hoặc nhiều loại tiền hợp pháp thông qua các kênh khác (ví dụ: do các trung gian hoặc hoạt động cơ sở hạ tầng bị chặn), nhà phát hành phải đảm bảo rằng nó được cung cấp trực tiếp cho người dùng theo mệnh giá trong một thời gian hợp lý.
2.2.3 Nhà phát hành phải phát triển và duy trì kế hoạch dự phòng để vẫn cho phép người dùng mua lại stablecoin fiat một cách có trật tự trong trường hợp không thể đáp ứng các yêu cầu mua lại (bao gồm cả khi giấy phép của nhà phát hành bị đình chỉ hoặc thu hồi).
2.3 Hạn chế trong hoạt động việc kinh doanh
2.3.1 Các tổ chức phát hành stablecoin tiền tệ pháp định phải được Cơ quan kiểm soát tài chính chấp thuận trước khi bắt đầu bất kỳ việc kinh doanh mới nào. Nhà phát hành cũng phải tiến hành đánh giá rủi ro và chứng minh rằng họ có đủ nguồn lực để đầu tư vào việc phát hành stablecoin fiat và duy trì hoạt động của mình, rằng việc kinh doanh mới sẽ không mang lại thêm rủi ro cho nó và rằng họ có các biện pháp kiểm soát và quản lý rủi ro để đảm bảo rằng các hoạt động việc kinh doanh mới sẽ không ảnh hưởng đến khả năng thực hiện chức năng của mình với tư cách là tổ chức phát hành.
2.3.2 Tổ chức phát hành có thể xin phép để thực hiện các hoạt động phụ trợ hoặc ngẫu nhiên đối với việc phát hành stablecoin tiền tệ pháp định, chẳng hạn như cung cấp dịch vụ ví cho stablecoin tiền ổn định pháp định do tổ chức phát hành phát hành để giúp quá trình phát hành và mua lại thuận tiện hơn. Khi cung cấp các dịch vụ ví như vậy, tổ chức phát hành nên xây dựng các chính sách và thủ tục tương ứng để phân tách và lưu ký tài sản của người dùng cũng như việc rút và gửi tài sản của người dùng.
2.3.3 Để tránh nghi ngờ, tổ chức phát hành không được tham gia vào các hoạt động vay mượn và trung gian tài chính cũng như không nên tham gia vào các hoạt động được quản lý khác, chẳng hạn như Pháp lệnh về Chứng khoán và Hợp đồng tương lai (Chương 571), Pháp lệnh về Chương trình Quỹ tiết kiệm bắt buộc (Cap. 485) hoặc các hoạt động được quy định trong Pháp lệnh Bảo hiểm (Điều 41).
2.4 Có công ty và văn phòng tại Hồng Kông
Đơn vị phát hành stablecoin tiền tệ pháp định phải là một công ty được thành lập theo luật pháp Hồng Kông và có văn phòng đăng ký tại Hồng Kông. Giám đốc điều hành, đội ngũ quản lý cấp cao và nhân sự chủ chốt của nó phải cư trú tại Hồng Kông và thực hiện kiểm soát hiệu quả việc phát hành và các hoạt động liên quan đến tiền stablecoin hợp pháp của nó. Yêu cầu này sẽ cho phép Cơ quan tiền tệ quản lý hiệu quả các thực thể đó.
2.5 Yêu cầu về nguồn tài chính
2.5.1 Các tổ chức phát hành stablecoin tiền tệ fiat phải có đủ nguồn tài chính để vận hành việc kinh doanh phát hành stablecoin tiền tệ fiat, bao gồm cả việc đáp ứng các yêu cầu về vốn thanh toán tối thiểu. Mục đích của yêu cầu này là để đảm bảo rằng tổ chức phát hành có đủ nguồn tài chính để duy trì hoạt động của tổ chức phát hành và đóng vai trò như một tấm đệm chống lại lỗ vốn. Sau khi tham khảo các thông lệ pháp lý quốc tế, chúng tôi khuyến nghị vốn cổ phần được thanh toán tối thiểu là 25.000.000 đô la Hồng Kông hoặc một tỷ lệ phần trăm cố định của mệnh giá của stablecoin fiat đang lưu hành, tùy theo mức nào cao hơn. Chúng tôi khuyên bạn nên đặt tỷ lệ phần trăm cố định này ở mức 2%.
2.5.2 Nếu Cơ quan Tiền tệ cho rằng cần thiết, Cơ quan này cũng có thể áp đặt yêu cầu về vốn thanh toán ở mức cao hơn đối với các tổ chức phát hành thông qua các điều kiện cấp phép trong hệ thống.
2.6 Yêu cầu công bố thông tin
2.6.1 Nhà phát hành stablecoin fiat phải xuất bản Sách trắng để tiết lộ thông tin chung về nhà phát hành, quyền và trách nhiệm của người dùng stablecoin fiat, cơ chế ổn định stablecoin fiat, sắp xếp quản lý tài sản dự trữ cũng như các công nghệ và rủi ro được sử dụng. Tổ chức phát hành phải thông báo cho Cơ quan tiền tệ trước khi xuất bản Sách trắng và các ấn phẩm liên quan khác.
2.6.2 Các tổ chức phát hành stablecoin tiền tệ pháp định phải công bố chính sách mua lại, nêu rõ thủ tục mua lại, giới hạn thời gian mua lại, phí áp dụng và quyền của người dùng stablecoin tiền tệ pháp định liên quan đến việc mua lại.
2.7 Quản trị, kiến thức và kinh nghiệm
Người kiểm soát, giám đốc điều hành và giám đốc của một tổ chức phát hành stablecoin fiat phải phù hợp và phù hợp, đồng thời việc bổ nhiệm họ cũng như những thay đổi về quyền sở hữu hoặc quản lý của tổ chức phát hành phải được Cơ quan tiền tệ phê duyệt trước. Ngoài ra, tổ chức phát hành phải thiết lập một hệ thống kiểm soát toàn diện cho việc bổ nhiệm quản lý cấp cao, cũng như cơ cấu quản trị doanh nghiệp vững mạnh và bổ nhiệm nhân sự có kiến thức và kinh nghiệm cần thiết để thực hiện hiệu quả nhiệm vụ của mình.
2.8 Quy định quản lý rủi ro
Các tổ chức phát stablecoin fiat phải phát triển các quy trình và biện pháp quản lý rủi ro phù hợp cho hoạt động của mình. Các biện pháp này bao gồm các biện pháp bảo mật và kiểm soát nội bộ đầy đủ để đảm bảo tính bảo mật và tính toàn vẹn của dữ liệu và hệ thống; các biện pháp giám sát và phát hiện gian lận hiệu quả; các biện pháp quản lý rủi ro công nghệ; sắp xếp dự phòng mạnh mẽ để đối phó với sự gián đoạn trong hoạt động việc kinh doanh; và Các biện pháp vận hành và bảo mật khác tương xứng với quy mô và mức độ phức tạp việc kinh doanh , v.v. Tổ chức phát hành cũng nên tiến hành đánh giá rủi ro định kỳ (ít nhất mỗi năm một lần) để đảm bảo rằng các biện pháp kiểm soát nội bộ, quy trình quản lý và quản trị rủi ro là hợp lý và hiệu quả.
2.9 Quy định kiểm toán
Các tổ chức phát hành stablecoin fiat được yêu cầu nộp báo cáo tài chính kiểm toán hàng năm cho Cơ quan tiền tệ. Nếu Cơ quan tiền tệ yêu cầu, tổ chức phát hành phải gửi báo cáo do kiểm toán và đánh giá độc lập bên ngoài chuẩn bị để xác nhận việc quản lý hiệu quả và hoạt động lành mạnh của việc kinh doanh phát hành tiền stablecoin fiat, chẳng hạn như liệu tổ chức phát hành có tham gia quản lý tài sản dự trữ, an ninh mạng hay không và có đủ hệ thống kiểm soát về độ bền của "hợp đồng thông minh".
2.10 Quy định về chống rửa tiền và tài trợ khủng bố
Các nhà phát hành stablecoin fiat phải đảm bảo rằng việc thiết kế và triển khai phát hành stablecoin fiat có hệ thống kiểm soát hợp lý và hợp lý để ngăn chặn và chống lại các hoạt động có thể liên quan đến rửa tiền và tài trợ khủng bố. Tổ chức phát hành phải có hệ thống kiểm soát hợp lý và phù hợp để đảm bảo rằng công ty tuân thủ các quy định hiện hành của Pháp lệnh chống rửa tiền cũng như các quy tắc và quy định của Cơ quan tiền tệ nhằm mục đích ngăn chặn, đấu tranh hoặc phát hiện hoạt động rửa tiền hoặc tài trợ khủng bố, chỉ dẫn hoặc biện pháp được công bố dưới các hình thức khác. Các quy định liên quan bao gồm nhưng không giới hạn ở các biện pháp thẩm định khách hàng đầy đủ khi phát hành và mua lại stablecoin fiat, giám sát giao dịch và các quy định liên quan đến chuyển khoản ngân hàng ("Quy tắc chuyển tiền"), để tuân thủ các tiêu chuẩn và yêu cầu của FATF theo Đạo luật chống chuyển tiền. -Pháp lệnh về rửa tiền.
3. Các vấn đề cấp phép khác
3.1 Tư cách xin cấp giấy phép
Hiện tại, khuyến nghị rằng tất cả các thực thể đều tư cách để đăng ký giấy phép phát hành stablecoin fiat miễn là họ đáp ứng các tiêu chí và điều kiện cấp phép. Người nộp đơn xin giấy phép cần phải trải qua một quy trình phê duyệt nghiêm ngặt, trong đó họ cần chứng minh rằng họ đáp ứng các tiêu chí và điều kiện cấp phép bao gồm nhưng không giới hạn ở những điều trên.
Lưu ý rằng các ngân hàng được cấp phép đã phải tuân theo các yêu cầu quản lý nghiêm ngặt về an toàn và chịu sự giám sát toàn diện liên tục của Cơ quan tiền tệ, chúng tôi đề xuất rằng các tiêu chí cấp phép (c) hạn chế đối với hoạt động việc kinh doanh, (d) có công ty và văn phòng thực tế ở Các yêu cầu về nguồn tài chính của Hồng Kông và (e) ) không áp dụng cho các tổ chức phát hành stablecoin fiat mà bản thân họ là ngân hàng được cấp phép, vì các ngân hàng được cấp phép đã phải tuân theo chế độ quản lý ngân hàng về các khía cạnh này.
3.2 Điều kiện cấp phép liên tục
Ngoài việc thiết lập các tiêu chí cấp phép, chúng tôi khuyến nghị Cơ quan tiền tệ nên trao quyền thiết lập, sửa đổi hoặc hủy bỏ các điều kiện cấp phép tiếp tục đối với các tổ chức phát hành stablecoin fiat. Cơ quan tiền tệ sẽ xác định các điều kiện đó khi cần thiết. Các điều kiện như vậy có thể bao gồm, ví dụ, các yêu cầu về tài sản dự trữ và các hạn chế đối với các loại dịch vụ mà tổ chức phát hành có thể cung cấp.
3.3 Phát hành nhiều hơn một loại tiền tệ stablecoin
Chúng tôi khuyến nghị các nhà phát hành stablecoin fiat nên nhận được sự chấp thuận của Cơ quan tiền tệ trước khi phát hành bất kỳ stablecoin fiat mới nào theo giấy phép của họ. Mục đích của quy định này là để đảm bảo rằng stablecoin fiat mới sẽ không ảnh hưởng đến hoạt động của stablecoin fiat hiện có.
3.4 Giấy phép mở
Chúng tôi đề xuất rằng giấy phép phát hành stablecoin fiat sẽ được cấp giấy phép mở, giấy phép này sẽ vẫn có hiệu lực miễn là nhà phát hành được cấp phép tiếp tục hoạt động và giấy phép của nó không bị Cơ quan tiền tệ thu hồi (ví dụ do không tuân thủ hoặc nhà phát hành ngừng hoạt động).
3.5 Đăng ký giấy phép và phí giấy phép
Chúng tôi khuyến nghị các nhà phát hành stablecoin fiat phải hiển thị số giấy phép của họ trên bất kỳ mục quảng cáo nào và bất kỳ ứng dụng phần mềm nào họ cung cấp cho khách hàng để công chúng biết về trạng thái cấp phép của họ. Cơ quan tiền tệ sẽ duy trì một sổ đăng ký trung tâm của những người được cấp phép để kiểm tra công khai.
Chúng tôi khuyên bạn nên trao cho Cơ quan tiền tệ quyền áp dụng phí cấp phép hàng năm đối với các nhà phát hành stablecoin fiat, bao gồm cả những người được cấp phép là ngân hàng được cấp phép.
4. Dịch vụ lưu ký và mua stablecoin fiat
Một số bên liên quan cho rằng dịch vụ lưu ký và mua tài sản ảo phải chịu sự giám sát cụ thể. Cục Tài chính, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông và Ủy ban Chứng khoán và Tương lai sẽ hợp tác chặt chẽ đánh giá mô hình quản lý phù hợp cho các dịch vụ liên quan.
Liên quan đến việc cung cấp dịch vụ mua stablecoin fiat, chúng tôi cho rằng rủi ro liên quan đến stablecoin fiat do các tổ chức phát hành không được cấp phép phát hành là không minh bạch và do đó, stablecoin fiat nêu trên không phù hợp để sử dụng công khai. Để bảo vệ người dùng stablecoin fiat, hiện tại, chúng tôi khuyến nghị chỉ các nhà phát hành stablecoin fiat được cấp phép, tổ chức được ủy quyền, công ty được cấp phép và nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép mới có thể cung cấp dịch vụ mua stablecoin fiat ở Hồng Kông hoặc tích cực cung cấp dịch vụ cho công chúng Hồng Kông Mọi người tích cực quảng bá các dịch vụ có liên quan. Khi các tổ chức được ủy quyền, các công ty được cấp phép và nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép cung cấp dịch vụ này, nếu stablecoin stablecoin tiền tệ pháp định có liên quan được phát hành bởi các tổ chức phát hành không được cấp phép thì chúng chỉ có thể được bán cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và phải nêu rõ. một nhà phát hành stablecoin fiat được cấp phép.
5. Vi phạm quy định và xử phạt
Có ý kiến cho rằng cơ chế xử phạt vi phạm hình sự có thể ngăn chặn các hành vi vi phạm quy định tương tự của các bên tham gia trong ngành. Các hành vi vi phạm có liên quan bao gồm phát hành không có giấy phép hoặc trưng bày việc phát hành stablecoin đấu thầu fiat ở Hồng Kông, phát hành hoặc trưng bày việc phát hành stablecoin bằng đô la Hồng Kông, tích cực quảng bá việc phát hành stablecoin đấu thầu fiat cho công chúng Hồng Kông và phát hành quảng cáo Phát hành stablecoin fiat, từ chối xuất trình tài liệu theo yêu cầu của Cơ quan tiền tệ, cung cấp thông tin sai lệch cho Cơ quan tiền tệ hoặc ghi sai tài liệu, vi phạm các điều kiện khác do Cơ quan tiền tệ ban hành trên hệ thống cấp phép cho fiat stablecoin nhà phát hành, v.v. stablecoin và việc quảng cáo dịch vụ mua stablecoin fiat không phải là bất hợp pháp được cung cấp bởi các tổ chức được cấp phép được liệt kê trong Phần 7. Khi xác định mức tiền phạt và thời hạn phạt tù áp dụng cho các hành vi phạm tội liên quan theo cơ chế quản lý được đề xuất, chúng tôi sẽ tham khảo các quy định có liên quan của Pháp lệnh Chống rửa tiền, Pháp lệnh Ngân hàng, Pháp lệnh Thanh toán và Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng tương lai.
Ngoài ra, chúng tôi cho rằng rằng nên đưa sê-ri biện pháp trừng phạt dân sự và giám sát vào chế độ quản lý được đề xuất để Cơ quan tiền tệ có thể xem xét các hình phạt thích hợp dựa trên mức độ nghiêm trọng và thời gian vi phạm. Các biện pháp trừng phạt dân sự và quy định được đề xuất bao gồm:
(a) Đưa ra cảnh cáo, cảnh báo, khiển trách và ra lệnh thực hiện các biện pháp cụ thể; các biện pháp xử lý theo quy định bao gồm tạm đình chỉ giấy phép, thu hồi giấy phép, thu hồi giấy phép hoặc kết hợp các biện pháp trên;
(b) Phạt tiền không quá 10.000.000 đô la Hồng Kông hoặc hình phạt tương đương gấp ba lần số tiền lãi thu được hoặc lỗ tránh được do vi phạm, tùy theo mức nào cao hơn; hoặc (c) kết hợp các biện pháp trên.
