Tại sao Solana, người suýt chết, lại quay trở lại?

Bài viết này được dịch máy
Xem bản gốc

Vào năm 2022 , khi mức độ phổ biến của nền tảng SBF và FTX tăng vọt, Solana cũng trở thành một chuỗi công khai phổ biến ngành công nghiệp crypto . Tuy nhiên, sự sụp đổ sau đó của FTX gần như đã đánh sập toàn bộ hệ sinh thái Solana .

Giá SOL giảm mạnh từ 236 ĐÔ LA xuống 13 ĐÔ LA trong vài tuần. Các tổ chức đầu tư khuyên các công ty khởi nghiệp không nên chọn Solana mà thay vào đó hãy xây dựng trên Máy ảo Ethereum(EVM). Sau đó, một số dự án có tiếng đã được chuyển từ Solana sang các chuỗi khác. Tuy nhiên, một năm sau, như biểu đồ dưới đây cho thấy, Solana đã phục hồi và vượt qua với các công ty cùng ngành.

Mọi người thích nghe những câu chuyện trở lại và bài viết hôm nay khám phá những lựa chọn mà Solana đã đưa ra để phục hồi thành công sau đáy thị trường gấu vào năm 2023 cũng như những khác biệt về thiết kế đã khiến nó trở thành chuỗi công khai hàng đầu.

Sự đa dạng máy trạm

Người sáng lập Solana , Anatoly và các thành viên đội ngũ có bối cảnh phong phú về ngành truyền thông di động truyền thống. Họ đã làm việc tại Qualcomm với vai trò lập trình viên hơn mười năm và đã tận mắt chứng kiến ​​tác động của Định luật Moore (công suất phần cứng tăng gấp đôi sau mỗi hai năm). Solana được xây dựng theo cách không giống như Bitcoin và Ethereum, nó không giới hạn các yêu cầu về phần cứng của nút.

Bitcoin và Ethereum là các mạng tương đối trưởng thành với sự đa dạng về máy trạm hơn. Nhưng tại sao sự đa dạng máy trạm lại quan trọng đến vậy? Hãy nghĩ theo cách này, một mạng phi tập trung, bạn muốn tất cả các chức năng được phi tập trung tương đối, nếu hơn 66% mạng sử dụng một máy trạm nút duy nhất và nút đó đưa ra bản cập nhật sai hoặc chọn đồng bộ hóa các vùng theo các khối thứ tự sai , sẽ ảnh hưởng đến chức năng của blockchain. Có thể có các vấn đề đồng thuận về việc khối nào được phê duyệt trước Ethereum và Bitcoin đều đã tích cực tối ưu hóa máy trạm trong quá khứ.

Máy trạm đồng thuận và máy trạm thực thi, nguồn: https://clientdiversity.org/methodology/

Solana đã trải qua ba lần ngừng hoạt động mạng lớn và một số lần giảm hiệu suất vào năm 2022 cũng như một lần ngừng hoạt động vào năm 2023. Những sự cố ngừng hoạt động này chủ yếu là do các vấn đề đồng thuận. Mặc dù phí giao dịch thấp có lợi cho người dùng nhưng chúng cũng khiến việc gửi lượng lớn giao dịch hoặc thực hiện các cuộc tấn công từ chối dịch vụ (DDoS) trở nên dễ dàng hơn.

Khi một khối được đề xuất, người xác nhận sẽ nhận gói thông tin (trong khối), xác minh độc lập tính chính xác của nó và cùng xác nhận tính chính xác để đạt được sự đồng thuận. Tuy nhiên, khi người xác nhận xử lý gói thông tin chậm trễ, thông tin đồng thuận sẽ bị mất.

Firedancer đã xây dựng một khung nhắn tin bỏ qua một số trung tâm nhất định và giảm độ trễ mạng. Vì Firedancer được xây dựng từ đầu bởi một đội ngũ khác nên nó có thể không có các lỗi giống như máy trạm Solana Labs. Do đó, cùng một lỗi sẽ không ảnh hưởng đến máy trạm này cùng một lúc. Lý tưởng nhất là trình xác thực sẽ thực thi một máy khách chính và một máy trạm phụ, trong đó máy trạm phụ đóng vai trò dự phòng.

Một chuỗi có hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ cần đảm bảo 100% thời gian hoạt động, vì vậy Solana cần cơ sở hạ tầng máy trạm mạnh mẽ hơn. Nguyên nhân chính khiến mạng Solana ngừng hoạt động là do thiếu khả năng kiểm soát tắc nghẽn và độ trễ xử lý mạng. Một số nâng cấp mạng đã cải thiện các điểm bất thường của trình xác thực chống lại tình trạng tràn ngập giao dịch, cho phép kiểm soát tắc nghẽn tốt hơn.

Solana thừa nhận rằng sự đa dạng của khách hàng là một công việc đang được tiến hành. Giống như Ethereum và Bitcoin trước đây, những thứ này cần có thời gian. Một dấu hiệu cải thiện là tỷ lệ tài sản được thực hiện thông qua máy trạm Jito- Solana . Mặc dù máy trạm Jito Solana không giúp đạt được sự dư thừa, nhưng điều đó cho thấy rằng trình xác thực sẽ thực thi máy trạm khác nhau khi có sẵn.

Khi có nhiều máy trạm như Firedancer và Sig ra mắt hơn, chúng ta sẽ thấy ít phụ thuộc hơn vào khách hàng của Solana Labs trong tương lai. Tỷ lệ tối ưu cho khách hàng cá nhân là khoảng 33%. Vì vậy, vẫn còn nhiều việc phải làm.

Tỷ lệ đặt cược được thực hiện thông qua máy trạm Jito- Solana theo thời gian

mô hình chi phí

Thị trường phí lành mạnh là yếu tố then chốt tạo nên một blockchain phát triển mạnh, như các chuỗi như Bitcoin và Ethereum đã cho thấy. Vào năm 2024, phần thưởng khối của Bitcoin sẽ giảm nửa từ 6,25 BTC xuống còn 3,125 BTC mỗi khối. Nếu chúng tôi giả định rằng các nhà sản xuất Bitcoin yêu cầu khích lệ tương tự thì để duy trì mức khích lệ hiện có, giá sẽ phải tăng gấp đôi hoặc thu nhập từ phí sẽ phải bù đắp cho phần thưởng bị mất giảm nửa. Nhờ có Khắc chữ, phí tăng mang lại hy vọng cho các nhà sản xuất khối và ngân sách bảo mật Bitcoin .

Tỷ lệ chi phí đúc khắc chữ là khoảng 20%

Thông qua EIP1559, Ethereum đã thay đổi chính sách tiền tệ của mình và đảm bảo rằng lạm phát của ETH vẫn được kiểm soát thông qua cơ chế hủy diệt mới. Hệ thống tiền tệ và phí linh hoạt đã đóng một vai trò quan trọng trong việc ổn định chuỗi và điều chỉnh khích lệ của các bên liên quan, trong khi các chuỗi khác đang tìm cách đạt được địa vị tương tự.

Solana không có phí ưu tiên trong giai đoạn đầu và phí cho mỗi giao dịch được cố định ở mức 5000 Lamport (trong blockchain Solana , Lamport là đơn vị nhỏ nhất, tương tự như wei trong Ethereum hoặc satoshi trong Bitcoin). Solflare là ví đầu tiên triển khai phí ưu tiên trên Solana vào tháng 1 năm 2023. Chi phí rất quan trọng vì những lý do sau:
1) Chống lại các cuộc tấn công thư rác
2) Phần thưởng cho người xác thực
3) Những cải tiến về tính ổn định kinh tế của giao thức. Khi chi phí tăng lên, lạm phát có thể giảm.

Giống như EIP1559 của Ethereum, Solana đốt 50% phí, 50% còn lại thuộc sở hữu của người xác thực. Tiêu chuẩn này được thiết lập vào năm 2021 và không thay đổi.

Phí cơ bản bị hủy và phí ưu tiên thuộc về người xác nhận. Nguồn: Nghiên cứu Umbra

Trên Ethereum, các giao dịch sẽ chờ trong nhóm bộ nhớ trước khi vào khối và người xác thực sẽ chọn giao dịch có mức phí đóng gói khối cao nhất. Nhóm bộ nhớ chung được thiết lập bởi các trình xác thực khác nhau truyền bá nhóm bộ nhớ tương ứng của chúng với nhau. Đây là lúc Giá trị rút tối đa (MEV) phát huy tác dụng.

Vì nhóm bộ nhớ được hiển thị cho người xác thực và người tìm kiếm MEV, nên người tìm kiếm có thể xác định các giao dịch có thể được tải trước và tải sau để kiếm lợi nhuận. Người tìm kiếm thường là những robot đang tìm kiếm cơ hội MEV. Ví dụ: nếu ai đó mua Token A trị giá 1 triệu ĐÔ LA , người tìm kiếm có thể mua A trước khi giao dịch đó hoàn tất và bán ngay lập tức.

Không giống như Ethereum, Solana đa luồng và có thể thực hiện các giao dịch song song. Khi các giao dịch đã ký đến người lãnh đạo, người lãnh đạo sẽ xác minh chúng và phân phối chúng một cách ngẫu nhiên thành các luồng. Chỉ khi được chỉ định vào các luồng khác nhau cục bộ cho người đứng đầu, chúng mới được sắp xếp theo mức phí ưu tiên (tức là giao dịch có mức phí cao nhất sẽ được ưu tiên).

Quy trình giao dịch khác nhau giữa Ethereum và Solana

Solana ban đầu không có phí ưu tiên. Nhưng hiện nay, những ví như Solflare cho phép người dùng ưu tiên thanh toán. Phí ưu tiên tạo ra thị trường phí địa phương hoặc riêng biệt của Solana . Không giống như Ethereum, các giao dịch Solana phải chỉ định nơi họ muốn đọc và ghi các phần trạng thái.

Trình xác thực của Solana biết trạng thái liên quan đến giao dịch trước khi tính toán, trình xác thực Ethereum chỉ biết điều này sau khi bắt đầu tính toán. Các giao dịch Solana yêu cầu thông tin cụ thể giúp Solana xác định khu vực nào của bang đang trở nên điểm nóng. Tổng số đơn vị tính toán (CU) được sử dụng bởi bất kỳ điểm nóng được giới hạn ở mức 25% (một trong bốn lõi được sử dụng để thực thi đa luồng Solana ). Điều này được thực hiện để ngăn tài khoản được cập nhật một số lần nhất định trong một khối.

Điểm nóng là các hợp đồng hoặc tài khoản thông minh cụ thể đột nhiên có lưu lượng lớn. Trên mạng EVM, nhu cầu lượng lớn từ một ứng dụng duy nhất (chẳng hạn như Crypto Kitties) có thể khiến phí giao dịch tăng toàn bộ mạng. Trên Solana , số lượng CU mà các hợp đồng/ứng dụng thông minh riêng lẻ (chẳng hạn như Tensor hoặc Jupiter) có thể sử dụng trên mỗi khối được giới hạn ở mức 25%.

Nghĩa là, các giao dịch sử dụng bất kỳ hợp đồng cụ thể nào không được chiếm quá 25% khối, tức là 12 triệu CU. Tất cả các giao dịch vượt quá giới hạn này phải chờ khối tiếp theo. Vì vậy, nếu việc sử dụng một ứng dụng độc lập tăng lên đáng kể thì toàn bộ mạng sẽ không bắt đầu phải trả nhiều phí hơn. Chỉ những giao dịch tương tác với ứng dụng mới thấy phí tăng. Thị trường phí nội địa hóa trông như thế này.

Các ứng dụng khác nhau, ngay cả khi xảy ra chiến tranh gas cũng sẽ không ảnh hưởng đến các ứng dụng khác

Điều gì xảy ra nếu có 4 điểm nóng trở lên? Trong trường hợp này, Solana trông giống như Ethereum . Chiến tranh gas có thể xảy ra giữa điểm nóng cạnh tranh và các giao dịch có mức phí cao nhất sẽ có thể tham gia. Thị trường phí địa phương dường như là một giải pháp tiện lợi cho vấn đề chung về phí tăng vọt.

Nó hoạt động như thế nào trong thực tế? Vẫn còn một số vấn đề với thiết kế thị trường phí của Solana :

Đầu tiên, phí cơ bản hiện phải chịu trong các giao dịch là như nhau, cho dù đó là chuyển mã thông báo, trao đổi hay cho vay nhanh. Điều này rõ ràng là không đủ hợp lý. Các giao dịch sẽ phải chịu phí dựa trên tài nguyên điện toán (CU) được sử dụng, mặc dù điều này đã được xem xét. CU đại diện cho không gian khối, vì vậy việc trả phí cao hơn sẽ giúp bạn có nhiều không gian hơn.

Thứ hai, vì không có nhóm bộ nhớ nên người xác thực sẽ chỉ lên lịch giao dịch dựa trên phí sau khi được chỉ định cho các luồng khác nhau, do đó, các giao dịch có phí cao hơn không phải lúc nào cũng thành công. Điều này có thể dẫn đến vấn đề tiếp theo.

Thứ ba, Solana không có nhóm bộ nhớ như Ethereum nên mức phí ưu tiên cao hơn không đảm bảo rằng giao dịch sẽ được đưa vào khối. Vì vậy, cách tốt nhất để người tìm kiếm (người đang tìm kiếm MEV) rút MEV là tấn công mạng bằng nhiều giao dịch và hy vọng rằng người xác thực chọn một trong đó. Trên Solana , việc này tương đối dễ dàng do chi phí giao dịch thấp.

bầu không khí cộng đồng

Steve Ballmer từng nói: "Chìa khóa thành công của .net là nhà phát triển, nhà phát triển, nhà phát triển." Đây là thước đo duy nhất có ý nghĩa khi xây dựng một hệ sinh thái mới. Một mạng lưới mạnh mẽ gồm các nhà phát triển xây dựng ứng dụng, phát triển các trường hợp sử dụng và cuối cùng biến họ thành người dùng thực sự. Cho dù đó là thiết bị di động, máy tính để bàn, dịch vụ đám mây hay blockchain, các nhà phát triển đều là con đường dẫn đến sự phù hợp.

Vì vậy, tôi tò mò không biết có bao nhiêu nhà phát triển trong hệ sinh thái Solana . Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là phần lớn hệ sinh thái Solana ban đầu bị ảnh hưởng nặng nề do sự sụp đổ của FTX.

Packy đã mỉa mai đề cập trong bài báo năm 2022 rằng SBF là một trong những nhân vật tạo nên Solana trở thành một hệ sinh thái thú vị. Khi FTX vỡ nợ, hệ sinh thái đã mất đi một trong đó những người ủng hộ lớn nhất. Token mới không còn trên thị trường, các nhà đầu tư rủi ro không còn đầu tư nữa và các tài năng phát triển có thể đã đổ xô đi nơi khác để tìm nguồn lực.

Các nhà phát triển hoạt động hàng tháng Solana vào năm 2023

Theo dữ liệu gần đây Solana , khoảng 3.000 nhà phát triển đã phát triển trên Solana trong năm qua. Con số này xem xét các nhà phát triển đóng góp cho kho công khai và không bao gồm những người phát triển trong kho riêng tư trên GitHub. Xem xét sự tăng vọt gần đây của giá SOL, nhiều nhà phát triển có thể sẽ chuyển sang hệ sinh thái này. Khi người dùng đổ xô đến Solana(do giá tăng), con số này có thể sẽ tăng lên đáng kể.

So sánh sự tăng giảm số lượng nhà phát triển trong chuỗi công khai chính thống khác nhau vào tháng 1 và tháng 10 trong ba năm qua, nguồn: https://www.developerreport.com/

Nếu chúng ta so sánh con số này với báo cáo nhà phát triển của Electric Capital , báo cáo nêu rõ rằng có hơn 19.000 nhà phát triển trong hệ sinh thái blockchain vào tháng 10 năm 2023, thì các nhà phát triển trên Solana chiếm khoảng 15% toàn bộ hệ sinh thái.

So với hệ sinh thái Web2 truyền thống, Solana cung cấp cho các nhà phát triển chi phí thấp hơn và giao dịch nhanh hơn, đồng thời mang đến cho người dùng trải nghiệm tốt hơn. Khi bộ công cụ khởi đầu dành cho người tiêu dùng phát triển xung quanh Solana , ngày càng có nhiều nhà phát triển sẽ xây dựng dựa trên nó.

Để xây dựng một hệ sinh thái bền vững, điều quan trọng là các nhà phát triển được hưởng lợi. Solana cung cấp tài nguyên thông qua các tổ chức, các cuộc thi hackathon cộng đồng và các nền tảng như Superteam Earn cho các nhà phát triển nghiêm túc trong việc xây dựng trên nền tảng đó. Đội ngũ đã huy động được gần 600 triệu ĐÔ LA từ hackathons hệ sinh thái. Ngoài ra, thông qua Airdrop dành cho nhà phát triển, Solana mở ra một nhóm nhân tài mới có thể xây dựng mà không gặp áp lực huy động vốn.

Vào năm 2022, Bonk phân bổ 5% Airdrop cho các nhà phát triển. 20% khác được phân bổ cho các dự án NFT hiện có trong hệ sinh thái và 10% được phân bổ cho các nghệ sĩ và nhà sưu tập. 35% đó hiện có giá trị 450 triệu ĐÔ LA. Những nhà phát triển mã thông báo nắm giữ có thể đã nhận được khoảng 500.000 đô la lợi nhuận từ đợt tăng giá tháng 12 của Bonk, tương đương với vòng cấp vốn trước hạt giống.

Tìm kiếm xu hướng Saga Phone trên Google Trends

Sự thay đổi gần đây trong tâm lý đối với Solana có thể được định lượng bằng doanh số bán điện thoại Saga. Mặc dù chiếc điện thoại này được mệnh danh là "chiếc điện thoại tồi tệ nhất năm 2023" khi giá của Bonk tăng, nhưng những người dùng đã mua chiếc điện thoại này nhận thấy rằng nó đã tự trả giá. Chủ sở hữu điện thoại tư cách tham gia Airdrop của Bonk, biến điện thoại thành điện thoại crypto miễn phí. Vì số lượng điện thoại có hạn, tương tự như Bored Ape NFT hoặc các đồ sưu tầm khác, nên các nhà giao dịch bắt đầu nhận ra cơ hội chênh lệch giá và giá trị của Airdrop trong tương lai, vì vậy họ đổ xô đi mua điện thoại. Nhu cầu lên đến đỉnh điểm, với những chiếc điện thoại Saga chưa mở nắp được bán với giá hơn 5.000 ĐÔ LA trên Solana .

Tình huống này cho thấy sự thay đổi trong tâm lý xung quanh hệ sinh thái Solana , với Bonk là một ví dụ về nội dung meme và các biến thể tương tự cũng là WIF. Tuy nhiên, chỉ riêng tài sản Meme có thể không giúp hệ sinh thái phát triển. Trên thực tế, nhu cầu sử dụng sản phẩm trên Solana của người tiêu dùng, chẳng hạn như kiếm điểm và Airdrop tiềm năng, là yếu tố chính làm thay đổi tâm lý. Hai ví dụ gần đây là Pyth và Jito.

Pyth Network cung cấp dịch vụ oracle và tăng thanh khoản của Solana bằng Airdrop Token cho người dùng. Jito sẽ Airdrop một phần lượng cung ứng cho những người dùng đặt cược SOL vào máy trạm xác thực của Jito và sử dụng LST cho các hoạt động DeFi. Các hoạt động Airdrop này mang lại nhiều lợi ích hơn cho người dùng nhỏ và mang lại cho họ lợi nhuận giá trị đáng kể.

Tổng JTO được phân bổ cho các cấp khác nhau

Điều thú vị là kế hoạch Airdrop của Jito áp dụng mô hình phân cấp, tức là từ cấp một đến cấp mười, số lượng JTO nhận được cho mỗi điểm giảm dần, cho thấy xu hướng giảm dần. Điều này có nghĩa là người dùng ở cấp thấp hơn sẽ nhận được điểm giá trị cao hơn.

Jupiter là một DEX trên Solana và kế hoạch Airdrop đã được tiết lộ trước Jito. Mặc dù mọi người đã nhận ra rằng Jito sẽ tung ra Token nhưng quy mô của Airdrop vẫn bị đánh giá thấp, đó có thể là lý do khiến Airdrop chưa được tận dụng lượng lớn.

Bây giờ mọi sự tập trung đều đổ dồn vào Solana và mọi người đang cố gắng tham gia JTO Airdrop tiếp theo. Một số dự án như Tensor, Kamino, Marginfi, Zeta, Meteora, Parcl, v.v. đã công bố kế hoạch điểm của họ và chuyển đổi những điểm này thành Token tương ứng. Một số người cho rằng các chương trình tích điểm này là một ý tưởng tồi, nhưng những người khác cho rằng rằng chúng có thể đóng vai trò là điểm trung thành và là cách minh bạch hơn để phân phối mã thông báo và mở khóa các hành vi làm tăng giá trị cho sản phẩm.

Ví dụ: Marginfi phân bổ một điểm mỗi ngày cho người dùng đặt cược, nhưng bốn điểm mỗi ngày cho người dùng vay. Hệ thống này có ý nghĩa vì giao thức yêu cầu người đi vay. Tuy nhiên, việc phát hiện hoạt động của Sybil ngày nay đã trở nên rất khó khăn, nhưng các dự án như Marginfi và Zeta có một phương pháp phát hiện, ví dụ: nếu một chiếc ví khớp với mô hình giao dịch rửa tiền trên Zeta, thì điểm của nó sẽ được đặt thành 0.

Những ví dụ này thu hút lượng lớn người dùng tham gia hệ sinh thái. Theo quan điểm của chúng tôi, việc xây dựng một hệ sinh thái bao gồm hai lực lượng cân bằng lẫn nhau. Một mặt, bạn cần có khả năng xây dựng văn hóa và sự hứng thú, đồng thời nội dung meme, điểm và Airdrop sẽ giải quyết được vấn đề đó. Mặt khác, bạn cần thiết kế một sản phẩm tuyệt vời để thu hút sự tò mò của mọi người và giữ chân người dùng sử dụng nó. Vì vậy, mặc dù có thể khám phá sâu hơn các khía cạnh khác nhau của Solana nhưng việc tập trung vào những gì các nhà phát triển đã xây dựng trong năm qua sẽ thích hợp hơn.

hệ sinh thái

Cảnh quan sinh thái trên chuỗi của Solana (phiên bản chưa hoàn chỉnh)

Sự phát triển của các sản phẩm Internet luôn đi kèm với sự cải thiện về băng thông. Trong Web3 cũng vậy, Solana đánh dấu thời điểm mà thông lượng cao và chi phí giao dịch thấp giúp có thể tạo ra các ứng dụng ở cấp độ người tiêu dùng. Giống như chúng ta đã thấy trong kỷ nguyên Web2, nơi nền tảng chịu chi phí máy chủ. Trên Solana , NFT nén cho phép các nhà phát triển gửi một triệu NFT với giá vài trăm đô la.

Hiện tại, phần lớn những gì có trên Solana là phần mở rộng của bối cảnh crypto rộng hơn, được xem là “X, rẻ hơn và nhanh hơn”. Nhưng việc xây dựng các ứng dụng hoàn toàn mới đòi hỏi phải cạnh tranh với hành vi vốn có của người dùng, đòi hỏi lượng lớn nguồn lực mà hầu hết các công ty khởi nghiệp đều không muốn thử thách.

Tuy nhiên, điều khiến tôi phấn khích về Solana là nó có khả năng thay đổi cục diện Internet hiện tại. Tôi sẽ đi chi tiết hơn về cách thực hiện ở cuối bài viết, còn bây giờ, hãy cùng xem tình hình hiện tại Solana .

1) Nền tảng giao dịch

Xem xét mối quan hệ của Solana với FTX, hệ sinh thái ban đầu chủ yếu tập trung vào DeFi. Mercurial ban đầu là một nền tảng trao đổi tài sản ổn định trên Solana , tương tự như Curve trên Ethereum. Sau sự sụp đổ của FTX, tin tặc đã đánh cắp số token trị giá hơn 400 triệu ĐÔ LA từ FTX, trong đó khoảng 800.000 ĐÔ LA là token quản trị MER của Mercurial. Điều này dẫn đến việc các nhà phát triển phải chia tay Alameda Research. Là một phần của quá trình tiếp tục phát triển, Mercurial đã bị hủy bỏ và hai giao thức mới ra đời: Jupiter và Meteora, tương ứng là trình tổng hợp lợi nhuận và công cụ tổng hợp DEX.

Mức phí thấp của Solana giúp người dùng giao dịch dễ dàng hơn với tần suất cao hơn, điều này có thể dễ dàng nhận thấy qua các con số. Ba biểu đồ minh họa sự khác biệt trong giao dịch trên Ethereum và Solana . Ethereum cho thấy chỉ báo vượt trội về khối lượng giao dịch và giá trị bị khóa (TVL).

Điều quan trọng cần lưu ý là Ethereum đã có khởi đầu 5 năm và hệ sinh thái DeFi lành mạnh trong đó nhiều token cơ bản trị giá hàng tỷ đô la. Vì vậy, chỉ báo sau đây có phần thiếu sót. Khi xem biểu đồ, nên rút ra kết luận bằng cách xem xét cả ba biểu đồ thay vì chỉ một biểu đồ.

So sánh khối lượng giao dịch Ethereum và Solana hàng tuần
TVL So sánh Ethereum và Solana

Tuy nhiên, trên cả hai chuỗi, sự khác biệt về TVL lớn hơn nhiều so với khối lượng giao dịch. Tại một số thời điểm, số TVL trở nên ít quan trọng hơn. Tỷ lệ khối lượng trên TVL càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng tốt. Solana rõ ràng đã vượt trội hơn Ethereum về mặt này gần đây.

Tỷ lệ khối lượng giao dịch Ethereum và Solana trên TVL

Một trong những lý do khiến khối lượng giao dịch tăng gần đây là do người dùng mong muốn nhận được Airdrops. Jupiter đã công bố kế hoạch Airdrop, trong đó 50% Token được dành riêng cho cộng đồng, được chia thành bốn giai đoạn khác nhau, với giai đoạn đầu tiên có thể sẽ ra mắt vào đầu năm 2024.

Mặc dù Airdrop có thể là thứ thúc đẩy hoạt động Solana , nhưng phải hiểu rằng một số thiết kế nhất định không thể thực hiện được trên Ethereum. Ví dụ: không thể thiết kế sổ lệnh trên lớp cơ sở Ethereum. Các giao thức như dYdX và Aevo đã phân nhánh thành chuỗi riêng của chúng.

Sự kết hợp giữa tốc độ và phí thấp của Solana có nghĩa là nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện giao dịch trên chuỗi với tần suất cao mà không cần phải dùng đến CEX hoặc chờ đợi các giải pháp lớp thứ hai ưu việt hơn.

Nhiều CEX ngày nay hầu như không chạm vào chuỗi. Đôi khi, khi việc tích hợp chuỗi gặp khó khăn, họ chỉ cần thêm mã thông báo mới và vô hiệu hóa việc gửi hoặc rút mã thông báo đó. Nhưng CEX cũng có những ưu điểm của nó, nhà tạo lập thị trường(MM) vẫn chọn CEX làm nền tảng hoạt động chính của họ, không chỉ vì phí xử lý mà còn vì sự đảm bảo hiệu suất.

Như họ nói, thanh khoản tạo ra thanh khoản. Các nhà giao dịch đổ xô đến các nền tảng có nhiều nhà tạo lập thị trường nhất vì chúng khiến việc vào và thoát các vị thế lớn tương đối dễ dàng.

2) Trình tổng hợp lợi nhuận và vay mượn

Thị trường vay trên chuỗi cho phép những người tham gia thị trường thu được lợi nhuận tài sản. Ngoài ra, chúng cho phép các nhà đầu tư chuyển đổi từ tài sản này sang tài sản khác mà không tạo ra sự kiện chịu thuế. Marginfi là giao thức cho vay có giá trị cao nhất trên Solana , với hơn 350 triệu ĐÔ LA tiền gửi và 80 triệu ĐÔ LA tiền vay bị khóa.

Trước khi FTX vỡ nợ, Solend là giao thức cho vay chính trên Solana . Vào tháng 11 năm 2021, tổng giá trị khóa của nó gần gần 1 tỷ ĐÔ LA. Vào tháng 11 năm 2022, khi FTX phá sản, giá Token hệ sinh thái Solana lao dốc khiến các vị thế trong giao thức DeFi bị thanh lý. Tổng giá trị bị khóa của Solend giảm từ hơn 350 triệu ĐÔ LA xuống còn xấp xỉ 25 triệu ĐÔ LA chỉ sau một tuần.

Tính đến ngày 26 tháng 12 năm 2023, tổng giá trị bị khóa chỉ là hơn 200 triệu ĐÔ LA, vẫn chưa trở lại mức trước khi FTX vỡ nợ. Giảm giá trị khóa của Solend tạo cơ hội cho một giao thức mới thu hút nguồn tài trợ. Xét thấy Solend đã có Token thì việc thu hút và giữ chân người dùng chỉ dựa vào lãi suất là chưa đủ.

Marginfi đã nắm bắt cơ hội này và thông báo tung ra“điểm”, có nghĩa là ngoài việc nhận lãi, người gửi tiền và người đi vay cũng sẽ nhận được Airdrop vào thời điểm sau đó. Marginfi tung ra điểm vào tuần đầu tiên của tháng 7 năm 2023. Kể từ ngày 15 tháng 10, tổng giá trị khóa của Marginfi tăng trưởng từ khoảng 30 triệu ĐÔ LA lên khoảng 485 triệu ĐÔ LA chỉ trong hai tháng, tăng trưởng hơn 10 lần.

Tổng số tiền TVL của hợp đồng vay trên Solana

Kamino là nền tảng vay vốn lớn thứ hai trên Solana và cơ chế khích lệ của nó cho thấy tăng trưởng nhanh chóng của nền tảng này. Giao thức đã công bố các khoản tín dụng tung ra vào ngày 3 tháng 12, với tổng giá trị bị khóa tăng trưởng gấp 8 lần trong ba tuần lên khoảng 245 triệu đô la.

3) Thanh khoản thanh khoản

Đặt cược là một trong những thành phần cốt lõi của chuỗi Bằng chứng cổ phần(POS). Nó cho phép các nhà đầu tư lợi nhuận từ lạm phát và phí giao thức, đồng thời bảo vệ tính bảo mật của chuỗi. Đặt cược thanh khoản là cơ sở hạ tầng quan trọng vì chuỗi phải đặt ngưỡng đặt cược thấp và không loại trừ người dùng do phí cao.

Đặt cược thanh khoản cho phép các nhà đầu tư đặt cược bất kỳ số tiền nào mà không cần hiểu biết sâu về kỹ thuật hoặc thực thi phần mềm nút. Mặc dù những người xác thực Solana phải đặt cược SOL ngay từ đầu và Ethereum mới chỉ bắt đầu Bằng chứng cổ phần vào năm ngoái, nhưng việc đặt cược thanh khoản trên Ethereum vẫn dẫn đầu ngành. Hơn 383 triệu SOL được cam kết, chiếm khoảng 90% nguồn cung lưu thông.

Trong đó, con số đáng kinh ngạc là 362 triệu hoặc khoảng 95% được cam kết nguyên bản, nghĩa là chúng bị khóa và không sử dụng bất kỳ phái sinh phái sinh đặt cược nào. Điều này có nghĩa là người dùng đặt cọc thông qua SOL địa phương sẽ bỏ lỡ cơ hội sử dụng token thanh khoản cho DeFi. Nếu bạn đặt cược SOL thông qua một giao thức như Marinade hoặc Jito, đổi lại bạn sẽ nhận được mSOL hoặc JitoSOL, có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi. Khi phái sinh đặt cược phát triển, người ta có thể mong đợi người dùng dần dần lựa chọn phái sinh thay vì phải chịu chi phí cơ hội.

Đặt cọc SOL (Thanh khoản và tính thụ động)

Chỉ có khoảng 20 triệu SOL trên thị trường cầm cố thanh khoản. Hiện tại, 24% ETH lưu hành đã được cam kết, nhưng khoảng 68% (nền tảng 31% LST và 37%) được cam kết thông qua nền tảng đặt cược thanh khoản và CEX. Nếu 31% SOL cũng được đặt cược thông qua các LST khác nhau, thì thị trường LST của Solana có thể ước tính vào khoảng 115 triệu SOL hoặc khoảng 11 tỷ ĐÔ LA .

Marinade là giao thức đặt cược chất lỏng Solana đầu tiên ra đời sau khi giành vị trí thứ ba trong Solana Hackathon 2021. Giao thức sẽ được phát hành trên mainnet vào tháng 8 năm 2021. Giải pháp tương tự như Lido, rất đơn giản và thiết thực. Khi người dùng đặt cược SOL thông qua nhóm đặt cược của Marinade, người dùng sẽ nhận được Marinade SOL hoặc mSOL, có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi của Solana .

mSOL tích lũy phần thưởng kiếm được từ nhóm đặt cược Marinade và được điều chỉnh tương ứng với SOL mỗi kỷ nguyên (khoảng 2 ngày). Khi người dùng đặt cược bằng tùy chọn đặt cược thanh khoản, họ phải trả phí cho nhóm. Đặt cược thanh khoản khiến người dùng gặp rủi ro hợp đồng thông minh của thỏa thuận đặt cược.

Marinade cũng cung cấp cho người dùng tùy chọn đặt cược SOL tại địa phương. Khi họ làm điều này, người dùng sẽ không nhận được mSOL. Khi người dùng thực hiện tùy chọn này, họ sử dụng chức năng Solana gốc và Marinade chỉ hoạt động như một giao diện. Người dùng là những người duy nhất có thể rút SOL của họ bất cứ lúc nào.

Người dùng thực sự đã thiết lập một tài khoản đặt cược Solana và giao trách nhiệm quản lý việc đặt cược cho Marinade. Tài khoản đặt cược sẽ nhận được gửi tiền đảm bảo vào cuối mỗi kỳ. Marinade không thu bất kỳ khoản phí nào đối với người dùng và họ sẽ không phải đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh của Marinade.

Tổng TVL thanh khoản đặt cược trên Solanas

Marinade và Jito là hai nhà cung cấp giao thức đặt cược thanh khoản lớn trên Solana . Tổng giá trị khóa vị thế của Marinade là khoảng 7,1 triệu SOL và thị thị phần của nó là khoảng 41%. Tổng giá trị khóa vị thế của Jito là khoảng 6,4 triệu SOL và thị thị phần của nó là khoảng 38%. Tương tự như mSOL của Marinade, Jito cung cấp JitoSOL cho người dùng dưới dạng chứng chỉ để khóa SOL trong hợp đồng đặt cược của họ. Ngoài lợi nhuận của người xác nhận, Jito còn cung cấp phần thưởng MEV cho người nắm giữ JitoSOL.

Token cam kết lỏng rất thuận tiện cho người dùng, nhưng chúng cũng có một số nhược điểm. Trong đó là thanh khoản có thể là một vấn đề. Ví dụ: mSOL đã ngừng hoạt động vào ngày 12 tháng 12. Khi một thương nhân bán tháo lượng lớn mSOL, giá đã giảm từ 1,16 xuống 1,02. Điều này có thể khá có hại đối với một Token được cho là được "neo". Trong khi các nhà kinh doanh chênh lệch giá đảm bảo rằng giá sẽ quay trở lại mức cố định, thì sự cố này đã nêu bật sự cần thiết phải cải thiện thanh khoản cho các token đặt cược thanh khoản.

mSOL bị phá vỡ vào ngày 12 tháng 12

Hiện tại, có hơn 10 mã thông báo cam kết thanh khoản trên Solana . Khi nhiều mã thông báo đặt cược có tính thanh khoản cao hơn tung ra, vấn đề thanh khoản thấp có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Để giải quyết vấn đề này, Sanctum đã nghĩ ra một giải pháp. Sanctum Infinity là nhóm mã thông báo đặt cược đa thanh khoản cho phép trao đổi giữa tất cả các mã thông báo đặt cược thanh khoản trong nhóm. Đây có thể được coi là lớp tổng hợp cho mã thông báo đặt cược thanh khoản Solana . Giải pháp này dự kiến ​​sẽ ra mắt vào quý đầu tiên của năm 2024.

4) Hệ sinh thái NFT

Hệ sinh thái NFT trên Solana đã phát triển nhanh chóng trong năm qua. Ban đầu, thiếu nội dung có thể hiển thị và một số dự án hàng đầu như DeGods và yOOts đã chọn chuyển sang các chuỗi khác. Mặc dù Magic Eden đã là thị trường NFT hàng đầu trên Solana nhưng nó đã được phòng ngừa bằng cách trở thành đa chuỗi. Các bộ sưu tập NFT hàng đầu rất quan trọng đối với cộng đồng , vì vậy khoảng trống này phải được lấp đầy.

Những bộ sưu tập mới như Claynosaurz và Mad Lads sẽ lấp đầy khoảng trống này và tạo ra cảm giác thân thuộc mạnh mẽ trong cả hai cộng đồng bằng cách chọn ở lại Solana . Điểm chung của hai dự án này là chúng là phương tiện để đạt được mục đích chứ không phải mục đích.

Mad Lads là tập hợp các cựu kỹ sư FTX nhằm mục đích thay thế FTX bằng một nền tảng khác có tên Backpack. Nền tảng trao đổi này sẽ lấp đầy khoảng trống mà FTX để lại, đồng thời tuân thủ các quy định hơn, minh bạch hơn và tuân theo tinh thần của DeFi. Mad Lads đã phát triển ví Solana sử dụng NFT hoặc xNFT có thể thực thi được, làm mờ ranh giới giữa ứng dụng và NFT.

Không giống như NFT truyền thống, xNFT có thể thực thi mã cho các đồ sưu tầm được lưu trữ trên máy chủ. xNFT cho phép người dùng tương tác với các ứng dụng như Jito Stake, Birdeye, Orca và Marginfi trong ví Ba lô.

Magic Eden khởi đầu là thị trường NFT thống trị trên Solana . Nó mở rộng hỗ trợ cho Ethereum vào tháng 8 năm 2022 và cuối cùng đã thêm các chuỗi khác như Polygon và Bitcoin (Inscriptions). Trong khi bộ mở rộng Magic Eden hỗ trợ các chuỗi khác, Tensor tập trung vào Solana và cung cấp các tính năng bổ sung như tích hợp TradingView và tạo lệnh thị trường. Ngoài những tính năng này, Tensor cũng đã tung ra hoạt động tích điểm tương tự như Blur, nơi các nhà giao dịch sẽ nhận được mã thông báo quản trị của Tensor làm phần thưởng.

Khối lượng giao dịch hàng tuần của thị trường NFT trên Solana

5) Cơ sở hạ tầng

Tôi đã sử dụng Solana được hơn hai năm và đã trực tiếp trải nghiệm những thay đổi về cơ sở hạ tầng. Solana đã ngừng sản xuất khối hơn mười lần vào năm 2022, nhưng chỉ một lần vào năm 2023. Loại thất bại này, mặc dù không mong muốn, nhưng lại thường xảy ra đối với các chuỗi mới đang thử nghiệm công nghệ tiên tiến. Ngay cả những L2 như Arbitrum cũng có thể gặp phải những lỗi này khi lưu lượng truy cập tăng cao.

Nhiều yếu tố khác nhau góp phần cải thiện cơ sở hạ tầng, từ hoạt động của thị trường phí và sự đa dạng máy trạm đến nút RPC. Các công ty như Helius Labs và Triton đang giúp các nhà phát triển ứng dụng:

– Nút RPC và webhook để tương tác với mạng Solana . Gia công phần mềm trách nhiệm này cho phép các nhà phát triển tập trung hơn vào việc giải quyết các vấn đề cốt lõi.

– API nâng cao giúp nhà phát triển tiết kiệm thời gian trong việc lấy thông tin cần thiết, chẳng hạn như lịch sử giao dịch, thông tin NFT, siêu dữ liệu Token, v.v.

Một thay đổi cơ sở hạ tầng khác là nén trạng thái. Solana sử dụng cây Merkle và chỉ lưu trữ một phần dữ liệu, giúp giảm đáng kể chi phí lưu trữ. NFT là một trong những ứng dụng đầu tiên của nén trạng thái. Helius Labs và Triton cung cấp cơ sở hạ tầng nút RPC và các dịch vụ lập chỉ mục cần thiết, trong khi các ví như Phantom và Solflare cung cấp giao diện thân thiện với người dùng.

Chi phí đúc 1 triệu NFT trên Solana là khoảng 247 ĐÔ LA , so với khoảng 98.000 ĐÔ LA trên Polygon và khoảng 65 triệu ĐÔ LA trên Ethereum. DRiP là một nền tảng NFT cung cấp 3 triệu NFT cho những người dùng khác nhau mỗi tuần thay vì hiển thị quảng cáo cho họ. Sử dụng công nghệ nén trạng thái, DRiP có thể đạt được hiệu quả tương tự với giá khoảng 250 ĐÔ LA.

Một số dự án đang được tiến hành để cải thiện khả năng kết nối của Solana với các chuỗi khác và kết hợp linh kiện tốt nhất của Solana với các chuỗi khác. Eclipse sử dụng máy ảo SVM của Solana để tính toán và Ethereum làm lớp quyết toán. Ngược lại, Neon đang xây dựng EVM trên Solana cho phép xử lý song song. Nitro đang xây dựng Cosmos L2.

5) DePIN

DePIN là viết tắt của Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung và ý tưởng tận dụng cơ sở phi tập trung và khích lệ bằng cách chèn mã thông báo đã có từ lâu. DePIN xóa mờ ranh giới giữa thiết bị tiêu dùng và thiết bị thương mại. Helium và Hivemapper là một số ví dụ về DePIN trên Solana .

Nhiệm vụ ban đầu của Helium là xây dựng cơ sở hạ tầng không dây phi tập trung để hỗ trợ các thiết bị IoT. Các thiết bị của Helium hoạt động như điểm nóng và khoảng 50 điểm nóng là đủ để cung cấp quyền truy cập Internet cho một thành phố. Bất kỳ ai cũng có thể lưu trữ điểm nóng Helium.

Người dùng trả trước mới hàng ngày của Helium Mobile

Helium có blockchain riêng với hơn một triệu điểm nóng trước khi chuyển sang Solana vào tháng 4 năm 2023. Để hỗ trợ tăng trưởng và mở rộng hơn nữa bộ phần mềm, Helium giao nhiệm vụ như hỗ trợ cơ sở hạ tầng cho Solana để tiết kiệm chi phí và đạt được mở rộng tốt hơn.

Đọc mở rộng: Helium Mobile giải quyết vấn đề “khai thác và bán chuyên nghiệp”: bạn chỉ có thể nhận phần thưởng token MOBILE sau khi đăng ký tám ngày

Hivemapper là một ví dụ khác về ứng dụng DePIN được xây dựng trên Solana . Nó giúp lập bản đồ thế giới bằng cách cài đặt máy ghi âm lái xe và khích lệ người tham gia bằng HONEY Token. Cho đến nay, Hivemapper đã lập bản đồ 100 triệu km đường, trong đó 6,6 triệu km là duy nhất.

Nguồn: Hivemapper

Hivemapper tận dụng động lực do cơ sở hạ tầng web3 cung cấp bằng cách khích lệ những người bình thường cài đặt camera hành trình và bắt đầu lập bản đồ. Mô hình này cho phép các dịch vụ như Uber và Zomato sử dụng Hivemapper giống như Google Maps trong tương lai, đồng thời yêu cầu ít quyền hơn.

bản tóm tắt

Việc áp dụng công nghệ tăng tốc khi chi phí tương tác với sản phẩm giảm đáng kể. Chúng tôi đã trực tiếp trải nghiệm điều này khi điện thoại Nokia giá rẻ thay thế kết nối điện thoại cố định vào đầu những năm 2000 và mọi người dần chuyển sang sử dụng điện thoại di động. Định luật Moore và sự phát triển của Android đã giúp mọi người trên khắp thế giới có thể truy cập Internet thông qua thiết bị di động. Theo tôi, Solana cung cấp những tính năng hoàn hảo để thu hút số đông.

Bạn có thể bỏ qua phần còn lại của bài viết này và thử nhận 1 $ trong ví Phantom của Solana để xem ý tôi là gì. Tôi nhớ khi lần đầu tiên trải nghiệm nó, điều gần gũi nhất với tốc độ và trải nghiệm là những gì tôi thấy khi sử dụng PayPal vào đầu những năm 2010. Nền kinh tế đơn vị của Solana cho phép các nhà phát triển trả tiền cho sự tương tác của người dùng trên chuỗi mà không để lại lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán của họ. Kinh tế đơn vị của Solana giúp xây dựng các ứng dụng ở quy mô người tiêu dùng vượt qua cơ sở người dùng crypto ngày nay.

Điều đó không có nghĩa là các sản phẩm như MarginFi hay Jupiter không liên quan. Tuy nhiên, chúng là cơ sở hạ tầng quan trọng để thu hút những người áp dụng đầu tiên, nhu cầu của họ cần được đáp ứng và việc thay thế cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại là một mục tiêu khó khăn nhưng đáng giá. Nhưng khi tôi nhìn về phía trước trong mười năm tới, trừ khi Facebook và Substacks của thời đại chúng ta được thành lập, chúng ta sẽ phải vật lộn để giành được sự liên quan bên ngoài một nhóm nhỏ các nhà đầu cơ đang ngày càng suy giảm.

Blockchain là cơ sở hạ tầng tài chính. Ở dạng hiện tại, chúng tôi đang ép buộc người dùng giao dịch quá mức thay vì trao đổi giá trị ở phần phụ trợ. Blockchain của Solana có thể đạt được những hình thức trao đổi giá trị nào (người dùng chưa biết)? Những câu trả lời này nằm ngoài phạm vi của bài viết này.

Giống như hầu hết tăng giá, việc không tập trung vào điều chính (Xây dựng) và tập trung quá nhiều vào giá sẽ khiến mạng mất đi lợi thế lâu dài. Do đó, Solana phải giảm bớt nỗ lực cạnh tranh với các đối thủ EVM của mình và hướng tới người tiêu dùng. Nó đòi hỏi một loạt công ty đầu tư mạo hiểm mới sẵn sàng đầu tư vào các ứng dụng crypto tiêu dùng cùng với những người sáng lập đã xây dựng Web2 trước đây. Vào thời điểm thị trường đang kiên quyết tranh giành thị phần 10 triệu người dùng đang hoạt động trên chuỗi, phương pháp tìm hướng đi khác này có thể đưa Solana vào một quỹ đạo hoàn toàn khác.

Trong một thị trường có tính cạnh tranh cao, Solana thấy mình ở vị thế tương đối mạnh. Liệu điều này có chuyển thành sự cố thủ có ý nghĩa và động lực bền vững hay không vẫn chưa rõ ràng. Nhưng hiện tại, có một số điều rõ ràng: phương pháp SVM có lợi thế khi phát triển web, các nhà phát triển đang xây dựng những thứ thú vị trong hệ sinh thái và cộng đồng quan tâm.

Không có điều nào trong số này xảy ra qua đêm. Solana đã trải qua rất nhiều và đã trở lại. Nhưng xin lưu ý rằng điều này không có nghĩa là chúng ta không cần phải chờ xem nó sẽ đi đến đâu.

Nguồn
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên chỉ là ý kiến của tác giả, không đại diện cho bất kỳ lập trường nào của Followin, không nhằm mục đích và sẽ không được hiểu hay hiểu là lời khuyên đầu tư từ Followin.
Thích
Thêm vào Yêu thích
1
Bình luận
Followin logo