Thứ Sáu tuần này, sự chú ý đổ dồn vào Deribit, sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử hàng đầu, khi nó chuẩn bị cho một sự kiện đáng chú ý trong lịch sử giao dịch của mình. Đặc biệt, sàn giao dịch này đã sẵn sàng chứng kiến hơn 9,5 tỷ USD hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin hết hạn.
Đối với bối cảnh, Lãi suất mở đề cập đến tổng số hợp đồng Phái sinh chưa thanh toán, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, chưa được thanh toán hoặc đóng. Nó đại diện cho số lượng hợp đồng mà người tham gia thị trường nắm giữ vào cuối mỗi ngày giao dịch.
Sự gia tăng lãi suất mở được Deribit ghi lại phản ánh sự tham gia ngày càng tăng của thị trường và báo hiệu tính thanh khoản tăng cao, đánh dấu một cột mốc đáng chú ý trong bối cảnh phái sinh tiền điện tử.
Lãi suất mở phá kỷ lục
Đáng chú ý, sự kiện này có ý nghĩa quan trọng theo hai cách: Nó nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng đối với Bitcoin như một loại tài sản và nhấn mạnh sự “tinh vi” ngày càng tăng của thị trường tiền điện tử. Điều này là do Lãi suất mở cũng có thể đóng vai trò là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe thị trường và tâm lý nhà giao dịch.
Do đó, mức lãi suất mở kỷ lục sắp hết hạn trên Deribit cho thấy một môi trường giao dịch “sôi động”, với nhiều nhà đầu tư tham gia vào các công cụ tài chính phức tạp như quyền chọn.
Theo dữ liệu Deribit , sàn giao dịch này dự kiến sẽ tổ chức một trong những quyền chọn hết hạn lớn nhất từ trước đến nay, với các quyền chọn Bitcoin trị giá 9,5 tỷ USD sẽ hết hạn vào cuối tháng. Con số này chiếm một phần đáng kể, khoảng 40%, trong tổng số lãi mở quyền chọn của sàn giao dịch, ở mức 26,3 tỷ USD.
Mức độ nghiêm trọng của sự kiện hết hạn này làm lu mờ các tháng trước, với tổng giá trị hết hạn vào cuối tháng 1 và tháng 2 lần lượt là 3,74 tỷ USD và 3,72 tỷ USD. Xu hướng này cho thấy sự gia tăng lớn trong hoạt động thị trường và sự tham gia của nhà đầu tư trên nền tảng này.
Ý nghĩa của việc Bitcoin hết hạn
Việc hết hạn sắp tới có ý nghĩa đáng chú ý đối với thị trường, đặc biệt là khi xem xét động lực định giá hiện tại của Bitcoin.
Theo các nhà phân tích của Deribit , với giá giao ngay của Bitcoin dao động dưới 70.000 USD, ước tính khoảng 3,9 tỷ USD lãi mở dự kiến sẽ hết hạn “bằng tiền”, mang lại cơ hội sinh lời cho những người nắm giữ các hợp đồng quyền chọn này.
Giá “đau đớn tối đa”, đại diện cho giá thực hiện mà tại đó số lượng quyền chọn cao nhất sẽ hết hạn vô giá trị, do đó gây ra tổn thất tài chính tối đa cho người nắm giữ quyền chọn, được xác định ở mức 50.000 USD.
Theo các nhà phân tích, kịch bản này cho thấy rằng một số lượng đáng kể các nhà giao dịch được định vị để hưởng lợi từ các điều kiện thị trường hiện tại, có khả năng dẫn đến “hoạt động mua tăng lên” khi các quyền chọn này được thực hiện.
Ngoài ra, các nhà phân tích Deribit suy đoán rằng mức độ “hết hạn bằng tiền” cao có thể gây áp lực tăng giá Bitcoin hoặc khuếch đại sự biến động của thị trường. Họ nói thêm rằng khi các nhà giao dịch “bảo vệ vị thế của họ” hoặc “suy đoán về biến động giá trong tương lai”, thị trường có thể chứng kiến một loạt hoạt động, ảnh hưởng đến quỹ đạo giá của Bitcoin trong Short hạn.
Điều này xảy ra vào thời điểm Bitcoin vừa trải qua một đợt thoái lui nhẹ so với mức cao nhất mọi thời đại gần đây trên 73.000 USD, với mức giá điều chỉnh lên khoảng 68.946 USD, tại thời điểm viết bài.
Hình ảnh nổi bật từ Unsplash, Biểu đồ từ TradingView
