Theo báo cáo của Bloomberg , khi chứng khoán Mỹ thể hiện mạnh mẽ trong quý 1, Tập đoàn Goldman Sachs cho rằng các quỹ hưu trí có thể bán khoảng 32 tỷ ĐÔ LA cổ phiếu để tái cân bằng vị thế của mình. Và liệu có cơ hội nào để các quỹ bán cổ phiếu này chảy vào Bitcoin ETF không?
Mục lục
ToggleGoldman Sachs dự đoán quỹ hưu trí sẽ bán 32 tỷ vị thế cổ phiếu
Các nhà phân tích từ FICC và đội ngũ cổ phiếu của Goldman Sachs đã chỉ ra trong báo cáo vào ngày 26 tháng 3 rằng do thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động mạnh mẽ trong quý đầu tiên, các quỹ hưu trí có thể bán khoảng 32 tỷ ĐÔ LA cổ phiếu để tái cân bằng vị thế của họ. sẽ là bước đầu tiên kể từ năm 2023. Lần điều chỉnh lớn nhất kể từ tháng 6 năm nay.
Các nhà đầu tư tổ chức và quỹ hưu trí thường có giới hạn phân bổ vốn nghiêm ngặt và được yêu cầu xem xét khả năng tiếp cận thị trường của họ vào cuối tháng và hàng quý. Nhưng trong khi S&P 500 tăng 8,8% kể từ đầu năm 2024 thì trái phiếu toàn cầu lại giảm khoảng 2%, nghĩa là các quỹ có thể cần bán nhiều cổ phiếu hơn bình thường để tái cân bằng.
Tái cân bằng là gì?
Tái cân bằng là một cơ chế rất quan trọng để phân bổ tài sản dài hạn. Không khó hiểu theo nghĩa đen, đó là tái cân bằng danh mục đầu tư.
Hãy minh họa bằng cách phân bổ tài sản truyền thống phổ biến nhất gồm sáu cổ phiếu, sáu trái phiếu và bốn.
Vào đầu kỳ: Nhà đầu tư đầu tư 100 đô la, 60 đô la Mỹ vào thị trường chứng khoán và 40 đô la Mỹ vào thị trường trái phiếu.
Cuối kỳ: Cổ phiếu 60 USD tăng lên 90 ĐÔ LA và trái phiếu 40 USD giảm xuống 30 ĐÔ LA. Tổng tài sản tăng lên 120 ĐÔ LA.
Lúc này, do cổ phiếu tăng đã lệch khỏi tỷ trọng 60% là 72 ĐÔ LA nên một số cổ phiếu cần phải bán; ngược lại, trái phiếu 18 ĐÔ LA cần mua vào để đưa tỷ trọng về 40%. .
Thiết kế tái cân bằng không chỉ duy trì mục đích ban đầu là phân bổ tài sản mà còn có tác dụng tăng thêm giá trị khi giảm và thu lợi nhuận, là bài học quan trọng cho những người tham gia phân bổ đầu tư tài sản dài hạn. Ví dụ: Ark Investment gần đây đã bán cổ phiếu Coinbase vì giá cổ phiếu của nó tăng quá nhiều và cần được bán để tái cân bằng nhằm duy trì tỷ trọng hiện tại.
Tiền sẽ chảy vào Bitcoin ETF?
Và liệu có cơ hội nào để các quỹ bán cổ phiếu này chảy vào Bitcoin ETF không? Vì các quỹ hưu trí có các yêu cầu và kiểm soát rủi ro nhất định đối với các mục tiêu đầu tư nên việc tiếp xúc Bitcoin phải được đầu tư thông qua các cổ phiếu khai thác hoặc các cổ phiếu liên quan như chiến lược vi mô. Tuy nhiên, kể từ khi Hoa Kỳ chính thức phê duyệt việc phát hành ETF spot Bitcoin vào tháng 1, các nhà đầu tư đã trở nên dễ dàng hơn để có được mức độ tiếp xúc và phần thưởng liên quan đến Bitcoin thông qua ETF.
Thượng viện Arizona trước đây đã thông qua nghị quyết yêu cầu các nhà lập pháp và quỹ hưu trí tiểu bang xem xét đưa Bitcoin ETF spot vào một số danh mục đầu tư.
Về việc liệu tiền có thực sự chảy vào Bitcoin spot ETF như cộng đồng mong đợi hay không, có lẽ chúng ta chỉ có thể đợi báo cáo 13F vào giữa tháng 5 để biết sự thật!
