Giới thiệu:
Tháng này, trọng tâm của thị trường crypto vẫn là dòng chảy hơn là các nguyên tắc cơ bản. Hai tháng sau khi áp dụng Quỹ ETF BTC spot tại Hoa Kỳ, đã có 4 ngày liên tiếp dòng tiền chảy ra (dòng tiền ròng là 836 triệu đô la trong khoảng thời gian từ ngày 18 đến ngày 21 tháng 3), trong khi BlackRock và Fidelity cấp một cũng như các quỹ khác Dòng vốn tích cực đang bù đắp cho dòng vốn chảy ra từ Grayscale Bitcoin Ủy thác tín nhiệm GBTC, cho thấy chúng ta đang chứng kiến một số hoạt động chuyển vốn. Đồng thời, chúng tôi thấy rằng trò chơi giữa thợ đào khai thác kiếm lợi nhuận và dòng vốn ETF ròng đang thúc đẩy sự tiếp tục của thị trường đầy biến động.
1. Góc nhìn vĩ mô
1.1 Tăng chứng khoán Mỹ không đáp ứng được kỳ vọng, nhưng chiều rộng mở rộng có thể tiếp tục
Tăng trong quý 1 của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư chứng khoán, nhưng tâm lý thị trường vẫn chưa đạt đến mức “hưng cảm” thường báo trước thị trường chứng khoán đạt đỉnh.
Theo báo cáo mới nhất của Bank of America, "chỉ báo bên bán" của nó đã tăng 22 điểm cơ bản lên 55% trong tháng 3, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Chỉ báo Bán là một chỉ báo tâm lý trái ngược nhằm theo dõi mức phân bổ trung bình được đề xuất cho các cổ phiếu quỹ cân bằng của các chiến lược gia bên bán ở Phố Wall. Khi chỉ báo này bằng hoặc thấp hơn mức khuyến nghị trung bình thì có 94% khả năng lợi nhuận của thị trường chứng khoán sẽ dương trong 12 tháng tiếp theo.
Subramanian, chiến lược gia tại Bank of America, chỉ ra rằng giá trị chỉ báo hiện tại có nghĩa là chứng khoán Mỹ sẽ tăng ít nhất 13% trong năm tới.
"Tăng của chứng khoán Mỹ có thể đã thúc đẩy niềm tin. Tâm lý đối với chứng khoán Mỹ tăng trong tháng 3, nhưng vẫn chưa đạt đến mức hưng phấn." Bank of America kỳ vọng rằng khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất, lợi nhuận trên tiền mặt sẽ giảm xuống 3%. trong hai năm nữa, số tiền trong tài khoản hưu trí sẽ Hàng nghìn tỷ đô la tiền mặt sẽ được chuyển vào cổ phiếu.
Chiến lược gia Subramanian cũng cho biết sự mở rộng về độ rộng của chứng khoán Mỹ có thể sẽ tiếp tục.
Tỷ lệ cổ phiếu hoạt động tốt hơn thị trường tăng lên 60% trong tháng 3 từ mức 40% của tháng trước, mức cao nhất kể từ tháng 12. Tăng của chứng khoán Mỹ không còn là kết quả của các cổ phiếu công nghệ “nổi bật”, chỉ báo độ rộng thị trường đã được cải thiện đáng kể, các cổ phiếu mang tính chu kỳ cũng đồng loạt tăng . Mức tăng của "Big Seven Technology" đã giảm dần trong tháng 3, chỉ tăng 1,6% tính theo vốn hóa giá trị vốn hóa thị trường , thành tích tệ nhất của họ kể từ tháng 12 năm ngoái, trong khi năng lượng và tài chính, hoạt động tốt trong các ngành có tính chu kỳ, tăng gần 12% trong quý đầu tiên. một phần tư.
1.2 Cú sốc thị trường BTC đang đến gần, khoảng 2 triệu BTC sắp lỗ vốn
Sau tuần đầu tiên dòng tiền chảy ra từ Quỹ ETF BTC spot của Mỹ vào tháng 1, Quỹ ETF BTC spot đã trải qua 4 ngày dòng tiền ròng liên tiếp vào giữa tháng 3, khiến giá BTC giảm -15,4% so với mức cao mới 73.100 ĐÔ LA đạt được vào tháng 3 13. , giảm xuống còn 61.200 ĐÔ LA vào ngày 20 tháng 3. Sau đó, khi ETF chuyển sang dòng vốn vào ròng, giá BTC đã phục hồi lên 70.000 ĐÔ LA và bắt đầu dao động quanh mức giá này.
Như được hiển thị trong biểu đồ trên, khi thị trường đạt mức cao lịch sử (ATH) là 73.200 ĐÔ LA , các nhà đầu tư đã bán trực tuyến, thu về hơn 2,6 tỷ ĐÔ LA lợi nhuận thực hiện. Khoảng 40% số lợi nhuận thu được này có thể thuộc về nhóm người nắm giữ dài hạn, bao gồm cả các nhà đầu tư đã rút tiền từ ủy thác tín nhiệm GBTC. 1,56 tỷ ĐÔ LA lợi nhuận thực tế còn lại đã được người nắm giữ ngắn hạn nắm giữ, trong đó các nhà giao dịch tận dụng thanh khoản sắp tới và động lực thị trường. Lợi nhuận thực hiện của cả hai nhóm đã đạt mức tương tự như thời kỳ đỉnh cao của thị trường bò năm 2021.
Tổng cộng 2 triệu Bitcoin đã chuyển từ trạng thái "có lãi" sang "lỗ vốn " khi giá rút lui từ mức cao nhất lịch sử xuống mức thấp gần đây là 61.200 ĐÔ LA , trước khi thị trường phục hồi lên 66.500 ĐÔ LA, khoảng 1 triệu Bitcoin đã quay trở lại " trạng thái có lợi nhuận”. Như thể hiện trong hình trên, chúng ta có thể thấy:
Cơ sở chi phí của khoảng 1 triệu Bitcoin dao động từ 61.200 ĐÔ LA đến 66.500 ĐÔ LA;
Cơ sở chi phí của khoảng 1 triệu Bitcoin dao động từ 66.500 ĐÔ LA đến mức cao nhất lịch sử là 73.200 ĐÔ LA ;
So sánh dữ liệu trong quá khứ, sau khi thị trường bò kéo dài 22 năm kết thúc, giá BTC không bù đắp được chi phí cho đến năm 2024 và thợ đào bắt đầu kiếm được lợi nhuận; từ phía cung, thị trường bò có thể mới bắt đầu, với sự tham gia của các tổ chức truyền thống và được công nhận về giá trị của BTC Với sự gia tăng, khả năng cao BTC sẽ cho phép thợ đào đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài như vàng, tức là giá Bitcoin sẽ ổn định và cao hơn chi phí khai thác trong dài hạn.
1.3 Sau khi nâng cấp Dencun, Base và Solana cạnh tranh để phát triển
Vào ngày 13 tháng 3, nâng cấp Dencun đã được kích hoạt trên mainnet ETH, gây ra sự gia tăng đột biến các hoạt động trên chuỗi trên nhiều mạng. Khi Base nâng cấp để sử dụng Blob, phí giao dịch mạng Base giảm từ 0,31 ĐÔ LA xuống 0,0005 ĐÔ LA. Ngay sau đó, Base TVL đã vượt 1,7 tỷ ĐÔ LA và khối lượng giao dịch hàng ngày của Base cũng tăng lên 2 triệu, tăng 350%.
Cùng với thị trường tiền Meme điên cuồng, ngoài hoạt động phục hồi mạnh mẽ Solana , Base còn tận dụng việc giảm đáng kể phí mạng để cạnh tranh phát triển với Solana , khiến TÂM LÝ của tiền Meme gần như chiếm lĩnh thị trường trong tháng 3.
Đánh giá từ hiệu suất của phí giao dịch trên Base, trong thời gian tắc nghẽn thấp, phí giao dịch số trung vị trên các mạng này dưới 0,01 ĐÔ LA; tuy nhiên, trong thời gian tắc nghẽn, phí giao dịch trên Base đã tăng vọt lên mức trước Dencun, khiến một số người phải trả phí. định giá quá cao Các giao dịch thấp sẽ bị chờ xử lý cho đến khi phí thị trường trở về mức mục tiêu để thực hiện, điều này dẫn đến chi phí giao dịch số trung vị cao hơn trong thời gian tắc nghẽn.
Ngược lại, Solana có thể luôn duy trì mức phí số trung vị thấp vì không định giá theo đơn vị máy tính (nghĩa là phí Solana liên quan trực tiếp đến mức tiêu thụ tài nguyên máy tính) và thiếu cơ chế tính phí ưu tiên hiệu quả. Nhưng phương pháp này sẽ khích lệ mọi người gửi thư rác vào mạng để tăng khả năng giao dịch được đóng gói, dẫn đến lượng lớn các giao dịch bị hủy và không thành công trên Solana .
Đối với Solana và Base , lộ trình mở rộng của họ vẫn còn dài và họ có những sự đánh đổi khác nhau trong lộ trình họ đi:
Đội ngũ Base đang xem xét trực tiếp việc tăng công suất mục tiêu của chuỗi trong thời gian ngắn, với nút thắt lớn tiếp theo là tập trung vào việc tối ưu hóa việc thực thi, đặc biệt là trong việc xử lý tăng trưởng của trạng thái. Tuy nhiên, có thể mất một thời gian để giải quyết vấn đề tăng trưởng nhà nước dài hạn, điều đó có nghĩa là trong thời gian tới, giá có thể tiếp tục tăng đột biến trong thời kỳ tắc nghẽn;
Solana Labs có kế hoạch phát hành phiên bản máy trạm v1.18 vào giữa tháng 4 để giải quyết một số vấn đề hiện có của họ bằng cách nâng cấp cơ chế lập lịch và Solana Foundation đã và đang thúc đẩy một kiến trúc được tối ưu hóa hơn, bao gồm triển khai phí ưu tiên và tối ưu hóa các đơn vị tính toán sử dụng. và các cơ chế kháng Phù thủy khác có thể cải thiện hiệu suất mạng tổng thể;
2. Dữ liệu ngành
2.1 Giá trị vốn hóa thị trường và dữ liệu xếp hạng
Trong bối cảnh thị trường tăng trưởng chung trong tháng này, giá trị vốn hóa thị trường của TOP 10 token đã tăng ở các mức độ khác nhau, ngoại trừ Solana đã vượt qua BNB trong một thời gian ngắn và nhảy lên vị trí thứ 4 trong bảng xếp hạng, thứ hạng tổng thể không thay đổi nhiều. Xét về mức tăng trong 30 ngày, DOGE tăng 116%, xếp thứ nhất, tiếp theo là SOL với 67,9%, BNB với 46,6% và BTC với 24,9% ở vị trí thứ tư.
Sự gia tăng lớn của DOGE và SOL chủ yếu đến từ thị trường tiền tệ Meme vào tháng 3. Giá Pepe, BOME, WIF, DOGE và FLOKI lần lượt tăng vọt.SOL đã trở thành nền tảng cho sự thịnh vượng của hệ sinh thái Meme , do đó thúc đẩy xu hướng đi lên của giá tiền tệ SOL và giá trị vốn hóa thị trường.. Hiện tại, cả Base Chain và BNB Chain đều đang trao quyền và thúc đẩy hoạt động, phát triển của đồng Meme , dự kiến thị trường Meme sẽ tiếp tục diễn ra trong tháng 4.
Trong số 100 token hàng đầu theo giá trị vốn hóa thị trường , token có mức tăng cao nhất trong tháng 3 là dogwifat (+480,3%), FLOKI (+412,8%) và FLOKI (+256,0%). Xu hướng tăng trưởng của nó được phân bổ trong suốt tháng, kết hợp với xu hướng nóng của hệ sinh thái Meme trên Base Chain, thị trường Meme tăng trưởng cao này có thể sẽ tiếp tục trong tháng 4. Ngoài ra, đường đua AI và hệ sinh thái BTC rõ ràng đã trở nên phổ biến gần đây và dự kiến sẽ hoạt động tốt vào tháng 4.
2.2 Stablecoin
Xu hướng dòng tiền stablecoin vào tháng 3 đã hoạt động tốt và tổng khối lượng stablecoin đã vượt quá 150 tỷ đô la. Đánh giá từ độ dốc ban đầu, tăng trưởng này có thể vẫn đang tăng tốc. Người ta dự đoán rằng khi chu kỳ điều kiện thị trường này tiếp tục mạnh mẽ, sự tăng trưởng này tỷ giá sẽ tiếp tục và đạt đỉnh trong vòng 3 – 6 tháng tới.
Stablecoin tăng trưởng nhanh nhất trong tháng này là USDe, tăng 156%; tiếp theo là USDC, tăng 17,79%; và FDUSD, có mức tăng cao nhất trong hai tháng trước, giảm 11,01%; mặc dù có một rất nhiều sự quan tâm đến USDe trong ngành Nghi ngờ, nhưng tăng trưởng nhanh chóng của nó dường như cho thấy nhân vật của Stablecoin thuật toán sẽ trở nên quan trọng hơn trong điều kiện thị trường này.
USDe được phát hành bởi Ethena. Tính đến ngày 30 tháng 3, lượng cung ứng đã vượt quá 1,5 tỷ và vị thế hợp đồng được mở bởi giao thức này chiếm 15% tổng vị thế hợp đồng ETH toàn cầu. Seraphim, người đứng đầu bộ phận tăng trưởng tại Ethena , tweet: Bước tiếp theo là đưa BTC làm tài sản thế chấp và mở rộng việc phát hành USDe lên hơn 5 tỷ ĐÔ LA vào tháng 9.
Xét về dòng vốn USD, xu hướng tăng trưởng giống với xu hướng tăng trưởng của stablecoin tổng thể. Dòng vốn vào ròng trong một ngày trong đó nhất là 1,34 tỷ USD vào ngày 25 tháng 3. Mặc dù thỉnh thoảng có dòng tiền ròng ngắn hạn chảy ra trong kỳ, nhưng số lượng và tần suất của dòng tiền ra ròng thấp hơn nhiều so với dòng tiền ra ròng. Ngoài ra, theo tin tức, sức mua vào của các tổ chức Mỹ trên thị trường vẫn rất mạnh, điều này chắc chắn sẽ tiếp tục thúc đẩy dòng vốn USD vào tăng lên.
2.3 Xếp hạng TVL trên chuỗi
TVL trên tổng thể chuỗi cho thấy những biến động rõ ràng trong tháng 3, với xu hướng giảm rõ ràng vào tuần thứ ba của tháng này, sau đó dần phục hồi và tiếp tục tăng trưởng với xu hướng chậm hơn. Xu hướng này gần như phù hợp với xu hướng của toàn thị trường, dự kiến với điều chỉnh hồi ngắn hạn và biến động lớn hơn trước giảm nửa , TVL trên chuỗi cũng sẽ thay đổi tương ứng, nhưng xu hướng tăng trưởng dựa trên tiền tệ sẽ tiếp tục.
Đáng chú ý nhất trong tháng này là etherr.fi, với ứng dụng airdrop và niêm yết token ETHFI ra mắt các CEX lớn, tốc độ tăng trưởng TVL của etherr.fi đạt 74,59%, vượt xa các dự án khác trong bảng xếp hạng TOP 10 TVL và bỏ xa phía sau. Vượt quá 24,99% của EigenLayer.
Dữ liệu DeFiLlama : Tính đến ngày 29 tháng 3, giao thức reStake thanh khoản ETH TVL đạt 7,678 tỷ USD, trong đó EigenLayer đứng đầu với TVL hơn 12 tỷ USD; tiếp theo là ether.fi, với TVL hơn 3 tỷ USD; và Renzo , TVL vượt quá 1,6 tỷ USD.
Trong số 142 dự án có TVL hiện tại trên 100 triệu ĐÔ LA(tăng so với chỉ 31 dự án vào tháng trước), dự án có tăng trưởng TVL lớn nhất trong tháng này là Hyperlock Finance, một giao thức quản trị meta và tăng năng suất được thiết kế để tăng cường thanh khoản của Thruster, bằng cách cho phép các nhà giao dịch và DAO để kiếm thêm lợi nhuận trên Hyperlock, dự án sinh thái Blast có thể dễ dàng có được thanh khoản hơn. Dự kiến với việc mở rộng sinh thái của Blast, Hyperlock sẽ tập hợp và trao quyền cho hệ sinh thái của nó, cụ thể là TVL của nó có thể sẽ tiếp tục tăng trưởng đáng kể trong 3 tháng tới.
Giới thiệu về Blast, Thruster và Hyperlock
Blast là một khoản đầu tư lạc quan tương thích với EVM và có lợi nhuận riêng. Số dư của người dùng sẽ tự động gộp lãi và kiếm thêm phần thưởng Blast;
Thruster là DEX gốc của Blast, được thiết kế để tận dụng lợi nhuận gốc của Blast, giải pháp thanh khoản tùy chỉnh và UI/UX đơn giản hơn;
Hyperlock là một giao thức dựa trên Thruster và được tối ưu hóa về lợi nhuận cũng như quản trị cho người đặt cược Blast Thruster NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN và THRUST mang lại phần thưởng cao hơn;
Chia theo danh mục DeFi, trong TOP 10 bài hát có tổng xếp hạng TVL trong tháng này, vị trí số một vẫn là LSD$51,44 tỷ, mặc dù đã giảm so với tháng trước (53,3 tỷ USD), có tính đến những thay đổi của giá thị trường chung , trên thực tế Tổng số vẫn tăng trưởng.
Ngoài ra, ở các nhóm khác, ngoài CDP giảm khoảng 1 tỷ USD, còn có các mức tăng trưởng khác nhau, đặc biệt là các nhóm Lending, Bridge và Dexes, điều này cũng cho thấy mức độ hoạt động trên chuỗi ngày càng cao hơn. , và thị trường Sức nóng đang dần nóng lên.
Theo danh mục chuỗi, TVL của Base tăng nhiều nhất trong tháng 3, đạt 116%; tiếp theo là TVL của Bitcoin, tăng 77,6% (tăng 694% trong tháng trước) và Solana, tiếp tục duy trì tăng trưởng cao, tăng 55,3% (694). % tăng tháng trước) 40,33%).
Mức tăng trưởng cao của Base và mức tăng trưởng liên tục của Solana chủ yếu là do tâm lý FOMO của thị trường đối với MemeCoin và dẫn đến giá tăng vọt. Mới đây, BSC cũng đã bắt đầu trao quyền cho MemeCoin sau Base, dự kiến TVL hàng tháng sẽ tiếp tục tăng trưởng và vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi thị trường MemeCoin.
2.4 Dữ liệu nhóm khai thác
BTC:
Hiện tại, tổng công suất tính toán POW của toàn mạng đã đạt 596,81 EH/s, tăng khoảng 3,78% so với tháng trước (575,08 EH/s), trong đó top 3 mining pool vẫn là Foundry USA, AntPool và F2 Pool, không có thông tin cập nhật, tuy nhiên Foundry USA có tốc độ tăng trưởng ổn định nhất.
Xu hướng chung về tỷ lệ băm của nhóm khai thác tiếp tục tăng đều đặn, điều đó có nghĩa là ngày càng có nhiều quỹ và tỷ lệ băm tham gia hơn và nhiều người sẵn sàng coi khai thác như một lựa chọn đầu tư trong ngành.
Tỷ lệ băm toàn mạng nhóm khai thác BTC là 14,440 EH/s, tăng trưởng khoảng 3,6 EH/s so với cuối tháng trước. Rõ ràng, khi sự kiện giảm nửa đến gần, một số thợ đào đang tăng cường thiết bị tỷ lệ băm trước để đảm bảo lợi nhuận , điều này cũng gây ra sự bất ổn và giảm giá trị may mắn của khối trong tháng này (giá trị may mắn trong 30 ngày hiện tại là 93,64%). Ngoài ra, còn 2.217 khối còn lại trước giảm nửa sản lượng BTC lần thứ tư, giảm nửa kiến sẽ diễn ra vào ngày 21 tháng 4 năm 2024.
Mặc dù tỷ lệ băm đã tăng trưởng đáng kể nhưng khi độ khó tăng lên, chi phí trung bình của sản lượng BTC trong tháng này vẫn là 50.000 USD, đạt tối đa là 65.000 USD. Sau khi giảm nửa, khi sản lượng giảm, chi phí trung bình rất có thể sẽ vượt quá 100.000 USD, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến giá BTC và giá trị vốn hóa thị trường tiếp tục tăng.
ETH:
Xu hướng cung cấp ETH có xu hướng đi ngang và không có biến động đáng kể kể từ tháng 6 năm 2022, về cơ bản duy trì ở mức khoảng 122 triệu, điều này cho thấy cơ chế POS thực sự đã đóng vai trò rất tích cực trong giá trị vốn hóa thị trường ổn định hệ sinh thái ETH. và giá trị sinh thái của ETH Đã liên quan chặt chẽ.
Là hệ sinh thái lớn nhất trong ngành hiện tại, ETH chỉ cần tập trung vào việc xây dựng và mở rộng hệ sinh thái nội bộ của mình để đạt được sự khám phá và thúc đẩy toàn bộ ngành một cách thuận tiện. Trên thực tế, đây chính xác là những gì chúng ta thấy.
Đồng thời, tổng số cam kết ETH POS tiếp tục tăng, tính đến ngày 31 tháng 3, đã có 978.052 trình xác thực đang hoạt động và 31.328.059 ETH đã được cam kết trên toàn mạng, chiếm 26,80% tổng lượng cung ứng ETH. Trong đó , 2.306.499 được cam kết mới vào tháng 3 và thị phần cam kết của giao thức cam kết thanh khoản Lido chiếm 30,11% tổng số.
Khi số lượng cam kết ETH tăng trưởng, khích lệ dành cho người xác thực sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào hoạt động của các giao dịch trên chuỗi. Điều này, cùng với cơ chế POS, tạo thành một vòng khép kín quy định hoàn chỉnh trong hệ sinh thái ETH. Tuy nhiên, chiếm tỷ lệ tuyệt đối của Lido làm cho Làm thế nào để trở nên phi tập trung hơn đã trở thành một vấn đề cấp bách mà ETH Foundation cần giải quyết và nên tập trung vào nó.
3. Xu hướng thị trường
Tăng trưởng thị trường 3,1 BTC suy yếu
Dữ liệu TradingView : Giá thấp nhất của BTC trong tháng 3 là 59.005 ĐÔ LA và giá cao nhất là 73.777 ĐÔ LA , với mức tăng chung là 16,6%. Mức tăng này đã suy yếu so với mức tăng 43,57% trong tháng 2, có thể bị ảnh hưởng bởi giảm dòng vốn vào ròng Quỹ ETF BTC spot trong tháng 3.
Có thể thấy từ dữ liệu coinglass : Dòng tiền vào ròng của Quỹ ETF BTC spot tháng 3 là 4,6368 tỷ ĐÔ LA, thấp hơn nhiều so với dòng tiền vào ròng trong tháng 2 (6,03 tỷ ĐÔ LA). Tuy nhiên, giá BTC vẫn duy trì ở mức tương đối ổn định. đà tăng trong suốt tháng ba. .
Theo kinh nghiệm lịch sử, có khả năng cao là giá BTC sẽ thoái lui trước và sau giảm nửa nhiên, chúng tôi đánh giá rằng khi thị trường cơ bản của Bitcoin spot ETH ổn định và hoàn cảnh kinh tế vĩ mô cũng như chỉ báo tương đối ổn định thì giảm nửa chồng chất sẽ có lợi.Ngay cả khi Bitcoin trải qua sự thoái lui vẫn sẽ tiếp tục duy trì đà tăng.
3.2 Làn sóng Reset bắt đầu xuất hiện
Đường đua Đặt lại cũng là tâm điểm chú ý trong tháng 3. Khi ứng dụng airdrop ether.fi mở ra, ETHFI đã được ra mắt CEX vào ngày 18 tháng 3 với giá mở cửa là 0,2 đô la. Vào ngày hôm đó, giá của nó đã tăng vọt lên mức tối đa là 5,3 đô la, một mức tăng hơn 26 lần, mặc dù có những biến động tiếp theo nhưng xu hướng chung là tăng, với mức giá cao nhất là khoảng 8,6 USD, gấp 43 lần giá mở cửa.
Sự gia tăng và xu hướng thị trường của ETHFI đã làm tăng kỳ vọng cao hơn đối với các dự án Đặt lại chưa phát hành khác và trọng tâm chú ý đã tập trung vào Renzo. Từ dữ liệu của Defilama, chúng ta có thể thấy rằng TVL của Renzo đã tăng trưởng đều đặn kể từ ngày 1 tháng 3. Từ ngày 1 tháng 3 đến ngày 20 tháng 3, TVL của nó tăng trưởng khoảng 350 triệu USD, sau đó, độ dốc đi lên của nó tăng lên đáng kể. TVL tăng trưởng khoảng 1,08 tỷ USD và tốc độ tăng trưởng gấp hơn ba lần so với giai đoạn trước.
Tăng trưởng TVL của Renzo chủ yếu đến từ từ sự kỳ vọng cao của mọi người sau khi phát hành tiền tệ. Sau ether.fi, nếu hiệu suất của Renzo phù hợp hoặc tương tự với mong đợi của mọi người, làn sóng Đặt lại sẽ không thể ngăn cản.
3.3 Đồng meme tiếp tục thúc đẩy tâm lý FOMO
Hiệu suất của khu vực MEME trong tháng 3 vẫn rất nổi bật. Sau hiệu ứng tạo ra sự giàu có của DOGE, SHIB và Pepe vào tháng 2, token Meme như BOME, MEW, WIF và BRETT lần lượt tạo ra những kịch tính tăng vọt, tạo điều kiện cho tâm lý FOMO trên thị trường tiếp tục tích lũy và giải phóng.
Trong danh sách 10 mã tăng giá của CoingeckoTOP, CAT đã bắt đầu dẫn đầu một làn sóng tâm lý dâng trào mới, trong khi CHEMS, OMNOM, DEGEN , v.v. đã bắt đầu một đợt chuyển tiếp mới. Xu hướng thị trường này cho thấy một mặt, toàn bộ thị trường crypto vẫn đang nóng và các quỹ thị trường đang hoạt động; mặt khác, nó cũng cho thấy thị trường cần sự kích thích mới, dù là tâm lý hay tự sự.
Đằng sau thị trường tiền tệ Meme , nó nói nhiều hơn về việc thúc đẩy và trao quyền cho Solana và Base trong hệ sinh thái. Thông qua thị trường tiền tệ Meme và sự giới thiệu của cộng đồng, hệ sinh thái Solana và Base cực kỳ tích cực và nó cũng cung cấp cho mọi người một lối thoát để trút bỏ tâm lý .. Ngoài ra, BSC cũng đang đưa ra những kế hoạch tương ứng, có thể sẽ thúc đẩy hơn nữa tăng của lĩnh vực Meme , nhưng liệu nó có tồn tại và tồn tại được bao lâu hay không vẫn còn là một dấu hỏi. Đặc biệt, sự biến động mạnh mẽ của đồng tiền Meme khiến việc nắm bắt cơ hội đầu tư phù hợp trở thành thách thức lớn đối với các nhà đầu tư cá nhân.
4. Giám sát đầu tư và tài chính
4.1 Tổng quan về đầu tư và tài chính
Tổng số tiền hoàn thành trên thị trường crypto vào tháng 3 năm 2024 là 1,16 tỷ ĐÔ LA, tăng trưởng 52,6% so với tháng trước. Dữ liệu như sau:
180 sự kiện tài chính, tăng trưởng 34,32% so với tháng trước (134 sự kiện tài chính trong tháng 2);
3 vụ mua lại, giảm 50% so với tháng trước, cho thấy hoạt động mua lại giảm;
Số tiền tài trợ trung bình là 10,0105 triệu ĐÔ LA, tăng 38,66% so với tháng trước;
Số trung vị là 5 triệu ĐÔ LA, tăng 25% so với quý trước.
Trong đó, các sự kiện tài trợ vòng hạt giống chiếm nhiều nhất, tiếp theo là tài trợ chiến lược và tài trợ Series A, trong khi các loại sự kiện tài trợ khác tăng trưởng nhanh chóng:
47 vòng hạt giống (+23% so với tháng trước);
30 khoản tài trợ chiến lược (+100% hàng tháng);
19 vòng hạng A (+46% so với tháng);
Loại khác 17 (+112% so với tháng trước);
Tổng hợp lại, mặc dù các hoạt động mua lại đã giảm nhưng các sự kiện tài chính, số tiền tài trợ trung bình và tài chính số trung vị đều tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là tăng trưởng mạnh mẽ tài trợ chiến lược và các loại sự kiện tài chính khác, cho thấy tâm lý bullish của thị trường tăng , đầu tư và tài trợ. Dòng tiền nóng cũng đang tiếp tục gia tăng, tâm lý kỳ vọng tăng giá và tâm lý chu kỳ của thị trường vẫn đang dâng cao.
5 vòng gọi vốn lớn nhất trong tháng 3:
Optimism đã hoàn thành khoản tài trợ 89 triệu đô la với mức định giá không được tiết lộ;
Zama đã hoàn thành khoản tài trợ Series A trị giá 73 triệu ĐÔ LA với mức định giá không được tiết lộ;
Berachain đã hoàn thành vòng tài trợ Series B trị giá 69 triệu ĐÔ LA , với mức định giá 1,5 tỷ ĐÔ LA;
Hình Markets đã hoàn thành khoản tài trợ Series A trị giá 60 triệu ĐÔ LA với mức định giá không được tiết lộ;
Eclipse đã hoàn thành vòng tài trợ Series B trị giá 50 triệu ĐÔ LA với mức định giá không được tiết lộ;
4.2 Phân tích tóm tắt các tổ chức đầu tư và tài trợ
Từ góc độ của các tổ chức VC: Đầu tiên, đầu tư và tài trợ của Animoca Brands chủ yếu tập trung vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực GameFi, tiếp theo là Polychain, Binance Labs và Coinbase Ventures. Ba công ty này có số lượng đầu tư lớn hơn vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực DeFi , trong khi đầu tư của các công ty VC khác tập trung vào cơ sở hạ tầng.
Điều này cũng phản ánh sự phân bổ và mô hình xây dựng và ứng dụng của ngành ở giai đoạn hiện tại. Cơ sở hạ tầng vẫn là trọng tâm của xây dựng hiện tại, trong khi GameFi và DeFi là trọng tâm việc kinh doanh ở khía cạnh ứng dụng.
4.3 Nhận định xu hướng đầu tư và tài trợ
Đánh giá từ thị trường đầu tư và tài chính trong tháng 3, các hoạt động đầu tư và tài trợ trong lĩnh vực crypto đang tăng trưởng mạnh mẽ, cả số lượng dự án và số tiền đầu tư đều tăng và đạt mức cao trong năm qua. Đầu tư vẫn tập trung về cơ sở hạ tầng và hướng DeFi. , NFT/GameFi.
Vào tháng 4, các lĩnh vực hiện đang nhận được nhiều sự chú ý nhất: AI+Crypto, GameFi, mô-đun, các ứng dụng mới của Solana và chuỗi Base, và Bitcoin Layer 2 có thể tiếp tục kích thích sự bùng nổ của thị trường đầu tư khi đầu tư và tài chính trở nên sôi động hơn. , mặc dù vậy nó có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau như nền kinh tế toàn cầu, đổi mới công nghệ và hoàn cảnh chính sách, xu hướng tích cực chung vẫn không thay đổi.
5. Kết luận
Dữ liệu và xu hướng thị trường vào tháng 3 năm 2024 cho phép chúng ta thấy một số xu hướng quan trọng:
Mặc dù tăng của chứng khoán Mỹ không đáp ứng được kỳ vọng nhưng triển vọng vĩ mô trong tương lai là tốt và xu hướng thị trường của thị trường crypto sẽ không bị ảnh hưởng tiêu cực;
Khi giảm nửa đến gần, hoạt động chốt lời và sự ra đi của một số thợ đào đã dẫn đến thị trường đầy biến động.Tuy nhiên, được bảo vệ bởi các quỹ ETF được thúc đẩy bởi vốn truyền thống và kỳ vọng giảm nửa, mức độ biến động không lớn;
Stablecoin tiếp tục được phát hành, với USDe tăng tới 156%.Người ta kỳ vọng rằng nhân vật của Stablecoin thuật toán sẽ trở nên quan trọng hơn;
TVL của hệ sinh thái Đặt lại trên chuỗi tăng trưởng mạnh mẽ và giá tiền tệ đã tăng vọt kể từ ra mắt ETHFI, điều này đã nâng cao đáng kể kỳ vọng của mọi người đối với việc Đặt lại;
Tăng trưởng mạnh mẽ về số tiền đầu tư và tài trợ số trung vị , cũng như cách bố trí đầu tư và tài trợ của các tổ chức lớn, phản ánh lượng tiền nóng trên thị trường và tâm lý thị trường đang gia tăng;
Bất chấp những biến động lớn trong điều kiện thị trường hiện tại, điều kiện thị trường bị chi phối bởi vốn truyền thống và quỹ ETF vẫn là vấn đề chính hiện nay. Trong chu kỳ này, thị trường tiền Meme khác biệt đáng kể so với các chu kỳ thị trường trước đó, đặc biệt là sự gia nhập và thúc đẩy liên tiếp của Solana , Base và Bsc sau đợt nâng cấp Dencun vào tháng 3, khiến tâm lý FOMO trên thị trường trở nên cực kỳ sôi động và độc đáo trong thời gian tương đối hạ nhiệt. Giai đoạn. .
Ngoài ra, những đổi mới công nghệ và các khoản đầu tư liên quan như Reset, mô-đun, hệ sinh thái BTC và AI cũng tiếp tục tăng trưởng và kích thích hoạt động của các quỹ thị trường, đặc biệt là hướng kết hợp tài chính truyền thống và RWA. Hãy chờ xem sự thâm nhập và ảnh hưởng mạnh mẽ hơn.
Lưu ý: Tất cả quan điểm trên chỉ mang tính tham khảo và không mang tính chất tư vấn đầu tư. Nếu có ý kiến phản đối, vui lòng liên hệ với chúng tôi để chỉnh sửa.
Theo dõi và tham gia cộng đồng MIIX Captial để tìm hiểu thêm thông tin mới nhất:
Twitter: https://twitter.com/MIIXCapital_CN ;
Điện tín: https://t.me/MIIXCapitalcn ;
Tham gia đội ngũ MIIX Capital: hr@miixcapital.com
Vị trí hiện đang tuyển dụng: Chuyên viên phân tích nghiên cứu đầu tư/Giám đốc vận hành/Thiết kế hình ảnh
