6. Đánh giá giá trị
Dự án đang ở giai đoạn trưởng thành, nhưng nhóm vẫn đang cải thiện mô hình kinh tế và tăng cường tính thanh khoản trong khi khám phá khả năng giới thiệu các giao dịch hoán đổi lãi suất của tài chính truyền thống. Chúng tôi tin rằng nó có tiềm năng trở thành Uniswap của không gian phái sinh lãi suất, một thị trường có tiềm năng lớn hơn nhiều so với thị trường giao ngay do có sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức và khối lượng giao dịch lớn hơn đáng kể.
Lợi thế cạnh tranh của nó nằm ở việc dẫn đầu về phái sinh lãi suất on-chain và có hệ sinh thái riêng, hiện đang nắm giữ vị trí độc quyền tuyệt đối trong không gian này, vẫn còn ở giai đoạn đầu.
Nhìn vào Trung bình và dài hạn, không chỉ thị trường giao ngay on-chain sẽ phát triển mạnh mẽ mà các lĩnh vực Staking và reStaking cũng sẽ có mức tăng trưởng nhanh chóng. Với việc các tổ chức thể hiện sự quan tâm đến TradeFi, thị trường phái sinh on-chain đã sẵn sàng cho việc mở rộng nhanh chóng, trong đó Pendle là lựa chọn duy nhất hiện có.
7. Tóm tắt
Pendle là một dự án blockchain tập trung vào việc mã hóa lợi nhuận, cho phép người dùng khóa lợi tức trong tương lai của tài sản tiền điện tử của họ và nhận trước chúng. Cách tiếp cận sáng tạo này không chỉ cung cấp cho người nắm giữ tiền điện tử một nguồn thu nhập mới mà còn mang lại tính thanh khoản và tính linh hoạt cao hơn cho thị trường lãi suất. Pendle đạt được chức năng này thông qua công nghệ hợp đồng thông minh, cho phép người dùng tham gia vào thị trường một cách phi tập trung và an toàn.
Điểm nổi bật đầu tư của Pendle bao gồm:
- Không gian thị trường rất đáng kể, trong đó hợp đồng hoán đổi lãi suất là thị trường Phái sinh sơ cấp do các tổ chức thống trị. Các công cụ phái sinh lãi suất chiếm 80% không gian thị trường Phái sinh , trong đó hoán đổi lãi suất chiếm 80% trong số đó. Khối lượng giao dịch rất lớn, nhưng trong không gian on-chain , phân khúc thị trường này mới chỉ được Pendle giới thiệu gần đây, vẫn đang ở giai đoạn đầu.
- Dữ liệu hiệu suất tổng thể của Pendle rất ấn tượng, với khối lượng giao dịch, Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL)) và giá Token đều đạt mức cao mới mọi thời đại.
- Có xu hướng các tổ chức truyền thống tham gia vào không gian Staking , bao gồm ngân hàng, quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ, tổ chức phát hành ETF hoặc nhà môi giới ETF, tất cả đều có nhu cầu phòng ngừa rủi ro lãi suất.
- Phiên bản V3 sẽ giới thiệu thị trường hoán đổi lãi suất truyền thống lên blockchain, nhắm đến thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Chúng tôi mong đợi hiệu suất của Pendle về mặt này.
Mặc dù Pendle hiện đang dựa vào sự phát triển của đường LRT, nhưng chỉ riêng đường LRT vẫn có tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân. Ngoài ra, Pendle có cơ hội giảm dần sự phụ thuộc vào LRT trong tương lai vì về cơ bản nó hướng tới toàn bộ thị trường hoán đổi lãi suất. Điều này đòi hỏi sự tham gia của tổ chức để giúp đa dạng hóa tài sản của mình, điều này cũng hàm ý sự phụ thuộc lẫn nhau mạnh mẽ giữa Pendle và các tổ chức. Vì vậy, Pendle là mục tiêu đầu tư có giá trị và các nhà đầu tư nên hết sức chú ý.
Lưu ý: Tất cả các ý kiến trên không phải là lời khuyên đầu tư. Nếu có điểm nào chưa phù hợp vui lòng để lại tin nhắn để sửa.
Báo cáo nghiên cứu được hoàn thành vào đầu tháng 3 năm 2024 và được sửa đổi vào đầu tháng 4 năm 2024. Các tài liệu tham khảo và nguồn dữ liệu chính như sau:
《XU HƯỚNG CHÍNH VỀ QUY MÔ VÀ CƠ HỘI CỦA THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH OTC TRONG NỬA ĐẦU NĂM 2023》
Chào mừng bạn theo dõi và tham gia cộng đồng MIIX Vốn để tìm hiểu thêm về thông tin mới nhất: Twitter EN: https://twitter.com/MIIXCapital Telegram EN: https://t.me/MIIXCapitalEN
Chúng tôi hoan nghênh các ứng viên gửi đơn đăng ký đến hr@miixcapital.com . Các vị trí hiện có: Nhà phân tích nghiên cứu đầu tư/Giám đốc vận hành/Nhà thiết kế hình ảnh
