Được viết bởi: THOR VÀ HYPHIN
Biên soạn bởi: TechFlow TechFlow
giới thiệu
Trong hoạt động DeFi hiện tại, chiến lược airdrop point thông qua mức tiếp xúc có đòn bẩy có thể là chiến lược tốt nhất. Những người tham gia sự kiện Phần 1 của ETH đã nhận được tiền lãi từ 100-500% tùy thuộc vào mức độ tiếp xúc đòn bẩy của họ với “các mảnh” của ETH. Nhiều người mong đợi Eigenlayer và hệ sinh thái LRT của nó có thể so sánh được về mặt lợi nhuận, với điểm EIGEN hiện có giá trị từ 0,20 ĐÔ LA đến 0,40 USD. Một phương pháp để có được những hoạt động điểm này là thông qua Airpuff.
Airpuff là một thị trường tiền tệ đa chuỗi cung cấp khả năng tiếp cận đòn bẩy cho các dự án điểm như Eigenlayer, Renzo, Etherfi, Kelp và Ethena. Người dùng có thể nhận được đòn bẩy điểm lên tới 12,75 lần hoặc giao dịch bằng cách cho vay tài sản, có thể kiếm được lãi suất hàng năm vượt quá 50%. Airpuff đang chuẩn bị cho |_20241111120231_| TGE của họ, LBP Foundry sẽ kéo dài đến 12 giờ trưa ngày 11 tháng 4 theo giờ UTC. Báo cáo hôm nay sẽ phân tích giao thức Airpuff, token$APUFF và cuối cùng đưa ra các chiến lược cụ thể cũng như lợi nhuận kỳ vọng.
Sử dụng Airpuff để tiến hành các hoạt động airdrop điểm đòn bẩy
Về cốt lõi, AirPuff được tạo thành từ hai thành phần chính hoạt động cùng nhau để hỗ trợ hoạt động của điểm đòn bẩy.
1. Vay mượn
Tất cả các hoạt động vay mượn cần thiết được thực hiện thông qua pool thanh khoản , cho phép người gửi tiền kiếm được lợi nhuận cao trên nhiều mạng bằng cách cung cấp thanh khoản cho nền tảng.
Không có phí gửi tiền, nhưng có một khoản phí cố định 0,2% rút tài sản từ pool thanh khoản .
Tiền lãi nhận được từ tài sản được cung cấp được xác định bằng việc sử dụng nhóm tài sản thế chấp, có nghĩa là nó sẽ liên tục biến động theo nhu cầu. Tiền lãi tích lũy được tính nhanh mỗi giờ và được phân bổ theo giá trị của token được cho vay, tạo ra lãi kép một cách hiệu quả.
Trong hầu hết các trường hợp, ETH có nhu cầu cao và có tỷ suất lợi nhuận. Điều này chủ yếu là do việc vay một tài sản không phải ETH sẽ tự động chuyển đổi tài sản thế chấp thành ETH khi mở vị thế, long một cách hiệu quả, do đó mang lại cho người vay thêm rủi ro về giá.
Một lợi ích khác khi tham gia thị trường cho vay là người dùng nhận được thị phần tổng số điểm kiếm được bằng cách sử dụng tài sản thế chấp.
Dữ liệu của WhalesMarket cho thấy nhà cung cấp thanh khoản đã kiếm được tổng cộng khoảng 77.000 ĐÔ LA điểm trên tất cả pool thanh khoản
Người vay cũng tư cách nhận phần thưởng điểm AirPuff dựa trên tài sản cụ thể được cung cấp (ETH và stETH nhận phần thưởng cao hơn), thời gian và số tiền được cung cấp.
2. Airdrop
Bạn có thể sử dụng Buff chiến lược airdrop gốc của giao thức để nhận được phần thưởng airdrop khuếch đại.
Hiện tại, có 12 buff khác nhau có sẵn trên 3 mạng khác nhau, với hầu hết các chiến lược liên quan đến LRT cung cấp điểm EigenLayer, đồng thời cung cấp khích lệ giao thức gốc. Tuy nhiên, cũng có các tùy chọn bao gồm các phần thưởng hệ sinh thái độc đáo bổ sung (ví dụ: Điểm Chế độ cho chiến lược trong Chế độ).
Tùy thuộc vào chiến lược, người dùng có thể tận dụng nhiều tùy chọn tài sản thế chấp để tối đa hóa phần thưởng tiềm năng từ các sự kiện, bao gồm AirPuff, với đòn bẩy lên tới 15 lần. Khi vay mượn bất kỳ tài sản nào, hãy nhớ lưu ý đến lãi suất cao hơn bình thường và tính đến sự phức tạp của việc sử dụng tài sản thế chấp không phải ETH.
10% tổng số điểm kiếm được từ các vị thế có đòn bẩy sẽ được phân phối cho người cho vay và thêm 5% cho những người tham gia veAPUFF. Ngoài ra còn có một khoản phí cố định là 0,2% khi đóng một vị thế.
Các nhà đầu cơ có khẩu vị rủi ro nhỏ hơn cũng có thể chọn tùy chọn airdrop không có đòn bẩy trong khi tận dụng các phần thưởng và khích lệ do nền tảng cung cấp.
lợi nhuận kỳ vọng
Để minh họa lợi nhuận tiềm năng của chiến lược, chúng ta hãy xem token reStake chất lỏng rsETH đến từ Kelp . Hình ảnh bên dưới hiển thị vault trên Airpuff. Mặc dù hiện tại nó đã gần đầy nhưng công suất có thể sẽ tăng lên trong tương lai.
Trong ví dụ này, 5 ETH được sử dụng làm tài sản thế chấp và wstETH được cho vay với đòn bẩy gấp 10 lần. Mỗi chu kỳ sau đó chuyển đổi wstETH thành rsETH. Vì Airpuff rút điểm và phân phối chúng cho người nắm giữ và người cho vay veAPUFF nên đòn bẩy điểm hiệu quả là 8,5 lần. Ở góc dưới bên trái, bạn có thể thấy lãi suất của nhiều loại tài sản khác nhau.
Dưới đây là tính toán lợi nhuận cho chiến lược này. Các giá trị của Điểm Eigen và Kelp Miles dựa trên dự đoán TVL và tỷ lệ phần trăm airdrop trong một bài đăng khác và nên được coi trọng (mặc dù những mức giá này thận trọng hơn). Có thể thấy, bằng cách gửi 5 ETH, với đòn bẩy gấp 10 lần và thời hạn 30 ngày, đồng thời cho vay wstETH, chiến lược này sẽ trả lại ROI là 16,94%, tương đương với tỷ suất lợi nhuận hàng năm khoảng 206%. Hãy nhớ rằng có rất nhiều giả định ở đây, vì vậy lợi nhuận thực tế có thể khác với ước tính.
Với tỷ lệ sử dụng trên 80% ở nhiều thị trường khác nhau, lãi suất vay mượn hiện rất cao, điều này có tác động tiêu cực đến lợi nhuận (gần 6.000 ĐÔ LA tiền lãi phải trả). Thông tin thêm về những điều này dưới đây:
Mức sử dụng 0-80%: Lãi suất sẽ tăng trưởng tuyến tính từ 5% lên 15%.
Tỷ lệ sử dụng 80-100%: Lãi suất sẽ tăng trưởng tuyến tính từ 15% lên 45%.
Vì lãi suất vay thấp hơn nhiều, tại sao không vay bằng USDC hoặc ARB? Bởi vì bạn phải chịu nhiều rủi ro thanh lý hơn. Nếu giá trị của rsETH giảm so với USDC hoặc ARB, bạn có thể bị thanh lý và mất toàn bộ số tiền ký gửi của mình. Khi đòn bẩy tăng lên, rủi ro thanh lý cũng tăng theo. Rủi ro thấp hơn nhiều khi cho vay wstETH vì cả hai đều theo dõi ETH, nhưng nếu rsETH tách rời, bạn cũng có thể bị thanh lý. So với việc cho vay wstETH, lợi nhuận của việc cho vay ARB như sau:
Như có thể thấy, lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là rủi ro thanh lý cũng cao hơn.
TGE & $APUFF
Những người gửi tiền sớm Airpuff không chỉ có thể kiếm điểm cơ bản thông qua Eigenlayer và LRT mà còn kiếm được "Điểm Airpuff", điểm này sẽ được chuyển đổi thành $APUFF airdrop vào tháng 5. Tổng cộng 7% lượng cung ứng$APUFF sẽ airdrop cho người dùng giao thức trong hai mùa. 4% trong đó sẽ airdrop trong mùa đầu tiên và 3% còn lại sẽ airdrop trong mùa tiếp theo. Để biết thêm thông tin về cách tư cách, vui lòng xem trang này.
Ngoài ra, Liquidity Bootstrapping Pools$APUFF (LBP) hiện ra mắt Fjord Foundry từ 12 giờ sáng UTC ngày 8 tháng 4 đến 12 giờ sáng UTC ngày 11 tháng 4. Tính đến viết bài này, Airpuff đã huy động được 2,5 triệu đô la APUFF bằng LBP, điều này sẽ đưa giá trị vốn hóa thị trường của token lên 8,7 triệu đô la và FDV lên 58 triệu đô la. Nhấn vào đây để vào trang web của LBP:
Khi LBP kết thúc, token$APUFF sẽ ra mắt. Nguồn cung lưu thông ban đầu là 16% (15% đến từ LBP và 1% từ quỹ đầu tư tư nhân ). Dưới đây là một số chỉ báo so sánh giữa Airpuff, Pendle và Gearbox.
Kinh tế học token APUFF
Airpuff sử dụng mô hình token của $APUFF. Người dùng có thể chọn khóa $APUFF để kiếm veAPUFF (tương tự như vePENDLE), điều này sẽ mang lại cho họ quyền bỏ phiếu về việc phân bổ khích lệ token ở nhiều thị trường khác nhau và kiếm lợi nhuận thông qua hối lộ. Những khoản hối lộ này đến từ từ lợi nhuận thu được từ các giao thức được trả cho Airpuff để phát triển chiến lược thư viện và phát hành trực tiếp như một phương tiện nhằm thúc đẩy tăng trưởng của các giao thức của họ và tăng cường áp dụng.
Để củng cố hơn nữa cơ sở người nắm giữ token và để tư cách phát hành $APUFF, người dùng phải khóa ít nhất 5% giá trị vị thế giữ của họ trong veAPUFF. Cuối cùng, Airpuff lấy một khoản phí 5% từ số điểm mà tất cả người cho vay và người đi vay (điểm Eigen, điểm LRT, v.v.) kiếm được và phân phối nó cho người nắm giữ veAPUFF để tăng thêm tiện ích của token.
Tóm lại là
Năm 2024 là năm giao dịch điểm và Airpuff biến điều đó thành hiện thực theo cách độc đáo nhờ thị trường tiền tệ và đòn bẩy tích hợp. Trong những tháng tới, Airpuff sẽ tích hợp các kho tiền mới, triển khai nhiều dự án đa chuỗi và phát hành token$APUFF để cung cấp cho người dùng quyền truy cập nhiều hơn vào các dự án điểm khác nhau.
