Tác giả gốc: CaptainZ (X: @hiCaptainZ )
Lý thuyết ba tấm là một mô hình nhận thức về Ponzi doCrypto Veto đề xuất. Bài viết này tìm hiểu lý do dẫn đến ba thị trường bò dựa trên lý thuyết này: Tiền tệ MEME là một tấm hỗ trợ lẫn nhau, DeFi là một tấm cổ tức và ICO là một sự chia tách. đĩa.
Lý thuyết ba trò chơi là gì?
Crypto Veda cho rằng rằng một trong những giá trị lớn nhất của Crypto là tính dân chủ hóa và khả năng giao dịch của Ponzi lần đầu tiên.
Mọi người đều có thể phát và trao đổi đĩa. Bỏ các yếu tố bên ngoài sang một bên, mọi thị trường bò trong Tiền điện tử đều được thúc đẩy bởi sự đổi mới cơ bản của Ponzi. Nếu bạn nghiên cứu về Ponzi, bạn có thể tìm thấy mức Alpha có xu hướng lớn trên thị trường dựa trên mức độ ưu tiên hàng đầu mà sự đổi mới của Ponzi yêu cầu.
Mặc dù Ponzi bị lóa mắt nhưng trong phân tích cuối cùng chỉ có ba mô hình: tấm chia cổ tức, tấm hỗ trợ lẫn nhau và tấm chia đôi. Tất cả Ponzi là sự kết hợp của ba mô hình này. Dựa trên phương pháp phân tích logic này, ông gọi nó là “Mô hình ba chiếc chảo”. Ba thị trường có thể xuất hiện riêng lẻ hoặc kết hợp. Mỗi thị trường đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, tương ứng với logic khởi đầu, giao dịch và sụp đổ tương ứng.
-Bảng cổ tức : Đầu tư toàn bộ số tiền cùng một lúc và lợi nhuận cổ tức tuyến tính theo thời gian;
- Hỗ trợ lẫn nhau : A trả tiền cho B, B trả tiền cho C, C trả tiền cho A dẫn đến luồng tiền không khớp nhau và lợi nhuận được giải quyết theo từng quyết toán ;
-Split Plate : Liên tục chia mục tiêu tài sản thành các mục tiêu mới. Thu hút nguồn vốn gia tăng thông qua các mục tiêu giá thấp mới. Lợi nhuận được thực hiện thông qua việc đánh giá cao tài sản cơ sở;
Về mặt thiết kế logic, đặc điểm của ba đĩa như sau:
MEME là một đĩa hỗ trợ lẫn nhau
Cốt lõi của giao dịch hỗ trợ lẫn nhau truyền thống nằm ở sự không phù hợp của dòng vốn. Mô hình này thường liên quan đến việc nhiều người tham gia chuyển tiền cho nhau một cách tuần tự, tạo thành một chu kỳ cấp vốn. Nói chung, người dùng nhận được nhiều tiền hơn từ bên tiếp theo so với số tiền họ đưa cho bên trước, do đó kiếm được nhiều tiền hơn khoản đầu tư ban đầu của họ. Các bên tham gia dự án thường kiếm được phần thưởng bằng cách lấy một phần trong mỗi lần chuyển nhượng.
Mô hình Ponzi này là mô hình phi tập trung nhất trong ba mô hình, bởi vì một khi các quy tắc đã được xây dựng thì không cần “quản lý” can thiệp, vì việc bơm về cơ bản là đánh thuế.
Thị trường hỗ trợ lẫn nhau truyền thống là sự không phù hợp của các quỹ trên quy mô không gian, do đó không cần phải hình thành một nhóm vốn và hầu hết trong số họ không thể tự do ra vào quỹ, nhưng họ phải hứa hẹn lợi nhuận cao. Vậy tại sao lại nói MEME coin là đĩa hỗ trợ lẫn nhau?
Chúng tôi thường cho rằng đồng MEME có hai thuộc tính quan trọng nhất:
Khởi động công bằng : mọi người đều có thể tham gia (mọi người đều có thể giúp đỡ lẫn nhau);
Lưu hành đầy đủ : bên dự án không cần đặt trước;
Cái gọi là “thuộc tính văn hóa” và “tổng số tiền cực lớn” là không cần thiết.
Đồng MEME thực sự là sự không phù hợp của các quỹ theo thời gian. Giả sử rằng trong bối cảnh thị trường bò nhất định, một loại tiền MEME nhất định đã tăng mạnh. Trên thực tế, những người đã mua loại tiền này ở mức giá cao hôm nay sẽ gửi tiền cho những người đã mua loại tiền đó ngày hôm qua và những người đã mua loại tiền đó ngày hôm qua. sẽ gửi tiền cho những người đã mua loại tiền đó ở mức giá thấp nhất vào ngày hôm kia. Và chính vì sự độc đáo của thời gian mà hình thành nên tình trạng “khóa vị thế động” (con người không thể mãi đi qua cùng một dòng sông). Vì vậy chúng ta có sự so sánh dưới đây:
DeFi là một khoản chi trả cổ tức
DeFi là câu chuyện cốt lõi của thị trường bò cuối cùng (2020). Về mặt kỹ thuật, nó có nghĩa là viết các quy tắc tài chính vào hợp đồng thông minh (một cách kết hợp công nghệ blockchain với một lĩnh vực nhất kinh tế học token , đó là Phân phối token thông báo giao thức thông qua). Khai thác thanh khoản : gửi tiền vào giao thức để nhận Token.
Ví dụ, hai khía cạnh quan trọng nhất trong lĩnh vực tài chính là giao dịch và vay mượn, sau đó là Uniswap và Compound. Trong Uniswap , người dùng gửi Token A và Token B vào cặp giao dịch NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN vào quỹ quỹ để nhận lợi nhuận. Trong Compound , người dùng cần gửi token vay mượn vào nhóm quỹ để có được lợi nhuận. Phần lớn lợi nhuận là token thông báo giao thức và một lượng nhỏ là tiền thật (stablecoin).
DeFi là một tấm cổ tức điển hình, bởi vì logic cơ bản của tấm cổ tức là “đầu tư toàn bộ số tiền cùng một lúc và nhận được lợi nhuận tuyến tính theo thời gian”. Chúng ta cũng có sự so sánh sau:
ICO là một đĩa chia
ICO là câu chuyện cốt lõi của thị trường bò cuối cùng (2017). Lối chơi chung của nó là viết một ý tưởng trong bất kỳ lĩnh vực nào vào Sách trắng, sau đó gây quỹ và phát hành token, để hầu hết mọi người lầm tưởng rằng kịch bản ứng dụng duy nhất blockchain là "phát hành tiền tệ" (một cách khác để kết hợp công nghệ blockchain với một lĩnh vực nhất định). Vì vậy trong chu kỳ đó xuất hiện nhiều token lạ như “tặng xu để bảo vệ môi trường”, “tặng xu cho dự án máy tính”, “tặng xu làm từ thiện”…
Chúng tôi biết rằng việc chia tách là liên tục chia mục tiêu tài sản thành các mục tiêu mới. Thu hút nguồn vốn gia tăng thông qua các mục tiêu giá thấp mới. Lợi nhuận được hiện thực hóa thông qua việc đánh giá cao giá trị cơ bản. Đây không phải là điều mà ICO làm sao? Nếu chúng ta coi đường đua crypto vào thời điểm đó như một thị trường quỹ, thì sự xuất hiện của nhiều ICO khác nhau là chia mục tiêu tài sản của crypto thành các mục tiêu đầu tư mới ( token". Như vậy chúng ta vẫn có biểu đồ so sánh:
cộng đồng tiền điện tử là vòng tròn đĩa
Nếu chúng ta bỏ qua sự phát triển công nghệ cụ thể, chỉ từ góc độ kinh tế học token , có vẻ như mười năm qua thực sự đại diện cho sự phát triển của mô hình Ponzi. Chúng ta thậm chí có thể coi khai thác Bitcoin như một đĩa chia cổ tức (Người khai thác đặt cược tạo ra lợi nhuận BTC. ).
Đó có phải là thứ tự tiến hóa: đĩa cổ tức ( khai thác BTC) - đĩa chia tách (ICO) - đĩa cổ tức (DeFi) - đĩa hỗ trợ lẫn nhau (MEME)? Đồng thời, các dự án ngày càng trở nên phi tập trung hơn.
Mặt khác, nếu nhìn MEME như một đường đua thì sự xuất hiện ngày càng nhiều đồng MEME thực chất là sự phản ánh của thị trường phân chia, nên có thể cho rằng MEME là sự kết hợp của (thị trường hỗ trợ lẫn nhau + thị trường phân chia) .
Giao dịch hỗ trợ lẫn nhau có thể là câu trả lời thực sự cho sự “vô trách nhiệm” của thị trường bò này (Restering là hội đồng giao dịch cổ tức, DePin là hội đồng giao dịch cổ tức Layer 2 là hội đồng giao dịch chia tách. Rõ ràng nhà đầu tư bán lẻ chỉ muốn chơi giao dịch hỗ trợ lẫn nhau trong thị trường bò này).
