Giới thiệu

Trong tháng này, thị trường giảm nửa BTC đã không diễn ra như mọi người mong đợi. Thay vào đó, nó đang cho thấy xu hướng giảm không ổn định kể từ đầu tháng, do việc hoãn cắt giảm lãi suất dự kiến ​​ở Hoa Kỳ. và dòng tiền ETF spot BTC tiếp tục chảy ra ngoài, mọi người ngày càng tỏ ra lo ngại hơn về triển vọng thị trường. Tâm lý tiêu cực đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể giá trị vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch của tài sản crypto . Đồng thời, tác động của việc giảm thu nhập của thợ đào BTC bắt đầu xuất hiện vào cuối tháng. Giá cổ phiếu của các công ty khai thác niêm yết giảm ở các mức độ khác nhau và một số máy khai thác sắp ngừng hoạt động, càng làm suy yếu động lực . thị trường tiếp theo tăng và trì hoãn thời gian dự kiến.

1. Góc nhìn vĩ mô

1.1 Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ bị hoãn lại và thị trường crypto bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm.

Vào ngày 10 tháng 4 năm 2024, dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố. Chỉ số CPI cơ bản của Hoa Kỳ đã vượt quá mong đợi trong ba tháng liên tiếp, cả theo năm và theo tháng:

• Tỷ lệ CPI hàng năm không điều chỉnh theo mùa trong tháng 3 là 3,5% (giá trị trước đó 3,2%, giá trị dự báo 3,4%), và tỷ lệ CPI hàng tháng sau khi điều chỉnh theo mùa trong tháng 3 là 0,4% (giá trị trước đó 0,4%, giá trị dự báo 0,3%);
• Tỷ lệ CPI lõi hàng năm trong tháng 3 không điều chỉnh theo mùa là 3,8% (giá trị trước đó 3,8%, giá trị dự báo 3,7%), và tỷ lệ CPI lõi hàng tháng trong tháng 3 là 0,4% (giá trị trước đó 0,4%, giá trị dự báo 0,3%);

Sau khi dữ liệu được công bố, hợp đồng tương lai trên ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ giảm và chỉ số đô la Mỹ kéo lên trong ngắn hạn. Dữ liệu CPI là tài tham khảo quan trọng về thời điểm Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Từ cuối năm ngoái đến đầu năm nay, thị trường tỏ ra lạc quan về việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào đầu năm nay. , sự ổn định và sức mạnh liên tục của nền kinh tế Mỹ đã lần làm thất vọng những dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của các nhà phân tích.

Vào đầu năm, một số quan điểm cho rằng rằng lần giảm nửa của BTC, cùng với kỳ vọng về các quỹ ETF spot BTC và việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ , rất có thể sẽ tạo ra một chu kỳ thị trường bò mới trên thị trường crypto . Nhưng sự “cứng đầu” của lạm phát tại nền kinh tế Mỹ cũng đã phần nào xoa dịu toàn bộ thị trường. Cùng với thẻ báo cáo dữ liệu CPI tháng 4 của Hoa Kỳ, thị trường crypto không kỳ vọng vào khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 5 và điều này cũng đã trở thành yếu tố gián tiếp khiến thị trường tiếp tục biến động trong tháng 4.

1.2 Hong Kong ETF được chấp thuận và việc mua lại vật chất có thể trở thành lợi thế cạnh tranh

Vào ngày 15 tháng 4, China Asset Management (Hồng Kông), Boshi Funds (International) Co., Ltd. và Harvest Investments thông báo rằng họ đã nhận được sự chấp thuận có điều kiện từ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) để phát hành Bitcoin ETF spot Bitcoin và Ethereum sau Hoa Kỳ. Sau đó, đây là khu vực thứ hai vượt qua ETF spot Bitcoin và là khu vực đầu tiên vượt qua ETF spot Ethereum .

Khung pháp lý rõ ràng của Hồng Kông giúp có thể nhanh chóng vượt qua các quỹ ETF BTC và ETH. Đây là lợi thế của Hồng Kông trong chính sách quản lý so với Hoa Kỳ. Quan trọng hơn, thái độ và hành động của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông phản ánh quyết tâm và động lực thể hiện sức mạnh của mình trong thị trường crypto , mang lại sự hỗ trợ quan trọng để Hồng Kông lấy lại niềm tin của vốn toàn cầu.

Mặc dù có sự chênh lệch lớn giữa dữ liệu giao dịch trong ngày đầu tiên của sáu quỹ ETF Hồng Kông và khối lượng giao dịch ngày đầu tiên của dữ liệu Bitcoin spot Hoa Kỳ, thị trường vẫn lạc quan, cho rằng ETF, như một kênh mới để tiền cũ chảy vào. thị trường sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn tham gia vào thị trường. Đồng thời, các quỹ ETF spot Bitcoin và Ethereum của Hồng Kông hỗ trợ việc mua lại vật chất, điều này cũng sẽ thúc đẩy tăng trưởng chung của quy mô thị trường và có thể bất ngờ đạt được thành tích vượt trội ở các góc cạnh.

1.3 Thu nhập của thợ đào BTC giảm đáng kể và các tác động liên quan đã bắt đầu xuất hiện.

Báo cáo mới nhất từ ​​CoinShares: Sau khi giảm nửa BTC, thợ đào đang phải đối mặt với sự gia tăng đáng kể về chi phí Điện và chi phí tổng thể đã tăng gần gấp đôi. Được tính ở mức 0,06 USD/kWh, sau khi giảm nửa, Antminer S19, T19, Whatsminer M33S+, M30S+ và năng lượng. tỷ lệ hiệu quả sẽ cao hơn Máy khai thác chi phí thấp gần bằng giá ngừng hoạt động và chi phí sản xuất trung bình của BTC dự kiến ​​​​vào khoảng 53.000 USD.

Ngoài ra, theo dữ liệu của Glassnode, mặc dù các giao dịch Runes đã tạo ra thu nhập phí mạng Bitcoin khoảng 117 triệu USD sau khi giảm nửa , nhưng thu nhập từ phí Bitcoin đã giảm đáng kể theo thời gian. Vào ngày 28 tháng 4, phí giao dịch Runes là 1,03 triệu USD. Khi mức độ phổ biến của Runes giảm, lợi nhuận thợ đào giảm và chi phí điện của các máy khai thác Bitcoin tiên tiến nhất hiện chiếm tỷ lệ hơn 50%.

Để đối phó với thu nhập giảm sau khi cắt giảm sản xuất:

• Bitfarms đã công bố khoản đầu tư 240 triệu USD nâng cấp thiết bị khai thác Bitcoin của mình, nhằm duy trì lợi nhuận sau khi Bitcoin giảm nửa vào năm 2024;
• Bitmain đã tweet rằng Antminer L9 sẽ được phát hành vào tháng 5, hỗ trợ khai thác LTC, DOGE và BEL, với tỷ lệ tiêu thụ điện năng là 0,21 J/M;
• Giám đốc điều hành mới của Hut 8, Asher Genoot, cho biết nền tảng chiến lược của Hut 8 dựa trên nguồn thu nhập đa dạng và lượng Bitcoin nắm giữ lớn, đồng thời sẵn sàng thu mua các thợ mỏ đang gặp khó khăn;
• Các công ty khai thác đã bắt đầu chuyển sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, cố gắng giảm chi phí bằng cách tối ưu hóa chi phí năng lượng và hiệu quả khai thác. Các công ty khai thác như BitDigital, Hive và Hut 8 đã thu được thu nhập từ lĩnh vực AI;

Đánh giá về hiệu quả hoạt động của các công ty khai thác, họ vẫn lạc quan về thị trường và tích cực ứng phó với nó thông qua việc kiểm soát chi phí vận hành, thiết bị hiệu quả hơn và mở rộng loại tài sản, họ đã tăng tỷ suất lợi nhuận, cải thiện cơ cấu lợi nhuận và hợp nhất. địa vị thị trường của họ . Mặc dù tác động của giảm nửa vẫn chưa giảm đi , nhưng đang bị tiêu hóa bởi hoạt động phòng ngừa rủi ro.

2. Dữ liệu ngành

2.1 Giá trị vốn hóa thị trường và dữ liệu xếp hạng

Trong bối cảnh thị trường đầy biến động trong tháng này, giá trị vốn hóa thị trường của token TOP10 đã giảm ở các mức độ khác nhau và thứ hạng cũng đã trải qua một số thay đổi, vượt qua STETH và XRP và nhảy lên vị trí thứ 6, trong khi TON nhảy lên vị trí thứ 10. Xét về mức tăng giảm trong 30 ngày, DOGE giảm 37,6%, mức giảm lớn nhất, tiếp theo là SOL với 36,6% và XRP với 21,6%, BTC đứng thứ sáu với 14,1%.

Sự suy giảm của tháng này bắt đầu vào đầu tháng, thỉnh thoảng có những đợt phục hồi trong khoảng thời gian này (chu kỳ khoảng 5 ngày), chủ yếu là do xu hướng đi xuống của thị trường do BTC thúc đẩy. Đặc biệt là sau thông báo hoãn giao dịch dự kiến ​​của Hoa Kỳ. lãi suất giảm, độ dốc và tốc độ giảm tăng lên đáng kể. Trong đó, TON đã giảm phần nào, nhưng với các hành động thường xuyên và trao quyền cho hệ sinh thái TON , đây là token hoạt động tốt nhất trong số 10 token hàng đầu ngoại trừ USDT và USDC và được thị trường nhất trí ưa chuộng.

Trong số 100 token hàng đầu theo giá trị vốn hóa thị trường , token có mức tăng cao nhất trong tháng 3 là XT (+33,1%), WBT (+19,7%) và BGB (+7,3%). ZT, WBT và BGB đều là đồng tiền nền tảng của CEX. Hiện tại, ZT và WBT vẫn duy trì xu hướng tăng, trong đó xu hướng của WBT đặc biệt mạnh mẽ, trong khi BGB đang có xu hướng giảm. báo giá chung của thị trường trong tháng 5.

Nhìn vào 100 token hàng đầu theo giá trị vốn hóa thị trường từ mức tăng và giảm tổng thể, mức giảm 50,8% của APT đứng đầu. Lý do chính là trong tháng này APT đã mở khóa một mở khóa token lớn trị giá khoảng 330 triệu đô la Mỹ và thị trường biến động đi xuống. Đồng thời, kỳ vọng về lượng lớn token chảy vào thị trường đã khiến giá tiền tệ và TVL giảm mạnh kể tính đến đầu tháng, giá là 8,22 USD và lực phục hồi. gần như bằng không. Các nhà đầu tư nên tập trung vào động lực của mở khóa token. Trong các thị trường biến động và đi xuống, việc mở khóa lớn có thể dẫn đến lỗ vốn lớn trong ngắn hạn và họ cần đặc biệt thận trọng.

2.2 Stablecoin

Tổng số lượng stablecoin trong tháng 4 là gần 160 tỷ USD, tăng khoảng 10 tỷ USD so với tháng 3. Xét theo độ dốc của đường cong, tăng trưởng này đang dần chậm lại. Kết hợp với hoạt động giao dịch thị trường hiện tại, tăng trưởng trưởng yếu trong ngắn hạn và trung hạn. Nếu không có thông tin đặc biệt tốt, xu hướng tăng trưởng yếu sẽ tiếp tục. không thể loại trừ khả năng trong tháng 5 có khả năng tăng trưởng âm.

Trong số 10 stablecoin hàng đầu theo giá trị vốn hóa thị trường , stablecoin tăng trưởng nhanh nhất trong tháng này là FDUSD, với mức tăng 73,00%; tiếp theo là USDe, với mức tăng 51,87%. Sau khi giảm nhẹ vào tháng trước, FDUSD đã lấy lại vị trí dẫn đầu trong danh sách tăng trưởng trong tháng này. USDe cũng tiếp tục hoạt động trong tháng trước, cho thấy xu hướng tăng mạnh mẽ trong cuộc cạnh tranh trên đường đua stablecoin. Ngoài ra, PYUSD, là stablecoin do Paypal, một tổ chức thanh toán truyền thống ra mắt, hiện đứng thứ 12. Kết hợp với việc trao quyền và hỗ trợ cho Paypal trong các dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới, việc phát hành thêm PYUSD đã tăng trưởng ổn định và dự kiến ​​sẽ tăng. lọt vào Top 10 giá trị vốn hóa thị trường stablecoin trong tháng 5.

Theo trang web chính thức của PayPal: Xoom Finance, dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới của PayPal, hiện cho phép người dùng Xoom ở Hoa Kỳ chuyển đổi PayPal stablecoin PYUSD của họ thành đô la Mỹ và sử dụng nó làm nguồn tiền để thu các khoản thanh toán từ khoảng 160 quốc gia/khu vực trên thế giới . mọi người gửi tiền.

Xét về dòng vốn USD, nó giống với xu hướng tăng trưởng tổng thể stablecoin , trong đó dòng vốn vào ròng trong một ngày cao nhất là 3,24 tỷ USD vào ngày 18 tháng 4. Trong đó , từ ngày 17 đến ngày 21 tháng 4, những thay đổi về dòng tiền vào và dòng tiền ra là cực kỳ rõ ràng. Khoảng thời gian này là khoảng thời giảm nửa lần của BTC, điều này phản ánh sự thay đổi tay và trò chơi của các lực lượng mua và bán trên thị trường. và tần suất của dòng vốn ra ròng Vẫn thấp hơn dòng vốn vào ròng. Ngoài ra, dựa trên tin tức, dòng vốn ETF spot BTC của Hoa Kỳ tiếp tục chảy ra đang có tác động liên quan đến dòng USD chảy vào, dòng chảy và sức mạnh của USD có thể bị đảo ngược.

2.3 Xếp hạng TVL trên Chuỗi

TVL trên tổng thể Chuỗi đã trải qua những biến động rõ ràng trong tháng 4, đặc biệt là giảm mạnh từ ngày 12 đến ngày 14 tháng 4, sau đó bắt đầu tăng chậm. Nó bắt đầu phục hồi từ từ vào tuần thứ ba, nhưng xu hướng sốc là rõ ràng và sự phục hồi là không đủ. Trong điều kiện thị trường đầy biến động hiện nay, hoạt động trên Chuỗi đã giảm đáng kể so với tháng trước và sự phát triển của các hệ sinh thái khác nhau cũng bị ảnh hưởng. Người ta dự đoán rằng xu hướng TVL trên Chuỗi trong tháng 5 sẽ liên quan chặt chẽ đến. xu hướng thị trường, nhưng xu hướng tăng trưởng của tiêu chuẩn tiền tệ sẽ theo sau. Phát triển sinh thái đang tăng chậm.

Dự án được theo dõi nhiều nhất trong tháng này là dự án Renzo. Mặc dù mô hình token của Renzo bị cộng đồng nghi ngờ và giá của ezETH bị tách rời khỏi thị trường nhưng tốc độ tăng trưởng TVL của nó vẫn chiếm vị trí TOP1 (37,8%), dẫn đầu TOP10 TVL khác. thứ hạng. Các dự án khác vượt xa mức tăng 19,25% của EigenLayer. Ngoài ra, tăng trưởng của EigenLayer đã bắt đầu ổn định và việc rút tiền cam kết quy mô lớn đã bắt đầu diễn ra. Hiệu suất tiếp theo cần được tập trung vào.

Dữ liệu DeFiLlama : Tính đến ngày 30 tháng 4, TVL của thỏa thuận reStake thanh khoản ETH đạt 26,91 tỷ USD, trong đó EigenLayer đứng đầu với TVL gần 15 tỷ USD; tiếp theo là ether.fi, với TVL hơn 3,7 tỷ USD; và Renzo, với TVL hơn 30 100 triệu USD.

Trong số 138 dự án có TVL hiện tại cao hơn 100 triệu USD (142 dự án vào tháng trước), dự án có TVL tăng mạnh nhất trong tháng này là SubseaProtocol (+1071352%). Ngoài ra, HiveSwap (+2562%) và Connext (+1339). %) lần lượt xếp thứ 2 và thứ 3. TVL của SubseaProtocol đột ngột tăng trưởng vào ngày 8 tháng 4. Hiện tại, không có hành động nào được thấy trên SubseaProtocol trong các thông tin công khai. Đó có thể là dữ liệu bất thường và chúng tôi đang chú ý và theo dõi nó.

Subsea là thị trường quản lý rủi ro dành cho tài sản kỹ thuật số đi tiên phong trong cơ chế phát hiện bất biến hoàn toàn tự động, minh bạch và khách quan nhằm bảo vệ người dùng khỏi rủi ro, hacker và tấn công tài sản kỹ thuật số.

Hiveswap là một SWAP trong hệ sinh thái BTC, sử dụng giao thức MAP lớp Bitcoin có thể tương tác để cung cấp dịch vụ thanh khoản cho tài sản trong hệ sinh thái Bitcoin , bao gồm tài sản trên BTC L1, lớp tương tác giao thức MAP và tài sản Bitcoin khác nhau trên L2.

Connext là một giao thức truyền thông chuỗi Chuỗi được giảm thiểu độ tin cậy giúp blockchain có thể kết hợp được. Các nhà phát triển có thể sử dụng Connext để xây dựng các ứng dụng xuyên Chuỗi. Connext là giao thức hàng đầu để chuyển giao và gọi hợp đồng nhanh chóng, hoàn toàn không được quản lý giữa Chuỗi tương thích EVM. Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng Connext để gửi các giao dịch giá trị hoặc gọi dữ liệu trên Chuỗi và tổng hợp.

Chia theo danh mục DeFi, trong số 10 bài hát TVL hàng đầu trong tháng này, vị trí số một vẫn là LSD với 45,329 tỷ USD, giảm đáng kể so với tháng trước (51,44 tỷ USD). quy mô tiêu chuẩn vàng đã bị thu hẹp, nhưng tổng số vẫn tăng trưởng.

Ngoài ra, trong số các nhóm khác, chỉ có Restaging và RWA lần lượt có tăng trưởng tích cực. Đặc biệt, nhóm Restaging tăng trưởng khoảng 3,5 tỷ USD. Điều này cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn hạ nhiệt ở giai đoạn này. mọi người không có hướng đầu tư rõ ràng hơn. Nó cho thấy sự công nhận hơn nữa của mọi người đối với việc Đặt lại. Tuy nhiên, Reset là một sản phẩm mới nổi và những rủi ro chưa biết vẫn còn tương đối cao, vì vậy nhiều người dùng đang xử lý nó một cách thận trọng.

Theo danh mục Chuỗi, mức tăng trưởng TVL của hệ sinh thái BTC trong tháng 4 là đáng chú ý nhất, trong đó TVL của Merlin tăng 1.012% và TVL của Btcoin cũng tăng 45,33%, tiếp theo là 21,15% của Base (tăng 116% trong tháng trước), Tất cả chuỗi công khai khác đều cho thấy mức tăng trưởng âm ( Tăng trưởng Solana cũng không duy trì được).

Trong điều kiện thị trường hiện tại, mức tăng trưởng cao của Merlin và sự tăng trưởng liên tục của BitCoin chủ yếu là do sự quan tâm và đầu tư của thị trường vào hệ sinh thái BTC, đặc biệt là L2, sau đợt giảm nửa BTC lần . Với việc triển khai nhiều dự án hơn, hệ sinh thái BTC đang phát triển nhanh chóng. Bắt đầu hoạt động. Nếu tình hình thị trường và sự nhiệt tình của thị trường không cải thiện đáng kể trong tháng 5, dự kiến ​​hiệu suất của hệ sinh thái BTC vẫn sẽ vượt xa chuỗi công khai khác với xác suất cao và tốc tăng trưởng của Base sẽ tiếp tục suy yếu.

2.4 Dữ liệu nhóm khai thác

BTC:

Hiện tại, tổng công suất tính toán POW của toàn mạng đã đạt 617,86 EH/s, tăng khoảng 3,52% so với tháng trước (596,81 EH/s) và giảm nhẹ nhưng không rõ ràng so với mức tăng tháng trước (3,78%). Với giảm nửa BTC lần , thu nhập của thợ đào trên mỗi TH/s tỷ lệ băm giảm khoảng 50% sau 10 ngày, phù hợp với sản lượng sau khi giảm nửa .

Thu nhập của thợ đào giảm đáng kể đã dẫn đến sự sụt giảm tương ứng trong dòng BTC hàng ngày vào thị trường và sự sụt giảm giá BTC có thể khiến nhiều BTC hơn từ thợ đào chảy vào thị trường khi BTC đạt đến mức giá ngừng hoạt động ở một số mức nhỏ. và thợ đào cỡ trung bình (không chịu được áp lực chi phí), có thể rút lui theo đợt, gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường và thậm chí là một đợt cải tổ từng phần mới.

Trong đó, ba nhóm khai thác hàng đầu vẫn là Foundry USA, AntPool và ViaBTC, trong khi F2Pool đã tụt xuống vị trí thứ tư, kém ViaBTC khoảng 140 EH/s. Về tốc độ tăng trưởng, Foundry USA vẫn ổn định nhất.

ETH:

Xu hướng cung cấp ETH vẫn không thay đổi. Nó không biến động đáng kể kể từ tháng 6 năm 2022 và về cơ bản vẫn duy trì ở mức khoảng 122 triệu. Điều này cho thấy cơ chế POS thực sự đã đóng một vai trò rất tích cực trong giá trị vốn hóa thị trường ổn định hệ sinh thái ETH. của ETH Đã liên quan chặt chẽ.

Chúng tôi thấy rằng ETH, với tư cách là hệ sinh thái lớn nhất trong ngành vào thời điểm hiện tại, đang tập trung vào việc xây dựng và mở rộng hệ sinh thái nội bộ của nó, đồng thời thúc đẩy toàn bộ ngành tiếp tục khám phá các cơ sở và dịch vụ cơ bản. Xu hướng đạt được tiến bộ ổn định này mang lại cho nó. tiềm năng. Hãy tiếp tục tích lũy và chờ đợi những cơ hội mới xuất hiện.

Đồng thời, tổng số cam kết ETH POS tiếp tục tăng. Tính đến ngày 30 tháng 4, đã có 1.000.766 trình xác thực đang hoạt động và 32.024.157 ETH được cam kết trên toàn bộ mạng, chiếm 26,28% tổng lượng cung ứng ETH. Trong đó , 692.898 khoản mới được cam kết vào tháng 4 và thị phần cam kết của giao thức cam kết thanh khoản Lido chiếm 29,15% trong tổng số, giảm so với mức 30,11% của tháng trước.

Vào ngày 27 tháng 4, Lido tweet mạng thử nghiệm SSV Simple DVT đã kết thúc và mainnet sẽ sớm ra mắt Trong vài tuần tới, những người tham gia được chọn sẽ sử dụng công nghệ của SSV để tham gia mô-đun Lido Simple DVT của mainnet . Mặc dù điều này sẽ không làm cho chiếm tỷ lệ tuyệt đối của Lido trở nên phi tập trung hơn nhưng nó sẽ đảm bảo hơn nữa tính bảo mật của những người đặt cược và cho phép nhiều nhà cung cấp dịch vụ tham gia hơn.

3. Xu hướng thị trường

Giá 3,1 BTC dao động đi xuống

https://www.binance.com/en/trade/BTC_USDT?_from=markets&type=spot

Sau khi trải qua mức tăng 16,6% trong tháng 3, giá BTC bắt đầu điều chỉnh hồi vào tháng 4 và cho thấy xu hướng giảm không ổn định. Theo dữ liệu của Binance, tính đến 11:00 ngày 30 tháng 4 (UTC+8), giá BTC cao nhất trong tháng 4 là 72.797,99 USD và giá thấp nhất là 59.600,01 USD. Giá đã giảm 10,51% vào ngày 30.

Về xu hướng giảm không ổn định của BTC trong tháng đó, quan điểm chính thống của thị trường cho rằng có ba lý do có thể xảy ra:

• Tận dụng lợi nhuận và áp lực bán ra sau khi giá BTC đạt mức cao mới, dữ liệu giao dịch của Binance cho thấy giá BTC đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào ngày 14 tháng 3 năm 2024, đạt 73.777 USD mỗi xu. trên thị trường, nhà đầu tư chốt lời khiến giá giảm.
• Xung đột giữa Iran và Israel đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường crypto Vào ngày 13 tháng 4, giờ địa phương, Iran đã sử dụng máy bay không người lái để tấn công Israel, ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng giá BTC. Dữ liệu giao dịch của Binance cho thấy vào ngày 13 tháng 4, giá Bitcoin đã giảm, với mức giá thấp nhất là 60.660,57 USD. Sự không chắc chắn về xung đột khu vực đã thúc đẩy sự sụt giảm giá của crypto , bao gồm cả Bitcoin .
• Dòng tiền chảy ròng của các quỹ ETF spot BTC cũng ảnh hưởng đến xu hướng giá BTC, Theo dữ liệu sosovalue, từ ngày 1 tháng 4 đến ngày 26 tháng 4, các quỹ ETF spot BTC có dòng tiền ròng là 83,61 triệu USD, điều này cũng gây ra xu hướng giảm giá BTC.

Về giá BTC: Bắt đầu từ ngày 1 tháng 9 năm 2023, Bitcoin đã mất đà trong 7 tháng tăng liên tiếp. Trong đó, tháng 2/2024 tăng khoảng 43,57%, tháng 3 tăng khoảng 16,6%;
Vào tháng 4, sự kiện nút lớn nhất là giảm nửa lần Bitcoin . Dựa trên kinh nghiệm lịch sử về sự thoái lui của BTC trước và sau khi giảm nửa , mức giảm chung của BTC là 10,51% trong tháng này là nằm trong dự đoán.

3.2 Tất cả các ngành đều giảm mạnh

https://sosovalue.xyz/assets/cryptoIndex

Khi giá BTC dao động đi xuống, các lĩnh vực khác ngành công nghiệp crypto cũng có dấu hiệu suy giảm chung. Theo dữ liệu theo dõi sosovalue, ROI Layer2, Defi, NFT và Gamefi giảm nhiều nhất.

Ngoài 4 lĩnh vực trên, lĩnh vực MemeCoin và lĩnh vực AI phổ biến gần đây cũng đã có điều chỉnh hồi đáng kể:

• Doge trong lĩnh vực MemeCoin giảm 32,71% vào ngày 30 và Shib giảm 21,25% vào ngày 30 (dữ liệu CoinMarketCap);
• Trong lĩnh vực AI, ngoài NEAR Protocol , các dự án tiêu biểu như RNDR, TAO, GRT đều có mức giảm hơn 20%;

Xem xét rằng sự gia tăng chung của tài sản crypto trong giai đoạn đầu kết hợp với giảm nửa BTC dẫn đến nhiều token nổi chốt lời, cú sốc giảm giá hiện tại và sự suy giảm chung ở các lĩnh vực khác rất có thể là một sự điều chỉnh bình thường của thị trường.

4. Giám sát đầu tư và tài chính

4.1 Tổng quan về đầu tư và tài chính

Tổng số tiền hoàn thành trên thị trường crypto vào tháng 4 năm 2024 là 1,004 tỷ USD, giảm 7,55% so với tháng trước. Dữ liệu công khai như sau:

• Có 158 sự kiện tài chính, giảm 12,15% so với tháng trước;
• 4 vụ mua lại, tăng 33,33% so với tháng trước;
• Số tiền tài trợ trung bình là 8,8092 triệu USD, giảm 8,37% so với tháng trước;
• Số trung vị là 3,35 triệu USD, giảm 33% so với quý trước.

Các sự kiện tài trợ vòng hạt giống vẫn chiếm nhiều nhất, tiếp theo là tài trợ chiến lược và các loại hình tài trợ khác tăng trưởng nhanh chóng:

• Các vòng phụ bắt đầu từ 44 (-6,3% so với tháng trước);
• 15 khoản tài trợ chiến lược (-50% so với tháng trước);
• Vòng A bắt đầu từ 0 (-100% so với tháng trước);
• Vòng sơ tuyển bắt đầu từ ngày 12 (+120% so với tháng trước);
• 13 loại khác (+23,5% so với tháng trước);

Mặc dù hoạt động mua lại đã tăng nhưng các sự kiện tài chính, số tiền tài trợ trung bình và tài chính số trung vị đều giảm đáng kể. Thị trường trở nên tiêu cực trong ngắn hạn và dòng tiền nóng đổ vào đã chậm lại. Điều này cho thấy xu hướng thị trường trong tháng 4 đã rõ ràng hơn. tác động đến đầu tư và tài chính. Các tổ chức đầu tư đang bắt đầu thận trọng và chậm lại tiến độ, nhưng việc mua lại và sáp nhập đang trở thành xu hướng cạnh tranh trên đường đua.

Mặc dù hoạt động mua lại đã tăng nhưng các sự kiện tài chính, số tiền tài trợ trung bình và tài chính số trung vị đều giảm đáng kể. Thị trường trở nên tiêu cực trong ngắn hạn và dòng tiền nóng chảy vào đã chậm lại.

5 vòng gọi vốn lớn nhất trong tháng 4:

Monad đã hoàn thành khoản tài trợ 225 triệu USD với mức định giá không được tiết lộ;

Berachain đã hoàn thành vòng tài trợ Series B trị giá 100 triệu USD, với mức định giá 1,5 tỷ USD;

Auradine đã hoàn thành khoản tài trợ Series B trị giá 80 triệu USD với mức định giá không được tiết lộ;

Movement đã hoàn thành khoản tài trợ Series A trị giá 38 triệu USD với mức định giá không được tiết lộ;

Burnt (XION) đã hoàn thành khoản tài trợ 25 triệu USD với mức định giá không được tiết lộ.

4.2 Phân tích tóm tắt các tổ chức đầu tư và tài trợ

Từ góc độ của các tổ chức VC: Animoca Brands đã đầu tư phần lớn vào lĩnh vực GameFi, tiếp theo là OKX, Big Brain và Polychain. Ba công ty này đã đầu tư lớn hơn vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực GameFi, trong khi các công ty VC khác đã đầu tư nhiều hơn vào. cơ sở hạ tầng và lĩnh vực DeFi.

Điều này phản ánh sự phân bổ và mô hình xây dựng và ứng dụng của ngành ở giai đoạn hiện tại. Cơ sở hạ tầng vẫn là trọng tâm của xây dựng hiện tại và chiếm tỷ lệ của GameFi về mặt ứng dụng ngày càng trở nên quan trọng hơn. DeFi, các nhà đầu tư nên hết sức chú ý.

4.3 Nhận định xu hướng đầu tư và tài trợ

Khi phần thưởng khối giảm sau giảm nửa Bitcoin , lợi nhuận và tỷ lệ băm thợ đào đối mặt với áp lực giảm lớn hơn. Ngoài ra, việc cắt giảm lãi suất duy nhất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ trong năm nay dự kiến ​​sẽ lan rộng ra thị trường, khiến các tổ chức VC và quỹ TradFi thận trọng hơn. Dự kiến ​​các tổ chức đầu tư sẽ thận trọng hơn trong việc triển khai trong tháng 5.

Tuy nhiên, khi thị trường sợ hãi, bạn nên thường xuyên “tham lam” và tiến về phía trước, đó là cách tốt nhất để tìm kiếm những cơ hội đầu tư bị định giá thấp. Với sự đổi mới và phát triển không ngừng của hệ sinh thái Bitcoin, tường thuật dài hạn của AI, Gamefi GameFi và EVM song song, dự kiến ​​thị trường đầu tư và tài chính sẽ đạt được tiến bộ ổn định trong tháng 5, tiếp tục tập trung vào cơ sở hạ tầng và GameFi, đồng thời kết hợp với dữ liệu trên Chuỗi hiện tại, hệ sinh thái BTC sẽ hoạt động tốt hơn.

Về phong trào

Vào cuối tháng 4, Phong trào blockchain mô-đun đã công bố hoàn thành khoản tài trợ Series A trị giá 38 triệu USD, trở thành dự án tài trợ lớn thứ tư trong tháng Tư. Lần tài chính được dẫn dắt bởi Polychain Capital , với sự tham gia của Hack VC, Foresight Ventures, Placeholder, Archetype, Maven 11, Robot Ventures, Figment Capital, Nomad Capital, Bankless Ventures, OKX Ventures, dao5 và Aptos Labs. Khoản tài trợ này sẽ hỗ trợ các nỗ lực của Movement nhằm đưa máy ảo Move của Facebook lên Ethereum để giải quyết các lỗ hổng hợp đồng thông minh và cải thiện thông lượng giao dịch.

Movement đóng vai trò như một khung mô-đun có thể được sử dụng để xây dựng và triển khai cơ sở hạ tầng, ứng dụng và blockchain dựa trên Move trong bất kỳ hoàn cảnh phân tán nào. Khung này tương thích với Solidity, kết nối thanh khoản EVM và Move, đồng thời cho phép các nhà xây dựng tùy chỉnh Chuỗi ứng dụng mô-đun và có khả năng tương tác với các cơ sở người dùng và thanh khoản khác nhau ngay lập tức.

5. Kết luận

Dữ liệu và xu hướng thị trường vào tháng 4 năm 2024 cho phép chúng ta thấy một số xu hướng quan trọng:

• Việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ dự kiến ​​​​sẽ bị hoãn lại, và thị trường crypto đạt mức cao mới rồi giảm điều chỉnh hồi. Biên độ vẫn nằm trong phạm vi dự kiến ​​và triển vọng thị trường vẫn được dự đoán sẽ phục hồi;
• Sau khi BTC giảm nửa, khi mức độ phổ biến của Runes giảm đi, các công ty thợ đào và khai thác bắt đầu thực hiện các hành động tích cực để mở rộng danh mục kinh doanh và danh mục lợi nhuận việc kinh doanh ;
• Xu hướng tăng trưởng stablecoin đã bắt đầu chậm lại, nhưng điều này không ảnh hưởng đến mua vào giao dịch cá voi . Việc gia tăng dữ liệu cá voi khiến mọi người có nhiều kỳ vọng hơn về hướng đi của thị trường;
• TVL trên Chuỗi đã suy giảm cùng với thị trường, nhưng việc đặt lại và hệ sinh thái BTC vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng. Dự kiến ​​xu hướng này sẽ tiếp tục trong tháng 6;
• Các sự kiện đầu tư và tài trợ trong vòng tiền hạt giống tăng trưởng nhanh chóng, trong đó GameFi chiếm chiếm tỷ lệ nổi bật. Có thể thấy rằng mặc dù cách bố trí VC bị ảnh hưởng bởi thị trường nhưng nó vẫn đang đạt được tiến bộ ổn định;

Mặc dù thị trường tiếp tục diễn biến đi xuống với những biến động rõ rệt nhưng dòng chủ đạo của thị trường vẫn là vốn truyền thống và các quỹ ETF. Theo xu hướng giảm mạnh trong các lĩnh vực khác nhau, hiệu suất của hệ sinh thái Reset và BTC đặc biệt ấn tượng, cho thấy khả năng thúc đẩy thị trường và tiềm năng thị trường trong tương lai mạnh mẽ. Sau khi quá trình điều chỉnh thị trường hoàn tất và bắt đầu phục hồi trở lại, Việc đặt lại và hệ sinh thái BTC có thể trở thành câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này.

Ngoài ra, các lĩnh vực mô-đun và GameFi đã bắt đầu cho thấy động lực mạnh mẽ về mặt đầu tư, tài chính và tiến độ triển khai. Đặc biệt, chiếm tỷ lệ thuận lợi trong các dự án đầu tư và tài trợ của GmeFi, cũng như việc ra mắt mạng chính sắp tới của Avail, giúp họ có thể thực hiện được điều đó. Chúng ta hãy tiếp tục chú ý đến các biến số chính ảnh hưởng đến ngành và điều kiện thị trường.

Lưu ý: Tất cả quan điểm ​​trên chỉ mang tính tham khảo và không mang tính chất tư vấn đầu tư. Nếu có ý kiến ​​phản đối, vui lòng liên hệ với chúng tôi để chỉnh sửa.

Theo dõi và tham gia cộng đồng MIIX Captial để tìm hiểu thêm thông tin mới nhất:
Twitter CN: https://twitter.com/MIIXCapital_CN ;
Telegram CN: https://t.me/MIIXCapitalcn ;

Tham gia đội ngũ MIIX Capital : [email protected] :
Cơ hội việc làm: nhà phân tích nghiên cứu đầu tư/quản lý vận hành/thiết kế hình ảnh.