Tham gia cộng đồng và thêm WeChat: mtty9325

Không có ngưỡng để tham gia cộng đồng, không mất phí, không khuyến nghị sàn giao dịch, chia sẻ coin tiềm năng hàng ngày trong nhóm và phân tích thị trường thị trường!

Vào ngày 30 tháng 4, quỹ ETF crypto spot Hồng Kông rất được mong đợi đã chính thức ra mắt trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông. Đây cũng là lần đầu tiên Ethereum Spot ETF được ra mắt trên một sàn giao dịch lớn. Hiện tại, các quỹ ETF crypto spot Hồng Kông chủ yếu được phát hành đồng thời bởi China Asset Management (Hồng Kông), Quỹ Boshi (Quốc tế) và Harvest International, bao gồm Boshi HashKey Bitcoin ETF (03008), Boshi HashKey ETH ETF (03009) và China Bitcoin ETF (03042), ChinaAMC ETH ETF (03046), Harvest Bitcoin Spot ETF (03439) và Harvest ETH Spot ETF (03179).

Từ ngày 30 tháng 4 đến ngày 6 tháng 5, Quỹ ETF crypto spot Hồng Kông đã hoạt ra mắt được hơn một tuần. Quỹ ETF crypto spot Hồng Kông khác với quỹ ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ ra mắt đầu năm nay như thế nào? Liệu nó có khả năng cạnh tranh độc đáo để thu hút dòng vốn từ châu Á-Thái Bình Dương và thậm chí cả thế giới không?

Để đạt được mục tiêu này, Odaily Planet Daily sẽ xem xét quá trình phát triển trong một tuần của các quỹ ETF crypto spot Hồng Kông và đưa ra so sánh toàn diện với các quỹ ETF Bitcoin spot Hoa Kỳ.

Dù màn trình diễn ngày đầu tiên không được như ý nhưng vẫn có hy vọng cho tương lai

Về mặt danh nghĩa, một tuần đã trôi qua đối với các quỹ ETF Hồng Kông, nhưng xét về số ngày giao dịch mở cửa thực tế, không bao gồm ngày nghỉ lễ Ngày tháng Năm và các ngày cuối tuần, các quỹ ETF Hồng Kông có tổng cộng 4 ngày giao dịch mở. Trong bốn ngày này, Quỹ crypto spot Hồng Kông đã huy động được khoảng 2 tỷ đô la Hồng Kông trong ngày đầu tiên, với giá trị tài sản ròng được tính toán là 293 triệu đô la Mỹ, so với tài sản ròng ngày đầu tiên của US Spot Bitcoin ETF là 113 triệu đô la Mỹ. Nói trắng ra thì có thể nói là có ưu điểm.

Tuy nhiên, khi ngày giao dịch đầu tiên kết thúc, theo dữ liệu của SoSoValue, tổng khối lượng giao dịch của sáu spot ETF tài sản crypto giao ngay đầu tiên được phát hành ở Hồng Kông là khoảng 87,58 triệu đô la Hồng Kông (khoảng 12,7 triệu đô la Mỹ), thấp hơn nhiều so với giao dịch Bitcoin ETF giao spot ngày đầu tiên tại Hoa Kỳ. Doanh thu là 4,66 tỷ USD.

Khi quy mô gây quỹ của ETF crypto spot Hồng Kông lớn hơn gấp đôi so với ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ, tại sao khối lượng giao dịch thực tế trong ngày đầu tiên lại khác nhau như vậy?

1. Có một khoảng cách lớn về quy mô thị trường giữa hai nơi so với trung tâm tài chính toàn cầu của Hoa Kỳ, phạm vi tiếp cận của Hồng Kông tương đối nhỏ, đặc biệt, hiện tại nó không mở cửa cho các nhà đầu tư đại lục thông thường, dẫn đến. khối lượng giao dịch thực tế thấp hơn.

2. Tỷ lệ chấp nhận crypto còn thấp. Người hành nghề(và các tổ chức) tài chính truyền thống ở Hồng Kông và thậm chí cả Châu Á vẫn có một khoảng cách nhất định trong hiểu biết của họ về crypto so với Châu Âu và Hoa Kỳ.

3. Quy mô gây quỹ của Hồng Kông rất cao, nhờ cơ chế “mua lại vật chất” ban đầu. Trong thời gian đăng ký mới, nhiều nhà đầu tư ETF đã mua ETF dưới dạng Bitcoin và Ethereum , từ đó dẫn đến việc gây quỹ. cao hơn.

Trong ba ngày giao dịch tiếp theo, hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF spot Hồng Kông tương đối bình thường, như thể hiện trong dữ liệu bên dưới.

Có thể thấy từ hình, doanh thu và dòng vốn vào của sáu quỹ ETF ở Hồng Kông tương đối ổn định và tích cực trong ba ngày đầu tiên. Tuy nhiên, vào ngày 6 tháng 5, quỹ Bitcoin spot ETF đã trải qua dòng tiền chảy ròng đầu tiên (75,36 BTC). Trị giá khoảng 4,75 triệu USD.

Mặc dù quỹ ETF crypto spot Hồng Kông không đáp ứng được kỳ vọng về quy mô và khối lượng giao dịch nhưng nhiều có tiếng vẫn lạc quan về tương lai của quỹ ETF Hồng Kông .

Nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ETF, Eric Balchunas trước đây đã dự đoán rằng sẽ phải mất hai năm để thị trường ETF tài sản ảo Hồng Kông đạt mức 1 tỷ USD, nhưng nó đã đạt 292 triệu USD vào ngày đầu tiên, điều đó có nghĩa là quan điểm về Hong Kong đã thay đổi. Thị trường ETF tài sản ảo Kong cần được điều chỉnh lại. Đồng thời, ông cũng cho biết, tuy khối lượng giao dịch không bằng Mỹ nhưng xét về tỷ trọng, quỹ ETF Hong Kong trị giá 310 triệu USD tương đương với 50 tỷ USD tại thị trường Mỹ. Do đó, các quỹ ETF tài sản ảo của Hồng Kông đã có tác động lớn đến thị trường địa phương của họ giống như các quỹ ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ.

Weng Xiaoqi, giám đốc điều hành của HashKey Group và Giám đốc điều hành của HashKey Exchange, cho biết quy mô tài sản do HashKey Exchange quản lý đã tăng từ 2,2 tỷ nhân dân lượng lớn trước khi phát hành ETF lên 3,3 tỷ nhân dân tệ. nguồn vốn sẽ tiếp tục chảy vào thị trường trong tương lai. Đồng thời, Weng Xiaoqi cho rằng CHO RẰNG có thể thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn tham gia vào thị trường tài sản ảo. Trong một năm, quy mô tổng thể có thể đạt tới 20% thị trường Mỹ, tương đương khoảng 10 tỷ đô la Mỹ. thị trường tài sản vẫn còn lâu mới đến trạng thái bão hòa.

Sui Chung, Giám đốc điều hành của CF Benchmarks, một công ty con của sàn giao dịch crypto Kraken , dự đoán rằng Tài sản đang quản lí Bitcoin ETF của Hồng Kông sẽ đạt 1 tỷ USD vào cuối năm 2024.

Ngoài có tiếng bày tỏ quan điểm tích cực về tương lai của các quỹ ETF tài sản crypto spot Hồng Kông, Tiger Brokers (Hồng Kông) cũng chính thức ra mắt dịch vụ giao dịch tài sản ảo, trở thành nhà môi giới công nghệ đầu tiên tại Hồng Kông hỗ trợ giao dịch và quản lý chứng khoán truyền thống và tài sản ảo trên một nền tảng. Tuy nhiên, dịch vụ giao dịch tài sản ảo Tiger hiện chỉ được cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Trong tương lai, Tiger Brokers có kế hoạch mở rộng dịch vụ giao dịch tài sản ảo cho các nhà đầu tư bán lẻ, tuân thủ các yêu cầu quy định. Ngoài ra, công ty cũng sẽ xem xét bổ sung thêm dịch vụ gửi và rút tiền giao spot tài sản ảo.

ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ "VS" ETF tài sản crypto spot Hồng Kông

Không lâu sau khi quỹ ETF crypto spot Hồng Kông chính thức ra mắt, vào ngày 3 tháng 5, theo Watcher.guru, hai công ty quản lý tài sản ở Hồng Kông đã mua tới 112 triệu USD vào các quỹ ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ. Dữ liệu cho thấy điều đó ngoài Yong Rong. Việc quản lý tài sản mua số tiền trị giá 3.800 đô la Mỹ Ngoài BlackRock IBIT ETF trị giá 10.000 đô la, một công ty quản lý vốn khác của Ovata Capital đã mua bốn quỹ ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ với tổng vốn đầu tư hơn 74 triệu đô la.

Tại sao Yong Rong và Ovata chọn mua Bitcoin ETF spot của Hoa Kỳ thay vì tương lai gần?

Theo văn bản gốc được Watcher.guru tiết lộ, dữ liệu liên quan được lấy từ trước khi ra mắt chính thức Hong Kong Spot Crypto ETF và hai công ty đã không điều chỉnh thời gian dựa trên tiến trình của Hong Kong ETF.

Giả sử chúng ta bắt đầu từ quan điểm của hai công ty quản lý tài sản này, hầu hết các công ty quản lý tài sản đều mua tài sản dựa trên triển vọng phát triển trong tương lai của họ. Khả năng cao là họ sẽ nắm giữ chúng trong thời gian dài. xem xét các chi phí liên quan. Tuy nhiên, đánh giá từ thông tin cơ bản được tiết lộ bởi ba tổ chức phát hành Hồng Kông, ChinaAMC 1,99%, Harvest 1,00% và Boshi 0,85% cao hơn mức phí chung 0,25% của Bitcoin ETF spot Hoa Kỳ. Mặc dù ba tổ chức phát hành này hiện đang khích lệ đầu tư. giao dịch, miễn hoặc giảm phí nhưng xét về lâu dài, việc ấn định mức phí cao chắc chắn sẽ là “chướng ngại vật” đối với nhiều nhà đầu tư dài hạn .

Thứ hai, từ góc độ quy mô thị trường và khối lượng giao dịch, quỹ ETF crypto spot Hồng Kông hiện tại mới được ra mắt và quy mô thị trường nhỏ hơn so với quỹ ETF Bitcoin spot Hoa Kỳ đã được phát triển trong gần 4 tháng. Các thị trường lớn hơn thường có thể. Mang lại thanh khoản và trải nghiệm giao dịch tốt hơn .

Cuối cùng, từ góc độ của người giám sát quỹ, người giám sát Bitcoin ETF spot của Hoa Kỳ là Coinbase, trong khi người giám sát của ETF Hồng Kông là Hashkey Capital và Công ty quản lý tài sản OSL Từ góc độ quy mô lưu ký và cơ sở tin cậy trong quá khứ, Coinbase là. rõ ràng là tốt hơn. Một con chip .

ETF spot Hồng Kông có lợi thế gì không? Không nhất thiết. Sự khác biệt đáng kể hiện tại giữa hai nằm ở ba điểm:

· "Cơ chế đăng ký vật lý" đầu tiên của Hồng Kông: So với Bitcoin ETF spot Hoa Kỳ, chỉ có thể sử dụng giao dịch tiền mặt, cơ chế đăng ký vật lý có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức giao dịch linh hoạt hơn và tăng sự nhiệt tình giao dịch của họ. Hơn nữa, cơ chế đăng ký vật lý có tác dụng thúc đẩy rất lớn trên Web 3. Cơ chế đăng ký vật lý có thể đóng vai trò là kênh thoát vốn cho các nhà đầu tư Web 3, kết nối tài chính truyền thống và các liên kết tiền Web3, có lợi cho tốc độ quay vòng vốn sau này.

· Phạm vi khu vực: Xét cho cùng, có sự khác biệt nhất định về thời gian và các rào cản chính sách giữa thời gian giao dịch của Bitcoin ETF spot Hoa Kỳ và các nước châu Á, điều này không có lợi cho các công ty châu Á thực hiện công việc tương ứng. Quỹ ETF crypto spot Kong sẽ dựa trên điều kiện vật chất tốt hơn, thúc đẩy các công ty liên quan ở Châu Á mua quỹ ETF spot Hồng Kông.

· Ethereum ETF spot đầu tiên: Ưu điểm đặc biệt nhất là Hồng Kông đi trước Hoa Kỳ trong việc tung ra SPOT giao Ethereum Giả sử rằng SEC Hoa Kỳ không chấp thuận đơn đăng ký Ethereum ETF spot trong tháng này, thì ít nhất là như vậy. Năm sau, Hồng Kông là nơi duy nhất hỗ trợ khu vực Ethereum ETF spot , điều này sẽ giúp thu hút các nhà đầu tư liên quan đến Ethereum can thiệp và nắm bắt cơ hội.

Kênh đã mở, mong chờ những tiềm năng

Trên thực tế, vào ngày Hong Kong Spot Crypto ETF ra mắt, do không đáp ứng được kỳ vọng và dòng tiền chảy ra khỏi Bitcoin Spot ETF của Mỹ khiến thị trường sụt giảm, quan điểm của cộng đồng về nó là tiêu cực hơn là tích cực. . Tuy nhiên, sau vài ngày phát triển, Hong Kong Spot Crypto ETF vẫn có tác dụng kích thích nhất định đối với thị trường crypto.

Từ cơ chế đăng ký vật lý đầu tiên nêu trên nhằm mở ra kênh vốn giữa tài chính truyền thống và Web3, đến phạm vi giao dịch lan rộng khắp châu Á, tất cả đều phản ánh sự ủng hộ của Hồng Kông đối với sự phát triển của Web3. Thứ hai, so với các nước phương Tây, Hồng Kông và. ngay cả châu Á cũng có sự ủng hộ mạnh mẽ đối với crypto. Việc chấp nhận cần có thời gian lắng đọng . Cuối cùng, quỹ ETF crypto spot Hồng Kông để lại kỳ vọng tiềm năng về việc mở ra các kênh giao dịch đại lục.

Như Kaiko gần đây đã công bố báo cáo, sự cạnh tranh đối với các quỹ ETF crypto spot đang nóng lên trên toàn cầu. Trên thực tế, Hồng Kông về cơ bản không có tính cạnh tranh về mặt sản phẩm so với Hoa Kỳ và ETF không nhằm tạo ra tình huống đối đầu. Điều quan trọng nhất là việc phát hành ETF có thể tăng cường thanh khoản hiện có của quỹ Web3 và dòng chảy truyền thống. Ngược lại, khi thị trường đi xuống, các quỹ ETF cũng cung cấp một kênh chất lượng cao để các quỹ Web3 “thoát nạn”.

Thất bại do nhận thức không đầy đủ xuất phát từ lỗ hổng thông tin, về cơ bản là do sự mất kết nối giữa các vòng kết nối.

Điều quan trọng là phải nắm bắt được mối quan hệ chuyên nghiệp và bạn sẽ có thể xoay chuyển nhanh chóng.

Bạn có thể hỏi Gummy nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào. WeChat: mtty9325