关于美股和宏观：
资金从周期切防御是过去几个月的主题，并且最近一个财报季防御类行业公司利润增速反超周期行业，验证了之前投资人的判断，这一切换的主题料将继续...
通常当经济走弱、当市场收益率降低的周期里，防御类的股票表现会领先。并且周期类依然比较贵，还有继续调整的空间。
蓝线是期货市场利率预期，和股市的走势差距反映了尽管股票市场目前表现强劲，但期货市场的预期则显示对经济增长的担忧。通常，这样的差距可能预示着未来市场可能会面临调整，因为股票市场的乐观情绪可能无法持续，尤其是在面对潜在的经济放缓、利润率见顶、营收增长放缓时。
关于币圈：
我觉得除了宏观流动性，还有一个很重要的因素就是币圈自身的增涨叙事，我们投资一个东西不是因为它便宜才买，也不是因为有别人买才买，而是有“加速创造价值”的能力才买。每一轮创新高都有一个新叙事勾起大家的想象力才行。
不要执着于降息，东大天天降息，A股涨了吗～还是得有应用层新叙事才行。
最近美股跌就是资金大选前不想玩了，没太多理由。
基金经理能不知道美国经济现还不错吗？服务业PMI一直在扩张，制造业虽然不行，但制造业一直不行啊，而且美国制造业才多少人才？一两千万人，服务业就业是制造业的十倍啊。
你看Nv和昨天刚出炉的博通业绩都非常好啊，这都能大跌，可见这种跌法其实跟宏观微观都没太大关系。
是之前杠杆太高了还是怎么的，虽然可以假设有衰退，但总体来说现在就是不看基本面的跑路。
