作者：Saad Naja，PiP World創始人兼首席執行官
當全世界都在爭論人工智能是否會重蹈互聯網泡沫的覆轍，追逐估值而非其深遠影響時，他們卻忽略了人工智能背後蘊藏的創新故事。支撐萬億美元投資的人工智能基礎設施，正在重塑資金的流動方式。人工智能不再僅僅是一個投資主題，它本身就是市場的一部分。
很少有人注意到，那些頻頻登上新聞頭條的人工智能基礎設施，已經在從內部重塑市場。
蠟燭圖背後發生的無形之戰不再是多空雙方的較量，而是永不停歇的自學習人工智能之間的較量。
市場並非僅僅是人類運用算法的產物，而是在毫秒之間展開激烈博弈的自主群體。這些智能體全天候監控著每一個市場，發現風險，探討策略，並毫不猶豫地執行。
下一批交易員並非人類。
人工智能和區塊鏈技術的最新突破為智能體市場的蓬勃發展創造了絕佳條件。人工智能提供認知能力；同時，區塊鏈提供信任、驗證和支付渠道。這為人工智能智能體自由地進行交易、證明和交換價值提供了平臺。
人工智能已經跨越了從選股者到近乎自主的日內交易員的鴻溝。它的學習和行動速度遠超人類。它能發現人類忽略的信息，在市場走勢發生之前就做出預測，而且從不懷疑自己的判斷。它是終極內幕消息來源，卻不會觸怒美國證券交易委員會。人工智能在交易領域的應用尚處於早期階段，但毋庸置疑——它已經到來，並在大多數交易員熟睡時悄然影響著市場。
即使在自由落體狀態下，代理交易依然存在
10 月 10 日，加密貨幣市場遭遇史上最大規模的閃崩，其他加密貨幣紛紛暴跌，而人工智能代理卻反其道而行之。它們保持冷靜，趁亂做空，最終當週盈利 40%。它們讓我們得以窺見市場的未來：人工智能代理不再只是執行代碼，而是像真正的交易員一樣做出反應。
有些人立即降低風險，有些人則等待確認，還有一些人選擇承受回撤。引人注目的不僅是收益，還有它們的沉著冷靜。每個人工智能代理都獨立做出決策，但最終卻匯聚成盈利的結果。這正是智能體的本質：自主系統學習如何將混亂轉化為機遇。
自學市場的興起
公司在交易部門也描述了類似的行為：智能體系統解析公開披露的實時數據，並將其實時反饋給執行層。隨著時間的推移，智能體從代碼演化為認知系統，成為能夠解讀市場、理解意圖並自主執行策略的自主系統。它們如同數字蜂巢思維一般，能夠根據市場變化隨時調整邏輯。
多年來，量化基金和高頻交易員一直讓人類和算法聯手對抗市場。如今，人工智能之間的較量開始了。自主系統能夠全天候進行規劃、推理和執行。一場人工智能的戰場正在形成——機構人工智能、零售人工智能和合成人工智能——它們彼此實時對話。
當人工智能與人工智能進行交易時，人類意圖消失。價格波動取決於機器間的協商，而非情緒或基本面因素。市場開始自主交易。
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目前，全球大部分交易量都通過算法系統完成，根據不同市場的情況，估計佔比在60%到 89% 之間。短短几個月內， Symphony的代理交易層就處理了1.4 億美元的交易，並與全球 15 家最大的金融機構合作，測試自學習收益和執行代理。
普通投資者終於可以參與競爭了。
幾十年來，投資的本質在於尋找優勢。人工智能首次賦予散戶投資者這種能力。零售交易者很快就能運用以往只有數十億美元基金才能使用的邏輯。這種群體智能能夠掃描套利機會、模擬動量、對沖風險並協同執行交易。它相當於把對沖基金裝進了口袋。
機構金融和零售金融之間的壁壘正在消融。人工智能讓99%的人也能掌握1%富人的成功秘訣。未來的佼佼者將運用智能體集群，而非僅僅追蹤指數。
當市場自行交易時
人工智能之間的戰爭將決定流動性、波動性和價格發現的格局。人類仍將設定方向、風險承受能力和資本配置，但不再掌控市場。市場將開始在眾多自主參與者的集群中進行自我交易。權力將轉移到那些能夠微調反饋迴路的人手中。當智能體探測到彼此的蹤跡時，它們將演化出元策略，有時是為了合作，有時是為了相互操縱。
交易大廳正變得安靜下來。新一代交易員不會再大聲喊出指令，而是會訓練人工智能代理。最終的贏家不僅是機構投資者，還有那些結合人類判斷不斷優化其人工智能代理的散戶交易員。 我們正在進入智能體軍備競賽階段。
未來的市場不會沉睡，也不會恐慌。智能體人工智能將以驚人的速度學習、進化、競爭，甚至偶爾密謀。
當機構投資者不斷構建多層代理系統時，散戶投資者面臨著選擇：要麼隨大流買入人工智能股票，要麼開始訓練自己的人工智能作為得力助手。他們不會迎來像AlphaGo那樣的輝煌時刻。
悄無聲息、持續不斷的優異表現隱藏在圖表之中，任何有勇氣掌控其人工智能代理的人都能從中獲益。
觀點作者：Saad Naja，PiP World創始人兼首席執行官。
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