美光收益爆漲，吹散"AI泡沫"疑雲，$MU能不能追漲? ┈┈➤美光也是芯片廠商 美光(也叫鎂光)科技也是芯片廠商，只不過英偉達/AMD是GPU芯片廠商，而美光是存儲芯片廠商。 核心產品包括內存芯片DRAM和閃存(SSD)芯片NAND。 其中，美光的DRAM全球市場佔有率排名第三。第一和第二分別是海力士和三星，都是韓國企業。所以美光是美國唯一的DRAM廠商。 美光的NAND全球排名第四，前三名分別是韓國三星、韓國海力士、日本鎧俠(原來的東芝)。 ┈┈➤美光最新一季度的財報十分亮眼 美光最新一季度的財報顯示： ▌銷售收入13,643m，前三季度分別是11,315m、9,301m、8,053m。 但是成本並沒有同比例增長，成本的增長小於收入，所以毛利率顯著增長。 ▌毛利率是56.04%，前三個季度分別是44.61%、37.72%和36.79%。 這直接導致美光的淨利潤和每股收益更大幅度的增長。 ▌稀釋每股收益為4.6美元，前三季度分別是2.83美元、1.68美元以及1.41美元。 美光的盈利不僅在上漲，在最新一季度表現為高速上漲。 ┈┈➤爆漲的原因是AI的需求 根據美光最新一季度的財報： DRAM的銷售額增長了20%，主要原因是平均售價上漲了20%。 NAND的銷售額增長了22%，主要原因是平均售價上漲了十幾個百分點，銷售量增長了。 也就是說，內存芯片DRAM的銷量幾乎保持不變，銷售額的增長几乎全部來源於價格的上漲。 而SSD芯片的售價和銷售量都在增長。 所以，價格的上漲，這是美光毛利率以及每股收益爆漲的主要原因。尤其是DRAM的價格。 然而，DRAM價格上漲，銷量卻沒有明顯增長。這存在兩種可能： 第一種可能是美光的生產能力有限，未能生成出更多的DRAM。 第二種可能是市場優先購買了市場佔有更大的兩個品牌的芯片，僅價格傳導至美光，需求量尚未傳導至美光。 無論是以上哪種情況，都透露出DRAM市場，供不應求的狀況。 蜂兄在今年6月以1680元/組的價格購入了2組內存條，根據客服的介紹，是海力士顆粒和其他品牌顆粒隨機發貨。 目前，該內存條組的價格已經升至4100元，漲幅大約148%，是原來的2.48倍。 之所以內存條價格漲幅如此誇張，不可能是因為PC電腦的需求激增。 而需求激增，顯然是來源於AI。大量GPU售出並投入AI領域以後，內存成為了瓶頸。現有的內存不足以匹配GPU，所以需要更多的內存。 就像你配了一臺電腦，CPU很高端、運算能力很強，但是你給這臺電腦配的內存太小了，所CPU根據無法發揮它的運算能力，這臺電腦也法滿足你平時使用需求。所以你必須要買新的內存條。 現在的AI產業就是這種狀況，內存不匹配GPU的計算能力。所以對內存具有更大的需求。 當然，從美光的SSD芯片的銷售情況來看，AI對SSD同樣具有較大的需求。但是，對SSD的需求相對弱於內存。並且，內存的生產彈性弱於SSD，短時間內無法迅速生產出更多的內存滿足市場需求。因此內存漲價很多，SSD漲價相對較少。 而這個現象恰恰說明了，曾經售出的GPU投入AI計算，AI產業正在執行大量的計算工作。AI泡沫的說法，似乎並不成立。 ┈┈➤美光的股價 接下來看一下美光的股價。 ▌簡單看一下技術面 MACD線即將金叉，MACD柱狀圖由負剛剛轉正。 RSI值61.95，偏強且沒有超買。RSI線向上穿過移動均線，也是看漲信號。 ▌增長與敘事 另外，從蜂兄買內存條的漲幅來看，美光的內存芯片有可能在報告期以後仍然在漲價。報告期是到11月27日。 並且，美光是美股唯一的DRAM廠商。 ▌估值 最後，看一下估值。美光 $MU 的市值是299.295B，TTM市盈率25.25。 對比AMD：市值是347.473B，TTM市盈率112。 $MU市值不算大，並且這個市盈率在現在這個環境下也談不上價格泡沫。標普500的TTM市 盈率還30.83呢。 只不過今天週六，不開盤。 美股交易還得忍一忍，明年美股可能會推出5*23小時、甚至7*24小時交易。 $MU週五收盤價265左右，盤後又漲到了270。現在只能在MSX先掛上多單了，265 270各掛一單，等週一看看能不能在盤前時間接到多單。MSX爽的就是，可以玩槓桿： msx.com/?code=6aTv37

第666章

這，竟然是一篇股評？

對呀 而且分析對了，後面沒少漲

牛，要多看

😚😚 謝謝A大的肯定！