1月27日，美國總統特朗普在接受 Axios 專訪時釋放關鍵信號，稱伊朗局勢正「發生變化」，並已向中東部署規模空前的海軍與空軍力量，包括「亞伯拉罕・林肯」號航母戰鬥群。儘管白宮仍保留對伊朗政權目標的軍事打擊選項，特朗普同時強調，德黑蘭「真心希望達成協議」，外交窗口尚未完全關閉。
從宏觀層面看，這是一種典型的「極限施壓＋談判要價」策略。美方一方面以軍事存在重塑威懾結構，另一方面試圖迫使伊朗在核濃縮、導彈庫存與代理人戰爭等核心議題上讓步。伊朗核設施此前已遭重創，但其鈾庫存透明度仍存疑，意味著衝突升級的尾部風險並未消失。
對金融市場而言，中東地緣風險重新被納入定價框架，首先影響的是能源、避險資產與美元流動性結構。若談判破裂、軍事衝突升級，油價與通膨預期可能同步上行，進而壓縮全球風險資產估值空間。
Bitunix分析師：
加密市場層面，BTC短期仍呈現「風險資產化」特徵，對突發地緣事件的反應更接近股市而非黃金；但若衝突演變為長期對抗、制裁升級並衝擊美元信用或全球支付體系，BTC 作為非主權資產的對沖敘事才可能被更廣泛資金重新定價。當前關鍵不在是否開戰，而在談判能否兌現。在不確定性被拉長之前，市場仍將維持高波動、低信心的結構，真正的趨勢選擇，取決於外交路徑是否失效。
