什麼是RWA保險庫？它們是如何運作的？ 如果你曾經涉足 DeFi，你肯定聽說過“金庫” ——收益金庫、借貸金庫、策略金庫等等。但今天我們要討論的是一種更專業的類型：RWA 金庫——由現實世界資產支持的金庫。 首先，DeFi 中的金庫是什麼？可以把它想象成一個“智能儲蓄罐”🏦。你把錢存進去，智能合約會根據預先設定的規則自動投資。你不需要聯繫任何人，也不需要簽署任何文件。想提取的時候，直接提取了。 大多數現代金庫都採用 ERC-4626 標準——類似於普通電源插座，這使得金庫能夠按照相同的標準運行，從而簡化了集成和建造過程。 那麼RWA保險庫有何不同之處？ 區別在於收益來源。 傳統的 DeFi 金庫通過加密原生活動實現盈利：在Aave上放貸、在Uniswap上提供流動性、挖礦等等。收益來自其他加密用戶。 另一方面，RWA金庫則從現實世界中產生收益🌍：政府債券、企業信貸、貿易融資、房地產債務等。 操作非常簡單： - 您發送穩定幣（USDC、 Dai等）。 - 您將收到代表您在金庫中所有權份額的代幣。 經理用這筆錢購買了現實世界的資產。 -製作利息的資產（債券利息、貸款利息等）。 -收益將返還到金庫，從而增加您的代幣上漲行情。 -提取，您將收到本金加收益。 想象一下，一群朋友集資購買政府債券。當債券支付利息時，所有參與者都能享受上漲📈。“金庫”就是這筆共享資金。 “為什麼我自己不買債券呢？” 這是一個很好的問題。 因為： - 可及性：並非尼日利亞、巴西或越南的每個人都能輕易購買到美國國債。 - 最低購買金額：許多產品需要 100,000鎂或更多。 - 自動化：Vault 處理購買、出售、託管和再投資。 - 組合性質：代幣金庫可用作抵押品、借貸或產生收益收益 。 然而，重點在於：RWA 金庫並非完全“去中心化”。 鏈上部分由智能合約處理。但鏈下部分需要： - 由一家法人實體（SPV）持有資產。 - 監護部門已得到管理。 預言機將資產數據更新到區塊鏈。 負責處理倒閉的人員。 換句話說，信任因素依然存在🤝。 並非所有RWA金庫都相同： 政府債券：4-5% →低風險。 私人信貸：8-15% →風險較高。 房地產債務：6-10%。 >資產多元化：分散風險。 收益越高，風險越大。務必問問自己：收益從何而來？如果借款人不還款怎麼辦？ 匯款前，請先問自己以下5個問題： 誰負責管理金庫？金庫是否受到管理和審計？ - 基礎資產是什麼？它們可以核實嗎？ - 監護權是如何分配的？是否有特殊目的實體（SPV）？ - 是否有鎖定或隨時提取？ -收益真的來源於現實世界的資產嗎？ RWA金庫是DeFi與實體經濟接觸的領域💡。你不再是從其他加密交易者那裡賺錢，而是從債券、貸款和現實世界的資產中獲利——但這都是在智能合約的掩護下進行的。 這或許是當今連接加密與現實世界的最清晰的橋樑之一。 （由@ZeusRWAChia）