AI需求呈拋物線增長，CPU潛在市場容量進一步提高、邊緣計算首次單獨報告。英偉達財報電話會最值得重視幾個關鍵要點： 1、老黃直言：需求呈拋物線增長。原因很簡單，智能體AI已經到來。主流AI已經從一次性推理過渡到邏輯推理，現在又進入了“智能體”階段。AI不再是可有可無，而是必需品。Tokens現在是有利可圖的。在AI時代，計算能力就是收入和利潤。正好也和昨天x.com/qinbafrank/status/205693...…谷歌披露的token消耗增長曲線對上、拋物線增長。 2、電話會最大的增量信息和想象空間，來自於英偉達對CPU業務的重磅加碼。老黃宣佈：“Vera CPU為英偉達打開了一個全新的2000億美元的市場，這是我們以前從未涉足過的市場。”上一次AMD的財報電話會，蘇媽把CPU的TAM（總潛在市場容量）提高1200億美金，今天老黃又再一次推高到2000億美金。 面對“智能體AI”需要大量調用工具、瀏覽器和進行編排調度的特性，單純的GPU已經不夠，市場需要全新的CPU架構。Vera不僅將作為Rubin GPU的配套設備銷售，還將作為獨立CPU、存儲節點和安全節點出售。老黃透露，今年已有望看到近200億美元的獨立CPU總收入，這標誌著英偉達正準備成為全球領先的CPU供應商。 正好跟昨天陳立武演講x.com/qinbafrank/status/205711...…把cpu與gpu的比例提到1:1相匹配起來。 3，邊緣計算正式進入主流視野 英偉達在本次財報中更改了報告框架，將業務劃分為“數據中心”和“邊緣計算”兩大平臺。 數據中心業務（Q1營收750億美元）進一步細分為“超大規模雲廠商（Hyperscale）”和“ACIE（AI雲、工業和企業）”： 1）Hyperscale（380億美元）： 佔據數據中心約50%的份額，環比增長12%。 2）ACIE（370億美元）： 環比增長高達31%，其中AI雲收入同比激增兩倍以上，主權AI收入同比增長超80%。 邊緣計算業務64億美元（6.4B），環比增長10%，同比增長29%。這是新獨立出來的類別。邊緣計算涵蓋面向智能體AI和物理AI的終端設備，包括PC、遊戲主機、工作站、AI-RAN基站、機器人及汽車。 4、從Q3開始啟動Vera Rubin的量產出貨。 通過集成七個專用芯片，Vera Rubin的推理吞吐量最高可達Blackwell的35倍。Vera Rubin在這一點上將比Grace Blackwell更加成功。每一家前沿模型公司，從一開始就會全面轉向Vera Rubin。 twitter.com/qinbafrank/status/...