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Lao Bai 🔆
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ex Investment & Research Partner @ABCDELabs | Advisor @ambergroup_io | Sahara #0150772
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Lao Bai 🔆
前天 @circle 投資 @edgeX_exchange 這個事兒，讓我忽然想到上週看到的一條新聞，“Circle宣佈與Polymarket達成合作，將穩定幣基礎設施引入預測市場” 所以投資edgeX，明顯不是一個單純的財務投資，而是跟上週那條新聞相呼應的，一次Circle的戰略級別佈局 - （順便打開Defillama看了下, edgeX今早榜眼位置依舊） 這事兒可以從兩個方面來看 對Circle- 核心就一點，Circle不單單只是要做USDC發行方，更是要構建屬於自己的美元金融網絡 路徑也非常直接，通過合作 + 投資，把原生USDC嵌入高頻、高保證金、高週轉的核心交易場景 PolyMarket - 原生USDC替換掉Polygon橋接的USDC.e edgeX - 原生USDC及其跨鏈傳輸協議CCTP集成至EDGEChain Circle應該是很明顯的意識到，只做發行，沒有應用控制力的話，USDC未來有被邊緣化的危險。場景嵌入深度比單純的市值或者發行量更加重要 這點其實和AI行業很像。 大模型廠商都在做前端應用——Perplexity、OpenAI親自下場做瀏覽器，字節的Seedance直接PK且領先於OpenAI的Sora，Gemini前段時間直接嵌入Chrome……本質都是在爭奪應用入口。 至於支付？ 至少目前數據來看，支付在穩定幣日使用佔比仍低於10%。 真正的主戰場仍然是——交易與結算 對edgeX - 1.資源 - 這個不難理解，全球第二大、最合規的穩定幣支持，帶來的不僅是流動性，還有機構渠道、監管信號和品牌信用，幾乎可以算質變級別的Boost 2.背書 - 能拿到Circle投資，意味著edgeX通過了去中心化架構、風控體系、清算結構以及極端行情穩定性的審查。 正在從散戶驅動平臺，向機構可接受的基礎設施演進。 最後說一個我個人看到的現象，我想也是Circle與edgeX合作的重要原因之一。有心的老鐵一定不難發現，最近兩個月無論是Binance，還是Hyperliquid，edgeX，都在積極的上線大宗與美股衍生品，且交易量節節攀升，從山寨幣那裡吸走不少流動性和注意力。 拿edgeX舉例，平臺有XAUT 金、SILVER 銀、COPPER 銅、等大宗衍生品，還有NVIDIA、Apple、Tesla、Coinbase、Robinhood 等約20支美股標的衍生品。7X24交易 近期金銀銅的交易量僅次於BTC，ETH，SOL，BNB，而大宗商品綜合交易量僅次於Hyperliquid，交易深度甚至更優 所以Circle的此次投資，不單是edgeX產品能力的認可，更是對去中心化衍生品正在成為穩定幣核心應用場景之一的明確判斷。通過edgeX，USDC開始更深度地參與全球風險資產的連續定價過程，從支付與結算工具，進一步演化為高頻金融體系中的流動性基礎單元，這才是Circle真正的野心 PS - 現在對“不是...而是”有點PTSD，有時候自己碼完字，偶爾看到哪句話用到“不是而是”，都會強迫症一樣的改掉。不是這樣不通順，而是看起來太像GPT了！ twitter.com/Wuhuoqiu/status/20...
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Lao Bai 🔆
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如果說Hyperliquid與Binance是已經發幣項目裡對自家Token與Holder最為良心的話 @megaeth 毫無疑問是未發幣項目裡面對代幣經濟學最為“Serious”的 這也是為什麼Bankless的Founder說，2026年，終於看到有代幣被當「股權」對待了 無論成功與否，Mega的這種嘗試值得提倡 - 53%的供應僅在達成協議的4個績效（TVL，原生穩定幣供應量，去中心化程度，性能等）指標時發行，而非依固定時間表 正如 @hotpot_dao 所寫 - Mega的成功是要被上面許許多多Dapp的成功所定義。這種定義不是虛的，而是實實在在“沒有成功的生態，代幣就得一直鎖在那”的經濟關聯 PS.1 - 我前段時間去Mega的Global Stress Test體驗了下，簡直絲滑到嚇人，幾乎感覺不到自己是在用一個“鏈”。過段時間等Clob Dex上了，很多相關的Dapps應該會有的玩，到時候再跟大家分享 PS.2 - 希望以後Mega這種帶KPI或者類似風格的，即團隊真的對自己生態/應用有信心，敢立這種“軍令狀”的項目，能逐步成為Bianance的現貨上幣標準 @heyibinance twitter.com/Wuhuoqiu/status/20...
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Lao Bai 🔆
時隔兩年，V身再次發Twi，我也順著兩年前那份研報說一下，連時間都是一模一樣，2月10日 2年前，V神其實已經隱晦的表達了他不是很看好我們當時流行的各種Crypto Helps AI，當時圈內流行的三駕馬車是算力資產化，數據資產化與模型資產化。我2年前那篇研報主要說的也是這三駕馬車在一級市場觀察到的一些現象和質疑。在V神視角，他還是更看好AI Helps Crypto 他當時舉的幾個例子分別是 AI 作為遊戲中的參與者 AI 作為遊戲界面 AI 作為遊戲規則 AI 作為遊戲目標 過去兩年，我們其實在Crypto Helps AI上面做了諸多嘗試，然而效果寥寥，很多賽道和項目都是 - 發個幣完事兒，沒有真實的商業PMF，我稱之為“代幣化幻覺” 1. 算力資產化 - 多數無法提供商業級SLA，不穩定，頻繁掉線。只能處理簡單中小模型推理任務，大多服務邊緣市場，收入與代幣不掛鉤…… 2. 數據資產化 - 供給端（散戶）摩擦大，意願低，不確定性高。需求端（企業）則是需要的則是結構化的，有上下文依賴的，有信任和法律責任主體的專業數據供應商，DAO主體的Web3項目方很難提供 3. 模型資產化 - 模型本就是一個非稀缺，可複製，可微調，快速貶值的過程性資產，而非終態資產，Hugging Face本身是協作與傳播平臺，更像GitHub for ML，而非App Store for models，所以所謂的“去中心化Hugging Face”來代幣化模型的，基本都是失敗告終 此外這兩年我們還嘗試過各種“可驗證推理”，這也是個典型的拿錘子找釘子的故事。從ZKML到OPML到Gaming Theory等等，甚至EigenLayer都把他的Restaking敘事轉成了基於Verifiable AI。 但基本跟Restaking賽道發生的事情類似 - 很少有AVS願意為額外的可驗證安全持續付費 同樣，可驗證推理基本都是在驗證“沒人真的需要被驗證的東西”，需求端威脅模型極其模糊 - 到底在防誰？AI 輸出錯誤（模型能力問題）遠多於 AI 輸出被惡意篡改（對抗問題），前段時間OpenClaw與Moltbook上面的各種安全事故大家也看到了，真正的問題來自 策略設計錯了 權限給多了 邊界沒想清楚 工具組合出現意外交互 ... 幾乎不存在“模型被篡改”，“推理過程被惡意改寫” 這種臆想出來的釘子 去年我發過這張圖，不知道有沒有老鐵記得 這次V神給出的幾個思路，明顯要比兩年前更加成熟，也是因為我們在隱私，X402，ERC8004，預測市場等各個方向取得的進展 可以看到他這次劃分的四個象限，一半屬於AI Helps Crypto，另一半屬於Crypto Helps AI，而不再是兩年前明顯偏向前者 左上和左下 - 利用以太坊的去中心化、透明性來解決AI的信任與經濟協作問題 1.Enabling trustless and private AI interaction (基礎設施 + 生存)： 利用 ZK、FHE等技術確保 AI 交互的隱私和可驗證性（不知道前面我說的可驗證性推理算不算）。 2. Ethereum as an economic layer for AI (基礎設施 + 繁榮)： 讓 AI 智能體（Agents）能夠通過以太坊進行經濟支付、招聘其他機器人、繳納保證金或建立信譽體系，從而構建去中心化的 AI 架構而非受限於單一巨頭平臺。 右上和右下 - 利用AI的智能化能力來優化加密生態的用戶體驗、效率和治理： 3. Cypherpunk mountain man vision with local LLMs (影響 + 生存)： AI 作為用戶的“盾牌”和接口。例如，本地 LLM（大語言模型）可以自動審計智能合約、驗證交易，減少對中心化前端頁面的依賴，保障個人的數字主權。 4. Make much better markets and governance a reality (影響 + 繁榮)： AI 深度參與預測市場（Prediction Markets）和 DAO 治理。AI 可以作為高效的參與者，通過大規模處理信息來放大人類的判斷力，解決之前人類注意力不夠，決策成本太高，信息過載，投票冷漠等各種市場和治理問題 之前我們瘋狂想讓Crypto Help AI，V神則是站在另一邊。現在我們終於在中間相遇，只是目測跟各種XX代幣化，或是什麼AI Layer1沒什麼關係。希望兩年之後再回看今天的帖子，會有一些新的方向與驚喜 twitter.com/Wuhuoqiu/status/20...
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Lao Bai 🔆
02-09
跟 @0xshawnpang 聊了近一個小時的穩定幣，很盡興。也感謝 @sanzhichazi1 的邀請 穩定幣這一輪明顯是顯學，無論是預測市場，還是RWA鏈上股票，還是Payfi & Agent Economy，地基都是穩定幣，BTC與穩定幣才是“真”Crypto雙聖 雖然有了解Allscale這個項目，但之前確實沒想到Founder這麼年輕。最近看到很多較新的AI和Crypto行業團隊，經常是以00後成員為主，我們這些中登老登都要被拍死在沙灘上咯🤪
amber.ac
@amber_ac_
02-09
当稳定币不再只是交易所里的筹码，而是开始渗透全球支付体系，Crypto 是否终于迎来了改变现实世界的「杀手级应用」？ 本期《Loop》，我们邀请到 Amber Group ＆ http://amber.ac 顾问 Laobai 与 Allscale 创始人
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Lao Bai 🔆
02-07
這幾天因為Kyle離開Multicoin，讓大家對於Crypto行業前景的討論再次多了起來。有說Crypto不再性感的，也有說這是黎明前最後的黑暗的。但無論如何，這一輪的熊市，對山寨幣，尤其是VC幣進入了大浪淘沙模式 光有主網不行，光有敘事也不行，你要麼有實打實的散戶基礎和真實用量，要麼To機構創業，有實打實的機構用戶和資金進來。或者通過機構再觸達散戶也OK，類似B2B2C 前者做的最好的無疑是Hyperliquid和Pump，後者Maple Finance和Canton打了一個很好的樣 Maple Finance聚焦於給機構提供短期借貸，走機構RWA賽道，TVL一直穩定在2-3B，且收益率相當不錯。Canton則是作為一個L1，走“機構隱私”賽道，提供銀行級隱私，可監管審計，即時，不可逆結算等傳統金融真正需要的區塊鍊形態 如果這兩個賽道交匯一下，會是個什麼形態？ @RaylsLabs 來打了個樣 一句話介紹就是 - Rayls是第一個真正把銀行的“隱藏資產”，通過銀行級隱私技術 Enygma，接入公開EVM世界的基礎設施。 機構要隱私，市場要流動性，散戶要機會。Rayls把三者連在了一起。 簡單拆解一下 1. 銀行“隱藏資產” - 這是最核心的部分。每天，有數十億美元在企業之間流動：應收賬款、貿易融資、私募信貸……這些RWA構成了一個隱藏經濟體。它們只存在於銀行系統，只服務機構，對普通人完全不可觸達 這也是為什麼機構總能拿到更高收益，而散戶只能追逐波動，追漲殺跌 Rayls主要做的就是搬這些資產上鍊，將其代幣化 2.隱私技術Enygma - 機構首先在自己運行的隱私節點上代幣化之前所說的資產, 然後通過Enygma隱私技術橋接到Rayls公鏈，一個開放的EVM L1公鏈 Enygma提供 - 銀行級隱私（ZKP + FHE） 在可審計的前提下保持機密性 允許機構把資產從隱私節點遷移到公鏈，而不洩露敏感數據 整個架構完全針對銀行和機構對穩定性+隱私+可審計的需求 在Rayls的視野裡，銀行長久以來被困在Corda、Fabric 這樣的私有系統裡。通過 Enygma，把它們接入公開 EVM 世界的基礎設施，就把這個10萬億美元級的市場民主化。這不是PPT，也不只是交易代幣，而是參與真實商業產生的現金流，現在已有不少數據 Núclea - 巴西最大支付基礎設施，已經連續1年以上每週代幣化 $10,000 的應收賬款 AmFi– 向Rayls引入10億美元應收賬款 Nimofast - 巴西大型聚合型商業平臺的合作 且除了資方Parafi，Framkework之外，還有一個名字不得不提 - Tether，因為Parfin（Rayls 的核心開發公司）幾個月前獲得了Tether的投資, 用以推動USDT在拉美地區和機構中的採用比例 Tether的投資眼光這兩年業內有目共睹，單是屯的140噸黃金賬面就已浮盈50億，前不久還推出了新的穩定幣USAT，直接在美國合規市場跟USDC正面硬剛。自身5000億估值，風頭一時無兩 從Maple，到Canton，到Rayls，這其實不是又一條新鏈的故事，這是TradFi真正遷移到鏈上的開始 twitter.com/Wuhuoqiu/status/20...
RLS
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Lao Bai 🔆
02-06
眾所周知，Polymarket作為真相發現工具，依靠的是Wisdom of Crowds（群體智慧）理論 我忽然在想，如果我們去MoltBook搭建一個Agent版本的“鏡像版PolyMarket”（所有市場完全1:1照搬Poly），會是一個什麼結果？ 基於所有Agent智慧匯聚成的概率，會不會比人類版本的更強，更準確 ，更適合做真相發現工具？畢竟AI不會FOMO，大模型能力進化速度又快，還能各種回測模擬，貝葉斯調整之類的 不過有個很大的問題是，如果Agent用的是真錢，那真假Polymarket上的概率馬上就會被套利黨抹平，無法體現出差異 所以得用“假錢”，這幫Agent宗教都建立了，是不是也可以建個國，搞個Agent聯儲啥的？然後發行一套他們自己的貨幣，到時候鏡像版PolyMarket就用他們自己的錢來玩就好 如果這幫Agent越搞越大，或者鏡像版PolyMarket的準確率長期高於原版，也許某一天開始我們現實世界就會開始有人承認，或者說需要Agent世界的貨幣來做些什麼，然後這個貨幣跟USD之間出現一個匯率（理論上Uniswap或者Curve搭個池子就行），物理世界與Agent世界的外匯市場就此成型 當然有了匯率，就又會有套利黨來抹平兩個Polymarket的價差，所以要麼匯率波動得非常劇烈，要麼換匯摩擦就得極大，不然鏡像版Polymarket的真相發現功能就不起作用了 到最後成了一個不可能三角，最多滿足其二 1. 真相差異 2. 自由匯率 3. 完全鏡像（同一事件結算） AI讓Online Dating可以重做一遍，而MoltBook可以讓很多現實世界的東西進去鏡像一遍，可能會有想不到的效果
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Lao Bai 🔆
02-05
我非常非常，極其認可 @0xajc 這個Idea 包括魏神 @coolish 去年也提過類似的想法，可惜當時我還在用免費的Grok和GPT倒著用，沒買付費版本，所以聊的不夠深入。看到魏神當時的說法沒有太深的感觸 幾個月前開始跟GPT大量的聊，工作學習生活飲食情感，包括一些具體的想法和行為，導致他對我的人物畫像或者說建模越來越準確。有段時間我讓他判斷一些我沒跟他說過的事情，他的判斷準確率相當之高，比如下面這兩個Case，都是我主動讓他“猜”，結果排序100%全對 他對我喜歡的女生類型瞭解程度估計沒比我自己差多少。而說到適合二字的話，可能比我自己更懂。 整體來說，這比單純的星座，血型，或者MBTI之類的分析，顆粒度要細緻上兩個量級。過兩天單獨寫下我跟GPT的故事 Andrew這個社交想法的難點，我猜可能也是我或者很多深度AI用戶的痛點 1. 這個Online Dating平臺上的用戶必須都是跟AI進行過深度對話過的。換句話說，你不能只把AI當Co-Pilot，而是同時當成你的營養師/健身教練/心理分析師/情感導師之類的角色。沒有足夠的數據，AI無法準確構建你的畫像/喜好/適配類型。 也許伴隨著AI長大的一代，天天習慣於AI存在的10甚至20後，將來才是這個Dating平臺的真正主力群體？ 2. 我個人的數據和畫像都在OpenAI這裡，一旦將來比如Gemini4秒殺GPT6，我決定換平臺，如何把我這些數據遷移到谷歌，是個問題。現在非Co-Pilot方式深度用一個AI，就有點被綁死在平臺的feel，這個Online Dating的Agent，要麼得從頭培養用戶的使用習慣，要麼打開OpenAI或者Gemini的API+用戶授權。不確定有沒有更好的解決方式 人格畫像這個事兒我還問了下GPT，結果是挺讓人頭疼的 “底層判斷： 在現有 AI 架構下，“人格畫像”本質上是不可完全遷移的。 不是技術不行，而是範式衝突。 為什麼這不是一個簡單的“導出 JSON”問題？ 因為你的畫像不是： 一堆事實數據 而是： 模型 + 你 + 歷史上下文，共同收斂出來的狀態 換句話說： 你的人格畫像 ≠ 你的數據 而是一個“在特定模型中被塑形過的函數”。 所以即使你把聊天記錄全導走： Gemini 看到的你 和 GPT 看到的你 一定不完全一樣 ” 此外還有另外兩個點值得玩味 一是如果有一天這種Online Dating真的成為主流，大家會不會有一種進入AI包辦婚姻的Feel？很多親密關係裡的隨機性可能就消失了，造成一種“AI匹配越準，浪漫感越差”的體感 二是跟我們圈傳統的X2Earn類似，當大家都用Agent幫著找對象的時候，很多人必定戲精附體，演起來！各種 調整表達，優化敘事，塑造更可匹配的人格。對著AI撒謊誰不會啊，還一點心理負擔都沒有 但不管怎麼說，我都非常認同，Online Dating這個事兒，一定會被AI改寫，需要重新設計一次！ twitter.com/Wuhuoqiu/status/20...
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