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Murphy
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動態
喊單分析
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Murphy
如果結合技術面一起看，判斷的依據會更加清晰：即BTC的日線K收線必須站上$90,588（紅色下降趨勢線），才可以預期反彈的開始。 如果一直被壓制，那麼BTC在短期內還得再次下探。我們可以看到，在本次的回調過程中，BTC已經分別在10月26日和12月3日兩次嘗試突破下降趨勢線，但都失敗了。 但前2次發起衝擊的時候，價格距離趨勢線還有一定的距離，而本次已幾乎就在眼前了。其實昨天的高點已突破了$90,588，但碰了一下又回來了。 就看下週機構結束假期回來，流動性慢慢恢復後，能不能一舉突破了。只要站上去，就大概率會迎來一段反彈行情。 ------------------------------------------------- Bitget VIP，費率更低，福利更狠 twitter.com/Murphychen888/stat...
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Murphy
我在短線交易中用到的指標，對10分鐘-1小時級別的多空轉換能給出較為明確的信號點。不僅如此，它在大級別時間條件下，同樣也有著較高的輔助價值。 比如，我們切換成3日線： 當前BTC的3日K和趨勢指標出現了背離形態，意味著在該級別中的下跌勢能正在被逐漸吸收。在第一個紅點出現時下跌勢能最強，此後價格盤整，指標逐漸迴歸中軸，產生背離。 （圖1） 類似的情況在25年2-4月期間也出現過。第1個紅點對應的K與趨勢線的偏離最大，勢能最強；此後K線震盪下行，但指標逐漸迴歸中軸，同時出現超賣信號。此後迎來了一波趨勢反轉行情。 同樣的案例在2021-2022年也有發生： 5.19黑天鵝事件發生時第一個紅點出現，此後遵循的過程同樣是：價格與趨勢線偏離 — 指標逐漸迴歸中軸 — 形成背離 — 價格與趨勢線偏離縮小 — 強勢反彈； （圖2） 但在22年7月出現背離+超賣信號後，價格靠近趨勢線後始終被壓制，一直沒能有效突破（BTC $23,000），直到ftx的暴雷引發了二次背離以及輕微的超賣信號（BTC $15,800），此後在23年1月突破趨勢線，開啟新一輪牛市行情。 綜上所述，接下來可能會出現以下2種情況： 1、隨著價格繼續震盪，3日K與趨勢線的偏離不斷縮小，最終一舉突破並開啟一段強勢的反彈行情。 2、3日K被趨勢線壓制後繼續下探，指標出現二次背離+超賣信號，此後開啟一段強勢突破行情。 考慮到當前趨勢線與3日K還有一點點距離，暫時還看不到快速突破的可能。同時，由於第一次背離已經吸收了大部分的下跌勢能，即便出現二次背離，只要不是超級黑天鵝事件，理論上再次下探相較於前一次的幅度會相對有限。 目前，從鏈上數據（情緒和行為）來看同樣也有反彈的需求，如果再結合K線指標，我個人的計劃是：當價格與趨勢線靠近時，開始右側加倉；如果有二次超賣+背離信號則再加一次；直到下一次出現超買+頂背離信號，再視情況止盈這部分倉位。 以上僅為學習交流，不作為投資建議！ ------------------------------------------------- Bitget VIP，費率更低，福利更狠 twitter.com/Murphychen888/stat...
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Murphy
12-29
2026年ETH還值得期待嗎？ —— 年終數據分析和總結（長文） 應小夥伴們的要求，我把ETH近期的數據做了梳理，總結出兩部分是大家可能會關注的點，包括“基本面解析”和“底部綜合判斷”。今天先更新基本面，從鏈上行為、籌碼結構、鯨魚持倉和集中度4個不同的維度來闡述。 先放結論：當前ETH真正的矛盾不是上方籌碼，而在下方結構的分散。$2700是目前少數有共識的承接區，一旦失守，價格會進入一個缺乏錨點的真空帶。 但主力鯨魚群體並沒有放棄，只是變得更加謹慎；籌碼集中度仍然在快速抬升，說明籌碼正在被系統性歸集。資本化機構化的大方向是沒錯的，只是這條路註定走的不容易。具體請看以下內容： ------- 正 文 ------- 1、鏈上行為 根據ETH-CBD數據顯示，9月18日前後有大量資金在$4500左右建倉，12月6日衝高時並沒有賣出，隨後ETH一路下跌，這些籌碼開始逐漸割肉離場。使得ETH在$3300-$4500之間籌碼分佈非常均勻，沒有特別集中的分歧。也就是說，在這個價格段沒有資金明顯的入場抄底的行為。 （圖1） 值得注意的是，在$3100附近有大量的套牢盤，但追蹤他們的行為可以發現，這是從今年5-7月在$2600-$2700建倉的鯨魚群體此後持續加倉，現在平均成本在$3100。 因此從邏輯上推測他們是長期資金，對短期價格不敏感。如果ETH價格向上突破，$3100這裡的籌碼應該不是潛在拋壓；但如果ETH價格大幅下跌，他們會不會拋售就不好說了。 另外，在11月23日前後，有大資金在$2700-$2800之間入場抄底，在這裡形成的一個紅色的密集籌碼堆積區，至今暫沒有任何減持的跡象。 ----------------------------------- 2、籌碼結構 當前ETH籌碼最集中的區域在$2700-$3100之間，這裡堆積了1790w枚ETH，佔總流通的22.6%，這也是一個非常高的佔比。其中$2700位置是當前籌碼結構中最高的一根柱體，有443w枚ETH在這裡發生換手；其次是$3100位置的443w枚。 從上述鏈上行為分析中，我們判斷$3100的籌碼不是反彈的阻力，但$2700應該是一個有效的支撐。現在ETH價格處於該區間內震盪，也正因為有部分機構的“共識”在此處產生（承接了拋壓）。 （圖2） 但是，熟悉BTC籌碼結構的小夥伴，應該能看出ETH籌碼結構上存在的隱患： 🚩 ETH下方最明顯的堆積區在$50-$396區間，有983w枚ETH，佔總流通的12.4%；也就是說在$396-$2700之間是一個極大的開闊帶，籌碼分佈均勻，無法產生“雙錨結構”的作用。 🚩 意味著一旦ETH的價格跌破$2700，在這樣一個大區間裡，任何位置都有價格停留的可能。而距離當前最近的就是$1800-$2600這一空擋區，出現在此處的概率最大。 🚩 對ETH來說，難點不是上方有多少套牢盤，而在於下方有太多的獲利籌碼依然留存至今（4570w枚ETH）。而$50 - $396區間就有近1000w枚，此外其他的價格分佈卻非常分散，即我們無法判斷在$2700以下什麼位置會產生結構性支撐，未知才是最恐懼的。 ----------------------------------- 3、鯨魚持倉 在ETH的各大鏈上鯨魚群體中，持有>10w枚ETH的錢包群組是本輪週期“最聰明”的主導者。比如，在今年2月-4月ETH價格跌從$2700跌至$1500的過程中，該群體就是增持加倉的絕對主力。 （圖3） 此後，當ETH反彈至$3500時，他們又開始快速減持，賣出區間正好就覆蓋ETH在8-10月的最高點。而這一波ETH在11月21日回調至$2700的過程中，他們又開始加倉。 雖然不是一把梭哈在最低點，也沒有全部賣在最高點，但不得不說，這個節奏把控太牛逼了。我們甚至有理由懷疑：到底是他們的節奏感好，還是根本上就是他們在控制著節奏？ 在最近一段時間，該群體的增持速度開始放緩，總持倉規模相比於4月份的峰值有明顯的差距。根據他們的行為表現，我個人認為鯨魚主力的態度應該是“長期樂觀，短期謹慎”。 ----------------------------------- 4、集中度 赫芬達爾指數（Herfindahl–Hirschman Index, HHI）最早用於衡量市場的壟斷程度，高HHI，即寡頭/壟斷；低HHI，即充分競爭。 而在Glassnode的鏈上版本中，HHI並不是指“交易所的市場份額”，而是ETH供應在地/實體之間的集中程度，翻譯成人話就是：ETH是更集中在少數大戶手裡，還是更分散在大量小地址手裡？ （圖4） 🚩 第一階段：2016年初 - 2023年3月，時間跨度7年，HHI長期下行。包括ICO、DeFi、NFT、空投、礦工、交易所流動性等等，所有這些機制，都在把ETH從早期核心持有人手裡“分發出去”，使得參與者越來越多，籌碼越來越分散。說明在這個階段，ETH的價格上漲靠的是“新增參與者”，而不是“籌碼回收”。 🚩 第二階段：2023年3月 - 2024年12月，HHI停止下行，波動幅度極窄。這在結構上意味著該賣的，基本都賣完了，但還沒出現系統性回收籌碼。價格開始變得更加穩定，沒有了第一階段的大起大落。 🚩 第三階段：2024年底至現在，這是整張圖裡最重要，也最不尋常的一段；HHI出現近乎拋物線式上升，同期價格快速大幅下跌，說明此時分散的籌碼在恐慌出逃，並流向了更加集中的人群。我在今年3月的一篇推文中首次使用赫芬達爾指數來分析當前的ETH可能正處於“換莊”期強烈洗盤階段。 HHI的急劇上升，說明有一批資金在持續、系統性地吸收流通中的ETH；此後，在4月觸及$1500後開啟強勁反彈，而這輪ETH的上漲就是“不依賴散戶擴散”，而是“依賴籌碼集中”。從這一點，我們可以看到ETH似乎正在復刻BTC走過的路：“資產成熟 → 機構化 → 長週期定價權轉移”。 ----------------------------------- 寫在最後： 儘管大方向是好的，但過程可能比較坎坷！ 如果以太坊生態沒有產生足夠多的消耗，那麼ETH總量將不設上限，這就考驗以太坊能否創造新的更大的敘事，用更強共識來鎖住流動性。 畢竟，在籌碼結構上我們看到下方仍有大量的獲利盤沒有完全被消耗。在本輪週期幾個重要的時間點，每當ETH價格拉昇就會有大錢包的鉅額實現利潤出現。而僅僅依靠目前DAT和ETF的購買力，似乎還不太夠。 那麼對於我們普通投資者來說，什麼位置的ETH有更高的性價比，值得去抄底呢？我們下一篇繼續！ ----------------------------------- Bitget VIP，費率更低，福利更狠 twitter.com/Murphychen888/stat...
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Murphy
12-27
主題貼
短線≠高頻！和趨勢交易一樣，也要等待有把握、有確定性的機會。至於用什麼方法來判斷確定性，並快速做出應對，每一位交易者應該都有自己的心得。 比如最近BTC小時級別經常來回畫門，根本不能格局，否則及其容易打損。我發現把K線時間調整為10分鐘，就能更有效的利用指標信號捕捉這種突然畫門的機會。 圖1中的紫線是根據前一天的K線軌跡計算出來的價格參考。在震盪行情中，當價格出現偏離就會有迴歸的需求。所以紫線以上小級別“看空”，紫線以下小級別“看多”。 但這只是大致的方向，需要同時配合下方勢能指標，當出現頂背離，且進入超買區，才是空單進場的合適點位。等到底背離信號出現，同時進入超賣區時，果斷平空。 這樣的方法，在最近幾周已經幫我抓了好幾個“門”。當然，機會不是天天有，因此並不是每時每刻每天都要交易。如何保持冷靜、理性、平穩的心態是交易中需要不斷磨練的基本功。 這個門畫完後，我覺得週末應該會很平靜了..... 週末就應該休息，陪陪家人，享受生活。 小夥伴們週末愉快哈！ 本文由 @Bitget 贊助｜ Bitget VIP，費率更低，福利更狠
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Murphy
12-25
主題貼
2009 年，你在幹嘛？ 每次打開BTC的URPD全鏈數據的那一刻，都讓我無比感慨...... timestamp：2009/1/3 00:00；total_supply：50 —— 這是2009-01-03的創世區塊，中本聰挖出了區塊高度 0；區塊獎勵 50 BTC；也就是比特幣網絡存在的起點。 2009/1/9 中本聰在郵件列表中發佈了 Bitcoin Core v0.1；從這一天開始，任何人只要下載程序，就可以參與挖礦。此時，我們看到 total_supply 變成了 750。 2009/1/10～1/11 Hal Finney 下載並運行了比特幣程序，他在 2009-01-10 發推：“Running bitcoin”；這是人類歷史上第一次除了中本聰之外，有第二個人在真實挖BTC。此時，total_supply 增長到 8450。 2009年早期挖礦的真實狀態是：用普通CPU，難度 ≈ 1，一個人一天可以挖幾千枚BTC，全網算力 ≈ 幾臺家用電腦。 半年後，2009/7/22，total_supply 首次突破100萬！ 那天，並沒有人意識到發生了什麼。 為什麼說感慨呢？ 因為那個時候的我，只知道天天玩《傳奇》，哪怕有那麼一丁點的認知，掛個線程，一邊傳奇一邊挖礦...... 那多年後，我就是傳奇了🤣🤣🤣 唉，玩物喪志......
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Murphy
12-25
明天有天量級的期權到期，當做市商卸掉相關對沖倉位後，之前因期權結構形成的支撐和阻力會暫時失效，短期內有可能會放大BTC的波動性，直到所有參與者重新用真金白銀下注後，市場產生新的資金結構。 如果在這段時間BTC回踩前底附近（8w-8.2w左右），我到覺得是一個搏“短期反彈”的機會。資金結構真空期出現的波動，未必就是新一輪暴跌的開始。而且，目前我看到在“價格與資金增量梯度”的小級別上出現了“看漲背離”的信號。 “價格與資金增量梯度”衡量的是BTC的價格動能與真實資本流入之間的相對動量變化。當資本流出速度相較於BTC價格下跌速度變化更小，可以解讀為是對下降趨勢的修正，有反彈需求。 我在圖1和圖2上分別標出了2024-2025年以及2021-2022年期間，出現的4次“看漲背離”信號後，BTC都迎來了不同級別的反彈行情甚至趨勢的反轉。但結合當前市場整體情緒仍然處於偏空的修復期，所以前者的概率更大。 ---------------------------------------------- Bitget VIP，費率更低，福利更狠 twitter.com/Murphychen888/stat...
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