작성자: Shang2046
본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 관점 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
2분기부터 미국 장기투자자들이 시장에서 철수하기 시작했고, 시장자금이 계속해서 유입됐다. 8월에는 BTC가 변동성이 큰 시장에서 벗어날 것으로 예상할 수 있다.
시장 주간
이번 주 비트코인은 $58,717.44에 개장하여 $58,437.90에 마감되었으며, 최대 61,827.20, 최소 $56,120.00으로 진폭이 9.72%였습니다. 한 주 전체는 주간 및 격주 억제를 받았으며 불장(Bull market) 상승 채널선 아래에 있었지만 여전히 새로운 높은 통합 영역 내에 있었습니다. 코인베이스 거래량은 지난주보다 55% 감소했습니다.
시장은 큰 타격을 받은 후 여전히 천천히 회복되고 있습니다. 같은 환경에서 미국 주식은 BTC보다 강세를 보이며 나스닥은 일주일 내내 5.29% 상승해 지난주 반등을 이어갔다.
BTC가 미국 주식의 속도를 따라가려면 추가 자금 회수가 필요합니다. 이번주에도 스테이블코인 채널 자금이 대규모 유입을 이어갔지만, 이번 사이클의 주축인 미국 현물 ETF 채널에서는 약한 순유입만 유지됐다. 이는 외부 자금이 일시적으로 느린 속도를 보이고 있음을 보여줍니다. ETF 채널펀드가 회복되면 스테이블코인 채널펀드와의 반향이 주간억제를 풀고 다음 돌파구를 마련할 것으로 기대된다.
이번 주 주목할만한 점은 방금 종결된 미국 13F 기관 포지션 보고서에 따르면 2분기에 701개의 신규 펀드가 비트코인 현물 ETF 보유를 늘려 총 보유자 수가 1,950개 펀드에 이르렀다는 사실이 밝혀졌습니다. 헤지펀드가 기관을 장악했던 지난 분기와 달리 이번에는 월스트리트 거대 기업의 투자 자문가가 현물 비트코인(BTC) ETF의 최대 보유자가 되어 총 보유액이 47억 달러를 넘었습니다.
이 중 골드만삭스는 4억1800만 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있고 모건스탠리는 1억8800만 달러를 매입했다.
그리고 위스콘신 주 연금 기금은 지난 분기에 BlackRock의 Bitcoin Trust 보유 지분을 두 배로 늘렸습니다. 우리의 통계에 따르면 현재 ETF의 평균 포지션 비용은 약 US$58,000이며, 최근 시장에 진입한 투자자들은 이들 거대 기업보다 비용이 더 낮을 가능성이 높습니다.
90거래일의 관망기간을 거쳐 자산관리사, 보험사, 연기금, 패밀리오피스 등 점점 더 많은 장기투자자들의 진입이 이제 막 시작된 것으로 보인다. 이는 BTC의 중장기 추세에 대한 기반을 마련할 것입니다.
연방준비은행과 경제 데이터
이번 주 미국에서는 핵심 경제 지표가 발표되지 않았습니다. 대부분의 기관에서는 미국 경제의 연착륙 가능성이 높아졌으며 9월에는 금리가 25bp만 인하될 것으로 보고 있습니다(JP Morgan). Chase)는 연내 금리가 100bp 인하되더라도 전반적인 미국 달러 유동성은 여전히 부족할 것으로 믿고 있습니다. 미국 달러 지수는 계속해서 하락하고 금값은 온스당 2,500달러를 돌파했습니다.
자금 조달
Stablecoins은 지난주 23.36달러의 대규모 유입에 이어 이번 주에도 계속해서 대규모 유입을 보였으며 총 16억 5500만 달러를 추가했습니다. USDT와 USDC 모두 각각 12억 7,500만 달러와 3억 6,300만 달러로 긍정적인 유입을 달성했습니다. USDT 유입 규모는 지난주를 넘어섰습니다.
BTC ETF 채널은 5거래일 중 4일에 긍정적인 유입을 보였지만 일주일 전체의 순 유입은 3,258만 달러에 불과하여 지난 2주 연속 순 유출이 끝났습니다.
코인 공급
이번 주 시장은 단기에서 장기로 계속 이동하여 장기 포지션 82,100개에 이르렀고 단기 보유량이 66,700개 감소했습니다. 공매도자들은 8주 연속 저체중 상태를 유지했으며, 이번 주는 8주 만에 두 번째로 큰 저체중 주를 기록했습니다.
단기 플레이어들은 여전히 고통스러운 평균 손실 범위에 있으며, 코인 손실 가격에 판매하고 있으며 매일 수천만 달러의 손실을 실현하고 있습니다.
이번 주 거래소 12,600BTC의 주식이 유출되었는데, 이는 6월 15일 이후 최대 주간 유출액이다. 단기 매도압력이 흡수될 뿐만 아니라 재고도 서서히 흡수되는 모습을 보여줍니다. 광부들은 코인 보유량을 600개 늘렸고 4주 연속 보유량을 늘렸습니다. 해시레이트 값은 감소했지만 여전히 높습니다.
BTC 온체인 데이터
지난 주에 복구된 후 이번 주에는 새 주소와 활성 주소 수가 정체되거나 감소하고 있습니다. 지난주 거래는 정체되었으며 가스 수익은 여전히 정체되었습니다.
생태학적 분석
이더리움 에코는 잘 회복되었으며, 신규 주소 수, 활성 주소 수, 총 전송량이 모두 확장 영역으로 돌아왔습니다.
솔라나의 신규 주소, 활성 주소, 총 전송 횟수 등은 계속 복구되어 확장 존으로 복귀하고 있습니다.
EMC BTC 사이클 표시기
EMC BTC Cycle 온체인 데이터 엔진은 지표 강도가 0.125에 불과하여 우리가 여전히 불장(Bull market) 에서 일시적인 휴식 상태에 있음을 보여줍니다.
끝
EMC Labs(Emergence Labs)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 유통시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화폐 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
자세한 내용은 https://www.emc.fund를 참조하십시오.
