충분한 잠재력을 지닌 충분히 좋은 프로젝트가 무엇인지에 대한 이해와 기본 분석은 암호화폐 투자자가 내재 가치와 개발 잠재력을 결정하기 위해 숙달해야 하는 기본 요소입니다. 프로젝트 분석은 더 나은 금전적 결정을 내리는 데 도움이 되며, 이를 통해 귀하의 투자 여정을 개선합니다. 올인스테이션 과 함께 좋은 프로젝트를 구성하는 대표적인 기준을 살펴보겠습니다.
프로젝트의 내재가치
내재가치는 프로젝트가 과대평가되었는지 과소평가되었는지 평가하기 위해 시장가치와는 다른 근본적인 요인을 기반으로 프로젝트가 가져오는 실제 가치입니다. 기본 요소에는 운영 팀, 제품, 기술, 투자자, 운영 모델, 재무 지표, 개발 단계, 토큰경제학, 비즈니스 철학, 커뮤니티, 상황 시장 환경, 경쟁사 등이 포함됩니다.
위의 요소를 결합하여 프로젝트가 수행하고 구축하는 스토리를 종합하면 프로젝트의 잠재력과 돈을 투자하기에 좋은 시기가 언제인지 더 잘 이해하는 데 도움이 됩니다.
좋은 프로젝트를 평가하는 요소
프로젝트 아이디어와 비전
고려해야 할 첫 번째 요소는 프로젝트 아이디어와 비전입니다. 참신한 아이디어를 기반으로 개발되고 트렌드에 맞춰 개발된 프로젝트는 성공 가능성이 더 높습니다. 그러나 새로운 아이디어가 모두 좋은 것은 아니며, 그 아이디어가 실제 문제를 해결하고 실현 가능한지 평가할 필요가 있습니다. 프로젝트가 유행을 선도하는 아이디어라면 단기 투자를 고려해야 합니다. 이미 포화된 추세를 따르는 프로젝트는 창의성이 부족하고 단기적이기 때문에 평가되지 않는 경우가 많습니다.
예 : 솔라나의 포지셔닝은 속도에 중점을 둔 고성능 블록체인 플랫폼입니다. 하지만 레이어 1 블록체인의 경우 가장 중요한 우선순위는 사용자가 생태계에 참여하는 것입니다. 솔라나의 전략은 밈을 사용하고 일반적으로 에어드롭과 Jupito 출시를 통해 SOL 네트워크에 구축된 dApp을 구축하고 유치하여 이 네트워크 생태계가 점점 더 유용해지도록 돕는 것입니다. 2024년 솔라나 시스템은 이렇게 발전했다고 할 수 있습니다. 밈을 사용하여 시스템에 현금 흐름을 유도하는 전략은 매우 성공적이었습니다. 이는 매우 대담한 아이디어이며 많은 성공을 거두었습니다.
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제품 및 운영 모델
프로젝트의 제품은 실제 문제를 해결하고 실행 가능해야 합니다. 프로젝트의 운영 모델을 연구하여 프로젝트의 운영 방식과 제품의 실용성, 적용 가능성, 타당성, 참신함 및 유행성을 명확하게 이해하는 것이 필요합니다. 암호화폐에서는 DEX 거래소와 같은 실용적이고 획기적인 제품과 운영 모델이 필요한 프로젝트가 새로 출시될 때 Uniswap과 같은 DEX 플로어의 기능 플로어가 필수적이며 DeFi 문제를 매우 잘 해결했습니다. 거기에서 DeFi Summer가 탄생했습니다.
그러나 "폰지" 프로젝트 모델에 대한 성공적인 사례 연구도 많이 있지만 여전히 어느 정도 성공을 거두고 있습니다. 그러나 이러한 프로젝트에 투자할 때 위험은 폰지가 매우 빠르게 발전하지만 빠르게 하락할 때 더 높아집니다. 일반적으로 Luna - UST 모델입니다. , 출시 당시 커뮤니티는 매우 FOMO 였지만 격차가 너무 커서 FOMO는 일정 기간 동안 만 지속되다가 사라졌습니다. 현재 리스태이킹은 꽤 성공적인 트렌드로 평가받고 있지만, 개인적으로는 여전히 폰지 냄새가 매우 높다고 생각합니다. 따라서 비즈니스 모델, 그것이 어떻게 운영되는지, 어떤 요구가 해결되는지, 그것이 지속 가능한지 여부를 이해하는 것은 잠재적인 프로젝트를 평가하기 위한 전제 조건입니다.
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예 : 프로젝트의 목표, 제품이 해결하는 문제, 프로젝트의 타당성에 대한 질문에 답하기 위해 프로젝트의 제품을 조사합니다. 좋다고 평가받는 대표적인 프로젝트의 예로는 그 프로젝트의 제품이 오라클에 관한 것일 때 LINK가 있는데, 이는 LINK의 자체 제품이 다른 프로젝트에서 많이 사용될 때 블록체인에서 매우 중요한 것입니다. Luna와 같은 폰지 모델을 사용하는 일부 프로젝트는 당시 사용자에게 매우 높은 APY를 제공하여 매우 높은 과대광고를 생성하지만 Luna의 실패를 초래할 수 있는 시장의 높은 가격 변동을 고려하지 않고 사용자에게 이자를 지불합니다. Luna 자체의 붕괴로 인해 2022년에는 전체 시장이 크게 하락하게 됩니다.
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경제 모델(토크노믹스)
프로젝트의 토큰경제학은 명확하고 투명해야 하며 토큰이 어떻게 최적으로 사용되는지 보여주어야 합니다. 고려해야 할 요소는 다음과 같습니다.
- 토큰 할당
- 토큰의 사용
- 토큰 출시 일정
- 디플레이션 메커니즘
토큰은 투자자가 보관할 부분이고 프로젝트 + 투자자가 참여하는 게임이기 때문에 토큰경제학을 이해하면 다른 대형 플레이어와 비교하여 귀하의 위치를 명확하게 이해하고 구매 단계와 구매 여부를 알 수 있습니다. 토큰의 양이 한 당사자에 의해 너무 많이 조작되거나 보유되고 있는지 여부.
또한 토큰 유틸리티는 공급 및 수요 메커니즘만으로도 토큰의 사용 수요가 높을수록 더 많이 사용되며 사용자가 토큰을 사용하기 위해 구매하도록 유도하고 가격이 상승한다는 것을 관찰하는 데 매우 유용한 부분입니다. 더욱 많아질 것입니다.
예 : 초기 총 공급량이 2억 BNB이고 잠금 해제 기간이 5년이며 토큰 소각 메커니즘을 갖춘 바이낸스 코인의 토큰경제학은 가격을 인상하고 투자자를 유지하기 위한 동기를 부여합니다. 또 다른 예는 SOL 시스템입니다. SOL 시스템 토큰의 주요 용도는 SOL 시스템에서 memecoin을 사고 파는 것입니다. SOL은 돈을 SOL로 끌어들이는 meme 놀이터를 만들었습니다 => SOL에 대한 수요 증가 => SOL 가격 증가, 그리고 동시에, 당시 Jupiter 에어드랍을 받기 위해 SOL을 스테이킹하면 SOL fomo의 가격이 상승했습니다.
지역 사회
커뮤니티는 프로젝트의 잠재 고객의 원천입니다. 크고 충실한 커뮤니티는 커뮤니티 자체의 지원을 받을 때 지속 가능한 발전을 위한 중요한 요소입니다. 프로젝트와 관련하여 사람들이 서로 어떻게 상호 작용하는지 관찰하는 것은 커뮤니티의 질을 측정하는 방법입니다. 좋은 커뮤니티를 갖는 것은 프로젝트의 미디어 계획을 매우 잘 보완하며 입소문 마케팅은 암호화폐에서 매우 효과적인 것입니다.
예를 들어 , 가장 대표적인 커뮤니티는 미메코인인데, 프로젝트를 지지하고 프로젝트를 믿고 토큰을 구매하는 커뮤니티 덕분에 미메코인 문화가 형성되고, 이로 인해 가격이 급등하게 되는 경우가 바로 BOME 토큰입니다. 토큰을 만들기 위해 자본을 조달한 지 3일 만에 10배 이상 증가한 후 바이낸스 등 주요 거래소에 상장되면서 커뮤니티의 저력이 얼마나 무서운지 보여줍니다.
또는 가장 최근에는 Zk Sync의 에어드랍 스캔들이었습니다. 투명성이 부족하고 사용자를 위한 에어드랍의 불공평함으로 인해 커뮤니티가 프로젝트를 외면하고 생태계를 떠나 부정적인 활동이 발생하게 되었기 때문입니다. 이 생태계에 미치는 영향은 급격히 감소했습니다.
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미디어 및 커뮤니케이션
의사소통이나 커뮤니티 작업은 프로젝트 개발에 있어 중요한 요소입니다. 프로젝트가 화제를 불러일으키고 사람들에게 이를 알리는 것만으로는 충분하지 않지만, 프로젝트가 사용자가 캠페인에 참여하도록 동기를 부여하는 데 얼마나 효과적인지에서도 나옵니다. 좋은 미디어와 마케팅은 많은 사용자를 프로젝트에 참여하게 만들고 이를 통해 프로젝트는 더욱 발전하게 됩니다. 프로젝트는 일반적으로 대규모 자본 조달을 통해 공감할 수 있는 다양한 방법을 가질 수 있으며 이는 프로젝트가 공감할 수 있는 방법이기도 하며 두 번째는 미디어 및 커뮤니티 플랫폼에 지속적으로 나타나는 것입니다.
예를 들면 다음과 같습니다. 매력적이고 단순한 게임 플레이로 큰 화제를 모은 GameFi 프로젝트인 Backwoods와 같은 프로젝트의 최근 캠페인을 살펴보면, Backwoods는 파도를 일으킬 시간을 갖고 등장하면서 미디어로서 큰 성공을 거두었습니다. 게임파이 커뮤니티에서도 많은 사람들의 입소문으로 언급됐고, 틱톡 등 다른 웹2 플랫폼에서도 백우드즈 게임을 플레이하는 유저들의 영상이 등장하기도 했다.
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프로젝트 평가(FDV)
프로젝트가 아무리 좋고, 제품이 좋고, 커뮤니티가 아무리 강력하더라도, 우리 투자자의 가장 중요한 우선 순위는 투자에서 이익을 얻는 것입니다. 따라서 첫 번째는 프로젝트를 평가하는 것입니다. FDV 지수를 살펴보고 프로젝트의 가장 정확한 평가를 얻은 다음 이를 프로젝트의 자본화 + 토큰경제학 + 시장 타이밍과 결합하여 지금이 구매하기에 좋은 시기인지 결정해야 합니다. 토큰.
가치 평가를 보는 것은 우리의 투자 결정에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 시장이 나쁘고 토큰경제학이 좋지 않은 시기에 프로젝트가 과대평가되고 있다면 이는 분명히 나쁜 구매 결정입니다. 현재까지의 프로젝트 평가는 주로 해당 프로젝트에 투자한 펀드의 평가와 다른 투자자의 '추정'을 토대로 결정됐다.
가격선은 프로젝트 마케팅의 효율성을 보여주는 것입니다. 사람들은 종종 가격선이 모든 것을 말해준다고 말합니다. 프로젝트의 가격선을 관찰하면 게임 참여자가 이 프로젝트를 어떻게 대하는지 알 수 있습니다. 우리처럼 결정을 내리고 그에 따를 수 있습니다. 그러나 나쁜 가격선이 나쁜 프로젝트를 의미하는 것은 아닙니다. 나쁜 가격선은 우리가 다른 요소들을 관찰하고 결합하여 이것이 프로젝트의 전략인지 아닌지를 결정한 다음 구매를 계획하는 것입니다. 프로젝트를 건너뛰세요. 예를 들어, APT는 위에서는 2, 3으로 나누면 가격 라인이 좋지 않다고 여겨졌으나 밑에서 5번 가까이 씽을 치자 사용자들은 프로젝트 평가를 중단하고 칭찬까지 했습니다. .
예 : STRK는 레이어 2 블록체인 프로젝트로, FDV가 80억 달러에 달합니다. STRK의 가격은 2~2.5달러입니다. 이는 FDV가 260억 달러임을 의미합니다. 총 공급량 100억개, 거래소 상장 당시 시가총액 23억 달러 + 월간 토큰 출시로 인한 STRK의 토큰경제적 인플레이션으로 인해 => 높은 가치 평가 + 토큰경제적 인플레이션으로 인해 당시 STRK를 구매하는 것은 불합리합니다. 투자펀드보다 높은 가치를 지닌다.
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개발팀
개발팀은 프로젝트의 성패를 결정하는 핵심 요소입니다. 강력한 팀은 자신이 관리하는 분야에서 다양한 중요한 직위와 경험을 보유해야 합니다. 개발팀에 대한 정보는 LinkedIn, Twitter 등의 소셜 네트워킹 채널을 통해 자주 찾아볼 수 있습니다.
예 : PancakeSwap과 같은 일부 유명한 프로젝트는 일부 Binance 제품에 상장되고 통합될 때 Binance 및 CZ의 지원을 받는다고 하며 이는 PancakeSwap이 전폭적으로 지원될 것임을 암시하며 미래 잠재력이 있는 프로젝트입니다. 경험이 풍부한 사람이 이끄는 개발.
투자 자금 및 엔젤 투자자
선도적인 투자 자금으로 자금을 조달한 프로젝트는 신중한 필터링을 거쳤습니다. 하지만 투자자들은 자신의 입장을 주의 깊게 살펴 적절한 시기를 계산해야 한다. 모든 펀드가 "좋은" 것은 아닙니다. 장기 투자 펀드와 단기 투자 펀드를 구분할 필요가 있습니다.
예 : Alameda Research, FTX Ventures, Three Arrows Capital은 이전 강세장 주기의 3대 투자 펀드였지만 파산했습니다.
개발 로드맵(로드맵)
개발 로드맵은 프로젝트가 계획대로 실행되고 있는지 여부를 보여주고 개발팀의 유연성을 반영합니다. 명확한 로드맵이 있고 계획을 고수하는 프로젝트는 프로젝트가 여전히 활발하고 개발 추진력이 있다는 좋은 신호입니다. 로드맵 이해
예를 들어 로드맵이 변경되었지만 제품 업데이트 일정이 여전히 밀접하게 준수되는 프로젝트가 반드시 나쁜 신호는 아니며 시장 상황에 대한 적응을 보여줍니다.
성과 지표
실행된 프로젝트의 경우 시가총액, FDV, 거래량, TVL, 수수료, 수익, Fork, Github Commit 등의 성과 지표가 프로젝트 성과를 판단하는 중요한 척도입니다.
예 : 이 지수는 CoinMarketCap, CoinGecko, DefiLlama와 같은 통계 웹사이트에서 찾을 수 있습니다.
외부 요인 (외부 영향)
시장 상황 : 시장 상황을 조사하면 제공된 프로젝트 솔루션의 실용성과 유행성을 평가하는 데 도움이 됩니다.
생태계 - 기능 그룹 : 생태계의 구성 요소, 운영 메커니즘 및 각 기능 그룹의 중요성을 이해합니다.
경쟁사 : 프로젝트의 차이점과 경쟁 우위를 파악하기 위해 경쟁사를 조사합니다.
기본 분석을 지원하는 도구
일부 지원 도구 목록: Messari, GoDeFi, 프로젝트 커뮤니케이션 채널, Crunchbase, LinkedIn, CoinMarketCap, CoinGecko, DefiLlama, Dune, Token Terminal.
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