작성자: Nancy, PANews
기반 시설이 점점 더 개선되고 응용 시나리오가 점차 구현됨에 따라 암호화 AI 에이전트 생태계가 번창하고 새로운 시장 발전 궤적을 보이고 있으며, 유동성과 사용자 참여도도 계속 상승하고 있습니다. 이 AI 에이전트 열풍 속에서 ai16z와 Virtuals Protocol은 단연 가장 강력한 대표 프로젝트이며, 그들의 생태계는 많은 자본의 적극적인 투자를 끌어들이고 있습니다.
ai16z와 Virtuals가 AI 에이전트 시장을 주도하며 과반수 점유율을 차지하고 있습니다
암호화 시장에서 AI 에이전트 생태계가 빠르게 부상하여 많은 관심과 자본을 끌어들였지만, 시장 구조는 여전히 단일하며 주로 소수의 선도 프로젝트에 의해 추진되고 있습니다.
Cookie.fun의 최신 데이터에 따르면 12월 30일 기준 AI 에이전트 전체 시가총액은 116.8억 달러에 달하며, 지난 7일 동안 약 39.1%의 상승률을 기록했습니다. 이러한 성장 추세는 암호화 시장에서 AI 에이전트 생태계가 빠르게 성장하고 있음을 보여줍니다.
생태계 규모 면에서 볼 때, 암호화 AI 에이전트 시장에는 명확한 선두 효과가 존재하며, 주로 Virtuals와 ai16z 두 프로젝트가 주도하고 있습니다. 구체적으로 Virtuals의 생태계 시가총액은 50.1억 달러, ai16z는 16.3억 달러로, 두 프로젝트가 AI 에이전트 시장 점유율의 56.8%를 차지하고 있습니다. 이는 현재 AI 에이전트의 성장과 발전이 이 두 선도 프로젝트의 구축에 더 많이 의존하고 있음을 의미합니다.
유형별로 보면, Virtuals의 시가총액이 맞춤형 AI 에이전트를 초과하는데, 후자는 46.7억 달러이며, 기타 분류의 누적 시가총액은 18억 달러입니다.
온체인 분포 상황을 보면, Base와 솔라나가 AI 에이전트의 두 대표적인 전장입니다. 그 중 Base의 AI 에이전트 시가총액은 약 57.6억 달러, 솔라나는 54.7억 달러로, 두 체인이 전체 시장의 96.1%를 차지하고 있으며, 기타 체인의 누적 시가총액은 9.2억 달러에 불과해, AI 에이전트 생태계가 아직 초기 단계에 있음을 더욱 보여줍니다.
Base와 솔라나의 시장 규모는 비슷하지만, 두 체인의 생태계 구성에는 뚜렷한 차이가 있습니다. Base 생태계의 주력 프로젝트는 Virtuals로, 86.9%의 프로젝트가 이 생태계에서 나왔습니다. 반면 ai16z는 솔라나 상에서 약 3분의 1의 점유율을 차지하고 있어, 솔라나의 AI 에이전트 생태계가 Base보다 더 풍부하고 다양한 것으로 나타났습니다.
다른 생태계 발전 경로를 보이지만 시장 집중도는 모두 뚜렷합니다
Virtuals와 ai16z의 인기 상승에 힘입어 그들의 생태계 프로젝트들도 시장 투자자들의 관심과 투자 대상이 되고 있습니다.
daos.fun 데이터에 따르면 12월 30일 기준 ai16z의 순자산가치(NAV)는 약 2335.5만 달러이며, 1,400개 이상의 토큰을 포함하고 있습니다. 이 토큰 중 시가총액이 100만 달러 이상인 토큰은 3개뿐이며, ELIZA, fxn, degenai가 그것이며, 이 세 토큰의 누적 시가총액이 전체의 84.3%를 차지하고 있습니다. 10만 달러에서 100만 달러 사이의 자산 규모를 가진 토큰은 6개이며, 나머지 토큰의 시가총액은 모두 10만 달러 미만입니다. 이러한 분포 상황은 ai16z의 토큰 포트폴리오가 상당히 집중되어 있음을 보여주며, 소수의 고가치 토큰이 전체 자산 규모를 주도하고 있고 대부분의 토큰은 시가총액이 낮아 생태계가 여전히 높은 분화 상태에 있음을 나타냅니다.
ai16z와 비교하면, Virtuals 생태계 프로젝트의 질적 수준이 상대적으로 높으며, 최근에는 시가총액이 유명 AI 프로젝트 Bittensor(TAO)를 넘어섰다는 점에서 주목받고 있습니다. 그럼에도 불구하고, Virtuals 생태계 내에도 일정 수준의 구조적 불균형이 존재합니다.
Virtuals 공식 웹사이트에 따르면 12월 30일 현재 Virtuals 생태계 프로젝트는 약 510개입니다. 그 중 시가총액이 1억 달러 이상인 프로젝트는 4개로, AIXBT, G.A.M.E, Luna, VaderAI이며, 이들이 전체 생태계의 19.2%를 차지하고 있습니다. 100만 달러에서 1억 달러 사이의 프로젝트는 99개이며, 나머지 약 60%의 프로젝트는 시가총액이 10만 달러 미만입니다. Virtuals 전체 생태계 프로젝트가 시장에서 더 많은 인정을 받고 있지만, 생태계 발전에 있어 일정 수준의 집중도 문제가 존재합니다.
ai16z와 Virtuals의 서로 다른 AI 에이전트 발전 경로에 대해, Web3 독립 연구원 Haotian은 이전에 기고문에서 ai16z는 더 개방적이며 '안드로이드 스타일'의 개발자 생태계 연합 경로를 취하고 있지만, ai16z 토큰이 토큰 경제학의 극단적인 부재 상태에 있어 단기적으로 통합된 힘을 형성하기 어렵다고 지적했습니다. 그러나 이는 체계적인 토큰 경제학이 도입된 후에 해결될 것이며, ai16z 전체 생태계의 각 구성원이 각자의 장점을 발휘하면서 개발자 커뮤니티 힘에 의해 추진되는 슈퍼 오픈소스 성장 선순환 고리에 들어설 것이라고 설명했습니다.
한편 최근 PANews와의 인터뷰에서 Shaw는 ai16z가 2025년 1월 1일 전후에 새로운 토큰 경제학 제안을 발표할 것이라고 밝혔으며, 이는 LP 매칭 메커니즘, DeFi 기능 통합 등의 내용을 포함할 것이라고 했습니다.
Virtuals와 ai16z 비교, 출처: @0xgangWhat
반면 Virtuals는 더 폐쇄적인 경로를 택했습니다. Haotian은 Virtuals가 '애플 스타일'의 생태계 확장 경로를 취했으며, 더 AI 에이전트 '스타 공장' 모델을 따르고 있다고 지적했습니다. Virtuals는 초기부터 완비된 토큰 경제학을 가지고 있어, 사용자가 AI 에이전트를 생성하려면 VIRTUAL 토큰을 스테이킹해야 하고, 새로운 AI 에이전트 토큰을 구매하려면 VIRTUAL 토큰을 소비해야 합니다. 따라서 Virtuals에서 발행되는 AI 에이전트가 늘어날수록 VIRTUAL 토큰의 수요가 커지면서 자연스럽게 긍정적인 성장 선순환이 발생합니다. 그러나 Virtuals는 자산 발행 플랫폼에 중점을 두고 있어 표준 AI 에이전트 프레임워크를 제공하므로, 플랫폼 내 AI 에이전트 간 동질성이 높아질 수 있습니다. Virtuals의 이러한 자산 발행 중심, 기술 생태계 돌파 경로는 본질적으로 폐쇄형 생태계의 한계를 지니고 있습니다.
순수 밈에서 온체인 애플리케이션까지, AI 에이전트가 시장 운영 모델을 혁신하고 있습니다
Virtuals와 ai16z 등 화제의 프로젝트 뒤에는 AI 에이전트에 대한 관심도 제고와 밈 발전의 중요한 반영이 있습니다.
「AI는 향후 20년 인류 기술과 생산력 향상의 가장 큰 주요 흐름이며, DeFi, GameFi, NFT, Desci 등 모든 암호화폐 분야에 융합될 수 있습니다. 고속 성장기에는 많은 새로운 애플리케이션과 신기술이 등장할 것이며, 이들은 모두 암호화폐에 적용될 수 있습니다.」 암호화폐 KOL 0xWizard는 AI와 결합된 새로운 표적이 온체인 자산 시가총액을 재창출하고 심지어 전체 암호화폐 시가총액을 재창출할 수 있다고 믿고 있습니다.
「GOAT와 같은 순수 밈에서 채팅이 가능한 AI 에이전트, 그리고 ai16z와 같은 온체인 펀드, 마지막으로 Virtual과 Spore와 같은 새로운 자산 발행 플랫폼에 이르기까지, 매 단계가 애플리케이션에 점점 더 가까워지고 있습니다. 이번 온체인 시장 호황의 본질은 새로운 '애플리케이션 프로젝트'가 거래소와 VC를 우회하고 온체인 신규 자산 발행 방식을 통해 이익 재분배를 실현했다는 것입니다. 동시에 프로젝트 측에서도 VC에게 아부하거나 자원을 경쟁할 필요 없이 직접 온체인에서 '산책'하며 시장의 반응을 살펴볼 수 있습니다.」 암호화폐 KOL @Michael_Liu93은 지적했습니다.
Haotian 또한 환경이 변화함에 따라 시장이 가치를 포착하는 논리도 변화하고 있다고 보았습니다. 주요 변화는 다
